下一个生物巨头 $绿竹生物-B(02480)$ ，我自己也买了 自疫情开始，市场对疫苗的关注未曾停歇，最近又有一个做创新疫苗的企业绿竹生物准备上市，它不仅估值有上涨空间，同时背靠千亿带状疱疹疫苗赛道，又以在安全性、预防效力都媲美全球疫苗巨头葛兰素史克的情况下，带来更实惠的产品价格。结合绿竹生物的发行情况来看，我认为正式上市后股价上涨的机会较大，可以考虑多入几手。 公司名称: 绿竹生物 招股时间:4月25日至4月28日 上市日期: 2023年5月8日  预计发行股数: 拟全球发售1038.6万股 估值: 66.40亿港元-84.32亿港元 募资金额: 3.40亿港元-4.33亿港元 基石投资比例: 40.60% 禁售期: 上市前股东全部锁定一年，基石投资人锁定半年 优势一 最具潜力的中国带状疱疹疫苗 带状疱疹疫苗市场前景:全球带状疱疹疫苗市场约在2030年达到120亿美金，而中国市场则约为280亿人民币，年复合增长率超30%。在市场中，根据弗若斯特沙利文研究，绿竹选定的重组蛋白技术约占95%以上市场份额。 带状疱疹疫苗行业情况: 当前全球葛兰素史克的Shingrix®占99%以上的市场，但价格偏高。研发部份则以百克生物进度领先，已经在今年初获批在中国上市，但其采取的减毒活疫苗路线，已有默沙东Zostavax®上市后又下市，源于疫苗的效果不佳。 而绿竹是在重组蛋白疫苗方向的研发领头羊，是中国该赛道唯一在美国同步进行临床测试的企业，不仅在II头对头临床实验的结果来看，成效跟Shingrix®相当，安全度还更好，最重要的是预期未来定价约为Shingrix®的1/2。 优势二 创始人有中国最多疫苗成功开发经验 创始人孔建出身北京生物制品研究所，在过去曾带领其研发

一、基本信息 1.1 公司简介 $宜明昂科－Ｂ(1541)$ ，于2015年在上海成立，是一家以科研为导向的生物技术公司，致力于开发肿瘤免疫疗法。公司是全球少数能够对先天性免疫和适应性免疫进行系统性利用的生物技术公司之一。 1.2 招股信息 二、基本面分析 2.1 财务数据 营收方面：公司目前并未有任何药物获得商业销售许可，因此公司也没有任何商业化收入。2021年、2022年以及2023年前四个月内，公司营收分别为506.7万元、53.8万元、7.3万元，这些营收主要为授权许可费、销售细胞株以及其他检测服务所得，不具有参考性。 利润方面：没有商业化的产品销售，亏损那就是板上钉钉的事，2021年、2022年以及2023年前四个月内，公司分别亏损7.33亿元、4.03亿元、1.12亿元，两年零4个月累计亏损12.49亿元，生物制药行业前期的亏损真的是太吓人。 研发方面：公司在2021年、2022年以及2023年前四个月内，研发支出分别为1.76亿元、2.77亿元以及0.75亿元，公司在研发方面的支出一年不如一年，公司确实是没钱了，再不上市恐怕都没有钱进行研发了。 2.2 行业发展 根据公司招股书显示，2022年全球肿瘤免疫疗法的市场规模在502亿美元，癌症新发病例数量增加、病患存活率提高及治疗周期延长，以及免疫疗法发展的推动， 预计在可预见未来将继续保持快速增长。 预计在2035年，全球肿瘤免疫疗法市场预计将达到3404 亿美元，占全球肿瘤市场总额的54%以上。得益于新药的不断推出和患者负担能力的提高，中国肿瘤免疫疗法市场不断增长，预期增长速度将超过全球和美国市场。 总的来说，公司所处的赛道发展前景还是很不错的，一旦公司的药品商业化成功，公司的股价将会爆发式暴涨，当然前提是要商业化成功且没有其他有实

