8月29日，阿里巴巴集团发布2025年6月份季度财报。在淘宝闪购快速增长推动下，中国电商集团客户管理收入达892.52亿元，同比增长10%，超过彭博分析师一致预期；淘宝闪购快速取得阶段成果，8月前三周带动淘宝app的月度活跃用户同比增长25%，电商业务月度活跃消费者和日订单量持续创新高。阿里巴巴集团CEO吴泳铭在财报中表示，“我们大力投资即时零售业务，快速取得阶段成果，赢得消费者心智。我们通过整合消费平台，产生显著协同效应，带动月度活跃消费者及日订单量创新高。”据媒体报道，8月7日至9日三天，淘宝闪购的日订单量连续三天超过1亿单，超越竞争对手，成为标志性的市场节点。对此，高盛在8月10发布的专家访谈分析认为，外卖行业的竞争已经改变市场格局，淘宝闪购有望获得45%的市场份额。昨天高盛又发布最新研报，认为5月以来外卖行业竞争加剧，导致美团在第二季度的亏损超过预期，其长期市场份额或将永久下降。第三方数据公司QuestMobile监测的数据显示，今年7月，淘宝APP的日均活跃用户数（DAU）上升，同比去年7月增长17%，相比其他电商平台的领先优势加强。财报显示，本季度阿里中国电商集团收入达1400.72亿元，同比增长10%，并保持健康利润水平。业内人士认为，对闪购的理性投入有效改变市场格局、正在赢得市场竞争，并成为阿里中国电商业务稳健增长的重要动力。据淘宝天猫公布的信息，今年7月，有395个非餐品牌商家在淘宝闪购月成交突破百万，66个品牌破千万，淘宝闪购正在成为品牌生意增长的新风口。电商平台为闪购提供用户基础，闪购为电商平台的商品与服务打开新渠道，共同降低运营成本、释放增量价值，形成正向循环。阿里财报同时指出，公司在持续优化用户体验和提升运营效率的同时，也在整合各业务的供应链、用户及会员权益，促进即时零售与阿里巴巴生态其他部分的协同。根据阿里财报，本季度88VIP会员数量同比双位数

在AI与云计算加速融合的时代浪潮中， $有信云(YAAS)$ 作为市场参与者之一，其未来发展前景与行业动能紧密关联。结合行业趋势与企业基本面分析，其潜在的增长路径正逐步清晰。一、 行业东风：AI+云计算驱动需求爆发全球云计算市场持续高景气发展，为有信云提供了广阔的舞台。2024年，全球IaaS/PaaS/SaaS市场规模达6929亿美元，同比增长20.3%，增长动能强劲。其中，AI驱动的算力需求（如大模型训练与推理）已成为核心引擎。中国智算中心投资规模预计在2028年达到2886亿元，为产业链相关企业带来巨大机遇。关键应用场景正加速渗透与规模化：AIGC工业化落地： 多模态技术突破显著降低内容生成成本（如视频生成降至约0.1美元/秒），推动短视频平台AIGC内容渗透率突破30%，企业工作流自动化率从20%跃升至60%。垂类场景价值显现： 客服、营销、教育、制造、医疗等领域的AI应用率先规模化，例如制造业AI质检成本下降70%，医疗AI诊断效率提升3倍。有信云若能有效切入这些高增长、高价值的细分场景，有望获得显著的增量市场空间。二、 业务基础：收入增长显现，盈利改善可期有信云近期的财务数据展现出业务恢复的积极信号：收入增长企稳： 2025年第一季度营收同比增长27.89%，2025年上半年总收入达34.6万美元，同比增长21.24%。这表明公司在收入端已初步走出低谷，恢复增长态势，为未来发展奠定了重要的基础。盈利压力尚存： 2025年上半年归母净利润为-173.77万美元，亏损同比扩大87.49%，2025年第二季度净亏损-86.89万美元（上年同期为-46.34万美元）。亏损扩大的原因可能在于公司为把握AI机遇而进行的研发投入增加（如AI相关技术布局），或运营成本效率有待优化

恒指今天走出了一个性感深V，早晨看盘面如果无法守住25000点，老陈就得把手里剩下的票抛了。 结果今天止跌反弹也是不错，但是后市如何老陈不敢打包票，但觉得普通人想要做到资产增值，合理的资产配置非常关键，毕竟杀估值的时候就会觉得如果持有的是现金该多好。受经济复苏影响，2020年资本市场赚钱效益明显，人们纷纷选择资本市场投资。需要注意的是，风险和收益从来都是一对孪生兄弟，千万不要只看到收益，而忽视了风险。谁也不会想到7月密集出台的这么多政策会让股市跌成这样。 市场不确定性增加，仓位控制很重要 随着“后疫情时代”的到来，2021年上半年，我国国民经济总体保持稳定恢复的态势。但是，全球疫情持续演变，Delta病毒降低了疫苗有效性，不断有新增的输入性病例。 而国内宏观政策方面，资本市场的管控趋于严格，资本本身偏好自由市场，一旦国内政策趋紧，资本抽离，资产的价值走低是必然，毕竟一个市场原本每个人都有100块，但是当每个人现在只有50块的时候，这个市场上的产品价格将要被重新估计。 原本2020年还是呈现出基金投资大年，吸引了大批的基民跑步入场。但是进入2021年，2020年进场的就傻眼了。前两天但斌又在微博上道歉，今年他发的新产品至今亏损14%，专业的投资人如此，更何况其他散户。 不可否认，对于收入单一且相对固定、以工资为主要收入来源的普通人来说，想办法在业余拓展生财之道，原本是一件好事。但是，由于市场投资经验不够丰富，对投资风险不够警惕等原因，很多时候投资的结果是“事与愿违”。 投资的第一条准则就是，保证本金安全，永远不要亏损；第二条，请参考第一条。 因此，我们需要认识到，进行风险投资的时候，对冲风险非常重要！比如买入正股的时候，买能cover一部分下跌风险的看跌期权做对冲，而且要在一定程度上需要持有足够的现金。 我们时时刻刻都需要警惕风险，现在老陈仓位配置在7成现金，3成股票。另外老