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霞卷云舒

霞卷云舒

跟伟大企业一起成长，慢慢变富，长期主义。

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2021-03-29

$跟谁学(GSX)$风险完全释放，年内最佳买点，虽然买了可能回跌，但现在已经很低估了。如果看好，不要错过机会。基金轻仓属于黑天鹅事件，总会过去。

2020-11-12

$百度(BIDU)$百度这次牛了，BAT中唯一没有受《反垄断意见》影响的。为啥呢？

2023-11-27

$拼多多(PDD)$ 明天拼多多出财报，应该不错，不值是否有temu的数据。在电商一片哀嚎在，拼多多是全村的希望。

2024-08-13

$NVDA 20240823 106.0 CALL$ 英伟达真伟大，两周赚153%，赚翻了。模拟盘，仅学习用。

2022-08-25

$乐华娱乐(02306)$最喜欢旗下艺人王一博

2021-06-25

$高途(GOTU)$上涨7%，在线教育股开始起飞[财迷]

2020-12-11

写的不错，稳重的价值投资大师，向你学习。你的所有股票都是自己给的估值吗？

@启程巴芒阁:2020年投资大复盘-我的价值投资元年

2020-09-07

港股中签率也可以，中了一手

2025-12-11

泡泡玛特跌至何处，你才敢重仓？——一个来自2025年底的深度拆解 https://mp.weixin.qq.com/s/_hEWVDa6Lhv1BclmcjIbIQ $泡泡玛特(09992)$

