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苹果，或许实际上正在赢得AI竞赛

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16:07","market":"us","language":"zh","title":"苹果，或许实际上正在赢得AI竞赛","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1154020573","media":"Barrons巴伦","summary":"即使苹果在AI领域起步较晚，也并不重要。","content":"<html><head></head><body><p><em>作者｜亚当·莱文</em></p><p style=\"text-align: justify;\"><a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a> 成功摆脱了AI困境。自8月1日以来，苹果股价大涨39%，过去一周更是创下历史新高，即便此前苹果智能（Apple Intelligence）的推出遭遇挫折——该项目旨在将AI整合进苹果旗下设备中。<br/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/abe481cc092281da41d7165872716081\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">苹果智能的核心亮点本该是新版数字个人助理Siri，其目标是像OpenAI和谷歌母公司Alphabet的顶级AI聊天机器人一样强大。自2011年Siri首次推出以来，用户就一直渴望拥有一个更智能的助手。但这个项目已被无限期推迟。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>新版Siri难以推进，是因为苹果在AI竞赛中主动给自己设限。它是唯一一家将隐私和安全视为卖点、而非成本负担的大型科技公司。</strong>任何新版Siri的落地都必须符合苹果严苛的隐私安全标准，这成为了项目推进的主要障碍。</p><p style=\"text-align: justify;\">苹果公司极力主张所有的机器学习都应在加密的苹果设备上进行，充分利用其芯片中的专用模块——这是最能保障隐私安全的方式。然而，支撑ChatGPT和Gemini等前沿模型的语言模型运行于庞大的数据中心，对算力的需求远远超出了手机的承受范围。能够在手机上运行的体积更小的模型，目前还无法持续带来足够优质的用户体验，无法达到苹果的要求。</p><p style=\"text-align: justify;\">因此，我们只能等待。与此同时，<strong>华尔街似乎已形成新的共识：即使苹果在AI领域起步较晚，也并不重要。</strong>由于新版Siri推迟发布，苹果股价曾受挫，但目前已回升，与标普500指数表现持平。<br/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4ce8f0dfbe34669e79990dd95a5aca79\" title=\"\" tg-width=\"600\" tg-height=\"800\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">当大多数科技巨头在AI赛道上全力冲刺时，苹果却像是在跑一场马拉松。到底谁做得对，还需时间验证，但我认同苹果对AI热潮的长远眼光。苹果可以不那么急于将AI整合进自家产品。</p><p style=\"text-align: justify;\">到目前为止，数千亿美元的资本投入正将科技巨头们引向同一个境地：<strong>各家AI模型之间难以显著区分。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">事实证明，拥有最好的AI模型，并不是一道“护城河”，只是暂时的优势。许多企业客户都表示，AI语言模型正逐渐变得同质化，最近一次表达这一看法的是Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫。</p><p style=\"text-align: justify;\">“我们使用所有的大型语言模型，”他在公司周三的第三季度财报电话会议上表示。“目前它们都非常优秀，所以我们可以随时切换使用。对我们来说，成本最低的就是最好的。”</p><p style=\"text-align: justify;\">有报道称，苹果正在与Alphabet以及初创公司Anthropic进行洽谈，计划将他们的AI模型（经过针对苹果硬件的优化调整）作为权宜之计，直到苹果能创建出自己的高性能模型。</p><p style=\"text-align: justify;\">苹果正在按自己的节奏前行，将用户体验和隐私保护置于速度之上。在行业陷入AI 军备竞赛之际，苹果推出了“私有云计算”（Private Cloud Compute）服务：这是一套基于苹果编程语言开发的开源服务器软件，运行在配备苹果芯片的苹果服务器上。一如既往，苹果希望掌控从硬件到软件的全链条，尤其是在隐私安全领域。AI对话可能包含大量个人敏感信息，而Private Cloud Compute能够防止这些信息被窥探，甚至连苹果自己都无法查看。<strong>未来，升级版的Siri将会面世，其安全性将超过所有其他聊天机器人。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">与此同时，苹果保留实力，仅适度增加资本支出以支持其私有云计算。相比之下，Meta、甲骨文、微软和谷歌则在AI数据中心上合计投入了数千亿美元，使得原本十分健康的现金流量表和资产负债表被“侵蚀”。其中，Meta尤为突出，今年在AI数据中心上的支出约为700亿美元，并承诺明年还会增加。这些投资全部用于自身，并不像其他公司那样用于云端出租。债务水平正在上升，由资本支出带来的折旧费用也开始不断增加，并且还会持续增长。</p><p style=\"text-align: justify;\">在最新季度，谷歌的折旧费用同比增长了41%，微软增长了93%，Meta增长了20%，而苹果仅上升了7%。如果未来有大规模资本支出的需求，苹果还有充足的空间来应对。<br/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/66b018bef1a2aac1482e9df89399cf79\" title=\"\" tg-width=\"600\" tg-height=\"800\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">尽管苹果还在摸索如何将AI融入自家软件，但公司的实力依然十分明显。</p><p style=\"text-align: justify;\">华尔街分析师普遍认为，iPhone 17将推动苹果设备销售额实现自2021财年以来的最高增速。依托全球超过23亿台在用苹果设备，服务业务收入持续稳步增长。<strong>由于没有像其他科技巨头那样消耗现金流，苹果的现金返还计划（分红与股票回购）将持续推进</strong>——预计在发布2024 财年第一季度财报时，其累计分红与股票回购总额将突破1万亿美元。自2012年以来，苹果已回购近半数流通股，推动每股收益提升79%。</p><p style=\"text-align: justify;\">这整个讨论引出了一个更大的问题：苹果究竟有多需要依靠AI功能来推动设备销售？自从智能手机成为一个成熟的品类后，人们往往是觉得需要新手机时才会购买。<strong>无论好坏，新功能已经不再是驱动智能手机销量的主要因素。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">在2021财年新冠疫情封锁期间，苹果iPhone的销量比前一年增长了39%，因为用户需要新设备来居家办公。iPhone 16主打“苹果智能”概念进行了大力宣传，销量不错，但远称不上爆款。如今，iPhone 17系列回归了苹果一贯的做法，把重点放在硬件、设计和摄像头上，表现似乎更胜一筹。2021财年销售的手机，到2026财年已经五年了，人们也确实需要换新手机了。事情就是这么简单。</p><p style=\"text-align: justify;\">苹果还有充足的时间。投资者们不妨耐心等待。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/dd0fd02e1b0644cdbe57505e702dacab);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">Barrons巴伦 </p>\n<p class=\"h-time\">2025-12-06 16:07</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p><em>作者｜亚当·莱文</em></p><p style=\"text-align: justify;\"><a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a> 成功摆脱了AI困境。自8月1日以来，苹果股价大涨39%，过去一周更是创下历史新高，即便此前苹果智能（Apple Intelligence）的推出遭遇挫折——该项目旨在将AI整合进苹果旗下设备中。<br/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/abe481cc092281da41d7165872716081\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">苹果智能的核心亮点本该是新版数字个人助理Siri，其目标是像OpenAI和谷歌母公司Alphabet的顶级AI聊天机器人一样强大。自2011年Siri首次推出以来，用户就一直渴望拥有一个更智能的助手。但这个项目已被无限期推迟。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>新版Siri难以推进，是因为苹果在AI竞赛中主动给自己设限。它是唯一一家将隐私和安全视为卖点、而非成本负担的大型科技公司。</strong>任何新版Siri的落地都必须符合苹果严苛的隐私安全标准，这成为了项目推进的主要障碍。