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2022-09-13

腾讯又没有啊…

国家新闻出版署：9月份73款游戏获批，网易、中青宝等在列

2024-05-17

开始唱多就是找抬轿的了，反正我已清了，落袋为安。

抱歉，原内容已删除

2023-12-06

说人话！都被套牢了，被动重仓！

抱歉，原内容已删除

2023-10-10

高盛唱多必大跌，不出三天！

高盛唱好中资股四季度反弹，MSCI中国指数有望录得15%回报

01-09

阿里人的心思都没用在正道上，正所谓上梁不正下梁歪。

美团：坚决拥护国家开展外卖市场竞争调查评估

2024-10-04

想尽一切办法制造假象，就是希望把中国股市打下来好进货

美国9月非农就业人口增加25.4万人，远超预期！市场降息预期下调

2022-08-14

这个写手足够了解腾讯啊！作为一个腾讯员工的家属，我也感觉腾讯最黑暗的时刻已快结束了！

抱歉，原内容已删除

2022-08-08

这种评论太肤浅了！

巴菲特二季度投资巨亏，反映出很多问题

2024-11-01

$美团-W(03690)$ 最后的坚持

2023-12-22

是被强迫表态的吧

腾讯游戏副总裁回应新规：商业模式等关键要素无本质改变

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坚决拥护，将全力做好配合工作。近一段时间以来，外卖市场“拼价格、拼补贴、控流量”等非理性竞争问题突出。美团多次呼吁行业回归理性，坚决反对“内卷式”竞争。美团将以此次调查为契机，和行业内各平台一起，共同落实市场主体责任，公平参与市场竞争，促进外卖平台服务行业创新和健康发展。","news_type":1,"symbols_score_info":{"MPNGY":2,"03690":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":518,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":474172298420256,"gmtCreate":1756796844752,"gmtModify":1756796846032,"author":{"id":"3541116545659059","authorId":"3541116545659059","name":"喵呜喵","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5d51c5af7a6e2426971ebeb5a65747ce","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3541116545659059","authorIdStr":"3541116545659059"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/03347\">$泰格医药(03347)$</a> 按这个走势，明天应该来根大阴线吧","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/03347\">$泰格医药(03347)$</a> 按这个走势，明天应该来根大阴线吧","text":"$泰格医药(03347)$ 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13:30","market":"us","language":"zh","title":"乐观情绪爆棚！华尔街大行密集上调标普500目标价，年底最高看至6700点","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1198796724","media":"老虎资讯综合","summary":"据统计，在4月份的市场抛售中，有多家华尔街公司下调了标普500指数的目标价。蒙特利尔银行  6700点蒙特利尔银行资本市场首席投资策略师Brian Belski将其年终目标从之前预测的6,100点上调至6,700点。该行近期将标普500年终目标上调至6300点，看涨情景下达7000点，主因关税担忧消退及增长忧虑缓解。富国银行给标普500指数定下的年终目标价为6100点。而截至美东时间周三收盘，标普500指数收于6022点，距离富国银行的目标价只有不到2%的上涨空间。","content":"<html><head></head><body><p>在经历了“特朗普关税”、“地缘政治紧张局势”等一系列“逆风”后，美股展现出了其韧劲，在上半年末尾创下了新高。随着市场重返历史高点，越来越多的多头正重获自信。据统计，在4月份的市场抛售中，有多家华尔街投行下调了标普500指数的目标价。而自那以来，至少有7家提高了对该指数2025年年终收盘价的押注，其中，蒙特利尔银行首席投资策略师Brian Belski表现得最为乐观，将目标点位看涨至6700点。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d1b5e35aa5bcd6a4c73040f2c3b8cb52\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1350\"/></p><p><strong>蒙特利尔银行 6700点</strong></p><p>蒙特利尔银行资本市场首席投资策略师Brian Belski将其年终目标从之前预测的6,100点上调至6,700点。此前4月，在特朗普“解放日关税”引发的市场暴跌中，他一度下调了预测。</p><p>他写道：“我们在4月份发出的信号基本上已经‘上演完毕’。我们认为，业绩表现的影响力正在扩大，日常言论的反应正在平静下来，第二季度财报期过后，企业实际业绩指引将会上升。”</p><p>贝尔斯基指出，经济预测和今年的企业盈利预测再次开始回升。事实上，他认为，通信服务、非必需消费品、科技和金融行业的盈利预期可能还没有完全恢复。</p><p><strong>德意志银行 6550点</strong></p><p>德意志银行将标普500指数的年终目标价从6150点上调至6550点，理由是与关税相关的盈利拖累减少，且美国经济颇具韧性。</p><p>“我们现在认为，关税对美企盈利的拖累程度仅为我们之前预测的三分之一左右，”以宾基·查达为首的德意志银行策略师在一份报告中写道。</p><p>尽管如此，德银警告称，美股的本轮反弹可能是不稳定的，若贸易紧张局势再起，股市可能会回调。</p><p><strong>摩根士丹利 6500点</strong></p><p>摩根士丹利首席股票策略师Mike Wilson在周一的报告中给出肯定答案，并列出维持未来6-12个月看涨立场的三大关键理由。</p><p>首要驱动力来自企业盈利。威尔逊指出，随着对特朗普时期贸易冲突损害企业利润的担忧消退，近期标普500指数成分股的盈利预测显著上修。</p><p>第二催化剂是美联储政策预期的转变。摩根士丹利经济学家预测，随着失业率取代通胀成为主要矛盾，2026年美联储可能降息七次。</p><p>第三支柱是股市消化外部冲击的韧性。威尔逊观察到，市场正完美复刻地缘冲突后的历史剧本：短期波动后快速企稳。</p><p><strong>花旗 6300点</strong></p><p>花旗全球宏观与资产配置主管Dirk Willer对美股保持乐观，认为即便中东紧张局势持续，AI概念仍将驱动投资者热情。威勒在6月全球资产配置报告中表示：“我们维持对股票（包括美股）的超配立场，因AI交易持续升温。”</p><p>花旗目前对全球股票维持+1超配评级，在科技股强劲盈利和AI乐观情绪支撑下继续看好美股。该行近期将标普500年终目标上调至6300点，看涨情景下达7000点，主因关税担忧消退及增长忧虑缓解。</p><p><strong>瑞银 6200点</strong></p><p>瑞银全球财富管理周四将标普500指数的年终目标从此前的6000点上调至6200点，原因是贸易紧张局势有所缓解，以及市场对企业季度业绩韧性的预期增强。</p><p>瑞银在报告中表示：我们认为这轮反弹是合理的，考虑到大多数大型公司有能力较好地应对关税影响。