2025-02-18

$老虎证券(TIGR)$ 刚用了一下还可以。不过部分回答，有数据不及时的问题

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美国互联网。谷歌63%,微软47%，苹果25%，META16%。我持有亚马逊2 新能源。宁德时代77%,特斯拉42%，比亚迪40%，小鹏，理想。持有小鹏，理想。3 消费板块-白酒，饮用水，国服。比如舍得180%，水井坊69%，酒鬼酒54%，山西汾酒19%，泸州老窖10%。李宁已经连续三年大涨了，从2019-2021，179%，129%,73%。安踏也是一支连涨了八年的大牛股。持有五粮液，农夫山泉。那些板块表现比较差？教培板块。高途，好未来，新东方。没有避开，比较失落。市场还在，需求还在，公司业务没了。电子商务板块。阿里巴巴，拼多多。长短视频板块。爱奇艺，哔哩哔哩，快手。避开了前","listText":"今年收益情况总结我的投资风格属于价值投资，现在处于布局阶段，今年拿到了很多低价位的筹码。因为中概股下跌很多，目前大部分布局在中概股上，所以整体收益浮亏20%多吧。因为投资横跨美股、港股、A股，但大部分在中概股上，如果拿恒生科技指数来比较的话，恒生科技指数今年下跌-28%，跑赢8个点吧，找到点安慰。明年会调整资产配置，降低中概股股的投资比例。今年收益多的板块是新能源，消费，我的持仓中有小鹏，理想，这块的收益在100%以上。还有就是消费板块中白酒，水饮料，五粮液，农夫山泉，有20%的收益。让我痛彻心扉投资经历让我痛彻心扉的是中概股中的在线教育板块，电子商务板块，餐饮连锁板块。在线教育，没预想到政策力度这么大，中间还加过仓，还好整体仓位不高，虽然亏损90%，快亏没了，但因为没有ALLIN,整体损失还算可控，见证了一把证券市场的残酷。电子商务板块，主要是阿里巴巴和拼多多，阿里巴巴我是在做左侧交易，知道它会跌，没想到能跌倒12月份的这个价格。拼多多也是，从正收益变为负收益。餐饮连锁主要是海底捞，也是由正变负，主要是疫情原因，加上逆势扩张，战略失误，管理跟不上，翻台率下降，净利润下滑严重。今年收益高的三个板块1 美国互联网。谷歌63%,微软47%，苹果25%，META16%。我持有亚马逊2 新能源。宁德时代77%,特斯拉42%，比亚迪40%，小鹏，理想。持有小鹏，理想。3 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href=\"https://laohu8.com/S/GSX\">$跟谁学(GSX)$</a>风险完全释放，年内最佳买点，虽然买了可能回跌，但现在已经很低估了。如果看好，不要错过机会。基金轻仓属于黑天鹅事件，总会过去。","text":"$跟谁学(GSX)$风险完全释放，年内最佳买点，虽然买了可能回跌，但现在已经很低估了。如果看好，不要错过机会。基金轻仓属于黑天鹅事件，总会过去。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":10,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/355302826","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":4842,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":352857368,"gmtCreate":1616935699354,"gmtModify":1616935699354,"author":{"id":"3493071030774115","authorId":"3493071030774115","name":"霞卷云舒","avatar":"https://static.tigerbbs.com/af407bfa03d7ce10ffb61d09ff71611d","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3493071030774115","idStr":"3493071030774115"},"themes":[],"htmlText":"挂掉的还有我，十支重仓股之一。","listText":"挂掉的还有我，十支重仓股之一。","text":"挂掉的还有我，十支重仓股之一。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/352857368","repostId":"2122407685","repostType":2,"repost":{"id":"2122407685","kind":"news","pubTimestamp":1616840179,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2122407685?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2021-03-27 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Let me explain.先声明，许多信息都来自于信息碎片、流言蜚语、新闻报道、以及我圈内朋友的讨论。彼此之间串联起的，比较有逻辑联系的一副拼图，可能可以还原一部分真相，不一定是事实，甚至有可能完全不是事实，请明鉴。</p><p>另外一个很重要的背景是，本周中概股多数下跌。究其原因，或许是前期涨幅较大股票的估值修复需要，或许是两强关系的新一轮突突突，或许是holding foreign companies accountable对于中概股<span>退市</span>的咋呼 ，总之市场对于中概股是有向下压力的，这个我认为是很重要的背景，没有这个背景，故事应该不会发生。</p><p>我们来盘一下时间线。</p><p>昨晚，首先是圈子里爆出，<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>正在拉皮条，为一宗 block trade（美股大宗交易）寻找买家，从信息中可以看出，这笔大宗交易包含1000万股<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>，185美元-<span>市价</span>出；5000万股<a href=\"https://laohu8.com/S/TME\">腾讯音乐</a>，17.6美元-市价出，3200万股 <a href=\"https://laohu8.com/S/VIPS\">唯品会</a>，27.6美元-mkt出。量极大，且都比当时市价要低了不少。于是坊间猜测是有杠杆玩得比较大的同事体量也比较大的基金爆仓了。</p><p>加之教育行业新规，一时间中概股哀鸿遍野，跌妈不认。都跌懵了。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210327181659992v246apblsgny8g6\"/><p>还有网传的雪湖的接盘邮件，想吃掉百度、腾讯音乐、唯品会各5000万美金的量。似乎佐证了GS在拉皮条寻求交易的事实。当然我不知道雪湖的内控是咋搞的，这种邮件也能泄露出来，这还不得打屁股。当然也有可能是PS的who knows。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210327181701744v2463djc3a30155\"/><p>百度、腾讯音乐、唯品会，这些股票。他们的共同点就是，都是前期比较强势的中概股，然后在本周三开始，在没有任何内部利空的情况下，开始暴跌。在没有任何背景信息的情况下，我们只能认为这是由于中概股受压，前期获利盘了解离场，并可能触发了某些机构的margin call而被强平。甚至不排除一些算法交易玩家积极地参与做空，赚趋势的钱。