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2019-03-16

$小米集团-W(01810)$ 雷军减持说明什么要暴跌么

2023-02-04

$阿里巴巴(BABA)$ [流泪]

2019-02-27

$奥罗拉大麻公司(ACB)$ 今天能不能创新高啊

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$奥罗拉大麻公司(ACB)$ 今天能不能涨起来啊

2019-02-19

$奥罗拉大麻公司(ACB)$ 今天会飞不

2021-04-30

我没加啊扯淡

传阿里冻结今年高管加薪，给普通员工更大涨薪幅度

2020-08-20

$阿里巴巴(BABA)$这么好的财报还跌搞不懂

2025-11-14

现在还涨吗

2024-12-04

蒋凡就是渣渣他的回归管鸟用

阿里率先把涨幅跌完了

2024-02-06

昙花一现

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cms-style=\"font-L\">市场对阿里为何如此悲观？</p><p cms-style=\"font-L align-Center\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color210\">一、垄断让人迷失</font></p><p cms-style=\"font-L\">以电商份额来看阿里的巅峰，大概是2013-2014年，市场占有率达到了80%以上。而后随着中国电商规模快速扩大，虽然阿里规模也在快速增长，但是市场份额开始持续下滑。</p><p cms-style=\"font-L\">在<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>成立两年，也就2017年，阿里份额跌到70%，但依旧还是垄断地位，还没察觉到世界正在悄悄地变化。</p><div><img cms-height=\"319.312\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/758/w507h251/20241203/4250-1dacdca425ee104eab449a5f09a4674d.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">或许是因为中国流量最高的<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>一直在电商上失利，同时<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>也不足为虑，阿里觉得电商天下已定。阿里开始出击各个领域，把腾讯作为最大的生态竞争对手。</p><p cms-style=\"font-L\">而大概也是2013年左右，阿里和腾讯开始在各自的领域内互相封杀，在整个生态里针锋相对的竞争，就这么持续多年。这一两年恰巧就是阿里市占率的转折。</p><p cms-style=\"font-L\">腾讯阿里大战，腾讯没事，阿里却被偷家了。<font cms-style=\"font-L strong-Bold\">阿里从腾讯身上回过神的来的时候，电商里不仅长出了拼多多，抖音快手美团都来分蛋糕。</font></p><p cms-style=\"font-L\">腾讯是非常警觉的，如果有人沾染社交，它是一定要盯紧的。但是拼多多这样从下沉市场长起来的，几乎长在了阿里的盲点，完全是新的一套电商逻辑。以阿里多年的电商经验来看，这最多就是小打小闹，电商哪有这么好做，腾讯都做不起来。而且他们很难相信有人对中国电商和市场的理解在他们之上。</p><p cms-style=\"font-L\">没想到拼多多成了，速度还特别快，快到阿里这些“五环内”的精英，还没看懂，拼多多就打到脸上来了，2019年拼多多开始出百亿补贴打入阿里的领域。</p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">阿里原本的初心是很好的，“天下没有难成的生意”，但是随着原来的机制发展，逐渐变成，早期进驻的店铺或者本身有名的品牌，交了推广费其生意更好成了，而新兴的生意没钱打广告没流量就更难成了。</font></p><p cms-style=\"font-L\">行进路线有点偏离原来的初心，但是这样的模式阿里可以收到大笔的广告费，所以似乎也没有那么放在心上，毕竟没有对手。</p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">拼多多几乎是阿里的反向逻辑，</font></font><font cms-style=\"font-L\">以用户为核心，给品牌之外的新人白牌机会，聚拢大量的下沉人群，以算法做流量分发。每一点都不一样。</font></p><p cms-style=\"font-L\">正因为路线不一样，早期的拼多多完全专注自身。而彼时阿里像是精力旺盛，四处出击，谁都不放在眼里，喜欢什么公司就买。</p><p cms-style=\"font-L\">真正专注自身的公司，大多潜力非凡。四处竞争，觉得自己很牛的，往往溃于蚁穴。</p><p cms-style=\"font-L\">眼睁睁看拼多多崛起，再到2020年抖音开始做电商，阿里已经毫无办法。原来电商也没有那么难，于是2021年美团也加入了。未来还有腾讯的视频号可能也要分一杯羹。过去腾讯电商总做的不行，现在有抖音快手的作业可以直接抄，总不能还抄不明白吧。</p><p cms-style=\"font-L\">现在几个大互联网平台都在来抢阿里的饭碗，大家对于这个昔日龙头自然悲观。</p><div><img cms-height=\"443.781\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/412/w718h494/20241203/3d0b-da4233bbdd793e1306ce0b53c0edf7d7.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">商家有了更多的选择，淘天的TR在21年达到4.11%后开始下降，23年淘天TR为3.96%，被拼多多4.44%反超。</p><div><img cms-height=\"505.094\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/22/w461h361/20241203/5cf4-9729f477f5e416db9a3964acd2d57e3a.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">至于其他业务，最近的财报就阿里云的收入增长提速、利润率也在改善，表现还算不错。</p><p cms-style=\"font-L\">国际电商虽然增速不错达到29%，但是增速几个季度都在下滑，最新季度亏损达到29亿。菜鸟的跨境物流是个苦生意。本地生活增长不及市场预期，但在持续减亏。更其他的业务包括大文娱，也都在为减亏而努力。   </p><div><img cms-height=\"216.797\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/643/w1080h363/20241203/799a-b554ee125858a9042a512843e7498ab9.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">当前<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>除了淘天和云计算贡献利润，其他基本不贡献正向现金流。而<font cms-style=\"font-L strong-Bold\">其中淘天依旧是那面承重墙。</font></p><div><img cms-height=\"504.75\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/446/w699h547/20241203/b409-10fc3ea4f0e09ac4fb1f7b6aede4bd41.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">稍微展望一下市场的担忧：</font></p><p cms-style=\"font-L\">1、电商竞争格局恶化。拼多多、抖音、快手可能将对阿里国内电商主业 GMV 市场份额产生进一步挤压；</p><p cms-style=\"font-L\">2、经济疲软，加上阿里巴巴竞争投入力度加大，各项费用率提升，拖累利润率。</p><p cms-style=\"font-L\">3、国际电商发展，有地缘政治风险，业务扩张受阻</p><p cms-style=\"font-L\">4、非核心业务的减亏速度较慢，依旧拖累</p><div><img cms-height=\"367.797\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/687/w947h540/20241203/70ed-3745e7d491ecadae6e551600ca22eb2d.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">现在是阿里最艰难的时刻吗？说不准。未来也有可能更艰难。</p><p cms-style=\"font-L\">不过好在阿里赚的钱是真的，愿意加大回购和分红，至少在股价上回报和支撑还可以。</p><div><img cms-height=\"258.594\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/713/w1080h433/20241203/cde5-e6aedcd4c844bb989a09802852a9b56c.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">截至9月的季度内阿里再度回购了总额41亿美元的股份，较上半年季度平均稍有下降。到2027年3月前还有220亿美元的回购额度。   </p><div><img cms-height=\"490.797\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/489/w732h557/20241203/0082-e24e8696e0f6088d41d5822c30aa7658.