预计第二季度将迎来又一个具有韧性的财报季，且预算协调法案可能会提振企业现金流，从而被用于股票回购或资本支出。</p><p><strong>高盛 6100点</strong></p><p>高盛首席美股策略师David Kostin及其团队在6月27日的一份报告中警告称，在关税成本上升的背景下，美国企业的利润率将面临严峻考验，并预计标普500指数的盈利增长将显著放缓。</p><p>高盛表示，受特朗普贸易的影响，标普500第二季度每股收益同比增长将从第一季度的12%大幅放缓至仅4%，主要原因是利润率压力显著增加，同比仅扩张13个基点。彭博的数据显示，4月至6月期间，每股收益预计仅增长2.6%，这将是近两年来的最小增幅。</p><p>高盛维持2025年标普500每股收益增长7%至262美元的预测，预计标普500在未来12个月将上涨5%至6500点，年底目标为6100点。</p><p><strong>富国银行 6100点</strong></p><p>富国银行在其年中展望会上表示，相比于之前两年，今年的美股行情更具戏剧性和波动性，而今年剩余的时间里，美股预计还会出现更多动荡。</p><p>富国银行给标普500指数定下的年终目标价为6100点。而截至美东时间周三收盘，标普500指数收于6022点，距离富国银行的目标价只有不到2%的上涨空间。</p><p>富国银行首席投资官Darell Cronk等策略师认为，在今年下半年，美股金融、工业、能源、科技四个板块尤其值得关注，可能会表现出色。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>乐观情绪爆棚！华尔街大行密集上调标普500目标价，年底最高看至6700点</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; 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class=\"title\">\n乐观情绪爆棚！华尔街大行密集上调标普500目标价，年底最高看至6700点\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/102\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2025-07-02 13:30</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>在经历了“特朗普关税”、“地缘政治紧张局势”等一系列“逆风”后，美股展现出了其韧劲，在上半年末尾创下了新高。随着市场重返历史高点，越来越多的多头正重获自信。据统计，在4月份的市场抛售中，有多家华尔街投行下调了标普500指数的目标价。而自那以来，至少有7家提高了对该指数2025年年终收盘价的押注，其中，蒙特利尔银行首席投资策略师Brian Belski表现得最为乐观，将目标点位看涨至6700点。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d1b5e35aa5bcd6a4c73040f2c3b8cb52\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1350\"/></p><p><strong>蒙特利尔银行 6700点</strong></p><p>蒙特利尔银行资本市场首席投资策略师Brian 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6550点德意志银行将标普500指数的年终目标价从6150点上调至6550点，理由是与关税相关的盈利拖累减少，且美国经济颇具韧性。“我们现在认为，关税对美企盈利的拖累程度仅为我们之前预测的三分之一左右，”以宾基·查达为首的德意志银行策略师在一份报告中写道。尽管如此，德银警告称，美股的本轮反弹可能是不稳定的，若贸易紧张局势再起，股市可能会回调。摩根士丹利 6500点摩根士丹利首席股票策略师Mike Wilson在周一的报告中给出肯定答案，并列出维持未来6-12个月看涨立场的三大关键理由。首要驱动力来自企业盈利。威尔逊指出，随着对特朗普时期贸易冲突损害企业利润的担忧消退，近期标普500指数成分股的盈利预测显著上修。第二催化剂是美联储政策预期的转变。摩根士丹利经济学家预测，随着失业率取代通胀成为主要矛盾，2026年美联储可能降息七次。第三支柱是股市消化外部冲击的韧性。威尔逊观察到，市场正完美复刻地缘冲突后的历史剧本：短期波动后快速企稳。花旗 6300点花旗全球宏观与资产配置主管Dirk Willer对美股保持乐观，认为即便中东紧张局势持续，AI概念仍将驱动投资者热情。威勒在6月全球资产配置报告中表示：“我们维持对股票（包括美股）的超配立场，因AI交易持续升温。”花旗目前对全球股票维持+1超配评级，在科技股强劲盈利和AI乐观情绪支撑下继续看好美股。该行近期将标普500年终目标上调至6300点，看涨情景下达7000点，主因关税担忧消退及增长忧虑缓解。瑞银 6200点瑞银全球财富管理周四将标普500指数的年终目标从此前的6000点上调至6200点，原因是贸易紧张局势有所缓解，以及市场对企业季度业绩韧性的预期增强。瑞银在报告中表示：我们认为这轮反弹是合理的，考虑到大多数大型公司有能力较好地应对关税影响。预计第二季度将迎来又一个具有韧性的财报季，且预算协调法案可能会提振企业现金流，从而被用于股票回购或资本支出。高盛 6100点高盛首席美股策略师David 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10:16","market":"us","language":"zh","title":"夜盘异动 | 热门中概股拉升！蔚来涨超7%，小鹏汽车、贝壳涨超6%","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1185841401","media":"老虎资讯综合","summary":"3月11日，热门中概股夜盘拉升，$蔚来(NIO)$涨超7%，$小鹏汽车(XPEV)$、$贝壳(BEKE)$涨超6%，$哔哩哔哩(BILI)$涨超5%，$理想汽车(LI)$涨超4%，$阿里巴巴(BABA)$涨近4%。","content":"<html><head></head><body><p>3月11日，热门中概股夜盘拉升，<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>涨超7%，<a href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">小鹏汽车</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/BEKE\">贝壳</a>涨超6%，<a href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">哔哩哔哩</a>涨超5%，<a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>涨超4%，<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>涨近4%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69bd67711dd202dd732e92d882732ed0\" title=\"\" tg-width=\"442\" tg-height=\"453\"/></p><p></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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09:40","market":"us","language":"zh","title":"花旗：下调美股评级，上调中国股市评级至增持并看好恒生国企指数","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1102890563","media":"老虎资讯综合","summary":"自 2023 年 10 月以来首次调整，主要原因是技术面指标发出警示信号，包括标普 500 指数跌破 200 日均线，以及市场情绪过热。