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210327181703406v246u1ftsn3eeq3\"/><p>其实不止这三家，还有<a href=\"https://laohu8.com/S/IQ\">爱奇艺</a>、Farfetch等票，走势也是如出一辙。</p><p>我一开始对这个block trade的交易是怀疑的，因为据我所知市面上持有超过1000万股百度的机构，凤毛麟角。但是由于百度2021年YTD的表现非常好，所以有可能该机构是一月份吃进百度的仓位。另外我们发现，这几个股票的走势，与另外两个风马牛不相及的股票走势，非常类似。一个是Viacom，另一个是探索频道。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210327181710897v246owjr63ow5s1\"/><p>这两个公司，都是传统媒体，由于有做流媒体的预期，在之前那波疫情复苏股里，算是老树开新花，股价都是拉到了近年新高的水平。</p><p>股价高了么管理层自然就蠢蠢欲动了，于是Viacom在本周二宣布<span>增发</span>30亿美元，周二就大跌了9%，周三更是大跌23%。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210327181717002v246yz0f8c5eyxt\"/><p>百度、腾讯音乐、唯品会、Viacom、探索频道，再加上Farfech和爱奇艺，这些彼此看起来没有太强相关性的股票，同一个世界同一个走势，就很奇怪啊。于是又有消息传出来是持有这些仓位的某家基金爆仓了。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210327181719343v2464xxa2g1fcc1\"/><p>有的说，是一家叫Teng Yue Capital（腾跃资本）的美国对冲基金爆仓了，这一看就是个同胞搞的基金了；另外今天刚出的、并经Bloomberg报告的真实性比较高的消息是，Archegos爆仓了Viacom与探索频道，并寻求大宗交易。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210327181722327v246omr7rzvj0sh\"/><p>而Teng Yue和Archegos都有个特点，就是所谓的Tiger Cub，是之前老虎基金的员工出来创办的公司，且在亚洲市场都非常有经验。Teng Yue由前老虎的 Tao Li 创办；Archegos由前老虎的负责Tiger Asia的Bill Hwang创办，这个长得像老人版岳云鹏的哥们是个韩国人。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210327181726315v2464psmuwbqx1y\"/><p>我严重怀疑这两家基金有很强的关联性。LinkedIn给我的提示就是，搜了Archegos的人最经常搜的另一家，就是Teng Yue。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210327181727433v246y6j3mrkve68\"/><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210327181731857v246w3nomt1nlrh\"/><p>但这两个基金都没有单独file 13f，或者file了我反正没找到（Institutional investment managers that use the United States mail (or other means or instrumentality of interstate commerce) in the course of their business and that exercise investment discretion over $100 million or more in Section 13(f) securities must file Form 13F），所以我并不清楚他们的持仓。</p><p>但我查了一下野村证券(Nomura）在去年12月31日发的13F，就可以看到，他的某个（或某几个）客户持仓里面，既包括大量额VIAC，也包括其他这次事件里的受害股，比如腾讯音乐、唯品会、甚至…诡异的<a href=\"https://laohu8.com/S/GSX\">跟谁学</a>GSX。没有见到百度，有可能是在今年一月建仓吃入。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20210327181734983v246g6o5etdr6sb\"/><p>这里居然神奇地见到了拉总。其实不奇怪，传言昨天爆仓的亚洲对冲基金拥有30亿美元的跟谁学多头，主要是收益互换。 他们在卖百度、腾讯音乐与的时候，强制搭售跟谁学<span>出货</span>。</p><p>以上就是信息碎片，我们可以把这些碎片拼成这么一个故事。当然我还是要声明，这完全可能不是事实。</p><p>---------------------------------</p><p>有若干只大型对冲基金，AUM都在百亿左右——他们可以是腾跃和Archegos，也可以不是——但反正彼此之间很有业务往来与人情世故，很可能就是前老虎的同事，他们肯定是精通中概股的亚洲人，他们作风如虎般凶悍、他们的投资、交易风格相近，都是高杠杆重仓他们认为比较确定的一些公司，这个策略也让他们在2020年的疫情后赚得盆满钵满。</p><p>他们的证券账户开在野村证券（也可能不是，但这不重要），他们的持仓，包括大量的Viacom、探索频道、腾讯音乐、百度、爱奇艺、唯品会、Farfetch等，他们还持有大量中概教育股仓位，尤其持有大量的跟谁学仓位。他们或许是跟谁学逼空的帮凶之一或者之若干。</p><p>这一两年来他们收益非常高，财富的爆炸也让他们无比贪婪，一路加杠杆，享受人间的欢宴。一切都是那么美好。</p><p>直到他们持仓中的一个薄弱的仓位，Viacom，在本周二宣布了一个狡猾的增发，当天下跌9%，第二天下跌了23%，煽动了蝴蝶效应的第一下翅膀。</p><p>Viacom与探索频道开了第一枪，由于一路杠杆<span>加仓</span>，他们可能当时已经margin比较危险，但接下来的市场对于他们极不友好，因为有中美关系影响，又有中概股退市的咋呼，市场对于中概股风声鹤唳，他们手里持仓的百度、腾讯音乐、爱奇艺、唯品会纷纷开始下跌，而这个时候他们不得不出售一些股份来维持券商对于margin 要求。</p><p>他们走了一个星期的钢丝。</p><p>直到周五盘前，教育行业新规发酵，教育股将迎来巨大冲击。他们意识到教育行业新规可能是跟谁学这个庄股的灭顶之灾，他们惊慌失措，于是在盘前，委托了高盛，将其剩下的中概仓位，做block trade卖出，断臂求生。因为如果那么大的体量在市场上倾售，这几个股票将彻底崩盘，他们将遭受万劫不复的巨大损失。</p><p>而市场上的其他想<span>抄底</span>的机构，也在等这些大宗消化掉——由于这是脱离公司基本面的纯市场驱动行为，是一个抄底优质股的好时机——所以他们纷纷挂起了MOC（以收市价格成交）的订单，想在股价企稳后抄底。于是大家看到了，最后尿成了一个大V字反弹。</p><p>但在大宗交易里被牺牲掉的是跟谁学。而剩下的就是我们看到的，整个中概股经历了腥风血雨的一夜，只是在这史诗般的血战之后，黎明破晓的战场上，仅仅留下了拉总孤独的尸体。一缕阳光，洒在了上面，宛似一首安魂曲。</p><p>什么叫蝴蝶效应？就是大洋一岸的一家公司增发股票，大洋另一岸相信美好的拉总，挂掉。</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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trade的交易是怀疑的，因为据我所知市面上持有超过1000万股百度的机构，凤毛麟角。