</p><p style=\"text-align: justify;\">苹果公司极力主张所有的机器学习都应在加密的苹果设备上进行，充分利用其芯片中的专用模块——这是最能保障隐私安全的方式。然而，支撑ChatGPT和Gemini等前沿模型的语言模型运行于庞大的数据中心，对算力的需求远远超出了手机的承受范围。能够在手机上运行的体积更小的模型，目前还无法持续带来足够优质的用户体验，无法达到苹果的要求。</p><p style=\"text-align: justify;\">因此，我们只能等待。与此同时，<strong>华尔街似乎已形成新的共识：即使苹果在AI领域起步较晚，也并不重要。</strong>由于新版Siri推迟发布，苹果股价曾受挫，但目前已回升，与标普500指数表现持平。<br/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4ce8f0dfbe34669e79990dd95a5aca79\" title=\"\" tg-width=\"600\" tg-height=\"800\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">当大多数科技巨头在AI赛道上全力冲刺时，苹果却像是在跑一场马拉松。到底谁做得对，还需时间验证，但我认同苹果对AI热潮的长远眼光。苹果可以不那么急于将AI整合进自家产品。</p><p style=\"text-align: justify;\">到目前为止，数千亿美元的资本投入正将科技巨头们引向同一个境地：<strong>各家AI模型之间难以显著区分。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">事实证明，拥有最好的AI模型，并不是一道“护城河”，只是暂时的优势。许多企业客户都表示，AI语言模型正逐渐变得同质化，最近一次表达这一看法的是Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫。</p><p style=\"text-align: justify;\">“我们使用所有的大型语言模型，”他在公司周三的第三季度财报电话会议上表示。“目前它们都非常优秀，所以我们可以随时切换使用。对我们来说，成本最低的就是最好的。”</p><p style=\"text-align: justify;\">有报道称，苹果正在与Alphabet以及初创公司Anthropic进行洽谈，计划将他们的AI模型（经过针对苹果硬件的优化调整）作为权宜之计，直到苹果能创建出自己的高性能模型。</p><p style=\"text-align: justify;\">苹果正在按自己的节奏前行，将用户体验和隐私保护置于速度之上。在行业陷入AI 军备竞赛之际，苹果推出了“私有云计算”（Private Cloud Compute）服务：这是一套基于苹果编程语言开发的开源服务器软件，运行在配备苹果芯片的苹果服务器上。一如既往，苹果希望掌控从硬件到软件的全链条，尤其是在隐私安全领域。AI对话可能包含大量个人敏感信息，而Private Cloud Compute能够防止这些信息被窥探，甚至连苹果自己都无法查看。<strong>未来，升级版的Siri将会面世，其安全性将超过所有其他聊天机器人。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">与此同时，苹果保留实力，仅适度增加资本支出以支持其私有云计算。相比之下，Meta、甲骨文、微软和谷歌则在AI数据中心上合计投入了数千亿美元，使得原本十分健康的现金流量表和资产负债表被“侵蚀”。其中，Meta尤为突出，今年在AI数据中心上的支出约为700亿美元，并承诺明年还会增加。这些投资全部用于自身，并不像其他公司那样用于云端出租。债务水平正在上升，由资本支出带来的折旧费用也开始不断增加，并且还会持续增长。</p><p style=\"text-align: justify;\">在最新季度，谷歌的折旧费用同比增长了41%，微软增长了93%，Meta增长了20%，而苹果仅上升了7%。如果未来有大规模资本支出的需求，苹果还有充足的空间来应对。<br/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/66b018bef1a2aac1482e9df89399cf79\" title=\"\" tg-width=\"600\" tg-height=\"800\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">尽管苹果还在摸索如何将AI融入自家软件，但公司的实力依然十分明显。</p><p style=\"text-align: justify;\">华尔街分析师普遍认为，iPhone 17将推动苹果设备销售额实现自2021财年以来的最高增速。依托全球超过23亿台在用苹果设备，服务业务收入持续稳步增长。<strong>由于没有像其他科技巨头那样消耗现金流，苹果的现金返还计划（分红与股票回购）将持续推进</strong>——预计在发布2024 财年第一季度财报时，其累计分红与股票回购总额将突破1万亿美元。自2012年以来，苹果已回购近半数流通股，推动每股收益提升79%。</p><p style=\"text-align: justify;\">这整个讨论引出了一个更大的问题：苹果究竟有多需要依靠AI功能来推动设备销售？自从智能手机成为一个成熟的品类后，人们往往是觉得需要新手机时才会购买。<strong>无论好坏，新功能已经不再是驱动智能手机销量的主要因素。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">在2021财年新冠疫情封锁期间，苹果iPhone的销量比前一年增长了39%，因为用户需要新设备来居家办公。iPhone 16主打“苹果智能”概念进行了大力宣传，销量不错，但远称不上爆款。如今，iPhone 17系列回归了苹果一贯的做法，把重点放在硬件、设计和摄像头上，表现似乎更胜一筹。2021财年销售的手机，到2026财年已经五年了，人们也确实需要换新手机了。事情就是这么简单。</p><p style=\"text-align: justify;\">苹果还有充足的时间。投资者们不妨耐心等待。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/275844f4baec1cdf60dd0a969b6b4fc3","relate_stocks":{"AAPL":"苹果"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1154020573","content_text":"作者｜亚当·莱文苹果 成功摆脱了AI困境。自8月1日以来，苹果股价大涨39%，过去一周更是创下历史新高，即便此前苹果智能（Apple Intelligence）的推出遭遇挫折——该项目旨在将AI整合进苹果旗下设备中。苹果智能的核心亮点本该是新版数字个人助理Siri，其目标是像OpenAI和谷歌母公司Alphabet的顶级AI聊天机器人一样强大。自2011年Siri首次推出以来，用户就一直渴望拥有一个更智能的助手。但这个项目已被无限期推迟。新版Siri难以推进，是因为苹果在AI竞赛中主动给自己设限。它是唯一一家将隐私和安全视为卖点、而非成本负担的大型科技公司。任何新版Siri的落地都必须符合苹果严苛的隐私安全标准，这成为了项目推进的主要障碍。苹果公司极力主张所有的机器学习都应在加密的苹果设备上进行，充分利用其芯片中的专用模块——这是最能保障隐私安全的方式。然而，支撑ChatGPT和Gemini等前沿模型的语言模型运行于庞大的数据中心，对算力的需求远远超出了手机的承受范围。能够在手机上运行的体积更小的模型，目前还无法持续带来足够优质的用户体验，无法达到苹果的要求。因此，我们只能等待。与此同时，华尔街似乎已形成新的共识：即使苹果在AI领域起步较晚，也并不重要。由于新版Siri推迟发布，苹果股价曾受挫，但目前已回升，与标普500指数表现持平。当大多数科技巨头在AI赛道上全力冲刺时，苹果却像是在跑一场马拉松。到底谁做得对，还需时间验证，但我认同苹果对AI热潮的长远眼光。苹果可以不那么急于将AI整合进自家产品。到目前为止，数千亿美元的资本投入正将科技巨头们引向同一个境地：各家AI模型之间难以显著区分。事实证明，拥有最好的AI模型，并不是一道“护城河”，只是暂时的优势。许多企业客户都表示，AI语言模型正逐渐变得同质化，最近一次表达这一看法的是Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫。“我们使用所有的大型语言模型，”他在公司周三的第三季度财报电话会议上表示。“目前它们都非常优秀，所以我们可以随时切换使用。对我们来说，成本最低的就是最好的。”有报道称，苹果正在与Alphabet以及初创公司Anthropic进行洽谈，计划将他们的AI模型（经过针对苹果硬件的优化调整）作为权宜之计，直到苹果能创建出自己的高性能模型。苹果正在按自己的节奏前行，将用户体验和隐私保护置于速度之上。在行业陷入AI 军备竞赛之际，苹果推出了“私有云计算”（Private Cloud Compute）服务：这是一套基于苹果编程语言开发的开源服务器软件，运行在配备苹果芯片的苹果服务器上。一如既往，苹果希望掌控从硬件到软件的全链条，尤其是在隐私安全领域。AI对话可能包含大量个人敏感信息，而Private Cloud Compute能够防止这些信息被窥探，甚至连苹果自己都无法查看。未来，升级版的Siri将会面世，其安全性将超过所有其他聊天机器人。与此同时，苹果保留实力，仅适度增加资本支出以支持其私有云计算。相比之下，Meta、甲骨文、微软和谷歌则在AI数据中心上合计投入了数千亿美元，使得原本十分健康的现金流量表和资产负债表被“侵蚀”。其中，Meta尤为突出，今年在AI数据中心上的支出约为700亿美元，并承诺明年还会增加。这些投资全部用于自身，并不像其他公司那样用于云端出租。债务水平正在上升，由资本支出带来的折旧费用也开始不断增加，并且还会持续增长。在最新季度，谷歌的折旧费用同比增长了41%，微软增长了93%，Meta增长了20%，而苹果仅上升了7%。如果未来有大规模资本支出的需求，苹果还有充足的空间来应对。尽管苹果还在摸索如何将AI融入自家软件，但公司的实力依然十分明显。华尔街分析师普遍认为，iPhone 17将推动苹果设备销售额实现自2021财年以来的最高增速。依托全球超过23亿台在用苹果设备，服务业务收入持续稳步增长。