今天是12月24日，距离雷军11月24日的“一亿增持”，刚好过去了一个月。在雷军亲自下场增持以及小米公司的持续回购下，小米股价依旧没有走出阴霾，近期继续下跌，股价再次跌破40港币，距离雷军的回购价38.58也就一步之遥。从“新手保护期”到“显微镜审视期”，市场对小米的“苛责”，依旧存在。无论骂的有多惨，我们只需要关注一个核心话题：小米的车还有没有人买？我们继续亮出小米汽车的“交付周期”。根据我的最新统计，小米YU7的各款车型交付周期和前几周保持不变，SU7交付周期继续缩短两周，而SU7 Max和SU7 Pro两款车型的交付周期均大幅提升8周，这意味着小米的汽车订单并未出现断崖式的下跌，反倒是增长不少，所以“小米汽车没人要”等危言耸听的言论，听听就好，不用当真。很多时候，我们在网上看到的很多骂小米哪里哪里不好的，可能压根就不是小米的目标用户，而当前抖音等平台的“兴趣推荐”机制，更容易造成小米“兵败如山倒”的错觉。坚守信仰是很难的，这需要钢铁般的意志。今天继续派出三十万大军增援小米，别人不要的，我来要！增援后，本人成本价来到了46.4，依然大幅亏损15.54%，亏损金额达40万港币！在未来的“物理AI”世界，当所有人都在押注特斯拉的时候，我选择押注小米。坐拥手机、操作系统、汽车、智能家电、眼镜、机器人等王牌的小米，在物理AI世界，具备天然的王者气质，我们拭目以待！......1. 字节成为2026年春晚独家AI云合作伙伴。这步大棋终究是被字节拿到了，而寄以厚望的阿里，此刻不知作何感想。若干年后，在马云先生回首往事之时，会不会遗憾因为当初的外卖大战，而错失了夺取AI胜地的绝佳时机？2. 苹果重组扩大AI团队，研究全新Siri。Siri确实很适合作为AI Agent的入口，苹果看起来是醒过来了，准备重整旗鼓。如能搞得好，追上当前AI这块的进度，“iPhone14时刻”再现，也不是不

昨晚快手的事情，大家应该都知道了。简单来说就是，快手直播系统被黑客攻击，导致出现持续的大面积的特别严重的违规内容。 今天快手股价一度跌近6个点，收盘跌3.5%。依个人来看，快手这次事件暴露出的问题非常大，3.5个点的跌幅恐怕远未反映问题的严重性。我们简单捋一下这个事情是怎么发生的。黑客提前注册了N个快手账号，然后在昨晚22点左右，利用快手的直播Api进行同时的大规模开播。各平台的直播系统其实都有审核的，一般分为人工审核和技术审核。人工审核重点关注一些敏感领域敏感大V博主，相当于是人肉盯播的意思。技术审核一般通过直播间定时截取直播内容，进行机器分析，以判断是否违规。一般晚上22点是直播高峰期，黑客采取这个点搞事情，肯定是摸透了当前快手的审核机制存在明显的瓶颈或者漏洞。当大量账号同一时间开播，快手的审核系统自然会造成拥堵，也就会面临“审不过来”的问题，一些直播内容相当于处于无人监管的状态，然后黑客就可以任意发挥了。昨晚的违规内容幸亏还只是涉黄，如果涉Z的话，恐怕快手APP都得下架了，细思极恐！从这件事情，不仅仅反应了快手审核系统存在严重不足，更反应了快手“事故处理机制”存在严重问题。昨晚的事故22点开始出现，到23时左右，快手才启动紧急处置，对违规内容集中查删；而处理过程也不短，直至次日凌晨2点才陆续恢复正常。对于如此严重的直播事故，居然没有应急策略，持续了几个小时，令人匪夷所思。之前也有朋友问对快手的看法。快手当前价格确实便宜，但却从没进入我的视野，因为我始终觉得，快手缺少“希望”，也就是未来可讲的故事基本没有。短视频这个基本盘，千年老二的位置只会越来越被稀释，而AI赛道的可灵，规模还太小，而且在可灵一号位出走后，可灵的未来也存疑，更重要的是，可灵这种AI生图的赛道，面临的竞争对手太过于强大，不说豆包，可灵一号位跳槽到B站又跳槽到阿里后，面对阿里可能再造一个可灵的威胁，可灵又