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">股价低就多回购，股价涨了就少回购。<font cms-style=\"font-L strong-Bold\">即使按照40亿美元一个季度，目前2000亿美元市值，一年回报率超过8%，另外还有一点分红。整体可能落在10%左右。</font></p><p cms-style=\"font-L align-Center\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color210\">二、战略调整，回归自身</font></p><p cms-style=\"font-L\">人只有被现实狠狠击打后，才会反思。</p><p cms-style=\"font-L\">阿里市值两度被拼多多反超，整个阿里开始震动。</p><p cms-style=\"font-L\">马云内网发文反思，管理层大变革，阿里分拆淘天加六大业务集团和多家业务公司的“1+6+N”，提升各自的独立性和效率。吴泳铭出任阿里CEO，同时兼任淘天集团董事长。</p><p cms-style=\"font-L\">近几年阿里也不断理解拼多多，学习拼多多。从商家端，转向用户为先；学习低价策略，常态大促；更多地利用算法推荐，降低搜索的占比；甚至也学习了仅退款等等。</p><p cms-style=\"font-L\">低价和下沉，以及用户为先的策略，让淘宝的DAU还能持续保持优势和增长。   </p><div><img cms-height=\"466.406\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/65/w502h363/20241203/a374-a9bc17bac5a533177f348c94a73e31a7.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">不过虽然学习拼多多，阿里并没有成为拼多多，因为阿里有自己的优势，不能轻易丢弃。</p><p cms-style=\"font-L\">1、淘天拥有庞大的用户群体，用户质量和消费能力位居首位。据久谦中台，淘天截至24年7月，MAU和DAU达到8.88/4.47亿，高于京东5.72/1.10亿，拼多多则为9.67/4.34亿。此外，据我们测算，FY24淘天用户ARPU达到8500+元，显著高于京东和拼多多。</p><p cms-style=\"font-L\">2、商品丰富度：阿里的商品种类和SKU数量优于其他平台。</p><p cms-style=\"font-L\">3、品质保障：阿里拥有丰富的品牌资源，天猫在用户中具备好品质的心智。</p><p cms-style=\"font-L\">4、阿里的生态广泛，使88VIP粘性很高，续约率超过90%。88VIP 会员购买的商品类别约为其他用户 5 倍。中产家 庭中 88VIP 会员的消费额比非 88VIP 高出 4 倍；00 后中会员消费额是非会员的 6 倍。</p><div><img cms-height=\"200.672\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/616/w1080h336/20241203/9149-5cd1ff9d745669d24531901c48949fa2.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">低价优先的策略对于阿里并不合适，只是短期的竞争和经济下行的影响，不得不去做。拼低价相当于要阿里逐渐放弃自己拥有的长项，产品品质和丰富度。</p><p cms-style=\"font-L\">我不太认为国内应该是一个电商能赢家通吃，毕竟中国市场太大了，且人口结构非常不均衡，需求可以完全不同。同时把“五环内\"和“五环外”的需求都做到极致，难度还是挺大的。</p><p cms-style=\"font-L\">所以阿里也不要想着拦着拼多多，抖音，想和它们竞争，想一个人吃下所有的份额。还是结合自身的优势做好自己的事，走差异化路线，找到自己合适的定位。</p><p cms-style=\"font-L\">阿里提出“用户为先”战略，通过优化用户体验、提升商品质量和服务水平等方式，争取更多的市场份额。比如优化商家虚假发货、延迟发货、偏远地区包邮难、618 大促预售繁杂折扣浅等问题，并“引入新店铺评分体系”、“优化‘仅退款’政策”，通过提升商户服务力、保障商户权益，辅以百亿补贴、直播内容化等来进一步提升用户体验。</p><div><img cms-height=\"290.719\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/795/w548h247/20241203/a7aa-54a8f448f0531eec590aeae9b5d7dd96.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">相比拼多多的用户为先，阿里更倾向于用户和商家的中庸平衡。可能两边都没有那么极致，但可能就是两边都比较舒服的生态。</font></p><p cms-style=\"font-L\">同时对于一些新品牌，创新商家给予更多的扶持，支持其不断进行产品创新与升级，不断拓宽拓深产品品类，找回“天下没有难成的生意”的初心。淘天的“全站推”于 8 月正式面向全体商家开放，有望提升广告变现化率。也适合中小商家上手运营、极简拿量。</p><p cms-style=\"font-L\">另外9 月1日起，淘天开始增收基础服务费（即佣金），抽取服务费=买家完 成确认收货成交额*0.6%，后续应该也会逐渐贡献额外收入。</p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">阿里现在站在电商巅峰之战的十字路口，是否能稳住龙头地位可能就看近两三年的操作了。</font></p><p cms-style=\"font-L\">这个时候阿里召回最懂电商的蒋凡，这个34岁就成为淘宝天猫双料总裁、同年成为阿里最年轻合伙人。几年前就该是执棋者，兜兜转转还是他。</p><p cms-style=\"font-L\">无论公司内部还是行业对手，对这个80后的评价都较高。</p><p cms-style=\"font-L\">蒋凡在淘宝天猫任职超过7年，其中有4 年直接管理淘宝，主导参与了淘宝的移动转型， “千人千面” 的推荐算法。</p><p cms-style=\"font-L\">三年前蒋凡接手的阿里国际，虽然还在亏损，但是营收规模和增速都表现不错。规模已经超越阿里云成为集团第二大板块。</p><p cms-style=\"font-L\">美团王兴在2019年曾评价电商市场未来可能是黄铮和蒋凡两个聪明人的较量，不过后来蒋凡被“发配边疆”，现在回来，黄铮却退了。现在留给蒋凡的难度比以前更大了，这个聪明人会有什么力挽狂澜的手段吗？是值得期待的。   </p><p cms-style=\"font-L\">阿里的电商市场份额是否能够稳住对于市场的预期来说很重要。因为这直观的体现了淘天的竞争力到底应该在什么位置，应该给多少的估值合适。</p><p cms-style=\"font-L\">经济的疲弱利于激烈低价竞争，但如果经济好转，对于商品品质的关注程度也会提升。</p><p cms-style=\"font-L\">阿里持续的内部调整，叠加蒋凡的回归，外加不错的股东回报，或许是值得跟进的。   </p>\n<div></div>\n<div>\n<div><img src=\"\"/></div>\n<div>海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP</div>\n</div>\n</div></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里率先把涨幅跌完了</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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 当前阿里巴巴除了淘天和云计算贡献利润，其他基本不贡献正向现金流。而其中淘天依旧是那面承重墙。稍微展望一下市场的担忧：1、电商竞争格局恶化。拼多多、抖音、快手可能将对阿里国内电商主业 GMV 市场份额产生进一步挤压；2、经济疲软，加上阿里巴巴竞争投入力度加大，各项费用率提升，拖累利润率。3、国际电商发展，有地缘政治风险，业务扩张受阻4、非核心业务的减亏速度较慢，依旧拖累现在是阿里最艰难的时刻吗？说不准。未来也有可能更艰难。不过好在阿里赚的钱是真的，愿意加大回购和分红，至少在股价上回报和支撑还可以。截至9月的季度内阿里再度回购了总额41亿美元的股份，较上半年季度平均稍有下降。到2027年3月前还有220亿美元的回购额度。   股价低就多回购，股价涨了就少回购。即使按照40亿美元一个季度，目前2000亿美元市值，一年回报率超过8%，另外还有一点分红。整体可能落在10%左右。二、战略调整，回归自身人只有被现实狠狠击打后，才会反思。阿里市值两度被拼多多反超，整个阿里开始震动。马云内网发文反思，管理层大变革，阿里分拆淘天加六大业务集团和多家业务公司的“1+6+N”，提升各自的独立性和效率。吴泳铭出任阿里CEO，同时兼任淘天集团董事长。近几年阿里也不断理解拼多多，学习拼多多。从商家端，转向用户为先；学习低价策略，常态大促；更多地利用算法推荐，降低搜索的占比；甚至也学习了仅退款等等。低价和下沉，以及用户为先的策略，让淘宝的DAU还能持续保持优势和增长。   不过虽然学习拼多多，阿里并没有成为拼多多，因为阿里有自己的优势，不能轻易丢弃。1、淘天拥有庞大的用户群体，用户质量和消费能力位居首位。据久谦中台，淘天截至24年7月，MAU和DAU达到8.88/4.47亿，高于京东5.72/1.10亿，拼多多则为9.67/4.34亿。此外，据我们测算，FY24淘天用户ARPU达到8500+元，显著高于京东和拼多多。2、商品丰富度：阿里的商品种类和SKU数量优于其他平台。3、品质保障：阿里拥有丰富的品牌资源，天猫在用户中具备好品质的心智。4、阿里的生态广泛，使88VIP粘性很高，续约率超过90%。88VIP 会员购买的商品类别约为其他用户 5 倍。中产家 庭中 88VIP 会员的消费额比非 88VIP 高出 4 倍；00 后中会员消费额是非会员的 6 倍。低价优先的策略对于阿里并不合适，只是短期的竞争和经济下行的影响，不得不去做。