但是由于百度2021年YTD的表现非常好，所以有可能该机构是一月份吃进百度的仓位。另外我们发现，这几个股票的走势，与另外两个风马牛不相及的股票走势，非常类似。一个是Viacom，另一个是探索频道。这两个公司，都是传统媒体，由于有做流媒体的预期，在之前那波疫情复苏股里，算是老树开新花，股价都是拉到了近年新高的水平。股价高了么管理层自然就蠢蠢欲动了，于是Viacom在本周二宣布增发30亿美元，周二就大跌了9%，周三更是大跌23%。百度、腾讯音乐、唯品会、Viacom、探索频道，再加上Farfech和爱奇艺，这些彼此看起来没有太强相关性的股票，同一个世界同一个走势，就很奇怪啊。于是又有消息传出来是持有这些仓位的某家基金爆仓了。有的说，是一家叫Teng Yue Capital（腾跃资本）的美国对冲基金爆仓了，这一看就是个同胞搞的基金了；另外今天刚出的、并经Bloomberg报告的真实性比较高的消息是，Archegos爆仓了Viacom与探索频道，并寻求大宗交易。而Teng Yue和Archegos都有个特点，就是所谓的Tiger Cub，是之前老虎基金的员工出来创办的公司，且在亚洲市场都非常有经验。Teng Yue由前老虎的 Tao Li 创办；Archegos由前老虎的负责Tiger Asia的Bill Hwang创办，这个长得像老人版岳云鹏的哥们是个韩国人。我严重怀疑这两家基金有很强的关联性。LinkedIn给我的提示就是，搜了Archegos的人最经常搜的另一家，就是Teng Yue。但这两个基金都没有单独file 13f，或者file了我反正没找到（Institutional investment managers that use the United States mail (or other means or instrumentality of interstate commerce) in the course of their business and that exercise investment discretion over $100 million or more in Section 13(f) securities must file Form 13F），所以我并不清楚他们的持仓。但我查了一下野村证券(Nomura）在去年12月31日发的13F，就可以看到，他的某个（或某几个）客户持仓里面，既包括大量额VIAC，也包括其他这次事件里的受害股，比如腾讯音乐、唯品会、甚至…诡异的跟谁学GSX。没有见到百度，有可能是在今年一月建仓吃入。这里居然神奇地见到了拉总。其实不奇怪，传言昨天爆仓的亚洲对冲基金拥有30亿美元的跟谁学多头，主要是收益互换。 他们在卖百度、腾讯音乐与的时候，强制搭售跟谁学出货。以上就是信息碎片，我们可以把这些碎片拼成这么一个故事。当然我还是要声明，这完全可能不是事实。---------------------------------有若干只大型对冲基金，AUM都在百亿左右——他们可以是腾跃和Archegos，也可以不是——但反正彼此之间很有业务往来与人情世故，很可能就是前老虎的同事，他们肯定是精通中概股的亚洲人，他们作风如虎般凶悍、他们的投资、交易风格相近，都是高杠杆重仓他们认为比较确定的一些公司，这个策略也让他们在2020年的疫情后赚得盆满钵满。他们的证券账户开在野村证券（也可能不是，但这不重要），他们的持仓，包括大量的Viacom、探索频道、腾讯音乐、百度、爱奇艺、唯品会、Farfetch等，他们还持有大量中概教育股仓位，尤其持有大量的跟谁学仓位。他们或许是跟谁学逼空的帮凶之一或者之若干。这一两年来他们收益非常高，财富的爆炸也让他们无比贪婪，一路加杠杆，享受人间的欢宴。一切都是那么美好。直到他们持仓中的一个薄弱的仓位，Viacom，在本周二宣布了一个狡猾的增发，当天下跌9%，第二天下跌了23%，煽动了蝴蝶效应的第一下翅膀。Viacom与探索频道开了第一枪，由于一路杠杆加仓，他们可能当时已经margin比较危险，但接下来的市场对于他们极不友好，因为有中美关系影响，又有中概股退市的咋呼，市场对于中概股风声鹤唳，他们手里持仓的百度、腾讯音乐、爱奇艺、唯品会纷纷开始下跌，而这个时候他们不得不出售一些股份来维持券商对于margin 要求。他们走了一个星期的钢丝。直到周五盘前，教育行业新规发酵，教育股将迎来巨大冲击。他们意识到教育行业新规可能是跟谁学这个庄股的灭顶之灾，他们惊慌失措，于是在盘前，委托了高盛，将其剩下的中概仓位，做block trade卖出，断臂求生。因为如果那么大的体量在市场上倾售，这几个股票将彻底崩盘，他们将遭受万劫不复的巨大损失。而市场上的其他想抄底的机构，也在等这些大宗消化掉——由于这是脱离公司基本面的纯市场驱动行为，是一个抄底优质股的好时机——所以他们纷纷挂起了MOC（以收市价格成交）的订单，想在股价企稳后抄底。于是大家看到了，最后尿成了一个大V字反弹。但在大宗交易里被牺牲掉的是跟谁学。而剩下的就是我们看到的，整个中概股经历了腥风血雨的一夜，只是在这史诗般的血战之后，黎明破晓的战场上，仅仅留下了拉总孤独的尸体。一缕阳光，洒在了上面，宛似一首安魂曲。什么叫蝴蝶效应？就是大洋一岸的一家公司增发股票，大洋另一岸相信美好的拉总，挂掉。","news_type":1,"symbols_score_info":{"QNETCN":0.6,"VIPS":0.63,"BIDU":0.9,"GSX":0.9,"TTTN":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":4210,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":319755274,"gmtCreate":1611627294798,"gmtModify":1703751718697,"author":{"id":"3493071030774115","authorId":"3493071030774115","name":"霞卷云舒","avatar":"https://static.tigerbbs.com/af407bfa03d7ce10ffb61d09ff71611d","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3493071030774115","idStr":"3493071030774115"},"themes":[],"title":"聊快手，赢打新券","htmlText":"最近刚开始了解港股打新，马上碰到了快手，也算是运气了，快手肯定是要打的，大概率会长期持有，希望自己能中签。说下要打新和持有的原因。快手的主要业务，短视频，直播，社交，这几个叠加风口，后面还有很大的营收增长空间。目前来看时，虚拟礼物打赏流水及直播平均月付费用户最大的直播平台；平均日活用户数第二大的短视频平台；以及以商品交易总额第二大的直播电商平台。从2017年到2020年，每年收入都在持续增长。财报中的几个数据还是很值得关注的。电商交易总额达到了2041亿，数字很可观。作为一名互联网从业者，身边不少同事，陆续有人加入快手，不得不说，快手的薪资水平，在互联网中算是上游水平。当然，快速的业务发展，加班也是不可避免，还是很辛苦的。目前来看利润是负值，上市后，相信最近互联网的牛市会带动快手，估值快速拉升一波。招股书上也提到了后续的计划，主要是增强生态系统，改进服务增强体验等，都是技术上的提升，没有太多重资产的投入，相信很快利润就会转正。总的来说，值得打新，准备长期持有。","listText":"最近刚开始了解港股打新，马上碰到了快手，也算是运气了，快手肯定是要打的，大概率会长期持有，希望自己能中签。说下要打新和持有的原因。快手的主要业务，短视频，直播，社交，这几个叠加风口，后面还有很大的营收增长空间。目前来看时，虚拟礼物打赏流水及直播平均月付费用户最大的直播平台；平均日活用户数第二大的短视频平台；以及以商品交易总额第二大的直播电商平台。从2017年到2020年，每年收入都在持续增长。财报中的几个数据还是很值得关注的。电商交易总额达到了2041亿，数字很可观。