时光飞逝，港股的超级大反弹感觉就在昨天，谁承想，半年过去了，港股又是一片鸡毛。这半年的时间，说长不长，说短不短，但是有不少经验值得总结一下，不仅是记录下自己的投资经历，对自己的投资风格形成也会大有裨益，把自己的投资经历po出来也是对自己的一种鞭策，当然也可以与更多的投资朋友一起交流学习，更好的更快并拓宽自己的投资思维。 二狗哥现在的投资主要有3大块，a股、港股、美股，当然这也是大多人都这么布局的，早些年的时候，二狗哥在b圈也混过，不过混的时间不长，但是b圈市场的波云诡谲真的让二狗哥见识了什么是真正的一夜暴富，什么是一夜破产，当然这些都没有发生在二狗哥身上。言归正传，二狗哥下面分享主要以这三块内容进行展开。 一、A股：说一句爱你，太难！ “看多A股，做多A股”，一直以来都是二狗哥标榜的投资信条，但是大A股却一次又一次的把二狗哥的脸扇的鼻青眼肿，纵使大A股虐我千百遍，二狗哥也会始终不离不弃，毕竟胡主编都已经入市了，大A股的牛市还会远吗？ 今年上半年，大A股的涨势最凶残的恐怕就是人工智能了，二狗哥却没有吃到一点肉，只是闻到到了肉腥味，却没有勇气循着肉腥味找肉去。其实二狗哥在今年上半年的时候，还跟我一个投资哥们讨论剑桥科技，那时候这个股才不到20块钱，之后一路狂飙，二狗哥和那个哥们是眼瞅着这股涨到70多块吧。当然二狗哥说这些也都是马猴屁，当然还是二狗哥做事不够果决罢了，搞投资的这事有时候需要仔细斟酌有时候也需要果敢坚决！ 关于持仓的说明： 1、 $格力电器(000651)$ ：买了有2年多了，前一阵减仓了，准备会落到32的时候加仓，可惜一直没有会落到位，导致持仓成本达到了87元。 2、大众矿业：这股也是去年进去的，公司买了锂矿，等待周期反转，也是反复加仓做T才有现在的成本，要不更高 3、中晶科技：这

就在昨晚， $小鹏汽车(XPEV)$ 和大众汽车达成技术框架协议，大众斥资7亿美元入股小鹏，以每股15 美元的价格收购小鹏汽车约 4.99%的股份，双方将面向中国市场，共同开发两款大众汽车品牌的电动车型，两款新车将基于小鹏G9所用平台打造，预计在2026年上市。 小鹏美股昨晚暴涨，最高涨幅超过40%，即使收盘也涨26%，今天小鹏港股更加大胆，截止下午收盘涨幅33.88%，叠加之前G6新车上市，小鹏在短短一个多内，涨幅超过80%。 在电动三傻中，二狗哥最不看好的小鹏，没想到小鹏能有这么一手，打得真是措手不及。言归正传，小鹏这一次跟大众合作，绝对是意义非凡，不仅仅是对小鹏汽车本身，对于整个国产汽车来说，都是极大的振奋。下面二狗哥就谈谈对于此次合作的理解，当然这属于二狗哥的个人理解，难免会有偏颇遗误，还请各位看官多多斧正，二狗子叩谢。 一、七亿美元对小鹏的意义 一直以来，二狗哥对于小鹏不是很看好，这一点二狗哥绝不否认。谈到小鹏的糟点，二狗哥要吐槽的有很多，比如小鹏名字土里吧唧（隔壁村小鹏吗？）、内部管理混乱（之前G3定价杂乱）、P7之后再无爆款（当然G6他来了）等等，当然这些不是最关键和主要的。其实二狗哥不看好的主要原因还是最近几个季度，小鹏的财报数据实在是令人难以满意。 其实小鹏现在的压力确实很大，小鹏Q2累计交付23205辆，去年同期为34422辆，同比减少32.59%，这样算下来平均单月交付都不足8000辆，而隔壁的理想已经月交付已经达到2.88万辆了（理想2023年Q2交付86533辆计），是小鹏月交付数据的3倍都不止。但看数据其实还不够明显，二狗哥放一张交付对比图就一目了然了。 大众这个时候7亿美元入股，来的恰如其分，小鹏G6上市已经把股价提了上来。现在大众又来这么一招，给本来就在热度上的小