中美贸易谈判可能取得进展，缓解关税风险。（三）其他资产配置大宗商品：下调能源板块评级，因对油价持负面看法。AI 泡沫风险：美国科技股依赖 AI 叙事，若 AI 主题降温可能回调。","content":"<html><head></head><body><p>3 月 10 日， <a href=\"https://laohu8.com/S/C\">花旗</a> 发布最新全球宏观策略报告，指出美国经济增长动能可能在未来几个月逊于全球其他地区，该行对其全球资产配置（GAA）进行了调整。</p><h2 id=\"id_656234007\" style=\"text-align: start;\">一、核心观点</h2><ul style=\"\"><li><p><strong>美国例外主义暂歇</strong>：美国经济增长动能可能在未来几个月逊于全球其他地区，标普 500 指数技术面发出警示信号，包括跌破 200 日均线和市场情绪过热。</p></li><li><p><strong>中国结构性机会</strong>：中国科技企业在 AI 领域取得突破，政策支持力度加大，估值相对全球 AI 资产仍具吸引力，中美贸易谈判可能取得进展缓解关税风险。</p></li><li><p><strong>全球资产配置中性偏谨慎</strong>：保持中性偏谨慎立场，建议投资者关注结构性机会（如中国科技、防御性资产）。</p></li></ul><h2 id=\"id_4082179714\" style=\"text-align: start;\">二、策略调整</h2><h3 id=\"id_1004233182\" style=\"text-align: start;\">（一）股票策略</h3><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong>美国股票</strong>：从增持（Overweight）下调至中性（Neutral）。</p><ul style=\"\"><li><p>自 2023 年 10 月以来首次调整，主要原因是技术面指标发出警示信号，包括标普 500 指数跌破 200 日均线，以及市场情绪过热（进入 “泡沫” 区域）。</p></li><li><p>美国就业数据虽 headline 强劲，但细节疲软，可能预示经济放缓。</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/7e69ad3df83c43cef32d540580289e33\" tg-width=\"609\" tg-height=\"472\"/></p><p><strong>中国股票</strong>：从中性上调至增持（Overweight），重点看好恒生中国企业指数（HSCEI）。</p><ul style=\"\"><li><p>主要驱动因素包括：中国科技企业在 AI 领域取得突破（如 DeepSeek、腾讯混元大模型、阿里巴巴的QwQ-32B），政策支持，以及估值相对全球 AI 资产仍具吸引力。</p></li><li><p>中美贸易谈判可能取得进展，缓解关税风险。</p></li></ul></li><li><p><strong>日本股票</strong>：维持减持（Underweight），因可能面临美国关税风险，作为对冲策略。</p></li></ol><h3 id=\"id_185149318\" style=\"text-align: start;\">（二）信贷策略</h3><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong>美国高收益债券（HY）</strong>：从增持下调至中性，同时保持对美国投资级债券（IG）的减持，因对美国经济增长动能担忧。</p></li><li><p><strong>欧洲投资级债券（EU IG）</strong>：从减持调整至中性，以平衡整体信贷配置。</p></li><li><p><strong>新兴市场（EM）信贷</strong>：维持减持，因全球风险偏好下降。</p></li></ol><h3 id=\"id_3372419570\" style=\"text-align: start;\">（三）其他资产配置</h3><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong>大宗商品</strong>：下调能源板块评级，因对油价持负面看法。</p></li><li><p><strong>外汇</strong>：保持中性立场，未做重大调整。</p></li></ol><h2 id=\"id_749409757\" style=\"text-align: start;\">三、风险提示</h2><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong>美国经济数据疲软</strong>：若美国增长不及预期，可能加剧市场波动。</p></li><li><p><strong>中美贸易紧张</strong>：关税升级或技术封锁可能冲击中国科技股。</p></li><li><p><strong>AI 泡沫风险</strong>：美国科技股依赖 AI 叙事，若 AI 主题降温可能回调。</p></li></ol><h2 id=\"id_1346731371\" style=\"text-align: start;\">四、长期展望</h2><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong>美国</strong>：AI 驱动的长期增长潜力仍在，但短期内需警惕数据疲软。</p></li><li><p><strong>中国</strong>：在 AI 竞赛中追赶，政策支持和技术突破可能支撑长期表现。</p></li><li><p><strong>全球资产配置</strong>：保持中性偏谨慎，建议投资者关注结构性机会（如中国科技、防御性资产）。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/58866e844cdec5fd8abbfaf2f3bdf94c\" 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class=\"title\">\n花旗：下调美股评级，上调中国股市评级至增持并看好恒生国企指数\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/102\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2025-03-11 09:40</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>3 月 10 日， <a href=\"https://laohu8.com/S/C\">花旗</a> 发布最新全球宏观策略报告，指出美国经济增长动能可能在未来几个月逊于全球其他地区，该行对其全球资产配置（GAA）进行了调整。</p><h2 id=\"id_656234007\" style=\"text-align: start;\">一、核心观点</h2><ul style=\"\"><li><p><strong>美国例外主义暂歇</strong>：美国经济增长动能可能在未来几个月逊于全球其他地区，标普 500 指数技术面发出警示信号，包括跌破 200 日均线和市场情绪过热。</p></li><li><p><strong>中国结构性机会</strong>：中国科技企业在 AI 领域取得突破，政策支持力度加大，估值相对全球 AI 资产仍具吸引力，中美贸易谈判可能取得进展缓解关税风险。</p></li><li><p><strong>全球资产配置中性偏谨慎</strong>：保持中性偏谨慎立场，建议投资者关注结构性机会（如中国科技、防御性资产）。