作为一名互联网从业者，身边不少同事，陆续有人加入快手，不得不说，快手的薪资水平，在互联网中算是上游水平。当然，快速的业务发展，加班也是不可避免，还是很辛苦的。目前来看利润是负值，上市后，相信最近互联网的牛市会带动快手，估值快速拉升一波。招股书上也提到了后续的计划，主要是增强生态系统，改进服务增强体验等，都是技术上的提升，没有太多重资产的投入，相信很快利润就会转正。总的来说，值得打新，准备长期持有。","text":"最近刚开始了解港股打新，马上碰到了快手，也算是运气了，快手肯定是要打的，大概率会长期持有，希望自己能中签。说下要打新和持有的原因。快手的主要业务，短视频，直播，社交，这几个叠加风口，后面还有很大的营收增长空间。目前来看时，虚拟礼物打赏流水及直播平均月付费用户最大的直播平台；平均日活用户数第二大的短视频平台；以及以商品交易总额第二大的直播电商平台。从2017年到2020年，每年收入都在持续增长。财报中的几个数据还是很值得关注的。电商交易总额达到了2041亿，数字很可观。作为一名互联网从业者，身边不少同事，陆续有人加入快手，不得不说，快手的薪资水平，在互联网中算是上游水平。当然，快速的业务发展，加班也是不可避免，还是很辛苦的。目前来看利润是负值，上市后，相信最近互联网的牛市会带动快手，估值快速拉升一波。招股书上也提到了后续的计划，主要是增强生态系统，改进服务增强体验等，都是技术上的提升，没有太多重资产的投入，相信很快利润就会转正。总的来说，值得打新，准备长期持有。","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/6fe63a0615ddb1116da3b238a8ebf689","width":"688","height":"382"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/319755274","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":8326,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":395296793,"gmtCreate":1607664589312,"gmtModify":1703849368083,"author":{"id":"3493071030774115","authorId":"3493071030774115","name":"霞卷云舒","avatar":"https://static.tigerbbs.com/af407bfa03d7ce10ffb61d09ff71611d","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3493071030774115","idStr":"3493071030774115"},"themes":[],"htmlText":"写的不错，稳重的价值投资大师，向你学习。你的所有股票都是自己给的估值吗？","listText":"写的不错，稳重的价值投资大师，向你学习。你的所有股票都是自己给的估值吗？","text":"写的不错，稳重的价值投资大师，向你学习。你的所有股票都是自己给的估值吗？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/395296793","repostId":"396416768","repostType":1,"repost":{"id":396416768,"gmtCreate":1607259867454,"gmtModify":1703846894785,"author":{"id":"3493935227624916","authorId":"3493935227624916","name":"启程巴芒阁","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fc5ff2f0ae271b3ffe78eb9193f8ffd1","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3493935227624916","idStr":"3493935227624916"},"themes":[],"title":"2020年投资大复盘-我的价值投资元年","htmlText":"微信公众号：启程资本2020年马上过去了，回顾这一年的投资经历，感慨万千。虽然上半年看戏，只参与了下半年，但我的心一直在投资上。为什么是我的投资元年呢？以前我也自诩为价值投资者，长期投资者，但实际却在干短期交易者，每天盯盘，追涨杀跌，投机的事。从去年7月份到今年7月份，空仓了一年，让我有机会能够认真冷静的学习价值投资，复盘失败的投资经历，思考自己的投资体系。在七月份募集到第一笔资金后，按照之前制定的策略，开始布局自己的投资组合，目前取得30%的收益率，而且持仓中出现1倍股，2倍股，3倍股，这是之前很多年投资没有出现的投资成果。而且现在持股的心态非常好，首先资金是长期的，闲置的，所以我现在从根本上追求的是长期收益。其次，买入的公司我都是认真研究过其基本面，认可其商业模式，对其进行了估值，知道其内在价值。第三就是安全边际，买入价格大多低于内在价值，或是在某个黑天鹅事件以合适的价格买入。第四构建一个10支左右股票的组合，有效降低单支股票剧烈波动对整体的风险的影响，后来才知道资产配置的底层逻辑是马科维茨的投资组合理论。一句话总结我的价值投资策略用长线资金，以合理的价格买入好公司，长期持有，赚企业成长的钱。能力圈互联网平台+消费+新能源持股情况2020年7月至今，总体仓位 75%，总体账面盈利33.13%，目前单位净值1.968。2020-12-第三周实盘持股2020年成功的投资经历1 打通港股美股投资渠道国内对外投资渠道有以下几种：1 国内券商-港股通 2 国外注册的中国人开的美股港股券商，比如**证券，老虎证券 3 香港、美国本土券商。国内券商-港股通我2015年用过，体验不好，但如果实在没办法也可以用，这是国家正规的对外投资渠道。体验不好主要体验在：1 要么有些港股在港股通在不能买，比如阿里巴巴，要么有些公司没在港股上市，比如拼多多；2 买入卖出会自动购汇结汇，所以汇率的变动，","listText":"微信公众号：启程资本2020年马上过去了，回顾这一年的投资经历，感慨万千。虽然上半年看戏，只参与了下半年，但我的心一直在投资上。为什么是我的投资元年呢？以前我也自诩为价值投资者，长期投资者，但实际却在干短期交易者，每天盯盘，追涨杀跌，投机的事。从去年7月份到今年7月份，空仓了一年，让我有机会能够认真冷静的学习价值投资，复盘失败的投资经历，思考自己的投资体系。在七月份募集到第一笔资金后，按照之前制定的策略，开始布局自己的投资组合，目前取得30%的收益率，而且持仓中出现1倍股，2倍股，3倍股，这是之前很多年投资没有出现的投资成果。而且现在持股的心态非常好，首先资金是长期的，闲置的，所以我现在从根本上追求的是长期收益。其次，买入的公司我都是认真研究过其基本面，认可其商业模式，对其进行了估值，知道其内在价值。第三就是安全边际，买入价格大多低于内在价值，或是在某个黑天鹅事件以合适的价格买入。第四构建一个10支左右股票的组合，有效降低单支股票剧烈波动对整体的风险的影响，后来才知道资产配置的底层逻辑是马科维茨的投资组合理论。一句话总结我的价值投资策略用长线资金，以合理的价格买入好公司，长期持有，赚企业成长的钱。能力圈互联网平台+消费+新能源持股情况2020年7月至今，总体仓位 75%，总体账面盈利33.13%，目前单位净值1.968。2020-12-第三周实盘持股2020年成功的投资经历1 打通港股美股投资渠道国内对外投资渠道有以下几种：1 国内券商-港股通 2 国外注册的中国人开的美股港股券商，比如**证券，老虎证券 3 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src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201120191432814v173ehseq2t7mvd\"/><p>无论是从同行业竞争、在线教育行业发展的逻辑还是商业长期主义的本质来看，跟谁学都必须“增长”猛，以此来匹配自己的战略方向，赢得一个更大的赛道，做一个更大的事业。