2023年7月14日， $美图公司(01357)$ 发布了盈喜公告，预计截至2023年6月，可能取得归属股东净利润2.2亿元至2.65亿元，上一年同期为亏损2.66亿，其中根据非国际财务报告准则，归属股东调整后净利润1.4亿元至1.55亿元，同比增长289%至331%。 2023年以来，美图公司借“AIGC”(生成式人工智能)等热点概念一度成为市场的焦点，从之前的1元出头，现如今已经涨到了3.4港元，美图这半年累计涨幅高达153.7%。当然在港股如此低迷的情况下，美图公司能有这样涨幅，一方面是由于AIGC概念的反复炒作，另一方面也是市场对于美图AI业务未来预期看好。 其实在本次财报中，美图本次盈利改善的关键却不是市场关注的AIGC业务贡献所致，公司本次能够扭亏为盈的关键是此前公司购买加密货币价格回升所致，由此带来了简直亏损回拨1.85亿元。 根据行情显示，比特币价格从今年年初的16000多美元一路反弹至今，截止至2023年7月18日，BTC比特币的实时价格约为30054.68美元，这半年多累计涨幅搞到81.8%。 比特币的价格回升才是美图本次中期盈喜的关键所在，但对这种虚拟资产的价格回升对于公司业绩贡献的持续性却是未知数。而公司的主要业务情况目前还没有看到公司发布公告，预计在下个月18日公司会发布详细数据，届时可以继续关注。 美图公司作为一家老牌的互联网公司，要不是搭上了AIGC（人工智能生成内容）概念，恐怕现在还是籍籍无名，没有啥存在感。在移动互联网刚刚兴起之时，美图依靠美图秀秀起家，成为移动互联网时代最早的弄潮儿，不过随着智能手机的硬件的不断提升，公司赖以生存的美图秀秀也逐步被其他修图软件所取代。 不过美图作为移动工具软件细分领域隐形龙头，美图旗下美图秀秀和美颜相机长期占据影像工具排行榜

2023年7月19日周四美股盘后，流媒体巨头$奈飞(NFLX)$ 公布了2023年第二季度财报，这一次的奈飞并没有上演绝地反弹的超级大戏，毕竟自去年Q3业绩大超预期以来，奈飞的股价蹭蹭涨，今年奈飞累计涨幅已经超过44%，其实奈飞在经历了3季度的回血，现如今的奈飞已经身宽体胖，想要再超出华尔街的预期已经有点难了。 一、基本数据，增长大超预期 营收方面：本季度营收81.87亿美元，去年同期为79.7亿美元，同比增长2.7%，环比增长0.3%，但略低于分析师预计的82.65亿美元，这已经是奈飞连续2个季度营收超过80亿美元。 利润方面：本季度公司实现毛利润为35.14亿美元，去年同期为32.79亿美元，同比增长7.2%，同期毛利率为42.9.同比增长1.8个百分点。本季度净利润为14.88亿美元，同比增长3.3%，环比增长14.0%，同期净利率为18.2%，同比增长0.1个百分点，环比增长2.2个百分点。 用户数量：本季度全球付费用户达到了23839万，同比增长8.0%，环比增长2.5%，净增长589万，去年同期-97万，而市场预期才180万，比预期高出227%，这已经是奈飞连续四个季度付费用户实现净增长。 二、付费订阅，有点孤掌难鸣 一直以来，付费用户数量是考察奈飞重要的运营指标，尤其是付费用户净增数更是重要指标中的关键点。在本季度内，奈飞付费用户净增数为589万，去年同期付费用户数经净流失97万，而市场普遍预期为180万，比预期高出227%，付费用户净增数实现了4个季度连续增长。 而付费用户净增大超预期主要还是6.99美元套餐的推出，这也是奈飞不得不面对的问题，那就是越来越多的竞争对手互相争抢客户，根据根据Nielsen调查公司的数据，到今年六月，在美国地区观众的屏幕时间份额，流媒体的占比已经从2