拼低价相当于要阿里逐渐放弃自己拥有的长项，产品品质和丰富度。我不太认为国内应该是一个电商能赢家通吃，毕竟中国市场太大了，且人口结构非常不均衡，需求可以完全不同。同时把“五环内\"和“五环外”的需求都做到极致，难度还是挺大的。所以阿里也不要想着拦着拼多多，抖音，想和它们竞争，想一个人吃下所有的份额。还是结合自身的优势做好自己的事，走差异化路线，找到自己合适的定位。阿里提出“用户为先”战略，通过优化用户体验、提升商品质量和服务水平等方式，争取更多的市场份额。比如优化商家虚假发货、延迟发货、偏远地区包邮难、618 大促预售繁杂折扣浅等问题，并“引入新店铺评分体系”、“优化‘仅退款’政策”，通过提升商户服务力、保障商户权益，辅以百亿补贴、直播内容化等来进一步提升用户体验。相比拼多多的用户为先，阿里更倾向于用户和商家的中庸平衡。可能两边都没有那么极致，但可能就是两边都比较舒服的生态。同时对于一些新品牌，创新商家给予更多的扶持，支持其不断进行产品创新与升级，不断拓宽拓深产品品类，找回“天下没有难成的生意”的初心。淘天的“全站推”于 8 月正式面向全体商家开放，有望提升广告变现化率。也适合中小商家上手运营、极简拿量。另外9 月1日起，淘天开始增收基础服务费（即佣金），抽取服务费=买家完 成确认收货成交额*0.6%，后续应该也会逐渐贡献额外收入。阿里现在站在电商巅峰之战的十字路口，是否能稳住龙头地位可能就看近两三年的操作了。这个时候阿里召回最懂电商的蒋凡，这个34岁就成为淘宝天猫双料总裁、同年成为阿里最年轻合伙人。几年前就该是执棋者，兜兜转转还是他。无论公司内部还是行业对手，对这个80后的评价都较高。蒋凡在淘宝天猫任职超过7年，其中有4 年直接管理淘宝，主导参与了淘宝的移动转型， “千人千面” 的推荐算法。三年前蒋凡接手的阿里国际，虽然还在亏损，但是营收规模和增速都表现不错。规模已经超越阿里云成为集团第二大板块。美团王兴在2019年曾评价电商市场未来可能是黄铮和蒋凡两个聪明人的较量，不过后来蒋凡被“发配边疆”，现在回来，黄铮却退了。现在留给蒋凡的难度比以前更大了，这个聪明人会有什么力挽狂澜的手段吗？是值得期待的。   阿里的电商市场份额是否能够稳住对于市场的预期来说很重要。因为这直观的体现了淘天的竞争力到底应该在什么位置，应该给多少的估值合适。经济的疲弱利于激烈低价竞争，但如果经济好转，对于商品品质的关注程度也会提升。阿里持续的内部调整，叠加蒋凡的回归，外加不错的股东回报，或许是值得跟进的。   \n\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP","news_type":1,"symbols_score_info":{"09988":0.6,"BABA":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2340,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":271102937546896,"gmtCreate":1707225106818,"gmtModify":1707225108374,"author":{"id":"3491954576423784","authorId":"3491954576423784","name":"paomo","avatar":"https://static.tigerbbs.com/60250ce057f7406c8dc929551cef3a5b","crmLevel":9,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3491954576423784","authorIdStr":"3491954576423784"},"themes":[],"htmlText":"昙花一现","listText":"昙花一现","text":"昙花一现","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/271102937546896","repostId":"2409647868","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3050,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":653125558,"gmtCreate":1680661301774,"gmtModify":1680661304914,"author":{"id":"3491954576423784","authorId":"3491954576423784","name":"paomo","avatar":"https://static.tigerbbs.com/60250ce057f7406c8dc929551cef3a5b","crmLevel":9,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3491954576423784","authorIdStr":"3491954576423784"},"themes":[],"htmlText":"早该这么干了 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价值研究所</p><p>进入2023年后，疫情对人们日常生活的影响正在消退，但一些被疫情改变的习惯不会轻易消失。在过去三年大行其道的即时零售、近场电商，就是最好的例子。</p><p>3月31日，天猫超市宣布在杭州上线“半日达”服务。以每日中午12时、凌晨24时为节点，上午下单的包裹承诺下午送达，下午下单的货物则在次日上午送达。为了确保“半日达”服务顺利上线，菜鸟将全程为天猫保驾护航，优化仓储、人力配置，杭州市政府也对此表示大力支持。</p><p>在天猫之前，<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>、美团已经率先发力。不少网友就调侃，美团活得越来越像一个线上超市。在即时零售的武装下，美团、京东不断缩短履约周期、扩大配送范围，重新构筑自己的护城河。面对此情此景，阿里当然不会无动于衷。</p><p>上个星期，阿里进行了成立以来最重要的一次组织架构调整。六大业务集团中，戴珊率领的淘宝天猫商业集团是阿里所有业务的根基，也是集团头号现金牛，地位非同一般。但调整过后，各大业务集团独立性增强，各条业务线也需要找准新定位。</p><p>天猫似乎明确了自己的使命。但能不能兑现阿里的希望，现在还要打上一个问号。<strong>天猫超市“半日达”，一场事先张扬的突袭战</strong></p><p>由于上线范围有限，能率先体验天猫超市“半日达”服务的用户还是少数。今后会在哪些城市上线，天猫也还没给出准信。<strong>但从天猫、菜鸟此前的一系列动态中可以看出，这是一次密谋已久的改革，必然做好全盘准备。</strong></p><p><strong>一方面，天猫早已着力提升履约能力。</strong></p><p>一直以来，菜鸟都独立承接天猫超市、天猫国际的配送服务，覆盖全国300多座主要城市。目前，菜鸟已经建立了完整的一二级分拨中心，并从2018年开始持续扩充下沉市场仓储网络，建立了足以对标京东的物流能力。今年2月，天猫还宣布接入蜂鸟、<a href=\"https://laohu8.com/S/09699\">顺丰同城</a>、闪送、UU跑腿四家配送平台。</p><p>官方消息显示，早在2月前天猫已尝试让饿了么和蜂鸟承担部分鲜花、生鲜熟食订单。接入上述平台后，虽然合作模式、配送价格各有差异，但无疑显著提升了天猫的即时配送能力，也为探索半日达等业务提供了参考经验。</p><p><strong>另一方面，则是拉拢商家和供应商，扩大优质商品供给。</strong></p><p>3月底，阿里中国商业业务集团总裁戴珊召开天猫品牌商家闭门沟通会，十多位头部品牌商的代表参与。在会上，戴珊强调天猫不会过多参与价格战，并将用户增长、市场增长、<a href=\"https://laohu8.com/S/300832\">新产业</a>定为今年三大目标，将为商家提供更合理的帮扶政策，提高商品力。</p><p>据悉，戴珊在会上承诺对百亿补贴和聚划算的规则进行改革，鼓励公平竞价，给优质商品和商家更多成长空间。加上2021年底并入进出口事业群和考拉海购事业部，加码自营、上线猫享等一系列举措，天猫在补货这个环节已经做了大量准备工作。</p><p><strong>正如菜鸟副总裁、国内供应链事业部总裁帅勇所说，半日达几乎触达快递物流行业的“时间极限”</strong>——背后需要一个仓储、分拣、配送等部门通力合作，打造一条极为高效、稳定的供应链。这当中，商品和配送是最核心的两个环节，也只有这两个环节准备就绪，天猫才敢亮出半日达这个大招。</p><p>对阿里来说，这项达到“时间极限”的新业务，肯定要承载更重要的使命。<strong>在价值研究所看来，天猫超市半日达十分接近近场电商的形态，比起传统网购，反倒更靠近即时零售这个概念。</strong></p><p>在即时零售市场，阿里处于守势，美团、京东才是主角。但阿里对这个快速增长的市场一直野心勃勃，从未停止尝试。</p><p>2月22日，有消息称天猫有意筹划“小时购”业务，由阿里B2B零售事业群总裁刘鹏带队，快速搭建业务团队。阿里当时的回应是小时达业务早已存在，也确实由刘鹏负责，但主要由淘鲜达团队承载，并没有什么新变化。</p><p>在小时购、半小时达和次日达中间，阿里一直在寻找即时零售和传统电商的中间地带，一个可以弯道超车美团、京东的机会——半日达，似乎就是那块被选中的拼图。<strong>占据先机，美团京东无惧阿里反攻？</strong></p><p><strong>在三年疫情的催化下，即时零售迎来高速增长，市场规模正不断扩大。</strong></p><p>华经产业研究院的报告指出，2022年中国即时零售配送订单量达到408亿单，用户规模7.52亿，交易规模则超过3500亿元。该报告预计，2020至2025年的市场规模年均复合增长率为51%，有望在2025年底达到约1.2万亿的巅峰水平。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20230403191815117v067e1txe45vtk4\"/><p>更重要的是，政策也在扶持即时零售行业的发展。今年2月，商务部印发了《2022年中国网络零售市场发展报告》，当中提到以小时达、分钟达为特征的即时零售已成为消费者购物、实体店增收的主流渠道，并表示今年将全面推进县域商业体系建设，大力发展共同配送、即时零售等创新模式。</p><p>即时零售能得到有关部门大力扶持，和其社会价值直接相关。