由于没有像其他科技巨头那样消耗现金流，苹果的现金返还计划（分红与股票回购）将持续推进——预计在发布2024 财年第一季度财报时，其累计分红与股票回购总额将突破1万亿美元。自2012年以来，苹果已回购近半数流通股，推动每股收益提升79%。这整个讨论引出了一个更大的问题：苹果究竟有多需要依靠AI功能来推动设备销售？自从智能手机成为一个成熟的品类后，人们往往是觉得需要新手机时才会购买。无论好坏，新功能已经不再是驱动智能手机销量的主要因素。在2021财年新冠疫情封锁期间，苹果iPhone的销量比前一年增长了39%，因为用户需要新设备来居家办公。iPhone 16主打“苹果智能”概念进行了大力宣传，销量不错，但远称不上爆款。如今，iPhone 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left;\">巨鲸盆满钵满，市场尸横遍野</h2><p style=\"text-align: left;\">美国东部时间10月10日，受特朗普关税威胁影响，加密货币市场大幅下跌。</p><p style=\"text-align: left;\">然而，就在消息公布前，一位神秘巨鲸在去中心化交易所Hyperliquid上，精准地建立了规模庞大的空头头寸。</p><p style=\"text-align: left;\">仅Hyperliquid这一个平台公开的链上数据，就证实了这位“先知”在短短一天内，攫取了超过1.9亿美元的利润。</p><p style=\"text-align: left;\">而这，可能还只是“先知”们巨额盈利的冰山一角，链上分析账户mlmabc评论称：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“这还只是在Hyperliquid上公开的，想象一下他在中心化交易所（CEX）或其他地方做了什么。我非常确定这家伙在今天发生的事情中扮演了重要角色。”</p></blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/50255f2a799eff9e7f7473e4e03421ed\" tg-width=\"544\" tg-height=\"662\"/></p><p style=\"text-align: left;\">巨鲸赚得盆满钵满的背后，是市场的尸横遍野。</p><p style=\"text-align: left;\">24小时内，全网杠杆仓位蒸发了191亿美元，刷新了历史记录，总共有超过162万人被强制平仓，血本无归。</p><p style=\"text-align: left;\">整个加密市场的总市值，在一天之内蒸发了超过10%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c4618de40804c71653e9e744dab91ede\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"536\"/></p><h2 id=\"id_2578890893\" style=\"text-align: left;\">完美“收割系统”</h2><p style=\"text-align: left;\">一次精准的预判，或许可以归功于卓越的分析能力。但当这种“预判”与政策发布的时间点严丝合缝，并最终导致一方巨额盈利和另一方巨额亏损的极端结果时，其背后的运作机制就值得深思。</p><p style=\"text-align: left;\">这起事件的逻辑，总结起来并不复杂，用Sleepy.txt的话来说：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\"><strong>“政策一经发布，市场剧烈震荡。核心圈层平仓离场，获得暴利；散户投资者成为接盘侠，或被清算出局。SEC 视而不见，国会拒绝调查，法律形同虚设。”</strong></p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">这套结构性的、高效运转的系统，主要由以下几个部分组成：</p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>信号源：</strong> 重大的、能引发市场剧烈波动的公开政策（如关税），成为博弈的发令枪。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>信息优势方：</strong> 能够提前获取信息或精准解读高层意图的“核心圈层”，得以从容布局。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>收割工具：</strong> 高杠杆的金融衍生品，成为放大信息优势、实现利润最大化的终极武器。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>监管真空：</strong> 本应扮演监督角色的机构（如SEC）和立法机构（国会）被指“视而不见”、“拒绝调查”，使得法律形同虚设。</p></li></ol><p style=\"text-align: left;\">这个系统的运转几乎无懈可击。它不需要秘密会议，不需要地下交易，一切都在阳光下进行，但没有人能够阻止。</p><p style=\"text-align: left;\">于是，故事循环往复。下一次关税，下一次政策，便是下一次收割。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>币圈“血流成河”前夕，神秘“巨鲸”精准做空，30分钟狂赚2亿美元！</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; 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class=\"title\">\n币圈“血流成河”前夕，神秘“巨鲸”精准做空，30分钟狂赚2亿美元！\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-10-12 07:20 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://wallstreetcn.com/articles/3757017><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>一个神秘的「巨鲸」账户在Hyperliquid上建立了巨额的比特币和以太坊空头头寸，市场崩盘后一天之内就获利近2亿美元。巨鲸赚得盆满钵满的背后，是市场的尸横遍野。24小时内，全网杠杆仓位蒸发了191亿美元，刷新了历史记录，总共有超过162万人被强制平仓，血本无归。就在特朗普宣布关税政策前半小时，一个神秘的「巨鲸」账户在去中心化交易所Hyperliquid上，建立了巨额的比特币和以太坊空头头寸。政策...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3757017\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/2b6ee35d5e3953381b46896042cc8e62","relate_stocks":{"MSTR":"Strategy","UPXI":"Upexi, Inc.","RIOT":"Riot Platforms","MARA":"MARA Holdings","COIN":"Coinbase Global, Inc.","SBET":"SharpLink Gaming","BMNR":"BitMine Immersion Technologies 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视而不见，国会拒绝调查，法律形同虚设。”这套结构性的、高效运转的系统，主要由以下几个部分组成：信号源： 重大的、能引发市场剧烈波动的公开政策（如关税），成为博弈的发令枪。信息优势方： 能够提前获取信息或精准解读高层意图的“核心圈层”，得以从容布局。收割工具： 高杠杆的金融衍生品，成为放大信息优势、实现利润最大化的终极武器。监管真空： 本应扮演监督角色的机构（如SEC）和立法机构（国会）被指“视而不见”、“拒绝调查”，使得法律形同虚设。这个系统的运转几乎无懈可击。它不需要秘密会议，不需要地下交易，一切都在阳光下进行，但没有人能够阻止。于是，故事循环往复。下一次关税，下一次政策，便是下一次收割。","news_type":1,"symbols_score_info":{"RIOT":1.1,"MSTR":1.1,"UPXI":1.1,"BMNR":1.1,"MARA":1.1,"SBET":1.1,"COIN":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":839,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":481377950331632,"gmtCreate":1758548023913,"gmtModify":1758548035520,"author":{"id":"3553123119400359","authorId":"3553123119400359","name":"zack_zuti","avatar":"https://static.tigerbbs.com/10c9c44e8c751bae6cd86efe7ce58851","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3553123119400359","authorIdStr":"3553123119400359"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/OPT/AAPL 20250926 250.0 CALL\">$AAPL 20250926 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justify;\">在关税冲突的全球大背景下，艾夫斯在上周日发布的说明中说：“这将进一步推动中国消费者购买比亚迪、蔚来、小鹏等国产汽车。我们现在估计，基于自创的品牌问题，特斯拉已经在全球范围内失去/摧毁了至少10%的未来客户群，这可能只是一个保守的估计。”