</p><p>数据验证了陈向东的战略判断，根据财报，截至2020年9月30日，三季度跟谁学在线直播大班课正价课付费人次数同比大增133.5%，达125.6万；收入同比大增252.9%，达19.658亿元，延续了此前强劲增长的势头，连续8个季度收入增长超250%。从跟谁学第二季度、第三季度的收入规模来看，跟谁学已成为在线直播大班课领域的行业第一。</p><p>这样的三季报无疑更有看头，更让外界对跟谁学的未来更有期待。在三季报公布前一个交易日，跟谁学大幅上涨4.91%，领跑在线教育上市公司涨幅。</p><p><strong>赛点时刻，跟谁学“猛”起来</strong></p><p>跟谁学创始人陈向东在对外界阐述如何评判一家公司时，他谈到了三个因素，其中一个核心的因素就是：团队能不能在一个特别美妙关键的时间点上，进入到这个市场，快速发展。</p><p>复盘跟谁学2014年成立至今的发展脉络，能称得上陈向东所说的“美妙关键时点”的时刻并不多。如果说2017年跟谁学率先探索出线上直播大班课并all in，使得公司成为在线教育领域首个连续季度盈利的公司，算一个美妙关键时点的话，2020年应是跟谁学发展史上的另一个美妙关键时点。</p><p>2017年的重要性在于跟谁学在业务上经历了O2O、ToB的探索后，躬身进入在线大班课这个To C市场并快速发展。而2020年则是处在整个在线教育巨变的时刻。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201120191435169v173oo244nldz0j\"/><p>一场突如其来的疫情，帮在线教育行业完成了用户市场教育，据<a href=\"https://laohu8.com/S/JG\">极光</a>数据显示，行业渗透率在短短几个月，由2019年9月份的24.3%提升到2020年2月份的39%；同时间段，在线教育行业的MAU用户由1.9亿提升到3.4亿。</p><p>渗透率提升，带来的是这个赛道商业价值的爆发。</p><p>2018年，以流水为口径的在线 K12 课外辅导的市场规模为 302 亿元，根据第三方机构沙利文预测，2023 年在线 K12 课外辅导市场规模将达到 3672 亿元。在渗透率上，沙利文预测2023 年 K12 课外辅导市场的在线渗透率将上升至 45%。</p><p><strong>这意味着，短短5年前，K12市场规模扩容了10倍，再加上学前启蒙和成人教育市场，这个大的赛道将是万亿级别的。</strong></p><p>在这个赛道中，未来的头部公司将极具成长性和商业价值。谁能成为未来的头部，分水岭毫无疑问就是2020年，在今年，无论是行业渗透率还是用户数都呈现指数级扩容。</p><p>所以，我们看到，在今年，无论是一级市场基金纷纷加码在线教育公司“上车”，还是二级市场上以跟谁学为代表的上市公司股价步步攀升，均表明，所有人都认为今年是在线教育行业关键的一年，也是决定终局的关键一年。</p><p>在商业上，只有看清了大势，才能果断地做出决策。在过往的几年，跟谁学依靠精准的流量投放和运营转化能力降低了获客成本，同时，专注于教育产品的质量打磨提升各个环节的续费效率，积累了充足的现金流和服务用户的方法论。</p><p>在今年，面对潜在用户的急速扩容，整个行业大势发生变化时，跟谁学必须要拿出2017年all in 直播大班课的勇气，加大营销费用全力抢占市场份额，为自己赢得未来的利基。这是行业赛点时刻必须要做的，提高市占率是重中之重。</p><p>事实上，跟谁学的这一策略在今年二季报中已见端倪，在今年二季度财报中，跟谁学首次出现运营亏损，亏损额1.61亿元，Q2<span>净利润</span>0.186亿元。运营亏损的主要原因，是销售费用增长超7倍。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201120191439000v173ecnfpuwuxex\"/><p>在Q3，跟谁学的营销费用继续保持快速增长。以往那个低调赚钱的跟谁学，骤然在市场上变得“凶猛”。</p><p>可以说，<strong>以短期的利润变化甚至亏损换来赛点时刻的有利身位，是陈向东的主动战略行为。</strong></p><p>营销费用的增加，带来用户的增长，无疑为跟谁学长期的业务成长带来促进。这也让资本更为“兴奋”，在财报公布的前一个交易日，跟谁学股价上涨4.91%。</p><p><strong>跟谁学的战略力：打造三级火箭</strong></p><p>从一个教师做到领导<a href=\"https://laohu8.com/S/EDU\">新东方</a>几万员工的执行总裁，再到创办跟谁学，将跟谁学带进纽交所上市，陈向东喜欢思考未来十年的东西，既着眼于现在又不局限于现在。</p><p>现在，通过战略性增加营销费用，在关键时点上争夺市占率，那么，有了市占率后，也就是用户增长后，下一步干什么？</p><p>如果没有想明白后几步怎么走，砸营销费用换来的用户增长也不可持续，至少在商业价值上不可持续，这一点在一些在线教育公司身上已经显现出来。</p><p><strong>所以，在这个时间节点上，需要陈向东面向未来去思考。作为教育公司，核心还是要给用户提供价值，让跟谁学在产品和战略两个维度匹配上。</strong></p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20201120191440119v173kzc7zuiqh7y\"/><p><strong>先看产品维度，跟谁学某种程度上有点像格力，格力有句深入人心的话——掌握核心科技。而跟谁学，则掌握了教育的核心密码——名师。</strong></p><p>一个极致的产品，一定是有着向上的愿景初心和严格的质量把控。</p><p>以跟谁学最为典型的直播大班课为例。</p><p>在过往的几年，跟谁学之所以能不同于行业，取得了优异的财务数据，在于其率先洞察到了在线直播大班课这一代表行业先进生产力的产品模式。这背后源于跟谁学在产品上持续思考如何才能更好地服务好学生和家长。</p><p>顺着这样的思考，陈向东认为教育的核心竞争力永远是名师，就是通过科技手段把“名师效应”放大。在传统线下，一个名师可能最多面对300名学生授课，而在线上，一个名师却可以面对30000名学生授课，相当于把名师的价值放大了100倍。同时，由于规模效应，更多的学生和家长可以承担名师的教学成本。这是一个普惠的事情。</p><p>在产品的打磨上，从名师招聘再到试讲以及教材持续迭代，可以说是线下制造业流程的线上再造。</p><p>有了好产品的竞争力，跟谁学的客单价和续费率一直在行业前列。</p><p>再看战略维度，商业史上无数的案例表明，一家公司的产品和商业模式要持续迭代，以顺应市场的变化和用户的需求，进而打造自己的护城河。</p><p>那么，在教育领域，用户的需求是什么？面向未来的教育，绝不仅仅是K12阶段，在人的整个生命周期都需要教育。</p><p><strong>从人的教育需求和至少看未来10年的战略角度，陈向东再一次带领跟谁学走出舒适区，打造持续转动的飞轮，也可以称之为三级火箭。分别聚焦学前启蒙教育、K12、成人，贯穿以人为需求的全生命周期。打造小早启蒙、高途课堂、跟谁学。</strong></p><p>也就是说，在赛点时刻跟谁学加大营销费用获得的用户，将充分在跟谁学享受全周期的教育服务。</p><p>陈向东塑造了这样的一个场景，你在跟谁学接受了K12教育后，步入职场时，可以在跟谁学接受成人技能教育，当你有了孩子之后，又可以让孩子在跟谁学接受启蒙教育。</p><p><strong>只要跟谁学继续用匠心品质打造每一个环节的产品，这三级火箭就能为跟谁学的教育产品飞轮提供动力。这是跟谁学面向未来教育和市场打造的生态。