今天市场高开低走，午后加速下跌，指数全面收跌，无一板块上涨，消费、医药领跌看了一圈，A股主要的利空就是昨天公布的经济数据全面回落今天外资还是正流入的，美股指数昨晚也是涨的，所以其实今天的剧本就是内资砸盘，又是自己人互砸的一天遇到下跌时，大家的情绪容易受到影响，心中容易产生疑问和恐慌本质上是很多人不能接受和正视市场的波动波动在股票市场里再正常不过了，跟你的买卖无关，更谈不上针对你，你来或不来，波动都在那里很多时候短期的大跌，长期来看就只是一个小波动而已想要在投资上赚到钱，你就要一直在市场上待着，投资的回报跟工作不一样，是非线性的，往往在10%的时间内就赚了大多数的钱，而剩下90%的时间，可能都是不赚钱的只有这90%的时间你也坚持在场上，才能享受到10%的赚钱时间市场偶尔会发神经，不要被他影响，做好自己该做的，剩下的时间笑看涨跌就行什么是该做的？“在下跌的过程中坚定持有或者分批买入还在成长的赛道中优质的企业”哪些是还在成长的优质赛道？"高端消费、生物医药、高端制造"高端消费：疫情期间，经济再差，也不影响有钱人疯狂消费，爱马仕、LV等高端品牌营收和股价都依然亮眼，高端消费是不容易产生内卷，可以穿越牛熊的方向生物医药：刚需行业，长牛股诞生的地方，行业当前的主要问题只是估值略高，消化估值之后，类似cxo等优质赛道，该怎么涨还是怎么涨高端制造：政策导向支持，只要景气度还在，就谈不上结束，虽然被基金严重超配，近期也利空不断，但今天可以看到，板块里逻辑最硬的公司其实没怎么跌高端制造在一波调整之后，大概率会分化，壁垒足够高的优质龙头会继续涨，只是因为行业赋能的公司可能就涨不动了高端制造里的新能源、光伏等，在未来几年，还会持续产生很多的投资机会，接下来短期见顶的只是部分企业，对于赛道里的优质龙头，现在谈见顶，还为时过早另外对于有钱、长情的朋友来说，港股的互联网龙头如企鹅、外卖等，或许又可以搞起

冬奥会如火如荼进行中，发挥出色的中国美女选手谷爱凌成为了本届冬奥会最受瞩目的明星而在投资者眼里，强如谷爱凌也只能排第二，因为比谷爱凌更会跳的是A股今天创业板的扛把子$宁德时代(300750)$ 大跌5%，带崩了包括新能车、光伏、芯片、cxo等成长板块曾经的“宁王”近期也开始被戏称为“冥王”，以前喊人家小甜甜的人，现在又喊人家牛夫人了如果只看成长板块，今天的确很惨，吃了一碗大面但纵观全市场，其实今天上证还是红的，全市场也还有近两千家公司上涨，旅游基建航空养殖等低估值板块都集体收涨市场割裂比较严重，资金都跑去避险板块了市场一大跌就很多人开始找利空了，公司基本面的瑕疵开始细挖，总之要为下跌找理由其实仔细观察可以发现，今天大跌的基本都是机构重仓股，去年同期基金发行火爆，市场流动性充裕，而今年1月公募的募资额仅为去年同期的1/7市场最大的增量资金没钱了，没有资金去怼成长股，机构抱团严重的成长股开始被砍仓，纷纷被砸盘，形成了减量博弈的负反馈这种杀跌更多是情绪面的，不是基本面的，因此持续的大跌一定会带来机会，难点在于不好判断底部在哪里那么随着宁王大跌，成长股接下来将何去何从，接下来应该如何应对？我们先来看看宁王，关于宁德时代，此前在聊新能车的文章里提到宁王跌到对应22年50-60倍pe时初步具备一定的性价比：2年4倍的大机会！2022年的锂电怎么玩？目前刚跌到60倍pe的上沿，如果能再跌跌，到万亿附近，可以重新考虑做一波反弹，作为机构抱团第一股，目前来看跌到这个位置应该不难而其他如光伏等板块的成长股，经过一轮杀跌之后，估值已经不贵