</p><p style=\"text-align: justify;\">在特朗普宣布将对所有国家出口到美国的商品征收至少10%的关税，并对约60个国家/地区征收更高的关税以应对贸易不平衡之后的两天里，特斯拉股价暴跌了15%。该股已从去年12月17日创下的历史高点下跌了50%。</p><p style=\"text-align: justify;\">今年前三个月，特斯拉的交付量急剧下降，创下了自2022年以来最糟糕的一个季度。第一季度交付了336681辆汽车，远低于分析师预测的39万辆和去年同期的38.7万辆。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/23e9a4aba53dff6e3b115f0f4f2ede89\" tg-width=\"925\" tg-height=\"643\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">Politico报道称，<strong>特朗普告诉他的核心圈子，马斯克将很快离开政府</strong>。马斯克的激进主义也损害了特斯拉在欧洲的品牌，因为他干预欧洲政治，支持右翼事业。</p><p style=\"text-align: justify;\">艾夫斯说：“我们不会戴着玫瑰色的眼镜看待这些数字......它们在每个指标上都是一场灾难。一季度是马斯克对特斯拉造成损害的一个例证。他对Doge越是政治化，品牌就越受影响，这一点毋庸置疑。”</p><p style=\"text-align: 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Ives）在上周日给客户的一份报告中写道，他在过去四年中一直将这家汽车制造商的股票评级为“买入”。艾夫斯将特斯拉的目标股价从550美元下调至315美元，该目标股价在彭博社跟踪的72位分析师中位居第二。艾夫斯最担心的是，特斯拉可能会在中国市场陷入麻烦，而特斯拉去年在中国的收入占到公司收入的五分之一以上。在关税冲突的全球大背景下，艾夫斯在上周日发布的说明中说：“这将进一步推动中国消费者购买比亚迪、蔚来、小鹏等国产汽车。我们现在估计，基于自创的品牌问题，特斯拉已经在全球范围内失去/摧毁了至少10%的未来客户群，这可能只是一个保守的估计。”在特朗普宣布将对所有国家出口到美国的商品征收至少10%的关税，并对约60个国家/地区征收更高的关税以应对贸易不平衡之后的两天里，特斯拉股价暴跌了15%。该股已从去年12月17日创下的历史高点下跌了50%。今年前三个月，特斯拉的交付量急剧下降，创下了自2022年以来最糟糕的一个季度。第一季度交付了336681辆汽车，远低于分析师预测的39万辆和去年同期的38.7万辆。Politico报道称，特朗普告诉他的核心圈子，马斯克将很快离开政府。马斯克的激进主义也损害了特斯拉在欧洲的品牌，因为他干预欧洲政治，支持右翼事业。艾夫斯说：“我们不会戴着玫瑰色的眼镜看待这些数字......它们在每个指标上都是一场灾难。一季度是马斯克对特斯拉造成损害的一个例证。他对Doge越是政治化，品牌就越受影响，这一点毋庸置疑。”“马斯克需要停止这场政治风暴，平衡好特斯拉CEO和Doge之间的关系，”艾夫斯说。“未来是如此光明，但这是特斯拉目前正在经历的一场全面危机，而且主要是自找的。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"TSLA":1,"TSLL":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1474,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":421756376215888,"gmtCreate":1743998504985,"gmtModify":1743998506961,"author":{"id":"3553123119400359","authorId":"3553123119400359","name":"zack_zuti","avatar":"https://static.tigerbbs.com/10c9c44e8c751bae6cd86efe7ce58851","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3553123119400359","authorIdStr":"3553123119400359"},"themes":[],"htmlText":"新闻来源是哪？","listText":"新闻来源是哪？","text":"新闻来源是哪？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/421756376215888","repostId":"2525346750","repostType":2,"repost":{"id":"2525346750","kind":"highlight","pubTimestamp":1743998132,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2525346750?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-04-07 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Ives）在上周日给客户的一份报告中写道，他在过去四年中一直将这家汽车制造商的股票评级为“买入”。艾夫斯将特斯拉的目标股价从550美元下调至315美元，该目标股价在彭博社跟踪的72位分析师中位居第二。艾夫斯最担心的是，特斯拉可能会在中国市场陷入麻烦，而特斯拉去年在中国的收入占到公司收入的五分之一以上。在关税冲突的全球大背景下，艾夫斯在上周日发布的说明中说：“这将进一步推动中国消费者购买比亚迪、蔚来、小鹏等国产汽车。我们现在估计，基于自创的品牌问题，特斯拉已经在全球范围内失去/摧毁了至少10%的未来客户群，这可能只是一个保守的估计。”在特朗普宣布将对所有国家出口到美国的商品征收至少10%的关税，并对约60个国家/地区征收更高的关税以应对贸易不平衡之后的两天里，特斯拉股价暴跌了15%。该股已从去年12月17日创下的历史高点下跌了50%。今年前三个月，特斯拉的交付量急剧下降，创下了自2022年以来最糟糕的一个季度。第一季度交付了336681辆汽车，远低于分析师预测的39万辆和去年同期的38.7万辆。Politico报道称，特朗普告诉他的核心圈子，马斯克将很快离开政府。马斯克的激进主义也损害了特斯拉在欧洲的品牌，因为他干预欧洲政治，支持右翼事业。艾夫斯说：“我们不会戴着玫瑰色的眼镜看待这些数字......它们在每个指标上都是一场灾难。一季度是马斯克对特斯拉造成损害的一个例证。他对Doge越是政治化，品牌就越受影响，这一点毋庸置疑。”“马斯克需要停止这场政治风暴，平衡好特斯拉CEO和Doge之间的关系，”艾夫斯说。“未来是如此光明，但这是特斯拉目前正在经历的一场全面危机，而且主要是自找的。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"TSLA":1,"TSLL":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":550,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3538458176058351","authorId":"3538458176058351","name":"Ruosong","avatar":"https://static.tigerbbs.com/d815eb794e0dfe4ac8a13f8e0d781888","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"idStr":"3538458176058351","authorIdStr":"3538458176058351"},"content":"你Google 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21:59","market":"us","language":"zh","title":"DeepSeek首次披露：理论上一天收入409万 成本利润率545% 英伟达CEO黄仁勋要坐不住了","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2516511645","media":"雷递财经","summary":"“假定 GPU 租赁成本为 2 美金/小时，总成本为 $87,072/天。如果所有 tokens 全部按照 DeepSeek R1 的定价[1]计算，理论上一天的总收入为 $562,027，成本利润率545%。”这意味着，DeepSeek理论上一天的利润为474,955美元。DeepSeek也挑战了市场对AI、估值和高支出的叙述。DeepSeek的高性能预算产品也“质疑未来在英伟达芯片和开发上花费数千亿美元的必要性”。DeepSeek火爆以来，英伟达在2025年就失去了上涨的势头。有行业人士评论称，DeepSeek这一波操作，英伟达等公司的股价可能又撑不住了。","content":"<html><body><article><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250301223032895v152pqps1b8z77u\"/><p><strong>雷递网 乐天 3月1日</strong></p><p>AI大模型DeepSeek日前在<a href=\"https://laohu8.com/S/ZH\">知乎</a>贴文《DeepSeek-V3 / R1 推理系统概览》，DeepSeek称，在最近的 24 小时里（北京时间 2025/02/27 12:00 至 2025/02/28 12:00），DeepSeek V3 和 R1 推理服务占用节点总和，峰值占用为 278 个节点，平均占用 226.75 个节点（每个节点为 8 个 H800 GPU）。</p><p>“假定 GPU 租赁成本为 2 美金/小时，总成本为 $87,072/天。如果所有 tokens 全部按照 DeepSeek R1 的定价[1]计算，理论上一天的总收入为 $562,027（约409万元），成本利润率545%。”</p><p>这意味着，DeepSeek理论上一天的利润为474,955美元（约350万元）。