</strong></p><p>所以，跟谁学的Q3财报营销费用支出只是表象，其本质则是跟谁学根据市场大势和未来战略方向做出的路径选择。</p><p><strong>从这个角度看，跟谁学变得更“凶猛”，也更有看头。市场也越来越期待，这家多次创造行业首个现象的在线教育公司又会给行业带来怎样的革新。</strong></p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202011201914427a39dffe&s=b><strong>德林社</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>11月20日，跟谁学在美股公布了第三季度Q3的财报，在Q2财报中展现的一些变化在Q3体现的更为清晰，那个大家熟悉的低调赚钱的跟谁学不见了，开始加大营销投入，提升在行业的市占率身位。在2020这个公认的线下向线上全面渗透的元年，跟谁学变得“凶猛”起来，开始抢占市场份额，也许这就是陈向东认为的“美妙关键时间点”。从财报数据看，跟谁学在Q3投入了巨额营销费用，这无疑让财务数据，特别是营业利润出现摊薄。...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202011201914427a39dffe&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/1c0bfebcb37e1240d16377a06ed99d55","relate_stocks":{"GSX":"Tradr 2X Long GS Daily 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in，使得公司成为在线教育领域首个连续季度盈利的公司，算一个美妙关键时点的话，2020年应是跟谁学发展史上的另一个美妙关键时点。2017年的重要性在于跟谁学在业务上经历了O2O、ToB的探索后，躬身进入在线大班课这个To C市场并快速发展。而2020年则是处在整个在线教育巨变的时刻。一场突如其来的疫情，帮在线教育行业完成了用户市场教育，据极光数据显示，行业渗透率在短短几个月，由2019年9月份的24.3%提升到2020年2月份的39%；同时间段，在线教育行业的MAU用户由1.9亿提升到3.4亿。渗透率提升，带来的是这个赛道商业价值的爆发。2018年，以流水为口径的在线 K12 课外辅导的市场规模为 302 亿元，根据第三方机构沙利文预测，2023 年在线 K12 课外辅导市场规模将达到 3672 亿元。在渗透率上，沙利文预测2023 年 K12 课外辅导市场的在线渗透率将上升至 45%。这意味着，短短5年前，K12市场规模扩容了10倍，再加上学前启蒙和成人教育市场，这个大的赛道将是万亿级别的。在这个赛道中，未来的头部公司将极具成长性和商业价值。谁能成为未来的头部，分水岭毫无疑问就是2020年，在今年，无论是行业渗透率还是用户数都呈现指数级扩容。所以，我们看到，在今年，无论是一级市场基金纷纷加码在线教育公司“上车”，还是二级市场上以跟谁学为代表的上市公司股价步步攀升，均表明，所有人都认为今年是在线教育行业关键的一年，也是决定终局的关键一年。在商业上，只有看清了大势，才能果断地做出决策。在过往的几年，跟谁学依靠精准的流量投放和运营转化能力降低了获客成本，同时，专注于教育产品的质量打磨提升各个环节的续费效率，积累了充足的现金流和服务用户的方法论。在今年，面对潜在用户的急速扩容，整个行业大势发生变化时，跟谁学必须要拿出2017年all in 直播大班课的勇气，加大营销费用全力抢占市场份额，为自己赢得未来的利基。这是行业赛点时刻必须要做的，提高市占率是重中之重。事实上，跟谁学的这一策略在今年二季报中已见端倪，在今年二季度财报中，跟谁学首次出现运营亏损，亏损额1.61亿元，Q2净利润0.186亿元。运营亏损的主要原因，是销售费用增长超7倍。在Q3，跟谁学的营销费用继续保持快速增长。以往那个低调赚钱的跟谁学，骤然在市场上变得“凶猛”。可以说，以短期的利润变化甚至亏损换来赛点时刻的有利身位，是陈向东的主动战略行为。营销费用的增加，带来用户的增长，无疑为跟谁学长期的业务成长带来促进。这也让资本更为“兴奋”，在财报公布的前一个交易日，跟谁学股价上涨4.91%。跟谁学的战略力：打造三级火箭从一个教师做到领导新东方几万员工的执行总裁，再到创办跟谁学，将跟谁学带进纽交所上市，陈向东喜欢思考未来十年的东西，既着眼于现在又不局限于现在。现在，通过战略性增加营销费用，在关键时点上争夺市占率，那么，有了市占率后，也就是用户增长后，下一步干什么？如果没有想明白后几步怎么走，砸营销费用换来的用户增长也不可持续，至少在商业价值上不可持续，这一点在一些在线教育公司身上已经显现出来。所以，在这个时间节点上，需要陈向东面向未来去思考。作为教育公司，核心还是要给用户提供价值，让跟谁学在产品和战略两个维度匹配上。先看产品维度，跟谁学某种程度上有点像格力，格力有句深入人心的话——掌握核心科技。而跟谁学，则掌握了教育的核心密码——名师。一个极致的产品，一定是有着向上的愿景初心和严格的质量把控。以跟谁学最为典型的直播大班课为例。在过往的几年，跟谁学之所以能不同于行业，取得了优异的财务数据，在于其率先洞察到了在线直播大班课这一代表行业先进生产力的产品模式。这背后源于跟谁学在产品上持续思考如何才能更好地服务好学生和家长。顺着这样的思考，陈向东认为教育的核心竞争力永远是名师，就是通过科技手段把“名师效应”放大。在传统线下，一个名师可能最多面对300名学生授课，而在线上，一个名师却可以面对30000名学生授课，相当于把名师的价值放大了100倍。同时，由于规模效应，更多的学生和家长可以承担名师的教学成本。这是一个普惠的事情。在产品的打磨上，从名师招聘再到试讲以及教材持续迭代，可以说是线下制造业流程的线上再造。有了好产品的竞争力，跟谁学的客单价和续费率一直在行业前列。再看战略维度，商业史上无数的案例表明，一家公司的产品和商业模式要持续迭代，以顺应市场的变化和用户的需求，进而打造自己的护城河。那么，在教育领域，用户的需求是什么？面向未来的教育，绝不仅仅是K12阶段，在人的整个生命周期都需要教育。从人的教育需求和至少看未来10年的战略角度，陈向东再一次带领跟谁学走出舒适区，打造持续转动的飞轮，也可以称之为三级火箭。分别聚焦学前启蒙教育、K12、成人，贯穿以人为需求的全生命周期。打造小早启蒙、高途课堂、跟谁学。也就是说，在赛点时刻跟谁学加大营销费用获得的用户，将充分在跟谁学享受全周期的教育服务。陈向东塑造了这样的一个场景，你在跟谁学接受了K12教育后，步入职场时，可以在跟谁学接受成人技能教育，当你有了孩子之后，又可以让孩子在跟谁学接受启蒙教育。只要跟谁学继续用匠心品质打造每一个环节的产品，这三级火箭就能为跟谁学的教育产品飞轮提供动力。这是跟谁学面向未来教育和市场打造的生态。所以，跟谁学的Q3财报营销费用支出只是表象，其本质则是跟谁学根据市场大势和未来战略方向做出的路径选择。从这个角度看，跟谁学变得更“凶猛”，也更有看头。市场也越来越期待，这家多次创造行业首个现象的在线教育公司又会给行业带来怎样的革新。","news_type":1,"symbols_score_info":{"GSX":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3603,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":307878108,"gmtCreate":1605536890904,"gmtModify":1703838130331,"author":{"id":"3493071030774115","authorId":"3493071030774115","name":"霞卷云舒","avatar":"https://static.tigerbbs.com/af407bfa03d7ce10ffb61d09ff71611d","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3493071030774115","idStr":"3493071030774115"},"themes":[],"htmlText":"关注一下，今天暴涨，是不是财报利好","listText":"关注一下，今天暴涨，是不是财报利好","text":"关注一下，今天暴涨，是不是财报利好","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/307878108","repostId":"2082192893","repostType":2,"repost":{"id":"2082192893","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1605093106,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2082192893?