2022开年以来，A股连续回调，除了少量低位价值股外，大多股票跌幅不小，开年行情不佳，市场情绪逐渐进入低谷，大多明星公募基金开年以来跌幅超过10% 大环境不好时，要多留意基本面没问题，估值跌出安全边际的行业和公司 这一波回调里，$宁德时代(300750)$ 为首的赛道股领跌，目前来看，估值仍然偏高，可能会进一步探底，还需要保持耐心 而今天有传闻说$贵州茅台(600519)$ 消费税提高，导致了白酒板块大跌 消费税这个传了很久了，上次传出这个消息时是去年十月份，当时MIK给大家梳理了白酒龙头的估值： 白酒还有大行情吗？ 当时各白酒龙头的估值如下： 在当时发文后一个月，白酒盘整见底，随后从底部普遍上涨20%-30%+： 在12月茅台开始涨不动时，MIK在圈子里提醒可以开始兑现白酒了： 上一波白酒的行情从底部买入到高位止盈，做了一轮不错的波段 MIK在年初的圈内特供时提到，从去年下半年开始，到新的一年，Buy&Hold的模式已经不适用，Buy&Sell才是今年市场的正确打开方式 今年的行情买入持有不动很难赚到钱，低位买入，高位止盈才能将利润落袋 时隔一个月后，经历过一波回调，白酒又慢慢跌回去年十月份的位置了，我们来看看当前白酒的整体估值如何： 可以看到，目前白酒的估值，对应22年普遍在25-40pe，对应23年普遍在20-35pe 当前的估值算是合理，如果能在这个基础上再跌10%左右

Hello，大家好，我是MIK，又到了每周四更新文章的时候本周给大家带来的是MIK对白酒行业的看法，希望能给大家一些帮助和启发：---------------正文分割线---------------开年以来大盘走势萎靡，消费作为曾经被基金热捧的版块，走势更是惨不忍睹作为消费中的王者，相比惨不忍睹的免税、调味品等，白酒是今年少数到低位后还能有反弹的消费行业然而随着奥密克戎在国内进一步肆虐，A股的消费板块再次集体走弱，连白酒也开始一蹶不振，$贵州茅台(600519)$ 一度跌至1500附近，$五粮液(000858)$ 也屡创新低近期甚至传出茅台零售价下降的消息，某私募基金经理，狂热的茅台信徒，“时间的xx”也清仓了作为现金流极好，曾经外资钟爱的行业，走势萎靡的白酒板块到底怎么了？MIK认为造成白酒走势糟糕的原因有以下几个：1、经济不景气，终端需求被影响，导致消费行业整体状况不佳，消费股缺乏贝塔行情2、奥密克戎导致国内疫情二次爆发，加剧了问题13、美联储加息等原因，导致外资回流美国，作为外资重仓的行业，白酒受到了直接影响那么现在的白酒便宜吗？从估值上看，高端白酒和次高端如汾酒等公司的估值已经不贵，茅台已经跌到对应今年35倍pe、五粮液甚至跌到接近20pe的位置估值虽然不贵，但要清楚当行业景气度不佳时，是很难进行估值提升的，相比在牛市时市场动不动给茅台50-60倍pe的估值，现在的市场最多只能给30-40倍因此在熊市如果想要赚钱，要学会“买在低估，卖在合理”所以白酒板块当前估值不贵，但从风险收益比来看，仍然谈不上便宜，等茅台到30pe