</p><p>据悉，DeepSeek R1 的定价：$0.14 / 百万输入 tokens (缓存命中)，$0.55 / 百万输入 tokens (缓存未命中)，$2.19 / 百万输出 tokens。</p><p>DeepSeek还指出，实际上没有这么多收入，因为 V3 的定价更低，同时收费服务只占了一部分，另外夜间还会有折扣。</p><p>硅基流动创始人、CEO袁进辉指出，“主要是V3/R1架构和其它主流模型差别太大了，由大量小Expert组成，导致瞄准其它主流模型结构开发的系统都不再有效，必须按照DeepSeek报告描述的方法才能达到最好的效率，而开发这样的系统难度很高，需要时间，幸好这周DeepSeek五连发已经把主要模块开源出来了，降低了社区复现的难度。”</p><p>“这些成果充分体现DeepSeek团队第一性原理思考方式和强悍的意志，他们应该是首先是基于某些原因想到了用这样的模型结构，然后发现这样的结构无论是训练还是推理，要做好都有非常大的工程挑战，这些问题在他们工程团队来说并不是搞不定的，关键是花那么大力气做完是否有大的收益呢，在最终结果出来前，谁也说不准，他们还是赌了，结果是赌对了。”</p><p>更有人评论称，怀疑DeepSeek的模型结构就是为了榨干系统和芯片的每一滴油水来设计的。</p><p>这可能让OpenAI CEO Altman（奥特曼）很不好想。外媒曾曝出，OpenAI在2024年可能面临惊人的50亿美元亏损，并可能在未来12个月内耗尽其现金储备。</p><p>DeepSeek也挑战了市场对AI、估值和高支出的叙述。DeepSeek的高性能预算产品也“质疑未来在<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>芯片和开发上花费数千亿美元的必要性”。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250301223033386v152czgaea9g4y3\"/><p>DeepSeek火爆以来，英伟达在2025年就失去了上涨的势头。有行业人士评论称，DeepSeek这一波操作，英伟达等公司的股价可能又撑不住了。</p><p><strong>以下是DeepSeek-V3 / R1 推理系统概览在知乎贴文：</strong></p><p>DeepSeek-V3 / R1 推理系统的优化目标是：更大的吞吐，更低的延迟。为了实现这两个目标，我们的方案是使用大规模跨节点专家并行（Expert Parallelism / EP）。</p><p>首先 EP 使得 batch size 大大增加，从而提高 GPU 矩阵乘法的效率，提高吞吐。其次 EP 使得专家分散在不同的 GPU 上，每个 GPU 只需要计算很少的专家（因此更少的访存需求），从而降低延迟。但 EP 同时也增加了系统的复杂性。</p><p>复杂性主要体现在两个方面：EP 引入跨节点的传输。为了优化吞吐，需要设计合适的计算流程使得传输和计算可以同步进行。EP 涉及多个节点，因此天然需要 Data Parallelism（DP），不同的 DP 之间需要进行负载均衡。</p><p>因此，本文的主要内容是如何使用 EP 增大 batch size，如何隐藏传输的耗时，如何进行负载均衡。</p><p><strong>大规模跨节点专家并行（Expert Parallelism / EP）</strong></p><p>由于 DeepSeek-V3 / R1 的专家数量众多，并且每层 256 个专家中仅激活其中 8 个。模型的高度稀疏性决定了我们必须采用很大的 overall batch size，才能给每个专家提供足够的 expert batch size，从而实现更大的吞吐、更低的延时。需要大规模跨节点专家并行（Expert Parallelism / EP）。</p><p>我们采用多机多卡间的专家并行策略来达到以下目的：</p><p>Prefill：路由专家 EP32、MLA 和共享专家 DP32，一个部署单元是 4 节点，32 个冗余路由专家，每张卡 9 个路由专家和 1 个共享专家</p><p>Decode：路由专家 EP144、MLA 和共享专家 DP144，一个部署单元是 18 节点，32 个冗余路由专家，每张卡 2 个路由专家和 1 个共享专家</p><p><strong>计算通信重叠</strong></p><p>多机多卡的专家并行会引入比较大的通信开销，所以我们使用了双 batch 重叠来掩盖通信开销，提高整体吞吐。</p><p>对于 prefill 阶段，两个 batch 的计算和通信交错进行，一个 batch 在进行计算的时候可以去掩盖另一个 batch 的通信开销；</p><p>对于 decode 阶段，不同阶段的执行时间有所差别，所以我们把 attention 部分拆成了两个 stage，共计 5 个 stage 的流水线来实现计算和通信的重叠。</p><p><strong>尽可能地负载均衡</strong></p><p>由于采用了很大规模的并行（包括数据并行和专家并行），如果某个 GPU 的计算或通信负载过重，将成为性能瓶颈，拖慢整个系统；同时其他 GPU 因为等待而空转，造成整体利用率下降。因此我们需要尽可能地为每个 GPU 分配均衡的计算负载、通信负载。</p><p><strong>1,Prefill Load Balancer</strong></p><p>核心问题：不同数据并行（DP）实例上的请求个数、长度不同，导致 core-attention 计算量、dispatch 发送量也不同优化目标：各 GPU 的计算量尽量相同（core-attention 计算负载均衡）、输入的 token 数量也尽量相同（dispatch 发送量负载均衡），避免部分 GPU 处理时间过长</p><p><strong>2,Decode Load Balancer</strong></p><p>核心问题：不同数据并行（DP）实例上的请求数量、长度不同，导致 core-attention 计算量（与 KVCache 占用量相关）、dispatch 发送量不同优化目标：各 GPU 的 KVCache 占用量尽量相同（core-attention 计算负载均衡）、请求数量尽量相同（dispatch 发送量负载均衡）</p><p><strong>3,Expert-Parallel Load Balancer</strong></p><p>核心问题：对于给定 MoE 模型，存在一些天然的高负载专家（expert），导致不同 GPU 的专家计算负载不均衡优化目标：每个 GPU 上的专家计算量均衡（即最小化所有 GPU 的 dispatch 接收量的最大值）</p><p>线上系统的实际统计数据DeepSeek V3 和 R1 的所有服务均使用 H800 GPU，使用和训练一致的精度，即矩阵计算和 dispatch 传输采用和训练一致的 FP8 格式，core-attention 计算和 combine 传输采用和训练一致的 BF16，最大程度保证了服务效果。</p><p>另外，由于白天的服务负荷高，晚上的服务负荷低，因此我们实现了一套机制，在白天负荷高的时候，用所有节点部署推理服务。晚上负荷低的时候，减少推理节点，以用来做研究和训练。</p><p>在最近的 24 小时里（北京时间 2025/02/27 12:00 至 2025/02/28 12:00），DeepSeek V3 和 R1 推理服务占用节点总和，峰值占用为 278 个节点，平均占用 226.75 个节点（每个节点为 8 个 H800 GPU）。假定 GPU 租赁成本为 2 美金/小时，总成本为 $87,072/天。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250301223034297v152cucggl6jbhy\"/><p>在 24 小时统计时段内，DeepSeek V3 和 R1：输入 token 总数为 608B，其中 342B tokens（56.3%）命中 KVCache 硬盘缓存。</p><p>输出 token 总数为 168B。平均输出速率为 20~22 tps，平均每输出一个 token 的 KVCache 长度是 4989。</p><p>平均每台 H800 的吞吐量为：对于 prefill 任务，输入吞吐约 73.7k tokens/s（含缓存命中）；对于 decode 任务，输出吞吐约 14.8k tokens/s。</p><p>以上统计包括了网页、APP 和 API 的所有负载。如果所有 tokens 全部按照 DeepSeek R1 的定价[1]计算，理论上一天的总收入为 $562,027，成本利润率 545%。</p><p>当然我们实际上没有这么多收入，因为 V3 的定价更低，同时收费服务只占了一部分，另外夜间还会有折扣。</p><p>———————————————</p><p>雷递由媒体人雷建平创办，若转载请写明来源。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250301223035847v152pjf45gs3nzl\"/></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>DeepSeek首次披露：理论上一天收入409万 成本利润率545% 英伟达CEO黄仁勋要坐不住了</title>\n<style 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的定价更低，同时收费服务只占了一部分，另外夜间还会有折扣。硅基流动创始人、CEO袁进辉指出，“主要是V3/R1架构和其它主流模型差别太大了，由大量小Expert组成，导致瞄准其它主流模型结构开发的系统都不再有效，必须按照DeepSeek报告描述的方法才能达到最好的效率，而开发这样的系统难度很高，需要时间，幸好这周DeepSeek五连发已经把主要模块开源出来了，降低了社区复现的难度。”“这些成果充分体现DeepSeek团队第一性原理思考方式和强悍的意志，他们应该是首先是基于某些原因想到了用这样的模型结构，然后发现这样的结构无论是训练还是推理，要做好都有非常大的工程挑战，这些问题在他们工程团队来说并不是搞不定的，关键是花那么大力气做完是否有大的收益呢，在最终结果出来前，谁也说不准，他们还是赌了，结果是赌对了。”更有人评论称，怀疑DeepSeek的模型结构就是为了榨干系统和芯片的每一滴油水来设计的。这可能让OpenAI CEO Altman（奥特曼）很不好想。外媒曾曝出，OpenAI在2024年可能面临惊人的50亿美元亏损，并可能在未来12个月内耗尽其现金储备。