即时零售为传统零售业，尤其是中小商家的生产发展提供了全新思路：既可以拓宽场景、辐射更多消费者，又可以做强品类，丰富商品供给。对海量中小商家来说，即时零售已成为疫情后回血的增强和数字化转型的抓手，政策上自然需要予以帮扶。</p><p>市场规模急速扩大还有政策兜底，各路巨头自然不会甘于人后。美团、京东就比阿里更早意识到即时零售的潜力，并在过去几年大力发展线上超市业务，加快跑马圈地。</p><p>事实上，在天猫超市将电商履约周期推进到半日达这个极限之前，美团、京东也早有针对性布局，填补即时零售和传统电商之间的空白区域。<strong>而且和天猫的思路一样，抢人、抢货，提高履约效率和增加商品供给是美团、京东的重点任务。</strong></p><p>去年10月，美团优选宣布更名“明日达超市”，并将品牌slogan升级为“真的真的省”。<strong>调整过后，明日达超市逐渐和社区团购划清界线，和依赖前置仓模式的美团买菜一起组成美团在即时零售赛道的双保险。</strong></p><p>根据《晚点LatePost》的报道，截止去年三季度末，美团优选的SKU达到1500个，美团的目标是再翻一倍，对标山姆、Costco、盒马X会员店等会员制超市。翻看美团明日达超市的产品目录也可以发现，自从去年下半年以来，小型家电、日货百货品类愈发丰富。</p><p>京东则在更早的时候便推出了小时购服务，连接京东超市和超过20万家线下实体店，由<a href=\"https://laohu8.com/S/DADA\">达达集团</a>负责履约配送服务。至于正面对抗天猫超市、美团明日达超市的京东超市，2021年便实现自营商品小时达，截止去年三季度覆盖25个品类和近3000家门店，可调动线下店铺超过10000万家。</p><p><strong>和美团相比，京东的运营模式更“重”：仓储、物流系统自不必说，线下业态也在不断增加。</strong>除却已经收缩的京喜，京东过去几年还接连孵化了京东超级体验店、京东电器城市旗舰店、京东七鲜超市等业态，涵盖数码3C、生鲜、家电等主营品类。</p><p>价值研究所认为，从履约、商品这两个角度比较，阿里并没有胜算。<strong>达达、<a href=\"https://laohu8.com/S/02618\">京东物流</a>助阵下，京东的履约能力和美团有得一拼；论商品供给京东超市又稍胜一筹，阿里则中规中矩，并无太大短板也没有明显优势。</strong></p><p>正因如此，阿里才要试水半日达业务，试图重新定义即时零售和近场电商，创造新的需求。天猫超市半日<a href=\"https://laohu8.com/S/0KFX.UK\">达能</a>掀起多大风浪，能否改写行业格局还不好说，但肯定会挑起阿里、京东、美团之间的新一轮激战，并给整个市场带来新一轮升级。<strong>互联网巨头步步紧逼，线下商超不愿当炮灰</strong></p><p>商场上有赢家，就会有失意者。<strong>互联网巨头狂飙突进的同时，传统线下商超的日子愈发难熬。</strong></p><p>财报显示，作为中国生鲜超市开创者的永辉2022年预亏27.4亿元，<a href=\"https://laohu8.com/S/002336\">人人乐</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/000759\">中百集团</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/000882\">华联股份</a>的亏损也在数亿元。媒体统计的数据则显示，A股、港股上市的半数零售商超在过去一年录得亏损，其中不少头部品牌亏损持续放大。</p><p>曾经大红大紫的外资商超，日子同样不好过。</p><p>早在今年1月底，<a href=\"https://laohu8.com/S/0NPH.UK\">家乐福</a>就传出购物卡无法正常使用、大量货架被搬空等负面消息，更有COO张其喆等多位高管先后离职。过去一年，家乐福先后撤出成都、<a href=\"https://laohu8.com/S/N4E.SI\">南昌</a>、郑州等多个城市，关店50多家。但这一番断臂求生未能达到预期效果，紧张的资金链无法缓解，最终走到如今的不利局面。</p><p>甚至全球零售业老大<a href=\"https://laohu8.com/S/WMT\">沃尔玛</a>，也在中国市场举步维艰。过去一年，沃尔玛关闭国内多家门店，北京、深圳、广州等一线城市也未能幸免。如今沃尔玛只能将希望全押在山姆会员超市身上，试图乘着会员制超市的流量红利稳住阵脚。</p><p>在价值研究所看来，即时零售已经不是一条选择题，而是必做题。<strong>为了挽回消费者、挽救岌岌可危的业绩，传统商超必须加速数字化、线上化改革——只是这样一来，阿里们的对手就更多了。</strong></p><p>同样以商品和履约两个环节作为评判标准，传统商超的命门在后者。永辉、人人乐、世纪联华等大型商场都深耕本土市场多年，背后有完整的供应链和选品流程，商品供给不成为题，更不用说沃尔玛这种供应链神话的创造者了。</p><p>但和阿里、美团、京东相比，传统商超在履约上有天然缺陷，且短时间内很难填平鸿沟。除了沃尔玛这样的超级巨头可以拿出大量资金、人力，自建GoLocal配送团队外，大多数传统商超的线上配送还是要依靠达达、蜂鸟、顺丰同城等第三方团队。</p><p>当下，互联网平台对这些商家资源十分珍视，并将其视为强化供应链管理、丰富商品供给的重要王牌。<strong>但在阿里、美团和京东加码即时零售后，从某种程度上讲，传统商超和第三方平台的关系变成相爱相杀：</strong>一方面，平台需要增加商家和商品资源，尤其是在供应链鞭长莫及的地区，更依赖传统商超供货；但另一方面，互联网超市自营商品SKU不断扩大、自建仓储不断增加，必然会分流传统商超的客户。</p><p>现阶段，京东、美团和线下商超还保持着良好的合作关系，只是话语权日渐增强。这段关系日后会发生什么变化，也没人可以预测。<strong>只能说，线上商超需要及早做好两手准备，要么丰富第三方配送团队，要么探索自建物流，抢回主动权。</strong></p><p>当然，在调整、改革这一件事上，互联网巨头永远比传统企业更快、更灵活。传统商超既要和时间赛跑，也要和愈发强大的对手捉对厮杀，前景充满荆棘。<strong>写在最后</strong></p><p>为了对抗美团和京东，阿里正在把更多子弟兵推上前线。在天猫超市上线“半日达”服务的前一天，盒马也宣布扩大配送范围，新增5公里内一小时送达服务，北京的30家盒马鲜生门店已率先上线该服务。</p><p>和京东、美团一样，阿里也在打组合拳：盒马、淘鲜达、天猫超市，覆盖小时达、半日达和次日达等多种业务模式，基本上覆盖即时零售所有商品品类和应用场景。这一番操作下来，用户的线上购物变得更加方便，需求也有望持续释放。</p><p>和淘宝相比，天猫没有承载直播这个重要的流量入口，双十一也日渐式微，地位日渐尴尬。充当即时零售的排头兵，向美团、京东发起挑战，是阿里给予天猫的新使命，也是天猫证明自我的关键一战。</p><p>这一仗能不能赢还不好说，求变总是没错的。况且即时零售市场仍未触及天花板，潜力用户尚未枯竭，天猫还有时间追赶对手。</p><p>作为用户，也可憧憬更高效的配送服务，更丰富的商品。只希望这一次，三巨头不要重蹈价格战、补贴战的覆辙，保持市场的良性运转。</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>天猫高调上线“半日达”，“美猫狗”混战即时零售</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; 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href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202304031918178421da06&s=b><strong>钛媒体</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>图片来源@视觉中国文 | 价值研究所进入2023年后，疫情对人们日常生活的影响正在消退，但一些被疫情改变的习惯不会轻易消失。在过去三年大行其道的即时零售、近场电商，就是最好的例子。3月31日，天猫超市宣布在杭州上线“半日达”服务。以每日中午12时、凌晨24时为节点，上午下单的包裹承诺下午送达，下午下单的货物则在次日上午送达。为了确保“半日达”服务顺利上线，菜鸟将全程为天猫保驾护航，优化仓储、人力...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202304031918178421da06&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"SG9999001226.SGD":"UNITED SUSTAINABLE ASIA TOP 50 \"A\" (SGD) ACC","09988":"阿里巴巴-W","LU0048580855.USD":"富达大中华区A","LU0029875118.USD":"TEMPLETON ASIAN GROWTH \"A\" INC","LU0588546209.SGD":"Eastspring Investments - China Equity Fund AS SGD","BK1142":"互联网与直销零售","LU0417516738.SGD":"Allianz Hong Kong Equity AT Acc SGD","LU0672654166.SGD":"FTIF - Templeton Asian Growth A (acc) SGD-H1","LU0348735423.USD":"ALLIANZ 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价值研究所进入2023年后，疫情对人们日常生活的影响正在消退，但一些被疫情改变的习惯不会轻易消失。在过去三年大行其道的即时零售、近场电商，就是最好的例子。3月31日，天猫超市宣布在杭州上线“半日达”服务。以每日中午12时、凌晨24时为节点，上午下单的包裹承诺下午送达，下午下单的货物则在次日上午送达。为了确保“半日达”服务顺利上线，菜鸟将全程为天猫保驾护航，优化仓储、人力配置，杭州市政府也对此表示大力支持。在天猫之前，京东、美团已经率先发力。不少网友就调侃，美团活得越来越像一个线上超市。在即时零售的武装下，美团、京东不断缩短履约周期、扩大配送范围，重新构筑自己的护城河。面对此情此景，阿里当然不会无动于衷。上个星期，阿里进行了成立以来最重要的一次组织架构调整。