</p></li></ul><h2 id=\"id_4082179714\" 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月以来首次调整，主要原因是技术面指标发出警示信号，包括标普 500 指数跌破 200 日均线，以及市场情绪过热（进入 “泡沫” 区域）。美国就业数据虽 headline 强劲，但细节疲软，可能预示经济放缓。中国股票：从中性上调至增持（Overweight），重点看好恒生中国企业指数（HSCEI）。主要驱动因素包括：中国科技企业在 AI 领域取得突破（如 DeepSeek、腾讯混元大模型、阿里巴巴的QwQ-32B），政策支持，以及估值相对全球 AI 资产仍具吸引力。中美贸易谈判可能取得进展，缓解关税风险。日本股票：维持减持（Underweight），因可能面临美国关税风险，作为对冲策略。（二）信贷策略美国高收益债券（HY）：从增持下调至中性，同时保持对美国投资级债券（IG）的减持，因对美国经济增长动能担忧。欧洲投资级债券（EU IG）：从减持调整至中性，以平衡整体信贷配置。新兴市场（EM）信贷：维持减持，因全球风险偏好下降。（三）其他资产配置大宗商品：下调能源板块评级，因对油价持负面看法。外汇：保持中性立场，未做重大调整。三、风险提示美国经济数据疲软：若美国增长不及预期，可能加剧市场波动。中美贸易紧张：关税升级或技术封锁可能冲击中国科技股。AI 泡沫风险：美国科技股依赖 AI 叙事，若 AI 主题降温可能回调。四、长期展望美国：AI 驱动的长期增长潜力仍在，但短期内需警惕数据疲软。中国：在 AI 竞赛中追赶，政策支持和技术突破可能支撑长期表现。全球资产配置：保持中性偏谨慎，建议投资者关注结构性机会（如中国科技、防御性资产）。","news_type":1,"symbols_score_info":{"02828":1.1,".IXIC":1.1,"HSCEI":1.1,"HXC":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2509,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":404786189173016,"gmtCreate":1739850787806,"gmtModify":1739851074250,"author":{"id":"3541116545659059","authorId":"3541116545659059","name":"喵呜喵","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5d51c5af7a6e2426971ebeb5a65747ce","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3541116545659059","authorIdStr":"3541116545659059"},"themes":[],"htmlText":"等一根大阴棒两天内，当你信了就开始割","listText":"等一根大阴棒两天内，当你信了就开始割","text":"等一根大阴棒两天内，当你信了就开始割","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/404786189173016","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2187,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":370579085234192,"gmtCreate":1731487368814,"gmtModify":1731487370575,"author":{"id":"3541116545659059","authorId":"3541116545659059","name":"喵呜喵","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5d51c5af7a6e2426971ebeb5a65747ce","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3541116545659059","authorIdStr":"3541116545659059"},"themes":[],"htmlText":"居然不及预期","listText":"居然不及预期","text":"居然不及预期","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/370579085234192","repostId":"1177152886","repostType":2,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2289,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":370181404315664,"gmtCreate":1731395781170,"gmtModify":1731395985308,"author":{"id":"3541116545659059","authorId":"3541116545659059","name":"喵呜喵","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5d51c5af7a6e2426971ebeb5a65747ce","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3541116545659059","authorIdStr":"3541116545659059"},"themes":[],"htmlText":"坚持一下，京东业绩挺好的，马上飞","listText":"坚持一下，京东业绩挺好的，马上飞","text":"坚持一下，京东业绩挺好的，马上飞","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/370181404315664","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3538,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":367773363163312,"gmtCreate":1730806166708,"gmtModify":1730806169170,"author":{"id":"3541116545659059","authorId":"3541116545659059","name":"喵呜喵","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5d51c5af7a6e2426971ebeb5a65747ce","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3541116545659059","authorIdStr":"3541116545659059"},"themes":[],"htmlText":"每次高盛唱多不出三天必大跌，拭目以待","listText":"每次高盛唱多不出三天必大跌，拭目以待","text":"每次高盛唱多不出三天必大跌，拭目以待","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/367773363163312","repostId":"2481102547","repostType":4,"repost":{"id":"2481102547","kind":"news","pubTimestamp":1730801344,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2481102547?