DeepSeek也挑战了市场对AI、估值和高支出的叙述。DeepSeek的高性能预算产品也“质疑未来在英伟达芯片和开发上花费数千亿美元的必要性”。DeepSeek火爆以来，英伟达在2025年就失去了上涨的势头。有行业人士评论称，DeepSeek这一波操作，英伟达等公司的股价可能又撑不住了。以下是DeepSeek-V3 / R1 推理系统概览在知乎贴文：DeepSeek-V3 / R1 推理系统的优化目标是：更大的吞吐，更低的延迟。为了实现这两个目标，我们的方案是使用大规模跨节点专家并行（Expert Parallelism / EP）。首先 EP 使得 batch size 大大增加，从而提高 GPU 矩阵乘法的效率，提高吞吐。其次 EP 使得专家分散在不同的 GPU 上，每个 GPU 只需要计算很少的专家（因此更少的访存需求），从而降低延迟。但 EP 同时也增加了系统的复杂性。复杂性主要体现在两个方面：EP 引入跨节点的传输。为了优化吞吐，需要设计合适的计算流程使得传输和计算可以同步进行。EP 涉及多个节点，因此天然需要 Data Parallelism（DP），不同的 DP 之间需要进行负载均衡。因此，本文的主要内容是如何使用 EP 增大 batch size，如何隐藏传输的耗时，如何进行负载均衡。大规模跨节点专家并行（Expert Parallelism / EP）由于 DeepSeek-V3 / R1 的专家数量众多，并且每层 256 个专家中仅激活其中 8 个。模型的高度稀疏性决定了我们必须采用很大的 overall batch size，才能给每个专家提供足够的 expert batch size，从而实现更大的吞吐、更低的延时。需要大规模跨节点专家并行（Expert Parallelism / EP）。我们采用多机多卡间的专家并行策略来达到以下目的：Prefill：路由专家 EP32、MLA 和共享专家 DP32，一个部署单元是 4 节点，32 个冗余路由专家，每张卡 9 个路由专家和 1 个共享专家Decode：路由专家 EP144、MLA 和共享专家 DP144，一个部署单元是 18 节点，32 个冗余路由专家，每张卡 2 个路由专家和 1 个共享专家计算通信重叠多机多卡的专家并行会引入比较大的通信开销，所以我们使用了双 batch 重叠来掩盖通信开销，提高整体吞吐。对于 prefill 阶段，两个 batch 的计算和通信交错进行，一个 batch 在进行计算的时候可以去掩盖另一个 batch 的通信开销；对于 decode 阶段，不同阶段的执行时间有所差别，所以我们把 attention 部分拆成了两个 stage，共计 5 个 stage 的流水线来实现计算和通信的重叠。尽可能地负载均衡由于采用了很大规模的并行（包括数据并行和专家并行），如果某个 GPU 的计算或通信负载过重，将成为性能瓶颈，拖慢整个系统；同时其他 GPU 因为等待而空转，造成整体利用率下降。因此我们需要尽可能地为每个 GPU 分配均衡的计算负载、通信负载。1,Prefill Load Balancer核心问题：不同数据并行（DP）实例上的请求个数、长度不同，导致 core-attention 计算量、dispatch 发送量也不同优化目标：各 GPU 的计算量尽量相同（core-attention 计算负载均衡）、输入的 token 数量也尽量相同（dispatch 发送量负载均衡），避免部分 GPU 处理时间过长2,Decode Load Balancer核心问题：不同数据并行（DP）实例上的请求数量、长度不同，导致 core-attention 计算量（与 KVCache 占用量相关）、dispatch 发送量不同优化目标：各 GPU 的 KVCache 占用量尽量相同（core-attention 计算负载均衡）、请求数量尽量相同（dispatch 发送量负载均衡）3,Expert-Parallel Load Balancer核心问题：对于给定 MoE 模型，存在一些天然的高负载专家（expert），导致不同 GPU 的专家计算负载不均衡优化目标：每个 GPU 上的专家计算量均衡（即最小化所有 GPU 的 dispatch 接收量的最大值）线上系统的实际统计数据DeepSeek V3 和 R1 的所有服务均使用 H800 GPU，使用和训练一致的精度，即矩阵计算和 dispatch 传输采用和训练一致的 FP8 格式，core-attention 计算和 combine 传输采用和训练一致的 BF16，最大程度保证了服务效果。另外，由于白天的服务负荷高，晚上的服务负荷低，因此我们实现了一套机制，在白天负荷高的时候，用所有节点部署推理服务。晚上负荷低的时候，减少推理节点，以用来做研究和训练。在最近的 24 小时里（北京时间 2025/02/27 12:00 至 2025/02/28 12:00），DeepSeek V3 和 R1 推理服务占用节点总和，峰值占用为 278 个节点，平均占用 226.75 个节点（每个节点为 8 个 H800 GPU）。假定 GPU 租赁成本为 2 美金/小时，总成本为 $87,072/天。在 24 小时统计时段内，DeepSeek V3 和 R1：输入 token 总数为 608B，其中 342B tokens（56.3%）命中 KVCache 硬盘缓存。输出 token 总数为 168B。平均输出速率为 20~22 tps，平均每输出一个 token 的 KVCache 长度是 4989。平均每台 H800 的吞吐量为：对于 prefill 任务，输入吞吐约 73.7k tokens/s（含缓存命中）；对于 decode 任务，输出吞吐约 14.8k tokens/s。以上统计包括了网页、APP 和 API 的所有负载。如果所有 tokens 全部按照 DeepSeek R1 的定价[1]计算，理论上一天的总收入为 $562,027，成本利润率 545%。当然我们实际上没有这么多收入，因为 V3 的定价更低，同时收费服务只占了一部分，另外夜间还会有折扣。———————————————雷递由媒体人雷建平创办，若转载请写明来源。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1169,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":409105790722496,"gmtCreate":1740897393161,"gmtModify":1740898704809,"author":{"id":"3553123119400359","authorId":"3553123119400359","name":"zack_zuti","avatar":"https://static.tigerbbs.com/10c9c44e8c751bae6cd86efe7ce58851","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3553123119400359","authorIdStr":"3553123119400359"},"themes":[],"htmlText":"到时候暴涨，又开始说trump经济学，你门写文章和放屁一样","listText":"到时候暴涨，又开始说trump经济学，你门写文章和放屁一样","text":"到时候暴涨，又开始说trump经济学，你门写文章和放屁一样","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/409105790722496","repostId":"2516340655","repostType":2,"repost":{"id":"2516340655","kind":"news","pubTimestamp":1740870017,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2516340655?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-03-02 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style=\"text-align: left;\">然而，我们需要对软数据持保留态度。在2022-23年期间，信心指数一直在下降，而与此同时，消费却出人意料地上升。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\"><strong>尽管如此，美股尚未崩盘。Irigoyen分析称，市场相信特朗普不会让政策伤及美国企业及股市，其保护主义措施或“雷声大雨点小”，执行力度低于预期。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">Irigoyen认为，<strong>这种“特朗普看涨期权”支撑了资产价格与宏观数据的分化。但若后续政策偏离“市场友好”，不及市场预期，那么信任可能瓦解，市场或迎来“信任危机”。</strong></p><h2 id=\"id_2885460078\" style=\"text-align: left;\">野村证券的“温和衰退”论</h2><p style=\"text-align: left;\">在美银的分析师们被特朗普的政策搞的晕头转向的时候，野村的分析师Charlie McElligott提出了一个有趣的观点——<strong>特朗普或有意通过“温和衰退”重塑经济。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">具体内容我们在之前的文章里有提及，概括一下就是，<strong>McElligott认为，特朗普希望建议削减政府支出和就业、加征关税，以打破美国经济对公共部门的依赖，激发私营部门活力。</strong></p><p style=\"text-align: left;\"><strong>短期内，这可能引发经济阵痛；长期看，则可能降低利率、削弱美元，为增长铺路。</strong></p><p style=\"text-align: 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Irigoyen认为，特朗普2.0的不确定性正动摇市场信心。Irigoyen将特朗普2.0时期的经济政策称为“游戏规则的改变”，认为关税威胁、移民收紧、财政赤字高企、公共部门改革、外交调整等等政策，构成一团迷雾，市场难判其对经济活动和通胀的影响，美联储是加息还是降息也众说纷纭。