六大业务集团中，戴珊率领的淘宝天猫商业集团是阿里所有业务的根基，也是集团头号现金牛，地位非同一般。但调整过后，各大业务集团独立性增强，各条业务线也需要找准新定位。天猫似乎明确了自己的使命。但能不能兑现阿里的希望，现在还要打上一个问号。天猫超市“半日达”，一场事先张扬的突袭战由于上线范围有限，能率先体验天猫超市“半日达”服务的用户还是少数。今后会在哪些城市上线，天猫也还没给出准信。但从天猫、菜鸟此前的一系列动态中可以看出，这是一次密谋已久的改革，必然做好全盘准备。一方面，天猫早已着力提升履约能力。一直以来，菜鸟都独立承接天猫超市、天猫国际的配送服务，覆盖全国300多座主要城市。目前，菜鸟已经建立了完整的一二级分拨中心，并从2018年开始持续扩充下沉市场仓储网络，建立了足以对标京东的物流能力。今年2月，天猫还宣布接入蜂鸟、顺丰同城、闪送、UU跑腿四家配送平台。官方消息显示，早在2月前天猫已尝试让饿了么和蜂鸟承担部分鲜花、生鲜熟食订单。接入上述平台后，虽然合作模式、配送价格各有差异，但无疑显著提升了天猫的即时配送能力，也为探索半日达等业务提供了参考经验。另一方面，则是拉拢商家和供应商，扩大优质商品供给。3月底，阿里中国商业业务集团总裁戴珊召开天猫品牌商家闭门沟通会，十多位头部品牌商的代表参与。在会上，戴珊强调天猫不会过多参与价格战，并将用户增长、市场增长、新产业定为今年三大目标，将为商家提供更合理的帮扶政策，提高商品力。据悉，戴珊在会上承诺对百亿补贴和聚划算的规则进行改革，鼓励公平竞价，给优质商品和商家更多成长空间。加上2021年底并入进出口事业群和考拉海购事业部，加码自营、上线猫享等一系列举措，天猫在补货这个环节已经做了大量准备工作。正如菜鸟副总裁、国内供应链事业部总裁帅勇所说，半日达几乎触达快递物流行业的“时间极限”——背后需要一个仓储、分拣、配送等部门通力合作，打造一条极为高效、稳定的供应链。这当中，商品和配送是最核心的两个环节，也只有这两个环节准备就绪，天猫才敢亮出半日达这个大招。对阿里来说，这项达到“时间极限”的新业务，肯定要承载更重要的使命。在价值研究所看来，天猫超市半日达十分接近近场电商的形态，比起传统网购，反倒更靠近即时零售这个概念。在即时零售市场，阿里处于守势，美团、京东才是主角。但阿里对这个快速增长的市场一直野心勃勃，从未停止尝试。2月22日，有消息称天猫有意筹划“小时购”业务，由阿里B2B零售事业群总裁刘鹏带队，快速搭建业务团队。阿里当时的回应是小时达业务早已存在，也确实由刘鹏负责，但主要由淘鲜达团队承载，并没有什么新变化。在小时购、半小时达和次日达中间，阿里一直在寻找即时零售和传统电商的中间地带，一个可以弯道超车美团、京东的机会——半日达，似乎就是那块被选中的拼图。占据先机，美团京东无惧阿里反攻？在三年疫情的催化下，即时零售迎来高速增长，市场规模正不断扩大。华经产业研究院的报告指出，2022年中国即时零售配送订单量达到408亿单，用户规模7.52亿，交易规模则超过3500亿元。该报告预计，2020至2025年的市场规模年均复合增长率为51%，有望在2025年底达到约1.2万亿的巅峰水平。更重要的是，政策也在扶持即时零售行业的发展。今年2月，商务部印发了《2022年中国网络零售市场发展报告》，当中提到以小时达、分钟达为特征的即时零售已成为消费者购物、实体店增收的主流渠道，并表示今年将全面推进县域商业体系建设，大力发展共同配送、即时零售等创新模式。即时零售能得到有关部门大力扶持，和其社会价值直接相关。即时零售为传统零售业，尤其是中小商家的生产发展提供了全新思路：既可以拓宽场景、辐射更多消费者，又可以做强品类，丰富商品供给。对海量中小商家来说，即时零售已成为疫情后回血的增强和数字化转型的抓手，政策上自然需要予以帮扶。市场规模急速扩大还有政策兜底，各路巨头自然不会甘于人后。美团、京东就比阿里更早意识到即时零售的潜力，并在过去几年大力发展线上超市业务，加快跑马圈地。事实上，在天猫超市将电商履约周期推进到半日达这个极限之前，美团、京东也早有针对性布局，填补即时零售和传统电商之间的空白区域。而且和天猫的思路一样，抢人、抢货，提高履约效率和增加商品供给是美团、京东的重点任务。去年10月，美团优选宣布更名“明日达超市”，并将品牌slogan升级为“真的真的省”。调整过后，明日达超市逐渐和社区团购划清界线，和依赖前置仓模式的美团买菜一起组成美团在即时零售赛道的双保险。根据《晚点LatePost》的报道，截止去年三季度末，美团优选的SKU达到1500个，美团的目标是再翻一倍，对标山姆、Costco、盒马X会员店等会员制超市。翻看美团明日达超市的产品目录也可以发现，自从去年下半年以来，小型家电、日货百货品类愈发丰富。京东则在更早的时候便推出了小时购服务，连接京东超市和超过20万家线下实体店，由达达集团负责履约配送服务。至于正面对抗天猫超市、美团明日达超市的京东超市，2021年便实现自营商品小时达，截止去年三季度覆盖25个品类和近3000家门店，可调动线下店铺超过10000万家。和美团相比，京东的运营模式更“重”：仓储、物流系统自不必说，线下业态也在不断增加。除却已经收缩的京喜，京东过去几年还接连孵化了京东超级体验店、京东电器城市旗舰店、京东七鲜超市等业态，涵盖数码3C、生鲜、家电等主营品类。价值研究所认为，从履约、商品这两个角度比较，阿里并没有胜算。达达、京东物流助阵下，京东的履约能力和美团有得一拼；论商品供给京东超市又稍胜一筹，阿里则中规中矩，并无太大短板也没有明显优势。正因如此，阿里才要试水半日达业务，试图重新定义即时零售和近场电商，创造新的需求。天猫超市半日达能掀起多大风浪，能否改写行业格局还不好说，但肯定会挑起阿里、京东、美团之间的新一轮激战，并给整个市场带来新一轮升级。互联网巨头步步紧逼，线下商超不愿当炮灰商场上有赢家，就会有失意者。互联网巨头狂飙突进的同时，传统线下商超的日子愈发难熬。财报显示，作为中国生鲜超市开创者的永辉2022年预亏27.4亿元，人人乐、中百集团、华联股份的亏损也在数亿元。媒体统计的数据则显示，A股、港股上市的半数零售商超在过去一年录得亏损，其中不少头部品牌亏损持续放大。曾经大红大紫的外资商超，日子同样不好过。早在今年1月底，家乐福就传出购物卡无法正常使用、大量货架被搬空等负面消息，更有COO张其喆等多位高管先后离职。过去一年，家乐福先后撤出成都、南昌、郑州等多个城市，关店50多家。但这一番断臂求生未能达到预期效果，紧张的资金链无法缓解，最终走到如今的不利局面。甚至全球零售业老大沃尔玛，也在中国市场举步维艰。过去一年，沃尔玛关闭国内多家门店，北京、深圳、广州等一线城市也未能幸免。如今沃尔玛只能将希望全押在山姆会员超市身上，试图乘着会员制超市的流量红利稳住阵脚。在价值研究所看来，即时零售已经不是一条选择题，而是必做题。为了挽回消费者、挽救岌岌可危的业绩，传统商超必须加速数字化、线上化改革——只是这样一来，阿里们的对手就更多了。同样以商品和履约两个环节作为评判标准，传统商超的命门在后者。永辉、人人乐、世纪联华等大型商场都深耕本土市场多年，背后有完整的供应链和选品流程，商品供给不成为题，更不用说沃尔玛这种供应链神话的创造者了。但和阿里、美团、京东相比，传统商超在履约上有天然缺陷，且短时间内很难填平鸿沟。除了沃尔玛这样的超级巨头可以拿出大量资金、人力，自建GoLocal配送团队外，大多数传统商超的线上配送还是要依靠达达、蜂鸟、顺丰同城等第三方团队。当下，互联网平台对这些商家资源十分珍视，并将其视为强化供应链管理、丰富商品供给的重要王牌。但在阿里、美团和京东加码即时零售后，从某种程度上讲，传统商超和第三方平台的关系变成相爱相杀：一方面，平台需要增加商家和商品资源，尤其是在供应链鞭长莫及的地区，更依赖传统商超供货；但另一方面，互联网超市自营商品SKU不断扩大、自建仓储不断增加，必然会分流传统商超的客户。现阶段，京东、美团和线下商超还保持着良好的合作关系，只是话语权日渐增强。这段关系日后会发生什么变化，也没人可以预测。只能说，线上商超需要及早做好两手准备，要么丰富第三方配送团队，要么探索自建物流，抢回主动权。当然，在调整、改革这一件事上，互联网巨头永远比传统企业更快、更灵活。传统商超既要和时间赛跑，也要和愈发强大的对手捉对厮杀，前景充满荆棘。写在最后为了对抗美团和京东，阿里正在把更多子弟兵推上前线。在天猫超市上线“半日达”服务的前一天，盒马也宣布扩大配送范围，新增5公里内一小时送达服务，北京的30家盒马鲜生门店已率先上线该服务。和京东、美团一样，阿里也在打组合拳：盒马、淘鲜达、天猫超市，覆盖小时达、半日达和次日达等多种业务模式，基本上覆盖即时零售所有商品品类和应用场景。这一番操作下来，用户的线上购物变得更加方便，需求也有望持续释放。和淘宝相比，天猫没有承载直播这个重要的流量入口，双十一也日渐式微，地位日渐尴尬。充当即时零售的排头兵，向美团、京东发起挑战，是阿里给予天猫的新使命，也是天猫证明自我的关键一战。这一仗能不能赢还不好说，求变总是没错的。况且即时零售市场仍未触及天花板，潜力用户尚未枯竭，天猫还有时间追赶对手。作为用户，也可憧憬更高效的配送服务，更丰富的商品。只希望这一次，三巨头不要重蹈价格战、补贴战的覆辙，保持市场的良性运转。","news_type":1,"symbols_score_info":{"JD":0.9,"BABA":0.9,"09988":0.9,"09618":0.9,"03690":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":4078,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":659657478,"gmtCreate":1680049890294,"gmtModify":1680049892035,"author":{"id":"3491954576423784","authorId":"3491954576423784","name":"paomo","avatar":"https://static.tigerbbs.com/60250ce057f7406c8dc929551cef3a5b","crmLevel":9,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3491954576423784","authorIdStr":"3491954576423784"},"themes":[],"htmlText":"看似大刀阔斧 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href=\"https://laohu8.com/S/V03.SI\">创业公司</a>。人、财、事全面独立，每个业务对自己的业务结果负总责。具备条件的业务集团和业务公司，都可以独立融资和独立上市。</p><p>第三，阿里巴巴集团全面实行控股公司管理。