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2020-11-11 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href=\"https://laohu8.com/S/TIGR\">老虎证券</a>宣布，将于北京时间11月25日晚间（美东时间11月25日美股盘前）公布其2020年第三季度的财务业绩。</p><p>另外，公司管理层将于北京时间11月25日21:00（美东时间11月25日08:00）召开财报电话会议。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/a11c79e33d35029994815fe11ebc60b8","relate_stocks":{"TIGR":"老虎证券"},"is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2082192893","content_text":"老虎证券宣布，将于北京时间11月25日晚间（美东时间11月25日美股盘前）公布其2020年第三季度的财务业绩。另外，公司管理层将于北京时间11月25日21:00（美东时间11月25日08:00）召开财报电话会议。","news_type":1,"symbols_score_info":{"TIGR":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2317,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":304968578,"gmtCreate":1605110856794,"gmtModify":1703836307922,"author":{"id":"3493071030774115","authorId":"3493071030774115","name":"霞卷云舒","avatar":"https://static.tigerbbs.com/af407bfa03d7ce10ffb61d09ff71611d","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3493071030774115","idStr":"3493071030774115"},"themes":[],"htmlText":"<a 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75%，总体账面盈利33.13%，目前单位净值1.968。2020-12-第三周实盘持股2020年成功的投资经历1 打通港股美股投资渠道国内对外投资渠道有以下几种：1 国内券商-港股通 2 国外注册的中国人开的美股港股券商，比如**证券，老虎证券 3 香港、美国本土券商。国内券商-港股通我2015年用过，体验不好，但如果实在没办法也可以用，这是国家正规的对外投资渠道。体验不好主要体验在：1 要么有些港股在港股通在不能买，比如阿里巴巴，要么有些公司没在港股上市，比如拼多多；2 买入卖出会自动购汇结汇，所以汇率的变动，","listText":"微信公众号：启程资本2020年马上过去了，回顾这一年的投资经历，感慨万千。虽然上半年看戏，只参与了下半年，但我的心一直在投资上。为什么是我的投资元年呢？以前我也自诩为价值投资者，长期投资者，但实际却在干短期交易者，每天盯盘，追涨杀跌，投机的事。从去年7月份到今年7月份，空仓了一年，让我有机会能够认真冷静的学习价值投资，复盘失败的投资经历，思考自己的投资体系。在七月份募集到第一笔资金后，按照之前制定的策略，开始布局自己的投资组合，目前取得30%的收益率，而且持仓中出现1倍股，2倍股，3倍股，这是之前很多年投资没有出现的投资成果。而且现在持股的心态非常好，首先资金是长期的，闲置的，所以我现在从根本上追求的是长期收益。其次，买入的公司我都是认真研究过其基本面，认可其商业模式，对其进行了估值，知道其内在价值。第三就是安全边际，买入价格大多低于内在价值，或是在某个黑天鹅事件以合适的价格买入。第四构建一个10支左右股票的组合，有效降低单支股票剧烈波动对整体的风险的影响，后来才知道资产配置的底层逻辑是马科维茨的投资组合理论。一句话总结我的价值投资策略用长线资金，以合理的价格买入好公司，长期持有，赚企业成长的钱。能力圈互联网平台+消费+新能源持股情况2020年7月至今，总体仓位 75%，总体账面盈利33.13%，目前单位净值1.968。2020-12-第三周实盘持股2020年成功的投资经历1 打通港股美股投资渠道国内对外投资渠道有以下几种：1 国内券商-港股通 2 国外注册的中国人开的美股港股券商，比如**证券，老虎证券 3 香港、美国本土券商。国内券商-港股通我2015年用过，体验不好，但如果实在没办法也可以用，这是国家正规的对外投资渠道。体验不好主要体验在：1 要么有些港股在港股通在不能买，比如阿里巴巴，要么有些公司没在港股上市，比如拼多多；2 买入卖出会自动购汇结汇，所以汇率的变动，","text":"微信公众号：启程资本2020年马上过去了，回顾这一年的投资经历，感慨万千。虽然上半年看戏，只参与了下半年，但我的心一直在投资上。为什么是我的投资元年呢？以前我也自诩为价值投资者，长期投资者，但实际却在干短期交易者，每天盯盘，追涨杀跌，投机的事。从去年7月份到今年7月份，空仓了一年，让我有机会能够认真冷静的学习价值投资，复盘失败的投资经历，思考自己的投资体系。在七月份募集到第一笔资金后，按照之前制定的策略，开始布局自己的投资组合，目前取得30%的收益率，而且持仓中出现1倍股，2倍股，3倍股，这是之前很多年投资没有出现的投资成果。而且现在持股的心态非常好，首先资金是长期的，闲置的，所以我现在从根本上追求的是长期收益。其次，买入的公司我都是认真研究过其基本面，认可其商业模式，对其进行了估值，知道其内在价值。第三就是安全边际，买入价格大多低于内在价值，或是在某个黑天鹅事件以合适的价格买入。第四构建一个10支左右股票的组合，有效降低单支股票剧烈波动对整体的风险的影响，后来才知道资产配置的底层逻辑是马科维茨的投资组合理论。一句话总结我的价值投资策略用长线资金，以合理的价格买入好公司，长期持有，赚企业成长的钱。能力圈互联网平台+消费+新能源持股情况2020年7月至今，总体仓位 75%，总体账面盈利33.13%，目前单位净值1.968。2020-12-第三周实盘持股2020年成功的投资经历1 打通港股美股投资渠道国内对外投资渠道有以下几种：1 国内券商-港股通 2 国外注册的中国人开的美股港股券商，比如**证券，老虎证券 3 香港、美国本土券商。国内券商-港股通我2015年用过，体验不好，但如果实在没办法也可以用，这是国家正规的对外投资渠道。体验不好主要体验在：1 要么有些港股在港股通在不能买，比如阿里巴巴，要么有些公司没在港股上市，比如拼多多；2 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