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2024-11-05 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Lau）及团队在落款日期为11月4日（周一）的研报中，维持了对中国A股和H股的“超配（Overweight）”评级，并预计未来12个月这两个市场的潜在回报率在20%左右。</p><p>刘劲津团队表示，从行业上看，他们更青睐消费导向型行业，而非制造业。</p><p>此外，高盛在日前发布的另一份资金流向研报中指出，在截至10月30日的四周内，A股市场获得243.85亿美元（约合人民币1700亿元）净流入。该机构指出，新兴市场基金在过去一个月一直在增加对中国和北亚市场的敞口，一旦美国大选结束，笼罩在市场上的不确定性解除，这种敞口可能会迅速增加。</p><p>在周一发布的研报中，刘劲津团队维持了对中国A股和H股的“超配（Overweight）”评级，并预计未来12个月这两个市场的潜在回报率在20%左右。</p><p>刘劲津团队认为，在宽松措施的推动下，第四季度中国宏观经济增长将进一步增强，这有利于（A股和H股上市公司）在今年剩余几个月中营收增长和盈利能力的恢复。从行业来看，中国互联网仍是盈利上调趋势的关键因素。近期，非银行金融公司在资本市场活动和股市表现复苏的背景下获得了强劲的评级上调。</p><p>“我们维持2024年（A股和H股上市公司）每股收益增长12%的预期，部分原因是2023年第四季度的基数较低，预计2025年每股收益将继续增长12%。目前，高盛对2025年盈利预测的风险是平衡的，下行风险可能集中在出口敏感行业，但上行风险可能存在于消费相关股票，这些股票可能会从日益关注需求侧刺激的政策中受益。”该团队补充道。</p><p>谈及投资策略，刘劲津团队表示，“我们最近将策略偏好从离岸股票转向了在岸股票，原因是后者将更直接地受到中国人民银行的支持措施、国内散户投资者参与度上升的影响，以及过去3个月A股较H股的表现仍落后3%。”</p><p>“从行业看，出于增长性和政策原因，我们更青睐消费导向型行业，而非制造业，因此我们对（A股和H股）互联网行业（消费科技）、服务业和餐饮业持‘超配’评级。从主题上看，我们主张杠铃策略（注：barbell 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tg-height=\"240\"/></p><p>慕天辉透露，近日与中外客户会面时发现，各地投资者对内地经济和资本市场前景仍有担忧，“大部分人不愿带头入市”，但他反其道而行，提议投资者现阶段趁低买入。慕天辉称，过去20年的经验所得，亚洲股市七成机会在第四季展现升势，平均回报率约4%，现时有4项指标可能推升中资股。</p><p>首先，慕天辉认同，目前中国经济确实面对多项挑战，当中包括房地产、地方债和人口老化等，惟他指出，最近内地各监管部门已综合运用货币、财政以至稳楼市政策支持经济，覆盖范围愈来愈全面，不再如以往单靠大规模货币政策推动经济。</p><p>其次，经济数据有回稳迹象，反映政策措施开始在实体经济起作用，有信心第四季数据会进一步向好。现时外界高度关注内房债务和销售疲弱问题，慕天辉说，第三项指标是过去数月内房落成量回增，有助稳定楼市，而8月份的金融和零售销售等数据都好过预期，有望令投资者对中资股稍添信心。公开数据显示，内地房地产累计竣工面积，今年2月起持续上升。</p><p>最后，中美角力方面，慕天辉看法同样相对乐观，他认为，两国为求稳定经济，相信有意寻求更多合作，市传中美最高领导人有机会于今年底前会面，或为市场带来喜讯。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/2a3253accc7322a3db322a8557ee9834","relate_stocks":{},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1101803080","content_text":"10月10日周二，热门中概股盘前普涨。截至发稿，阿里巴巴、京东、理想汽车涨超2%，拼多多涨1.12%，昨日大跌的小鹏汽车涨1.29%，蔚来涨1.44%，贝壳涨1.04%。高盛亚太首席股票策略分析师慕天辉(Timothy 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overweight)中资股，即使博短期反弹也相当具吸引力，中期来看，MSCI中国指数可望在未来12个月录得约15%回报。（注：MSCI中国指数自2021年初高位至今，已累计调整近50%。）慕天辉透露，近日与中外客户会面时发现，各地投资者对内地经济和资本市场前景仍有担忧，“大部分人不愿带头入市”，但他反其道而行，提议投资者现阶段趁低买入。慕天辉称，过去20年的经验所得，亚洲股市七成机会在第四季展现升势，平均回报率约4%，现时有4项指标可能推升中资股。首先，慕天辉认同，目前中国经济确实面对多项挑战，当中包括房地产、地方债和人口老化等，惟他指出，最近内地各监管部门已综合运用货币、财政以至稳楼市政策支持经济，覆盖范围愈来愈全面，不再如以往单靠大规模货币政策推动经济。其次，经济数据有回稳迹象，反映政策措施开始在实体经济起作用，有信心第四季数据会进一步向好。现时外界高度关注内房债务和销售疲弱问题，慕天辉说，第三项指标是过去数月内房落成量回增，有助稳定楼市，而8月份的金融和零售销售等数据都好过预期，有望令投资者对中资股稍添信心。公开数据显示，内地房地产累计竣工面积，今年2月起持续上升。最后，中美角力方面，慕天辉看法同样相对乐观，他认为，两国为求稳定经济，相信有意寻求更多合作，市传中美最高领导人有机会于今年底前会面，或为市场带来喜讯。","news_type":1,"symbols_score_info":{"MCAmain":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3205,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3541116545659059","authorId":"3541116545659059","name":"喵呜喵","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5d51c5af7a6e2426971ebeb5a65747ce","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3541116545659059","idStr":"3541116545659059"},"content":"果然又是不出三天就大跌，长记性了。","text":"果然又是不出三天就大跌，长记性了。","html":"果然又是不出三天就大跌，长记性了。"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":520069449875744,"gmtCreate":1767953375736,"gmtModify":1767953378196,"author":{"id":"3541116545659059","authorId":"3541116545659059","name":"喵呜喵","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5d51c5af7a6e2426971ebeb5a65747ce","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3541116545659059","idStr":"3541116545659059"},"themes":[],"title":"","htmlText":"阿里人的心思都没用在正道上，正所谓上梁不正下梁歪。","listText":"阿里人的心思都没用在正道上，正所谓上梁不正下梁歪。","text":"阿里人的心思都没用在正道上，正所谓上梁不正下梁歪。