张勇继续作为集团董事会主席兼CEO，统管战略。</p><p>第四，阿里集团的中后台职能部门将全面做轻、做薄，相应能力会有序吸收进各业务集团/业务公司，或者以专业服务公司的形式存在。</p><p><b>二、阿里巴巴集团和各个业务集团/公司的关系是什么？</b></p><p>阿里人士说，这次变革，是从顶层着手进一步理顺阿里巴巴的组织治理关系。阿里巴巴作为一个上市公司主体，不会变化，各个业务集团/公司的业绩将继续合并报表。</p><p>以后，阿里巴巴集团会更像一个相对超脱的控股集团，运营重心会从具体业务抽离出来，将精力更多投向投资、创新、孵化，“孩子大了，还是要走出去，去独立面对市场。阿里巴巴集团更像一个大底座，来给他们做好支撑。”</p><p>阿里旗下的各个业务集团和公司都会成立各自的董事会，实行董事会领导下的CEO负责制，业务自主决策权将大大加强，每年的业务规划、市场响应、预算、薪酬福利都将自己决定，独自面向市场。</p><p>有内部人士猜测，以后，阿里旗下各业务之间的合作或许也将走向市场化。比如菜鸟与淘宝、阿里云与淘宝之间的服务价格怎么定，会走向市场的方式来解决，而不是“兄弟感情”，这其实是多年内部协作的一个堵点。</p><p><b>三、阿里旗下哪些公司会最快单独上市？</b></p><p>在内部员工看来，这次变革最有想象力，也最让员工关心的地方在于：很多业务独立融资或独立上市可能会加速。</p><p>目前，阿里旗下的<a href=\"https://laohu8.com/S/06808\">高鑫零售</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/00241\">阿里健康</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/01060\">阿里影业</a>都已独立上市。过去这一年，市场曾多次传出盒马正单独融资，阿里云、Lazada考虑单独上市的消息。在内部员工看来，这些虽然还没有时间表，但单独上市的可能性大大提升。</p><p>阿里巴巴集团董事长兼CEO张勇说，与其把阿里多样化的业务放在一个锅（指上市载体）里，还不如一个业务具备了条件，就果断让它单独面向资本市场。</p><p>他说，希望阿里巴巴未来能够长出来若干个上市公司，若干家上市公司下面经过几年又能够再生儿育女，又出来更多的几家上市公司。这样的话，阿里巴巴的业务才是真正在走向繁荣。</p><p><b>四、阿里为什么要做如此大的组织变革？</b></p><p>阿里管理层人士说，实际上，为了这次变革，张勇已经酝酿2-3年。张勇自己也表示，这次改革是水到渠成的结果。</p><p>一个共识是：阿里巴巴的业务越来越多，也越来越复杂，其中，既有以淘宝天猫为代表的电商成熟业务，银泰、大润发等线下零售业务，还有饿了么、菜鸟等涉及灵活用工形式的业务，夸克、瓴羊这种新成立不久的创新业务，大家处在不同的产业、不同的赛道，也处于不同的生命周期。</p><p>早在2020年，张勇就在内部多次提出，以阿里的体量和复杂程度，任何一刀切的策略都是极其有害的。为此，他在阿里推行了多元治理结构下的经营责任制。简而言之，每个业务按照自己独立的经营策略跑起来，自己决策，自己承担责任，而不是“缺资源，问集团要，做市场决策，听集团的。”</p><p>2021年12月，阿里宣布成立4个业务板块，分别由4个大总裁代表集团分管。随后，盒马、飞猪、饿了么等业务分别成为独立的环路公司，有自己单独的薪酬、福利、预算和员工期权激励机制，“所有这些改革都是铺垫。今天我们在过去的基础上，往前再跨一大步。”张勇说。</p><p>他在信里说，让组织变敏捷，让决策链路变短，让响应变快，是这次变革的初衷和根本目的。</p><p><b>五、变革后，阿里会怎么样？</b></p><p>此次变革无疑是一次大动作，有人认为这体现了阿里的魄力，有人说，阿里到了不得不改的时候。</p><p>从业绩表现来看，目前，阿里的核心电商业务面临着激烈的市场竞争，阿里云从三位数高增长降至3%，阿里的市值也从最高的将近9000亿美元缩水70%多。有业内人士表示，此次调整，能否让阿里业务重回高增长，还有待观察，但有变化就是好事情。</p><p>实际上，以生产关系的调整驱动生产力的释放，是阿里巴巴一贯以来的做法。阿里历史上多次组织变革，都让阿里业务获得了更大的发展，并引领了整个行业。</p><p>2004年，支付宝从淘宝剥离，成为一家单独的公司，之后长出了<a href=\"https://laohu8.com/S/06688\">蚂蚁集团</a>。2011年6月，淘宝网一拆为三（一淘网、淘宝网和淘宝商城），由此长出了天猫。2012年7月，阿里推出“七剑下天下”，由此长出了阿里巴巴的外部电商生态。</p><p>有业内人士表示，阿里巴巴这次改革是一次对自己的革命，是对超大型公司如何更好治理的又一次重要探索。如果这条路行得通，可能产生“组织一变天地宽”的效果，创生新的天猫、阿里云；如果这条路行得通，不排除未来有更多公司跟进，成为大型平台企业发展新模式。</p></body></html>","source":"36k","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>五问阿里24年来最重要的组织变革</title>\n<style 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他的回归 管鸟用","listText":"蒋凡就是渣渣 他的回归 管鸟用","text":"蒋凡就是渣渣 他的回归 管鸟用","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/377793635692952","repostId":"2488997188","repostType":2,"repost":{"id":"2488997188","kind":"news","pubTimestamp":1733221440,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2488997188?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2024-12-03 18:24","market":"fut","language":"zh","title":"阿里率先把涨幅跌完了","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2488997188","media":"丫丫港股圈","summary":"在市场一起经历一波大涨之后，阿里几乎是最快把涨幅跌完的大互联网公司。阿里开始出击各个领域，把腾讯作为最大的生态竞争对手。这一两年恰巧就是阿里市占率的转折。腾讯阿里大战，腾讯没事，阿里却被偷家了。截至9月的季度内阿里再度回购了总额41亿美元的股份，较上半年季度平均稍有下降。","content":"<html><body><div>\n<p cms-style=\"font-L\">在市场一起经历一波大涨之后，阿里几乎是最快把涨幅跌完的大互联网公司。</p><div><img cms-height=\"232.312\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/669/w1080h389/20241203/8610-d1f05c35a520551a70658c26df701ae1.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">市场对阿里为何如此悲观？</p><p cms-style=\"font-L align-Center\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color210\">一、垄断让人迷失</font></p><p cms-style=\"font-L\">以电商份额来看阿里的巅峰，大概是2013-2014年，市场占有率达到了80%以上。而后随着中国电商规模快速扩大，虽然阿里规模也在快速增长，但是市场份额开始持续下滑。</p><p cms-style=\"font-L\">在<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>成立两年，也就2017年，阿里份额跌到70%，但依旧还是垄断地位，还没察觉到世界正在悄悄地变化。</p><div><img cms-height=\"319.312\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/758/w507h251/20241203/4250-1dacdca425ee104eab449a5f09a4674d.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">或许是因为中国流量最高的<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>一直在电商上失利，同时<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>也不足为虑，阿里觉得电商天下已定。阿里开始出击各个领域，把腾讯作为最大的生态竞争对手。</p><p cms-style=\"font-L\">而大概也是2013年左右，阿里和腾讯开始在各自的领域内互相封杀，在整个生态里针锋相对的竞争，就这么持续多年。这一两年恰巧就是阿里市占率的转折。</p><p cms-style=\"font-L\">腾讯阿里大战，腾讯没事，阿里却被偷家了。<font cms-style=\"font-L strong-Bold\">阿里从腾讯身上回过神的来的时候，电商里不仅长出了拼多多，抖音快手美团都来分蛋糕。</font></p><p cms-style=\"font-L\">腾讯是非常警觉的，如果有人沾染社交，它是一定要盯紧的。但是拼多多这样从下沉市场长起来的，几乎长在了阿里的盲点，完全是新的一套电商逻辑。以阿里多年的电商经验来看，这最多就是小打小闹，电商哪有这么好做，腾讯都做不起来。而且他们很难相信有人对中国电商和市场的理解在他们之上。</p><p cms-style=\"font-L\">没想到拼多多成了，速度还特别快，快到阿里这些“五环内”的精英，还没看懂，拼多多就打到脸上来了，2019年拼多多开始出百亿补贴打入阿里的领域。</p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">阿里原本的初心是很好的，“天下没有难成的生意”，但是随着原来的机制发展，逐渐变成，早期进驻的店铺或者本身有名的品牌，交了推广费其生意更好成了，而新兴的生意没钱打广告没流量就更难成了。