最近观察到的美团的几个现象：1. 美团通过“拼好饭”的方式，价格开始碾压淘宝闪购。 8月27日，本人下单的一款食品外卖，淘宝11.9，比美团便宜，最终选择从淘宝下单； 11月20日，同样的一款食品，美团6.9，比淘宝便宜，最终选择从美团下单； 11月28日，同样的一款食品，美团12.9，比淘宝便宜，最终从美团下单； 12月21日，也就是今天，同样的一款食品，美团依然是12.9（不过是通过拼好饭的形式），淘宝14.5，本人未下单，仅做调研比价。 两者价格，已出现明显的逆转。 2. 电梯间的广告从淘宝闪购变成了美团闪购。 其实不仅仅是电梯间，一些APP的开屏广告，也从淘宝变成了美团。前几个月，看着满屏的淘宝闪购广告，确实为美团有些着急。 很担心淘宝每天轰炸式地洗脑会动摇美团的外卖心智，但现在美团杀回来了，正一点点重拾领土。3. 美团打出王炸“周杰伦”。 在被阿里打的苟延残喘资金告急时，美团居然仍出了“周杰伦”这神一般的王牌，着实没想到。还记得“你是我的优乐美”吗，杰伦往那一站，手捧奶茶，这外卖大战的战局基本就逆转了。美团确实很会打仗，这战略在军事上叫啥来着？这个时候阿里会比较难受，跟还是不跟？跟的话，又是大把砸钱，不跟的话，之前砸出来的闪购用户又被美团吸走了怎么办？从当前的举动来看，阿里貌似将重心转移到了AI领域。现在阿里主推“AI+医疗”的“蚂蚁阿福”了。满屏都是阿福的广告，哈哈哈，和之前的闪购广告对比起来看，确实蛮逗的，而这也为美团重拾用户心智，提供了难得的机会。现在对于中国AI龙头位置的争夺，字节也是虎视眈眈，而且出招极其凶猛。阿里到底是选择AI还是外卖，这是个问题。 而我看，他们已有了答案。

港股恒科从高点6715至如今的5426，已下跌19.2%，距离熊市位点的5372，仅仅0.8个点的距离。 曾经喊破天的牛市，看起来像个笑话。

按照跌20个点进入熊市的算法，港股恒科离进入熊市已不足4个点的空间。 也就是恒科再跌4个点，就进入熊市了！ 美股涨的时候，港股不涨。大A涨的时候，港股也不涨。美股跌的时候，港股却又跌的最狠。 是的，那种熟悉的感觉又上来了！ 港股又处于被世界遗忘的角落了！ 怒其不争，哀吾不幸，呜呼哀哉！