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":4,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/520069449875744","repostId":"1126602649","repostType":2,"repost":{"id":"1126602649","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1767952787,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1126602649?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-01-09 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坚决拥护，将全力做好配合工作。近一段时间以来，外卖市场“拼价格、拼补贴、控流量”等非理性竞争问题突出。美团多次呼吁行业回归理性，坚决反对“内卷式”竞争。美团将以此次调查为契机，和行业内各平台一起，共同落实市场主体责任，公平参与市场竞争，促进外卖平台服务行业创新和健康发展。","news_type":1,"symbols_score_info":{"MPNGY":2,"03690":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":518,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":356504664064024,"gmtCreate":1728046736881,"gmtModify":1728046738804,"author":{"id":"3541116545659059","authorId":"3541116545659059","name":"喵呜喵","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5d51c5af7a6e2426971ebeb5a65747ce","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3541116545659059","idStr":"3541116545659059"},"themes":[],"htmlText":"想尽一切办法制造假象，就是希望把中国股市打下来好进货","listText":"想尽一切办法制造假象，就是希望把中国股市打下来好进货","text":"想尽一切办法制造假象，就是希望把中国股市打下来好进货","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/356504664064024","repostId":"1133550126","repostType":4,"repost":{"id":"1133550126","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1728045040,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1133550126?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2024-10-04 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justify;\"> 9月私营部门就业人口增加22.3万人，预期增加12.5万人，8月前值为增加11.8万人。9月制造业就业人口减少0.7万人，预期为减少0.8万人，8月前值为减少2.4万人。</p><p style=\"text-align: justify;\">细分行业来看，餐馆和酒吧是9月新增就业岗位最多的行业，酒店和餐饮业新增了6.9万个职位，而过去12个月平均新增职位仅为1.4万个。医疗保健行业一直是就业增长的领头羊，增加了4.5万个职位。政府部门增加了3.1万个职位。其他就业增加居前的行业包括：社会救助2.7万个和建筑业2.5万个。</p><p style=\"text-align: justify;\">美国9月失业率4.1%，低于预期的4.2%，8月前值为4.2%。</p><p style=\"text-align: justify;\">就业增长势头强劲，这也影响到了工资水平，同比和环比薪资增幅均高于预期。9月平均每小时工资同比增长4%，预期增3.8%，8月前值为增3.8%。美国9月平均每小时工资环比增长0.4%，预期增长0.3%，8月前值为0.4%。</p><p style=\"text-align: justify;\">9月平均每周工时34.2小时，预期为34.3小时，8月前值为34.3小时。</p><p style=\"text-align: justify;\">此前，一系列数据显示美国劳动力市场降温，例如非农失业率在大多数前几次的报告中呈明显上升的趋势，ISM制造业的就业指数持续疲软，外加就业增长的其他指标有所降温，这使得劳动力市场的相关数据甚至超过通胀，成为最受关注的经济数据。政策制定者和投资者以此评估是否释放了更多美国经济能否软着陆的信号。</p><p style=\"text-align: justify;\">由于担心美国劳动力市场继续恶化，美联储9月大举降息50个基点。美联储主席鲍威尔本周一表示，美国劳动力市场稳健，但在过去一年中明显降温。“我们认为不需要看到劳动力市场状况的进一步降温，才能实现美联储2%的通胀目标。”</p><p style=\"text-align: start;\"><strong>美国就业数据公布后，交易员下调美联储11月降息50个基点的押注。交易员对美联储未来四次会议降息幅度的预期不到100个基点。</strong></p><p><strong>市场表现：</strong>报告公布后，美元指数短线拉升逾60点，现报102.41；美股期货涨幅扩大，纳斯达克100指数期货涨1%；现货黄金短线下挫，现报2641.21美元/盎司；美国国债下跌，推动收益率上涨7至16个基点。交易员削减了对美联储在今年余下时间内大幅降息的预期。两年期国债收益率一度飙升16个基点至3.87%，10年期国债收益率上涨9个基点至3.94%。互换市场定价显示，交易员预计到11月底前只会降息27个基点，到今年年底前降息55个基点。这与数据公布前预计今年剩余时间将降息66个基点的押注相比大幅回落。</p><p><strong>非农就业报告速评：</strong>就业报告可能缓解市场对美国就业市场降温过快的担忧，并可能增加美联储决策者下月降息25个基点的可能性，此前美联储在9月会议上曾大幅降息。美联储主席鲍威尔本周重申，保护劳动力市场是美联储决定在9月份以更大幅度降息开启宽松周期的部分原因。鲍威尔和他的同事们认为，不需要进一步降温就能将通胀降至美联储2%的目标。</p><blockquote><p><strong>美国9月非农就业报告中文全文</strong></p></blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f98a58ad2b7f86e636534df7ca357d2d\" title=\"\" tg-width=\"1600\" tg-height=\"5332\"/></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2024-10-04 20:30</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><blockquote><p><strong>美国就业数据公布后，交易员下调美联储11月降息50个基点的押注。交易员对美联储未来四次会议降息幅度的预期不到100个基点</strong></p></blockquote><p><strong>相关阅读：<a href=\"https://laohu8.com/NW/1198635111\" title=\"较预期将近翻倍！9月非农“爆表”，美联储放慢降息“板上钉钉”？\" target=\"_blank\" class=\"\">较预期将近翻倍！9月非农“爆表”，美联储放慢降息“板上钉钉”？