虽然五一全国人民都在放假，造车新势力也不忘发布4月份的成绩单，不过也有迟迟没有发布数据的，可能是还没上班，也有可能是数据太拉胯。。。 1、 四月交付排行榜 从4月份的交付数据来看，广汽埃安依旧占据头把交椅，交付数据依旧亮眼，不过二狗哥对埃安似乎没有在意，毕竟埃安的背后有广汽，且埃安起步价很便宜且不少都是营运用户。在这个榜单中，二狗哥最爱的理想这次表现依然很抢眼，其实从4月每个周公布的数据就可以预见理想在4月交付数据很不错。蔚来、小鹏这两个难兄难弟的表现实在是有点让人恨铁不成钢。零跑、极氪、哪吒的表现还算中规中矩。据说1000万以内最好的问界至今还未公布数据，可能负责公布数据的相关工作人员还没上班吧，也只能这么想了。 2、 过去12个月造车新势力交付情况 3、 细说各个新势力情况 3.1 广汽埃安：41012辆 广汽埃安4月交付排名第一，交付量再一次突破4万辆，达到41012辆，同比增长101.9%，环比增长36.3%，2023年1-4月累计交付121320辆。不少传统老牌车企旗下都推出了新能源汽车品牌，但是都没有似乎都没有埃安这样的交付量。当然这跟埃安的整体售价普遍较低有关，但是我们也不能否认埃安这个品牌的号召力。 3.1 理想：25681辆 $理想汽车(LI)$ 4月交付量为25681辆，同比增长132.7%，环比增长54.5%，上个月理想就已经突破了2万辆，这个月理想依然不负众望。理想2023年1-4月累计交付78265辆。目前理想的主要车型依旧是L7、L8、L9三款车型，车型不多，值得一提的是，这是理想L7首个完整交付月份，并且实现了交付过万，看来理想L7爆款潜质已经显现。其实理想打造爆款的能力已经在理想ONE上展现的淋漓尽致，现在的理想就缺一款纯电！ 其实自理想上市之时，二狗哥就开始关注理想

8月23日港股盘后，港股市场最地道最纯真的人工概念股 $百度集团-SW(09888)$ 发布了2023年第二季度业绩报告，作为国内AI总龙头，财报的整体数据还是超预期的，该肯定的必须给予肯定，但是与Al总龙头这个名号名不副实，至少在营收这一块就不够。 一、整体数据，勉强还算不错 营收方面：在本季度内，百度实现总营收340.56亿元，去年同期为296.47亿元，同比增长14.9%，环比增长9.4%，超出市场预期的332.9亿元，百度在2023年上半年累计营收652亿元，同比增长12.3%，整体表现还是很不错的。 利润方面：在本季度内，录得毛利润180.83亿元，去年同期为144.76亿元，同比增长24.9%，环比增长13.1%，同期毛利率为53.1%，同比提升了4.3个百分点，值得一提的是这是百度最近7个季度以来毛利率最高的季度。得益于宏观环境好转，以及企业内部持续降本增效措施的不断精进，盈利能力得到大幅提升。 分部情况：在本季度内，百度的核心营收和爱奇艺分别录得2464.07亿元、78亿元，同比分别增长了14%、20.2%，百度核心业务增速实现了同比环比两位数双增长，但是非核心的爱奇艺表现还是很不错的。百度作为早期的互联网行业的老兵，能有这样的增长还是值得肯定的。 在本次财报分析中，二狗哥根据百度的业务性质不同分别进行阐述分析，百度业务体系划分简单粗暴，一个就是百度核心业务，主要是广告营销、创新业务（人工智能、自动驾驶等），另一个就是爱奇艺业务。简单的说，除了爱奇艺的业务在百度的任务体系中都可以称之为百度核心业务。 二、广告业务，再创历史新高 在本季度内，百度的在线营销业务实现营收196亿元，同比增长14.5%，环比增长18.1%，其实在整个行业来看，2023年第二季度互联网大厂的广告业务都取