Irigoyen在报告中写道：“不出所料，这种分歧正开始影响股市。”美银的分析师继续拿走弱的宏观数据印证“混乱叙事”：在上周密歇根调查显示通胀预期上升之后，本周消费者信心指数和2月份PMI预览值均大幅下降...商业调查发现，美国政府政策举措的不确定性，关税被认为是制造业价格上涨的主要原因。有趣的是，当我们对整体PMI下降进行分类时，我们发现服务业明显下降，制造业增加，这可能是消费篮子再平衡和预期关税上调的前兆。然而，我们需要对软数据持保留态度。在2022-23年期间，信心指数一直在下降，而与此同时，消费却出人意料地上升。尽管如此，美股尚未崩盘。Irigoyen分析称，市场相信特朗普不会让政策伤及美国企业及股市，其保护主义措施或“雷声大雨点小”，执行力度低于预期。Irigoyen认为，这种“特朗普看涨期权”支撑了资产价格与宏观数据的分化。但若后续政策偏离“市场友好”，不及市场预期，那么信任可能瓦解，市场或迎来“信任危机”。野村证券的“温和衰退”论在美银的分析师们被特朗普的政策搞的晕头转向的时候，野村的分析师Charlie McElligott提出了一个有趣的观点——特朗普或有意通过“温和衰退”重塑经济。具体内容我们在之前的文章里有提及，概括一下就是，McElligott认为，特朗普希望建议削减政府支出和就业、加征关税，以打破美国经济对公共部门的依赖，激发私营部门活力。短期内，这可能引发经济阵痛；长期看，则可能降低利率、削弱美元，为增长铺路。总结一下三份报告的观点，似乎，特朗普2.0时期已经不再唯美股马首是瞻，其目光已投向低收益率和经济结构的转型。市场虽有“特朗普看涨期权”作为“保护网”保持稳定，但不确定性和“温和衰退”前景正给美股带来震荡风险。","news_type":1,"symbols_score_info":{".IXIC":1.1,".SPX":1.1,".DJI":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2204,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":402797359563000,"gmtCreate":1739357303633,"gmtModify":1739357440078,"author":{"id":"3553123119400359","authorId":"3553123119400359","name":"zack_zuti","avatar":"https://static.tigerbbs.com/10c9c44e8c751bae6cd86efe7ce58851","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3553123119400359","authorIdStr":"3553123119400359"},"themes":[],"htmlText":"然后过两天又暴涨，垃圾文章有开始看多，脑残","listText":"然后过两天又暴涨，垃圾文章有开始看多，脑残","text":"然后过两天又暴涨，垃圾文章有开始看多，脑残","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/402797359563000","repostId":"1109480178","repostType":2,"repost":{"id":"1109480178","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1739352516,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1109480178?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-02-12 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src=\"https://static.tigerbbs.com/e38d61b659de61aca86656579703efcf\" tg-width=\"963\" tg-height=\"570\"/></p><p>为何说DeepSeek会为今年的美股牛市提供了驱动力呢？有哪家公司会受益、哪些板块会起飞呢？今天好好来聊聊，干货满满。</p><p><strong>DeepSeek与GPU需求增长</strong></p><p>当一个新技术推出时人们往往会产生抵触情绪，因为新的事物带来不确定性，而不确定性会让人产生焦虑与恐慌，这现象让<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>一天暴跌17%，揭示了资本市场中情绪主导的定价机制。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/845d06942d6b17f9437f508936efa135\" tg-width=\"862\" tg-height=\"789\"/></p><p>根据我们调研发现，全球很多企业都在试用DeepSeek的同时，并没有立刻放弃原有的AI解决方案，而是选择同时使用两者。</p><p>为什么呢？因为DeepSeek和Meta的大模型一样，都是开源的，都可以免费部署到内部服务器上，可以访问内部数据并输出结果，这整个测试的过程，就需要花一段长的时间去观察，从技术性能、用户体验、业务价值、伦理风险等多个维度综合评估，没几个月都完成不了，意味着，企业不可能这么快就下定论说“哎，我们下个月就不需要买这么多GPU了。”</p><p>恰恰相反，更多的中小企业愿意去第一次尝试安装DeepSeek，而不得不去购买一批英伟达GPU，这直接导致了GPU需求的激增，特别是在云计算领域，英伟达的H100卡一度达到100%的利用率。虽然短期内需求波动可能会出现，但这种短期的需求增长，反而是技术创新带来的自然结果。</p><p>DeepSeek引发的算力需求变化，也符合经典的经济学理论“杰文悖论（Jevons Paradox） ”。</p><p>里面一个的核心观点是：<strong>当某种资源的使用效率提高时，反而会导致该资源的需求增加，而不是减少。</strong>这个悖论最初是用来描述煤炭使用的情况：当蒸汽机变得更加高效时，虽然每单位煤炭的消耗减少，但由于效率提高，使得煤炭的使用变得更加广泛，最终导致煤炭的总体需求反而增加。</p><p>将这一理论应用到AI算力上，DeepSeek优化算力的使用，使得AI技术变得更加高效和成本可控。</p><p>表面上看，AI训练所需的算力消耗减少了，似乎应该降低对算力的需求。然而，正如杰文悖论所揭示的，<strong>技术进步往往带来更多的应用场景</strong>，进而导致对该资源（在此情况下为算力）需求的增加。虽然DeepSeek使得AI变得“便宜”，但更多的公司和行业将开始广泛使用AI技术，这实际上推动了算力需求的增长。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cc7e02b963500a701cd87340cd2375e0\" tg-width=\"783\" tg-height=\"565\"/></p><p><strong>DeepSeek对英伟达的变局</strong></p><p>整体来看，DeepSeek的到来为英伟达带来了一个“加速器”。尽管短期内可能会有波动，但随着AI技术的持续进步，算力需求只会越来越大。英伟达将在这场算力革命中继续占据核心地位，迎接更加广阔的市场。</p><p>但从长远来看，不确定因素增加了很多：</p><p>近期，<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>和 Meta 公布了财报，并确认了持续的支出意向，主要集中在建设用于推理而非训练的数据中心，这与大多数AI投资都需要用于推理的观点一致。尽管如此，随着支出转向专用集成电路（ASIC），将超级计算机与设计平台相结合，预计对 GPU 的传统依赖将减少。这意味着利好了<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a> AVGO，利空了英伟达，这在我们之前视频就预测过，AVGO是今年的潜力好股。</p><p>在<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>的对DeekSeep的研报中就提到，在最差情况下2027年科技四巨头在超大规模厂商的支出将减少24%，</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/66829f0e10f47fb9be3bc48bf76945c7\" tg-width=\"960\" tg-height=\"693\"/></p><p>由于资本支出计划的变化，其中大约有 375 亿美元的收入面临风险。这意味着到 2028 年，芯片制造商的数据中心收入将减少近 7 个百分点。不过，随着成本的下降，使用案例可能会增加，从而继续推动电力需求。科技巨头什么时候开始会砍开支，美股投资网估计在半年后或明年。</p><p>另外一个因素是如果DeepSeek的算法继续突破，效果越来越好，这样会提前了支出缩减的期限，DeepSeek的核心优势在于优化AI模型推理过程，使AI能够在本地电脑就可以高效运行。</p><p><strong>软硬件受益股</strong></p><p>对于软件公司而言，这一优势的最大亮点是，不再完全依赖云计算资源来处理AI任务。</p><p>过去，许多复杂的AI任务需要强大的云计算支持，但DeepSeek的优化使得这些任务能够通过本地设备进行推理和计算。这种转变不仅大幅提高了响应速度，减少了带宽消耗，还减少了对云计算的依赖，降低了成本，尤其在数据隐私和安全方面，提供了更为强大的保障。这意味着软件公司可以更高效地为客户提供定制化的解决方案，提升其产品的性能和竞争力。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/42ff3d172f30e49089682b794ea7a5b6\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>在数据分析领域，像Palantir (PLTR)、Elastic (ESTC)、MongoDB (MDB)、Confluent (CFLT)等公司，都依赖AI来处理<a href=\"https://laohu8.com/S/603138\">海量数据</a>并从中提取价值。