</a></strong></p><p style=\"text-align: start;\">10月4日，美国劳工统计局公布报告显示，美国9月就业增长大幅超出预期，创下今年3月以来的最大增幅，失业率意外下降，缓解了人们对美国劳动力市场恶化的担忧。</p><p style=\"text-align: justify;\">美国9月非农就业人口增加25.4万人，远超预期的14万人，超出媒体调查的所有经济学家的预期。8月数据从14.2万人上修至15.9万人，7月就业数据被上修的幅度更大，上修5.5万人至14.4万人，也即8月和7月的就业合计上修7.2万人。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/793fc9abc01a72b3ab7efc14af374053\" tg-width=\"736\" tg-height=\"395\"/></p><p style=\"text-align: justify;\"> 9月私营部门就业人口增加22.3万人，预期增加12.5万人，8月前值为增加11.8万人。9月制造业就业人口减少0.7万人，预期为减少0.8万人，8月前值为减少2.4万人。</p><p style=\"text-align: justify;\">细分行业来看，餐馆和酒吧是9月新增就业岗位最多的行业，酒店和餐饮业新增了6.9万个职位，而过去12个月平均新增职位仅为1.4万个。医疗保健行业一直是就业增长的领头羊，增加了4.5万个职位。政府部门增加了3.1万个职位。其他就业增加居前的行业包括：社会救助2.7万个和建筑业2.5万个。</p><p style=\"text-align: justify;\">美国9月失业率4.1%，低于预期的4.2%，8月前值为4.2%。</p><p style=\"text-align: justify;\">就业增长势头强劲，这也影响到了工资水平，同比和环比薪资增幅均高于预期。9月平均每小时工资同比增长4%，预期增3.8%，8月前值为增3.8%。美国9月平均每小时工资环比增长0.4%，预期增长0.3%，8月前值为0.4%。</p><p style=\"text-align: justify;\">9月平均每周工时34.2小时，预期为34.3小时，8月前值为34.3小时。</p><p style=\"text-align: justify;\">此前，一系列数据显示美国劳动力市场降温，例如非农失业率在大多数前几次的报告中呈明显上升的趋势，ISM制造业的就业指数持续疲软，外加就业增长的其他指标有所降温，这使得劳动力市场的相关数据甚至超过通胀，成为最受关注的经济数据。政策制定者和投资者以此评估是否释放了更多美国经济能否软着陆的信号。</p><p style=\"text-align: justify;\">由于担心美国劳动力市场继续恶化，美联储9月大举降息50个基点。美联储主席鲍威尔本周一表示，美国劳动力市场稳健，但在过去一年中明显降温。“我们认为不需要看到劳动力市场状况的进一步降温，才能实现美联储2%的通胀目标。”</p><p style=\"text-align: start;\"><strong>美国就业数据公布后，交易员下调美联储11月降息50个基点的押注。交易员对美联储未来四次会议降息幅度的预期不到100个基点。</strong></p><p><strong>市场表现：</strong>报告公布后，美元指数短线拉升逾60点，现报102.41；美股期货涨幅扩大，纳斯达克100指数期货涨1%；现货黄金短线下挫，现报2641.21美元/盎司；美国国债下跌，推动收益率上涨7至16个基点。交易员削减了对美联储在今年余下时间内大幅降息的预期。两年期国债收益率一度飙升16个基点至3.87%，10年期国债收益率上涨9个基点至3.94%。互换市场定价显示，交易员预计到11月底前只会降息27个基点，到今年年底前降息55个基点。这与数据公布前预计今年剩余时间将降息66个基点的押注相比大幅回落。</p><p><strong>非农就业报告速评：</strong>就业报告可能缓解市场对美国就业市场降温过快的担忧，并可能增加美联储决策者下月降息25个基点的可能性，此前美联储在9月会议上曾大幅降息。美联储主席鲍威尔本周重申，保护劳动力市场是美联储决定在9月份以更大幅度降息开启宽松周期的部分原因。鲍威尔和他的同事们认为，不需要进一步降温就能将通胀降至美联储2%的目标。</p><blockquote><p><strong>美国9月非农就业报告中文全文</strong></p></blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f98a58ad2b7f86e636534df7ca357d2d\" title=\"\" tg-width=\"1600\" 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11:45","market":"us","language":"zh","title":"巴菲特二季度投资巨亏，反映出很多问题","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1146545010","media":"格隆汇","summary":"越老的人，就越容易陷入经验主义。","content":"<html><head></head><body><p>作者：陈肖</p><p>股神翻车了。</p><p>二季度，<a href=\"https://laohu8.com/S/BRK.A\">伯克希尔</a>哈撒韦公司营收761.8亿美元，同比增长10.2%，略超市场预期；运营利润92.8亿美元，同比增长了38.7%。但由于投资和衍生品出现巨亏，导致其二季度净亏损了437.55亿美元，而在去年同期，它的净利润是280.94亿美元。</p><p>这车，翻得确实的有点大了。</p><p>在今年6月，伯克希尔的股价一度出现持续异常大暴跌，远差于美股几大指数，背后是市场在对其所持有的数个头部投资标的由于股价持续大跌而担心该股公司的投资收益会在二季度出现大幅回撤。如今证实结果却是如此。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fbbbe03e6f7ebbec647266eca1524748\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>大概来看，伯克希尔的业绩翻车其实符合预期，但如果结合当前美国已经全球经济形势变化，以及巴菲特二季度一系列投资操作看，有很多值得思考探讨的地方。</p><p><b>二季度，伯克希尔哈撒韦的投资和衍生品净亏损533.8亿美元，其中股票帐面亏损高达668.6亿美元。</b></p><p>持仓方面，截至6月30日，公司总投资的公允价值约69%集中在<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>（1251亿美元）、<a href=\"https://laohu8.com/S/BAC\">美国银行</a>（322亿美元）、<a href=\"https://laohu8.com/S/KO\">可口可乐</a>公司（252亿美元）、<a href=\"https://laohu8.com/S/CVX\">雪佛龙</a>（237亿美元）和<a href=\"https://laohu8.com/S/AXP\">美国运通</a>（210亿美元）。</p><p>但二季度，这些重仓股都基本出现大幅下跌，苹果股价跌超21.63%，美国运通跌逾25.46%，美国银行跌24%，雪佛龙跌近11%，只有可口可乐在二季度逆势上涨了2.22%，其他持仓股大部分也不同程度地跟随大市下滑。最终，其股票投资组合账面价值从3月底的3910亿美元降至3280亿美元。</p><p>在二季度，巴菲特的运营利润92.8亿美元中，范畴涵盖集团拥有的保险、铁路和公用事业等业务，除了保险因为通货膨胀和二手车价格上涨导致修理和更换受损车辆的成本增加导致承保损失为4.87亿美元外，铁路、能源和公用事业板块因为通胀转嫁成本，反而实现了增长。