一、基本信息 1.1 公司简介 $一脉阳光(02522)$ ，是国内一家领先第三方医学影像专科医疗集团，专业从事医学影像中心投资运营，医学影像云平台技术开发、医学影像人才培养、医学影像产业链服务。核心业务包括影像中心服务、影像解决方案服务、一脉云服务。于2023年，公司在中国所有第三方医学影像中心运营商中排名第一；而按2023年影像中心产生的收入计，公司在中国所有第三方医学影像中心中排名第二。 1.2 招股信息 二、基本面分析 2.1 财务数据 营收方面：公司在2021年、2022年以及2023年期间，实现营收分别为5.92亿元、7.84亿元、9.29亿元，年复合增长率为25.3％，这个增长率看起来还是很高的，不过国内第三方影像中心市场规模保持在29%增长率快速增长，很显然，公司的这个发展速度有点落后于平均水平了。 利润方面：公司在2021年、2022年以及2023年期间，实现毛利润分别为1.75亿元、2.37亿元、3.33亿元，年复合增长率为37.94％，同期毛利率分别为29.6%、30.2%、35.8%。虽然公司营收增长率低于行业平均水平，不过在盈利方面还是很强势，毛利润年复合增长率远超营收增速，更为重要的是公司毛利率也在稳步提升。公司在2021年、2022年以及2023年期间，录得净利润分别为-3.82亿元、-0.15亿元、0.37亿元，公司在2023年扭亏为盈。 2.2 行业发展 国内第三方医学影像中心市场起步晚且发展时间较短，因此国内市场依然处于早期阶段，市场规模相对较小，呈现相对大的增长潜力。 根据最新资料显示，国内仅有163张有效的第三方医学影像中心许可证。而这些许可证仅由约80家公司拥有。即使考虑到一证多址的情形，中国第三方医学影像中心的数量也远远不及美国第三方医学影像中心的数

不知不觉2023年都要过去了，现在依稀记得2023年初的时候，憧憬着港股一定能走出一波大牛市，谁能想到，一年过去了，大牛市是没走出来，但倒是鸡毛搞的满地都是。 2023年这一年过的真的鸡飞狗跳，到了年底了按照惯例，也是要总结一下的，一方面记录下这一年来二狗哥的投资历程、投资框架，对自己的投资风格的形成必将大有裨益，另一方面通过分享自己的投资历程与社区朋友一起交流学习，拓宽自己的投资思维。 二狗哥目前投资主要包括三大块，a股、港股和美股，当然社区的很多朋友基本上也是这么布局的，不过这三大块的收益却是迥然不同的，下面二狗哥就从这三个方面进行展开。 一、A股：钝刀子割肉，每一滴都是血 “看多A股，做多A股”，一直以来都是二狗哥坚持的投资信条，但是每一次力挺大A股，大A股就把二狗哥的脸扇的鼻青脸肿，还是那句话，大A虐我千百遍，二狗哥会一直坚守，不离不弃，毕竟上证指数已经到了2900这个位置，还能跌到哪里去，无所谓了。 关于持仓的说明： 1、格力电器：买了快三年了，跌破30快准备加仓，现在看董小姐确实老了，如果董小姐能退位，格力股价第二天就能涨停。 2、大众矿业：这股去年高位进去的，公司买了锂矿，现在锂价格已经跌得不成样子了，公司股价也是跌得不休，现在只能等待周期反转，二狗哥也是做了几次T，要不价格还要高。 3、中晶科技：这股是持有时间最长的，也是目前持仓中赚的最多的一个，期间也做了很多次T，二狗哥对该股是情有独钟，期待半导体能够有崛起的一天，但是不知道这一天能在啥时候出现 4、浙商银行：这股是前年建仓，虽然前段时间银行有过一次绝地反弹，但是很快就偃旗息鼓了，下一次崛起又不知道啥时候了。 5、其他：剩下的一部分仓位，二狗哥就是搞一些热点，赚点快钱，但是收益也不咋地，2023年总体收益率为-16.64%。。 二、港股：想说句爱你，可是真的太难 记得2023年初的时候，二狗哥信心满满，认