虽然本周有一些反弹，但今年的利润依然大幅缩水，令人心疼不已。几笔很失败的操作每天都在警醒自己：稍有不慎，可能真就满盘皆输。从高点没有止盈蔚来、舜宇、比亚迪电子，到高点买入金山云、世纪互联、万国数据，我现在更加意识到“Trade what you see，not what you hope.” 这句话的含义。我们很多时候都是在为我们的“hope”进行交易，比如蔚来在涨到8块时我其实依旧认为它低估了，我以为它最少能到10块，这种“hope”可能在两年后是对的，但不妨碍当下从8块跌到5块。比亚迪电子和舜宇，曾经盈利超50%，现在已跌破成本线，其实这些消费电子走的是国补的逻辑，国补有了，它就能涨，国补没了，它可能又会回到原点，折射的是中国消费持续低迷的真相。每一次大败，都能发现自身的许多缺点，有时也有些气急败坏，但或许这就是股市的磨练吧。这场修行路还很远很远……截止当前，本人今年收益率已掉到217.5%。为尽力挽回损失，近期对个人持仓进行了一次“重构”，整体大的方向还是“退出新能源，进一步拥抱AI”。有群里的朋友使用AI工具对我的操作进行了整理，分享给大家。如果需要了解本人进一步的详细操作和动态，请联系海宁（微信号：hainingxj ）。不得不说，这AI整理的非常好，基本总结出了我的“大调整”和“方向转变”，AI的潜力我依旧认为是非常非常巨大的！有些人可能对这个时候割肉金山云等表示不理解，这里做下统一解释。如果是纯粹的割肉，个人感觉肯定是不合理。但如果是割肉换仓的话，有时候其实是有必要的。我们要始终记住：我们要对我们账户整体收益负责，而不是某一只个股。比如你买入了A股，被套了20个点，这个时候你之前因为价格太高不敢买入的B股这段时间也跌了50个点，在当前的同一起跑线上，你需要思考，A和B到底哪个能更快让你回本，如果你觉得是B，那可以果断割肉A来换B了，而不用纠结当前A亏损20个点

极其难熬的一周又过去了，然而不幸的是，悲剧可能还远未结束。周五晚上爆出的“阿里白宫备忘录”事件，将下周的局势又推向了风口浪尖。东大和东瀛岛国的剑拔弩张，更为下周港股和中概蒙上了阴影。从10月8号开始的回调，已持续一个多月了，现在看来依然没有企稳的迹象。网上充斥着哀嚎之声，很多人今年的盈利已回撤大半，更有一些人今年的收益已经转负了。本人的盈利也遭遇了极大的回撤，从高点的收益率300%多，已跌到了250%，几百万的利润消失殆尽。如果不是本周高点止盈了小鹏，利润回撤的会更多。股市无情，稍有不慎就是满盘皆输。我也曾假想，如果国庆收假前能清仓该多好，但我的理智也很快将我拉回了现实：这种后视镜的假设，除了造成不必要的自责和内耗外，一点益处都没有。我们只能从这次大回调中反思，有没有更多的迹象来更早地发现回调？有没有更好的止盈规则和纪律来尽可能地避免回撤？这两个问题没有答案，需要一点一点地去悟，任何人都没有捷径可走。......本周亏损3.83%，今年收益率250.01%。大盘方面，恒科本周下跌0.42%，纳指本周下跌0.21%。看到没，这周我们以为的恐慌大跌，在大盘这里，压根就没怎么跌。这和我们的大A是何其相似：个股跌的肉疼，大盘稳如老狗。大盘没跌，说明个人账户就远远跑输了大盘，说明个人的节奏和板块就没有踩对。本周杀跌的依然是AI板块，更多地是由美股热门AI股的暴跌引发。市场已经对英伟达亲儿子这些动不动十倍的大牛股产生了质疑：你丫真能赚到那么多钱吗？还是在吹泡泡？本人持仓因为AI占据多数，所以这两周痛感也就非常强烈。又想起那句话：要么早信，要么不信。这话是真理，可以应用在很多地方。比如这次的大回调，你如果相信当前股价已经高估了会大回调，你就应该在刚开始下跌时清仓走人。你如果不相信，你就应该像我一样死守。最怕的是当初不相信，现在看到跌了这么多又开始相信了，开始割肉跑路。这拨“思想左右摇摆”