</p><p><b>但值得注意的是，巴菲特二季度抛售了23亿美元的股票，仅花了62亿美元用于购买的新股票（大部分用在了增持<a href=\"https://laohu8.com/S/OXY\">西方石油</a>）），对比一季度511亿美元的买买买，是在非常明显的防守，甚至让人感觉到对股市的看淡。</b></p><p><b>巴菲特这种操作，即使不是对未来股市看淡，也是对当前股市的价格认为没有性价比的默认。</b></p><p>尽管巴菲特在新新闻稿中呼吁大家不要过度在意季度波动，把眼光放长远点，但当前的各种宏观形势下，投资者的信心很难提起来。</p><p>投资都是基于标的基础业务业绩，以及对未来的预期，但所投资的标的市值规模越大，就越与经济周期契合。尤其是当它的业务已经大到全球化的时候，肯定也会受全球经济形势的影响。</p><p>巴菲特之所以一直坚持跟着美国国运做投资，而美国也确实是因为从二战以来其中虽然经过几轮金融委危机波折，但总体确实还是非常强势在增长，美国的企业不仅长期享受到了本土经济和技术发展突飞猛进下的各种红利，还得益于与美元资本的全球输出，去吃到了经济全球化浪潮更大的时代红利。</p><p>所以美国股市全球最强，苹果、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>等万亿美元市值巨头也是吃到了全球化红利才有如此巨大增长。</p><p>比如现在巴菲特的持仓市值近7成都是集中在那几个全球化巨头中：</p><p><b>苹果的美国本土营收仅有1/3出头，全球业务已经是它的大头（欧洲占了1/4，大中华地区占了近1/5，日本及其他亚太地区为15%左右）；可口可乐的北美地区业务仅有月1/3，国际其他地区占了2/3;雪佛龙的美国本土业务占比56%，国际业务占了44%；美国运通的国际业务占比超过2成，美国银行的在国际业务也有13%的占比。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/36d0bfd0437f51c1b05c93981cabdbc3\" tg-width=\"553\" tg-height=\"173\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>这些企业，除了美国本土金融外，都是已经深深与全球经济直接祸福相依，休戚与共。</p><p><b>在当前形势看，现在全球经济形势出现两大特点，一是在2020年疫情冲击引发的海量货币超发潮在美国率先进入加息周期后，全球经济变得更加脆弱，越来越多国家重新陷入衰退期，二是地缘政治问题频发，逆全球化愈演愈烈，对经济发展持续造成冲击。</b></p><p>比如，近几年来，欧洲不断针对美国科技巨头各种惩罚措施，而俄乌局势之后，美国企业全面撤出俄罗斯，其中也包括苹果和可口可乐，对它们来说不仅是业务的收缩，还有在俄资产的可能亏损。</p><p>在这浪潮下，这些业务遍及全球的巨头，即使还没有进入收缩阶段，也有逐渐失去相当部分全球业务增量空间，起码短期会有这种风险。</p><p>而目前看来，无论是货币收缩，还是地缘政治紧张局势，在短时间内还未见到可出现转机的可能，意味着未来一段时间，全球经济依然会有非常大的压力，进而意味着这些全球巨头的未来业务业绩，还存在下行风险。</p><p>苹果的最新一期财报，营收仅同比增长1.9%，净利润下滑了10.6%，除了iPhone手机业务略微增长2.8%外，Mac和IPad业务开始下滑。</p><p><b>如今苹果的总市值已经超过了2.6万亿美元，市盈率接近30倍，这意味着其每年要维持极大规模的营收和利润才能支撑得起当前以及未来的估值水平。但目前可以看到，它的增速越来越减小和放慢，再也难呈现其在大举全球化时的迅猛。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dbc49c22a8a77b28cb4f1235f92e65e8\" tg-width=\"554\" tg-height=\"285\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>即使它还可以靠不断的产品创新，和加大其他经济落后国家的渗透去维持增长，但这样的难度确实也是越来越大。</p><p>可口可乐的逻辑也差不多如此，随着全球多个股价的新式饮料崛起，越来越多的竞争对手开始熟悉新的打法，对可口可乐的市场份额会加大侵蚀。</p><p><b>实际上，尽管可口可乐的股价在不断上涨，但其营业收入从2012年之后就开始不断下滑，近年虽然止住了跌势，但营收规模依然没有回到10年前的水平。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ebe23ef4b817274029f62444bed8af97\" tg-width=\"554\" tg-height=\"282\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>此外，总的来看，巴菲特的投资中除了苹果外，依然还是传统经济为主，这些传统企业巨头肯定也是会受周期影响。</p><p>尤其是石油，他大手笔押注雪佛龙和西方石油，之所以引起很多热议，原因是石化能源的短期与未来的格局，都难再被一致看好。</p><p>2021年至今，西方石油的股价大幅上涨离不开国家油价被不断推高，尤其是俄乌战争之后，国家油价大幅增长给它带来巨额的收益。</p><p>另一个大幅上涨的原因在于，西方石油在把赚到的钱对之家股份大量回购，西方石油此前发出一项30亿美元的回购计划，截至截至8月1日，其已回购了11亿美元的股票，其中约一半在7月份回购，另一半在第二季度回购。迅猛增长的业绩和大额的回购，西方石油的股价肯定跟着上涨。</p><p>此外，西方石油在最近几个季度的策略是利用其充足的自由现金流来偿还债务，并且通过加大分红方式把现金花出去，而不是去加大油气项目的投资开发。这种方式短期确实对股东有极大的吸引力，但从长远看，也是对未来信心不足，不敢贸然扩产的表现。</p><p>这是传统能源行业周期的必然规律，但另一个影响因素在于，全球经济下行加剧，欧佩克也有增产去应对摆脱俄罗斯能源依赖带来的冲击。但俄罗斯的出口并不会因此大量压缩，它只是转移出口对象，最终，在全球经济下行导致传统能源总需求减少而地缘政治影响导致总供应产能实际增加的畸形平衡下，未来油价下行的可能性会更大。</p><p>如果未来油价下行，主营在美国本土的西方石油肯定也不能幸免影响，依然也会面临新的营收增长压力，成长性会受到很大的影响。</p><p>而截至6月底，伯克希尔持有西方石油公司1.817亿股，占19.5%的股份。尽管对于此投资，巴菲特已经赢得先手，但如果一直持有，未来是否还能赢下去，其实也有很多投资者心存质疑。</p><p><b>孰对孰错，我们也很难看清楚，其实如果伯克希尔不是有股神的名头而是一个普通的投资机构，可能投资者早就选择远离它了。</b></p><p><b>结语</b></p><p>越老的人，就往往越容易陷入经验主义，巴菲特确实是身经百战经验丰富的投资老手，但从这些年一系列的投资动作和风格上看，他确实是很老了。</p><p>这种老，体现在只敢做投资自己熟知的传统领域，对新兴领域看不懂，也很难适应，所以他除了苹果之外，所持有的大多数都是传统领域，而大大错过了亚马逊、谷歌、微软、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>等超级成长公司。</p><p>诚然，跟着美国经济长期稳健增长，以及长期放水带来的通胀进而带来的收益增长，守住那些传统行业的龙头确实也能实现稳健且不错的收益，但它在新兴领域所错过的机会成本代价，也确实是无比巨大的。</p><p>这种代价，可以从迅速崛起的女股神木头姐身上体现出来。</p><p><b>换句话，如果股神足够适应时代和认知清醒，去花多一点资金去配置新兴领域，那么伯克希尔哈撒韦的市值高度，将远不止于此，甚至突破万亿美元市值，也早就不在话下了。</b></p></body></html>","source":"gelonghui_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>巴菲特二季度投资巨亏，反映出很多问题</title>\n<style 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