</font></p><p cms-style=\"font-L\">行进路线有点偏离原来的初心，但是这样的模式阿里可以收到大笔的广告费，所以似乎也没有那么放在心上，毕竟没有对手。</p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">拼多多几乎是阿里的反向逻辑，</font></font><font cms-style=\"font-L\">以用户为核心，给品牌之外的新人白牌机会，聚拢大量的下沉人群，以算法做流量分发。每一点都不一样。</font></p><p cms-style=\"font-L\">正因为路线不一样，早期的拼多多完全专注自身。而彼时阿里像是精力旺盛，四处出击，谁都不放在眼里，喜欢什么公司就买。</p><p cms-style=\"font-L\">真正专注自身的公司，大多潜力非凡。四处竞争，觉得自己很牛的，往往溃于蚁穴。</p><p cms-style=\"font-L\">眼睁睁看拼多多崛起，再到2020年抖音开始做电商，阿里已经毫无办法。原来电商也没有那么难，于是2021年美团也加入了。未来还有腾讯的视频号可能也要分一杯羹。过去腾讯电商总做的不行，现在有抖音快手的作业可以直接抄，总不能还抄不明白吧。</p><p cms-style=\"font-L\">现在几个大互联网平台都在来抢阿里的饭碗，大家对于这个昔日龙头自然悲观。</p><div><img cms-height=\"443.781\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/412/w718h494/20241203/3d0b-da4233bbdd793e1306ce0b53c0edf7d7.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">商家有了更多的选择，淘天的TR在21年达到4.11%后开始下降，23年淘天TR为3.96%，被拼多多4.44%反超。</p><div><img cms-height=\"505.094\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/22/w461h361/20241203/5cf4-9729f477f5e416db9a3964acd2d57e3a.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">至于其他业务，最近的财报就阿里云的收入增长提速、利润率也在改善，表现还算不错。</p><p cms-style=\"font-L\">国际电商虽然增速不错达到29%，但是增速几个季度都在下滑，最新季度亏损达到29亿。菜鸟的跨境物流是个苦生意。本地生活增长不及市场预期，但在持续减亏。更其他的业务包括大文娱，也都在为减亏而努力。   </p><div><img cms-height=\"216.797\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/643/w1080h363/20241203/799a-b554ee125858a9042a512843e7498ab9.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">当前<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>除了淘天和云计算贡献利润，其他基本不贡献正向现金流。而<font cms-style=\"font-L strong-Bold\">其中淘天依旧是那面承重墙。</font></p><div><img cms-height=\"504.75\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/446/w699h547/20241203/b409-10fc3ea4f0e09ac4fb1f7b6aede4bd41.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">稍微展望一下市场的担忧：</font></p><p cms-style=\"font-L\">1、电商竞争格局恶化。拼多多、抖音、快手可能将对阿里国内电商主业 GMV 市场份额产生进一步挤压；</p><p cms-style=\"font-L\">2、经济疲软，加上阿里巴巴竞争投入力度加大，各项费用率提升，拖累利润率。</p><p cms-style=\"font-L\">3、国际电商发展，有地缘政治风险，业务扩张受阻</p><p cms-style=\"font-L\">4、非核心业务的减亏速度较慢，依旧拖累</p><div><img cms-height=\"367.797\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/687/w947h540/20241203/70ed-3745e7d491ecadae6e551600ca22eb2d.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">现在是阿里最艰难的时刻吗？说不准。未来也有可能更艰难。</p><p cms-style=\"font-L\">不过好在阿里赚的钱是真的，愿意加大回购和分红，至少在股价上回报和支撑还可以。</p><div><img cms-height=\"258.594\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/713/w1080h433/20241203/cde5-e6aedcd4c844bb989a09802852a9b56c.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">截至9月的季度内阿里再度回购了总额41亿美元的股份，较上半年季度平均稍有下降。到2027年3月前还有220亿美元的回购额度。   </p><div><img cms-height=\"490.797\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/489/w732h557/20241203/0082-e24e8696e0f6088d41d5822c30aa7658.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">股价低就多回购，股价涨了就少回购。<font cms-style=\"font-L strong-Bold\">即使按照40亿美元一个季度，目前2000亿美元市值，一年回报率超过8%，另外还有一点分红。整体可能落在10%左右。</font></p><p cms-style=\"font-L align-Center\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color210\">二、战略调整，回归自身</font></p><p cms-style=\"font-L\">人只有被现实狠狠击打后，才会反思。</p><p cms-style=\"font-L\">阿里市值两度被拼多多反超，整个阿里开始震动。</p><p cms-style=\"font-L\">马云内网发文反思，管理层大变革，阿里分拆淘天加六大业务集团和多家业务公司的“1+6+N”，提升各自的独立性和效率。吴泳铭出任阿里CEO，同时兼任淘天集团董事长。</p><p cms-style=\"font-L\">近几年阿里也不断理解拼多多，学习拼多多。从商家端，转向用户为先；学习低价策略，常态大促；更多地利用算法推荐，降低搜索的占比；甚至也学习了仅退款等等。</p><p cms-style=\"font-L\">低价和下沉，以及用户为先的策略，让淘宝的DAU还能持续保持优势和增长。   </p><div><img cms-height=\"466.406\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/65/w502h363/20241203/a374-a9bc17bac5a533177f348c94a73e31a7.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">不过虽然学习拼多多，阿里并没有成为拼多多，因为阿里有自己的优势，不能轻易丢弃。</p><p cms-style=\"font-L\">1、淘天拥有庞大的用户群体，用户质量和消费能力位居首位。据久谦中台，淘天截至24年7月，MAU和DAU达到8.88/4.47亿，高于京东5.72/1.10亿，拼多多则为9.67/4.34亿。此外，据我们测算，FY24淘天用户ARPU达到8500+元，显著高于京东和拼多多。</p><p cms-style=\"font-L\">2、商品丰富度：阿里的商品种类和SKU数量优于其他平台。</p><p cms-style=\"font-L\">3、品质保障：阿里拥有丰富的品牌资源，天猫在用户中具备好品质的心智。</p><p cms-style=\"font-L\">4、阿里的生态广泛，使88VIP粘性很高，续约率超过90%。88VIP 会员购买的商品类别约为其他用户 5 倍。中产家 庭中 88VIP 会员的消费额比非 88VIP 高出 4 倍；00 后中会员消费额是非会员的 6 倍。</p><div><img cms-height=\"200.672\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/616/w1080h336/20241203/9149-5cd1ff9d745669d24531901c48949fa2.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">低价优先的策略对于阿里并不合适，只是短期的竞争和经济下行的影响，不得不去做。拼低价相当于要阿里逐渐放弃自己拥有的长项，产品品质和丰富度。</p><p cms-style=\"font-L\">我不太认为国内应该是一个电商能赢家通吃，毕竟中国市场太大了，且人口结构非常不均衡，需求可以完全不同。同时把“五环内\"和“五环外”的需求都做到极致，难度还是挺大的。</p><p cms-style=\"font-L\">所以阿里也不要想着拦着拼多多，抖音，想和它们竞争，想一个人吃下所有的份额。还是结合自身的优势做好自己的事，走差异化路线，找到自己合适的定位。