这两天国际上热议最多的事件就是日本将福岛核电站的核废水排放入海 这么多年过去了，小日本依然没有节操，甚至还把这件事讲的合理化 消息出来后，大家都在热议抵制日料，抵制日本的水产品和化妆品 官方也第一时间宣布暂停日本的水产品进口 今天A股则是把水产品相关的公司炒了一把 小日本这次排放核废水的危害有多大？ 看看央视新闻做的这张图就知道了： 虽然大家都很抗议这种事，但都无法阻止，只能希望国产替代尽快崛起，替换掉日本的产品，将事件对我们的影响尽可能降低 $英伟达(NVDA)$ 今早公布业绩，大幅超出市场预期，股价也在盘后大涨，AI芯片依然供不应求 然而A股这边前一天把AI砸了，今天也没有什么大的反应，传言A股这边的机构对英伟达的业绩预期非常高，所以公布的这个业绩对美股来说是超预期，但对A股来说是一般 只能说，不愧是你，渣A 说到底还是A股现阶段很弱，成交量上不去就会疯狂内卷，利好被忽略，利空被无限放大 因此最近几周我们都没有考虑做个股，只是关注一些有足够安全边际和弹性的海外标的 在A股没有出现足够引起市场兴奋的利好措施或者市场见底之前，都不太值得上仓位做，短期有反弹也很难持续 相反港股的科技企业相关和美股的科技企业，则是可以通过A股的一些工具去参与 A股从今年3月份开始就不再看业绩和基本面了，都是主题投资，喜新厌旧，没有热点的话什么都炒不动，这也是我们上半年去关注AI放弃其他版块的原因 然而我们也知道AI只是主题投资的阶段，所以都是做好风控的情况下参与 从英伟达的业绩表现来看，AI现在只是开始，别说泡沫了，连泡泡都还没吹起来，所以后面AI依然值得我们重点关注 只不过A股要走出靠谱的AI行情，需要等市场成交量回归，否则我们只能曲线救国去参与海外市场的相关标的 对于大A，短期先好好休息，别折腾，等市场底部磨出

在成长股接连反弹之后，近两天迎来回调，市场上悲观的声音又出来了，不少人开始说今年的目标是回本今年整个大环境比较乱，除了疫情影响外，更多的扰动来自于海外，美国加息、俄乌冲突，都在加大着市场的波动对于投资者而言，宏观是无法预测的，只能做好应对MIK今天在圈子中提到，散户如果想要赚钱，最重要的一点是选对行业，搭上行业红利的快车，比如前两年的新能源车板块，随意搭上一辆车，收益都不会太差然而经历过高速增长的阶段后，新能源车最好的投资时期已经过去，此时如果再去无脑扎堆于此，很容易吃面因此在波动极大的市场，如何利用市场的大幅回调，找到那些还处在最好投资时机的行业才是散户们赚钱最简单的方式否则今年的目标就真的只是回本了那么哪些行业目前处于最好的投资时机呢？元宇宙似乎还早，至少市场还没形成共识，就像早期未被关注的新能源车板块，可以加入关注芯片国产替代是不可逆的趋势，但个股基本面还不够硬，只适合低位buy，高位sell，做做波段智能车作为电动化的下一个阶段，也许值得期待，只是当前估值太高，没太多的性价比，也许来一轮回调后就有机会了？光伏作为政策力推的行业，装机量一直在提升，硅料价格居高不**现了下游需求的火爆，至少在硅料价格大幅下滑前，光伏都处在比较好的投资阶段，所以下次大跌时，可以多关注？过去一年股市赚钱很难，不管是专业的公募、机构还是业余的散户，大多都在亏钱然而在赚钱很艰难的这一年，圈子里有一个策略却取得了50%+的收益：这就是MIK每周在圈子里更新的可转债投资组合那么这个策略是怎么在过去这一年创造如此高的收益的？接下来还会有机会吗？我们来回溯一下：时间来到21年2月，当时星球可转债组合的均价来到了低点，首次跌破了90：当时市场遍地都是100以下的可转债，因此MIK也在这个艰难的时刻在圈子里提示进行加仓：一年后，可转债的均价已经来到142元，100元以下的可转债已经被全部“消灭”，110以