注：利弗莫尔，《股票作手回忆录》原型，令华尔街闻风丧胆的传奇交易员。四次暴富，四次破产，最终饮弹自尽。1877年生，5岁开始阅读财经类报纸文章。14岁，父亲命其辍学回农场帮忙，拒绝，在母亲帮助下离家出走。 1891年，成为“报价板男孩”，负责在黑板上记录最新的股票价格，薪酬每周5美元。1892年，15岁，开始人生第一笔交易。以周薪5美元，买入三只股票，盈利3.12美元，盈利比例62.4%.16岁，辞职进行全职交易。两年时间，赚得1000美元，回到老家，母亲不赞成儿子这种赌博，利弗莫尔反驳说这不是赌博，这是投机。1897年，20岁，已赚得1万美元，三年交易的净回报率为1000%，处于对这种魔鬼般的胜率的恐惧，大多数对赌行禁止利弗莫尔交易。1900年，23岁，搬到纽约。五天内将1万美元变成5万美元。1901年，24岁，买入北太平洋铁路公司股票，获得人生第一次重大胜利，将1万美元变成了50万美元。1901年5月，大幅做空，输的一干二净，人生第一次破产。向友人借款2000美元，离开纽约，重新回到对赌行投注。1906年，买入联合太平洋铁路公司股票，一天获利25万美元。1907年股市恐慌中，大幅做空，一天之内获利100万美元。后在反弹中反手做多，他的个人净资产增加到300万美元。1908年，被人做局，买入棉花期货，损失惨重，且债务缠身，人生第二次破产。1913年，36岁，试图通过囤积棉花操纵市场，但因市场供过于求，棉花持续下跌，最终亏损百万美元，宣布人生第三次破产。1915年，在友人资助下，重新买入股票，盈利颇丰，还清债务。1924年，47岁，操纵玉米和小麦期货市场，大赚1000万美元。1929年股灾，大幅做空，盈利一亿美元，被称为华尔街最大空头。公众指责他为这次股灾的罪魁祸首，并收到死亡威胁。 1934年，57岁，在1929年股灾后大幅杠杆逆势抄底，最终亏光所有，第四次宣布破产。负载

今天港股迎来了难得的小涨，美股夜盘也是强势反弹。美国政府重新开门的消息还是大大提振了市场的信心。中国这边，周日CPI超出预期的表现，让消费板块直接沸腾。消费在这波牛市里，确实受了不少委屈，今天算是挺起胸膛做人了。消费龙头中国中免今天港股涨了15.34%，成交量也是急剧放大。之前只涨科技不涨消费的格局看起来要变变了。AI相关的情绪，看起来得低沉一段时间。今天华虹中芯等标的，明显弱于大盘，接下来得等阿里的财报，看能不能得到提振。同属于芯片，存储芯片最近走的是一骑绝尘。关于存储芯片，之前的文章里其实也说的很明白，随着美股相关标的财报的有力支撑，这个故事或许可以讲很久。 昨晚美股盘后，几家巨头财报大多超出预期。最值得关注的是西部数据，财报大超预期，盘后大涨近12个点。西部数据的财报意义非凡，因为其继续支撑了“存储芯片”的景气度。美股中相关值得关注的标的有希捷科技（STX），SanDisk（SNDK），A股中的相关标的就是众所周知的江波龙和香农芯创了。在希捷和西部数据财报的强有力支撑下，这波“存储芯片”的故事或许还能继续很久。 公众号：信仰守望者今日大跌的原因 如果不是最近闭关装死，美股中的SanDisk这些我好歹会参与一些，目前来看算是错过了。 但A股这边，在写那篇文章后，就果断买入了香农，短短几天时间，已盈利50多个点了。 所以说，只要有强有力的业绩逻辑支撑，A股美股都能赚钱。A股如果总是亏，那可能还是方法不太对，我也在慢慢摸索中。港股中的难兄难弟，我的美团和小米，依然有些低迷。特别是小米，看起来不到18号的三季度财报，是好不起来了。这群乌合之众的威力确实太大，可以将一只很优秀的股票压制很久很久。我能做的，只有等待再等待。对小米，我的信心和对美团一样坚挺，只是不会再急切抄底了。因为我要做一个有耐心的猎人。.......1. 140元的捐款1999年5月7日，以美国为首的北约组织