</p><p cms-style=\"font-L\">阿里提出“用户为先”战略，通过优化用户体验、提升商品质量和服务水平等方式，争取更多的市场份额。比如优化商家虚假发货、延迟发货、偏远地区包邮难、618 大促预售繁杂折扣浅等问题，并“引入新店铺评分体系”、“优化‘仅退款’政策”，通过提升商户服务力、保障商户权益，辅以百亿补贴、直播内容化等来进一步提升用户体验。</p><div><img cms-height=\"290.719\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/795/w548h247/20241203/a7aa-54a8f448f0531eec590aeae9b5d7dd96.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">相比拼多多的用户为先，阿里更倾向于用户和商家的中庸平衡。可能两边都没有那么极致，但可能就是两边都比较舒服的生态。</font></p><p cms-style=\"font-L\">同时对于一些新品牌，创新商家给予更多的扶持，支持其不断进行产品创新与升级，不断拓宽拓深产品品类，找回“天下没有难成的生意”的初心。淘天的“全站推”于 8 月正式面向全体商家开放，有望提升广告变现化率。也适合中小商家上手运营、极简拿量。</p><p cms-style=\"font-L\">另外9 月1日起，淘天开始增收基础服务费（即佣金），抽取服务费=买家完 成确认收货成交额*0.6%，后续应该也会逐渐贡献额外收入。</p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">阿里现在站在电商巅峰之战的十字路口，是否能稳住龙头地位可能就看近两三年的操作了。</font></p><p cms-style=\"font-L\">这个时候阿里召回最懂电商的蒋凡，这个34岁就成为淘宝天猫双料总裁、同年成为阿里最年轻合伙人。几年前就该是执棋者，兜兜转转还是他。</p><p cms-style=\"font-L\">无论公司内部还是行业对手，对这个80后的评价都较高。</p><p cms-style=\"font-L\">蒋凡在淘宝天猫任职超过7年，其中有4 年直接管理淘宝，主导参与了淘宝的移动转型， “千人千面” 的推荐算法。</p><p cms-style=\"font-L\">三年前蒋凡接手的阿里国际，虽然还在亏损，但是营收规模和增速都表现不错。规模已经超越阿里云成为集团第二大板块。</p><p cms-style=\"font-L\">美团王兴在2019年曾评价电商市场未来可能是黄铮和蒋凡两个聪明人的较量，不过后来蒋凡被“发配边疆”，现在回来，黄铮却退了。现在留给蒋凡的难度比以前更大了，这个聪明人会有什么力挽狂澜的手段吗？是值得期待的。   </p><p cms-style=\"font-L\">阿里的电商市场份额是否能够稳住对于市场的预期来说很重要。因为这直观的体现了淘天的竞争力到底应该在什么位置，应该给多少的估值合适。</p><p cms-style=\"font-L\">经济的疲弱利于激烈低价竞争，但如果经济好转，对于商品品质的关注程度也会提升。</p><p cms-style=\"font-L\">阿里持续的内部调整，叠加蒋凡的回归，外加不错的股东回报，或许是值得跟进的。   </p>\n<div></div>\n<div>\n<div><img src=\"\"/></div>\n<div>海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP</div>\n</div>\n</div></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里率先把涨幅跌完了</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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 当前阿里巴巴除了淘天和云计算贡献利润，其他基本不贡献正向现金流。而其中淘天依旧是那面承重墙。稍微展望一下市场的担忧：1、电商竞争格局恶化。拼多多、抖音、快手可能将对阿里国内电商主业 GMV 市场份额产生进一步挤压；2、经济疲软，加上阿里巴巴竞争投入力度加大，各项费用率提升，拖累利润率。3、国际电商发展，有地缘政治风险，业务扩张受阻4、非核心业务的减亏速度较慢，依旧拖累现在是阿里最艰难的时刻吗？说不准。未来也有可能更艰难。不过好在阿里赚的钱是真的，愿意加大回购和分红，至少在股价上回报和支撑还可以。截至9月的季度内阿里再度回购了总额41亿美元的股份，较上半年季度平均稍有下降。到2027年3月前还有220亿美元的回购额度。   股价低就多回购，股价涨了就少回购。即使按照40亿美元一个季度，目前2000亿美元市值，一年回报率超过8%，另外还有一点分红。整体可能落在10%左右。二、战略调整，回归自身人只有被现实狠狠击打后，才会反思。阿里市值两度被拼多多反超，整个阿里开始震动。马云内网发文反思，管理层大变革，阿里分拆淘天加六大业务集团和多家业务公司的“1+6+N”，提升各自的独立性和效率。吴泳铭出任阿里CEO，同时兼任淘天集团董事长。近几年阿里也不断理解拼多多，学习拼多多。从商家端，转向用户为先；学习低价策略，常态大促；更多地利用算法推荐，降低搜索的占比；甚至也学习了仅退款等等。低价和下沉，以及用户为先的策略，让淘宝的DAU还能持续保持优势和增长。   不过虽然学习拼多多，阿里并没有成为拼多多，因为阿里有自己的优势，不能轻易丢弃。1、淘天拥有庞大的用户群体，用户质量和消费能力位居首位。据久谦中台，淘天截至24年7月，MAU和DAU达到8.88/4.47亿，高于京东5.72/1.10亿，拼多多则为9.67/4.34亿。此外，据我们测算，FY24淘天用户ARPU达到8500+元，显著高于京东和拼多多。2、商品丰富度：阿里的商品种类和SKU数量优于其他平台。3、品质保障：阿里拥有丰富的品牌资源，天猫在用户中具备好品质的心智。4、阿里的生态广泛，使88VIP粘性很高，续约率超过90%。88VIP 会员购买的商品类别约为其他用户 5 倍。中产家 庭中 88VIP 会员的消费额比非 88VIP 高出 4 倍；00 后中会员消费额是非会员的 6 倍。低价优先的策略对于阿里并不合适，只是短期的竞争和经济下行的影响，不得不去做。拼低价相当于要阿里逐渐放弃自己拥有的长项，产品品质和丰富度。我不太认为国内应该是一个电商能赢家通吃，毕竟中国市场太大了，且人口结构非常不均衡，需求可以完全不同。同时把“五环内\"和“五环外”的需求都做到极致，难度还是挺大的。所以阿里也不要想着拦着拼多多，抖音，想和它们竞争，想一个人吃下所有的份额。还是结合自身的优势做好自己的事，走差异化路线，找到自己合适的定位。阿里提出“用户为先”战略，通过优化用户体验、提升商品质量和服务水平等方式，争取更多的市场份额。比如优化商家虚假发货、延迟发货、偏远地区包邮难、618 大促预售繁杂折扣浅等问题，并“引入新店铺评分体系”、“优化‘仅退款’政策”，通过提升商户服务力、保障商户权益，辅以百亿补贴、直播内容化等来进一步提升用户体验。相比拼多多的用户为先，阿里更倾向于用户和商家的中庸平衡。可能两边都没有那么极致，但可能就是两边都比较舒服的生态。同时对于一些新品牌，创新商家给予更多的扶持，支持其不断进行产品创新与升级，不断拓宽拓深产品品类，找回“天下没有难成的生意”的初心。淘天的“全站推”于 8 月正式面向全体商家开放，有望提升广告变现化率。也适合中小商家上手运营、极简拿量。另外9 月1日起，淘天开始增收基础服务费（即佣金），抽取服务费=买家完 成确认收货成交额*0.6%，后续应该也会逐渐贡献额外收入。阿里现在站在电商巅峰之战的十字路口，是否能稳住龙头地位可能就看近两三年的操作了。这个时候阿里召回最懂电商的蒋凡，这个34岁就成为淘宝天猫双料总裁、同年成为阿里最年轻合伙人。几年前就该是执棋者，兜兜转转还是他。无论公司内部还是行业对手，对这个80后的评价都较高。蒋凡在淘宝天猫任职超过7年，其中有4 年直接管理淘宝，主导参与了淘宝的移动转型， “千人千面” 的推荐算法。三年前蒋凡接手的阿里国际，虽然还在亏损，但是营收规模和增速都表现不错。规模已经超越阿里云成为集团第二大板块。美团王兴在2019年曾评价电商市场未来可能是黄铮和蒋凡两个聪明人的较量，不过后来蒋凡被“发配边疆”，现在回来，黄铮却退了。现在留给蒋凡的难度比以前更大了，这个聪明人会有什么力挽狂澜的手段吗？是值得期待的。   阿里的电商市场份额是否能够稳住对于市场的预期来说很重要。因为这直观的体现了淘天的竞争力到底应该在什么位置，应该给多少的估值合适。经济的疲弱利于激烈低价竞争，但如果经济好转，对于商品品质的关注程度也会提升。阿里持续的内部调整，叠加蒋凡的回归，外加不错的股东回报，或许是值得跟进的。   \n\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP","news_type":1,"symbols_score_info":{"09988":0.6,"BABA":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2340,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":271102937546896,"gmtCreate":1707225106818,"gmtModify":1707225108374,"author":{"id":"3491954576423784","authorId":"3491954576423784","name":"paomo","avatar":"https://static.tigerbbs.com/60250ce057f7406c8dc929551cef3a5b","crmLevel":9,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3491954576423784","idStr":"3491954576423784"},"themes":[],"htmlText":"昙花一现","listText":"昙花一现","text":"昙花一现","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/271102937546896","repostId":"2409647868","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3050,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}