DeepSeek的本地化让这些公司能够在本地设备上更高效地执行数据处理任务，尤其是在实时数据分析方面。比如，Palantir为证府和企业提供数据分析服务，利用DeepSeek的优化算法，能够更快地处理复杂的数据集，帮助客户做出及时的决策。</p><p>同样，Elastic的搜索引擎技术也能通过DeepSeek优化AI推理过程，提升数据查询的速度和准确性。大大提高公司服务的速度和响应能力，还能减少依赖云端计算资源的成本，从而为客户提供更加高效和经济的数据处理服务。</p><p>多家投行的分析师都特别提到了数据存储分析公司 <a href=\"https://laohu8.com/S/SNOW\">Snowflake</a>，因为接下来更多的应用得以构建，进而产生对数据基础设施的更大需求。此外Snowflake集成 DeepSeek加快了数据处理，生成数据集摘要、提供趋势或自动生成报告。</p><p>但是，根据美股投资网业内的朋友了解到，Snowflake最大的竞争对手Databricks正在不断抢夺Snowflake的商业客户，Databricks营收增速很快，而Snowflake却在放缓。</p><p>受到负面影响的公司是<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>ORCL：摩根大通认为DeepSeek的出现可能会增加过度建设数据中心的可能性，潜在结果复杂且充满不确定性。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/55ef02217e82a76ee95963b8bdd5cdd2\" tg-width=\"753\" tg-height=\"569\"/></p><p>云服务和基础设施领域的受益：<a href=\"https://laohu8.com/S/NOW\">ServiceNow</a> (NOW)、<a href=\"https://laohu8.com/S/DDOG\">Datadog</a> (DDOG)、Cloudflare (NET)、<a href=\"https://laohu8.com/S/FTNT\">飞塔信息</a> (FINT)等云服务公司，也将从DeepSeek技术的应用中受益。</p><p>DeepSeek推动的AI推理本地化意味着，这些云平台可以将一部分计算任务迁移到本地设备上完成，从而减少了带宽的使用和延迟，提升了用户体验。</p><p>比如，ServiceNow在IT服务管理中的应用，借助DeepSeek优化的AI推理，能够实现更智能、更快速的问题检测与处理，帮助企业减少系统故障的停机时间，提升整体生产力。</p><p>Datadog和Cloudflare等公司，也能够在云端和本地设备之间实现更高效的计算资源分配，特别是在实时监控和数据流量分析方面，DeepSeek的优化使得数据处理能够更实时地进行，进一步提高了它们在行业中的竞争力。</p><p>在数字广告与营销领域，Applovin (APP)、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>，Twilio (TWLO)、Meta等公司，通过AI实现精准广告投放和用户行为分析。DeepSeek的AI推理优化将大幅提升广告投放的精准度，使得广告平台能够更加智能地处理用户数据，从而提供实时的个性化广告服务，提高广告转化率。</p><p>此外，TWLO等通讯和营销平台也能受益于DeepSeek的推理优化。通过更加高效的本地推理，TWLO等将能够更快速地分析客户行为数据，实现更加精准短信和邮件营销，从而提升客户关系管理的效果。</p><p>在企业级解决方案领域，像<a href=\"https://laohu8.com/S/WDAY\">Workday</a> (WDAY)、<a href=\"https://laohu8.com/S/ZM\">Zoom</a> (ZM)、Monday (MNDY)、Gitlab (GTLB)、C3.ai (AI)、SalesForce (CRM)、<a href=\"https://laohu8.com/S/HUBS\">HubSpot</a> (HUBS)等公司，也将通过DeepSeek优化AI推理获得竞争优势。Zoom作为全球领先的视频会议平台，将能够通过更高效的AI实现智能会议记录、自动生成翻译和字幕等功能，大大提高用户体验。</p><p>Workday等人力资源管理软件公司也能利用DeepSeek分析功能，更加高效地处理员工数据、提升决策分析的精准度。这使得企业能够做出更加智能化的人员调配和资源分配决策，进一步提升组织效率。</p><p>说完了软件说硬件，DeepSeek为ALAB（高速网络通信商）提供了优势。首先，DeepSeek的本地化部署减少了对云计算资源的依赖，降低了带宽消耗和运营成本，让ALAB能够在高流量情况下保持网络稳定性。更重要的是，DeepSeek提升了数据隐私保护，减少了数据在传输过程中的风险，使ALAB能够提供更安全的服务，提升客户信任度。</p><p>同样<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>也受益于DeepSeek，用户可以通过对话就能操控手机执行任务，并且，AI能提供更精准的日程建.议、场景化提醒。针对中文用户需求，DeepSeek可提供本地化的语音识别、方言支持、文化场景理解（如节日提醒、本地服务推荐）。</p><p><strong>机器人受益公司</strong></p><p>2025年注定是机器人爆发的一年，像<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>等公司，长期以来就利用机器人技术推动自动化生产、物流和仓储。DeepSeek使得这些机器人能够完成更多复杂任务，特别是在障碍物识别、路径规划、自动驾驶等复杂任务提升了机器人智能化能力。</p><p>亚马逊的仓储机器人，依赖AI进行实时的物品搬运和路径规划，DeepSeek的优化使得这些机器人能够更高效地在仓库中完成任务，减少人工干预，提高自动化程度。</p><p>对于硬件制造商来说，机器人硬件制造商如Serve Robotics (SERV)和<a href=\"https://laohu8.com/S/RR\">Richtech Robotics</a> (RR)将能够利用DeepSeek技术提升机器人处理能力，减少云计算对硬件的依赖，进一步提升机器人的智能化水平。这将推动机器人技术的广泛应用，特别是在配送、物流等领域。</p><p><strong>电脑产业链受益公司</strong></p><p>随着DeepSeek优化AI推理的本地化，电脑设备的需求正迎来快速增长。特别是那些支持强大算力的电脑，DeepSeek帮助电脑设备在处理大规模AI应用时发挥出色的能力。随着AI应用场景的不断扩展，越来越多的电脑将成为AI推理的核心设备，进一步推动了AI 电脑的需求增长。</p><p>这一变化的最大受益者是DELL、HPQ和HPE等PC厂商。随着DeepSeek优化算法的出现，AI应用正逐渐从传统的云计算环境向本地计算设备迁移。电脑成为了理想的承载平台，特别是那些在生产力工具上有需求的设备。</p><p>AI电脑需要强大的计算能力，而DELL、HPQ和HPE作为长期深耕电脑硬件的厂商，具备了强大的技术创新能力，可以为市场提供满足这一需求的高性能终端产品，比如支持大内存和高GPU算力的工作站及电脑等。这些厂商不仅能够迎合高端用户对本地AI计算的需求，还将助力推动全球电脑市场的复苏。</p><p>根据IDC的预测，2024年全球电脑市场预计将增长1%，而随着AIPC电脑需求的增长，这一增幅可能会被大幅推高，DELL、HPQ和HPE有望因此从中分得可观的市场份额。</p><p>此外，微软在这一变化中扮演着至关重要的角色。DeepSeek技术的引入将使微软能够为Windows 11 Copilot等产品增加本地AI应用支持，微软的操作系统不仅能为开发者提供优化的本地AI应用工具，还能进一步巩固Windows在AI生态系统中的地位。</p><p>不仅仅是PC终端厂商，整个供应链中的公司也将从中获益。AI电脑对内存、显卡等核心硬件的需求大幅增加，<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>(MU)等内存制造商，以及<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>等半导体代工厂商，都将在AI技术发展中获得更多市场机会。</p><p>同时，更高性能硬件的需求还将推动散热系统、电磁屏蔽材料等配件厂商的增长。这一趋势将为整个电脑产业链注入强劲的动力，推动相关厂商迎来新一轮的订单增长。</p></body></html>","source":"lsy1625014679106","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美股今年牛市就靠DeepSeek了，多只受益股和板块深度分析</title>\n<style 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”。里面一个的核心观点是：当某种资源的使用效率提高时，反而会导致该资源的需求增加，而不是减少。这个悖论最初是用来描述煤炭使用的情况：当蒸汽机变得更加高效时，虽然每单位煤炭的消耗减少，但由于效率提高，使得煤炭的使用变得更加广泛，最终导致煤炭的总体需求反而增加。将这一理论应用到AI算力上，DeepSeek优化算力的使用，使得AI技术变得更加高效和成本可控。表面上看，AI训练所需的算力消耗减少了，似乎应该降低对算力的需求。然而，正如杰文悖论所揭示的，技术进步往往带来更多的应用场景，进而导致对该资源（在此情况下为算力）需求的增加。虽然DeepSeek使得AI变得“便宜”，但更多的公司和行业将开始广泛使用AI技术，这实际上推动了算力需求的增长。DeepSeek对英伟达的变局整体来看，DeepSeek的到来为英伟达带来了一个“加速器”。尽管短期内可能会有波动，但随着AI技术的持续进步，算力需求只会越来越大。英伟达将在这场算力革命中继续占据核心地位，迎接更加广阔的市场。但从长远来看，不确定因素增加了很多：近期，微软和 Meta 公布了财报，并确认了持续的支出意向，主要集中在建设用于推理而非训练的数据中心，这与大多数AI投资都需要用于推理的观点一致。尽管如此，随着支出转向专用集成电路（ASIC），将超级计算机与设计平台相结合，预计对 GPU 的传统依赖将减少。这意味着利好了博通 AVGO，利空了英伟达，这在我们之前视频就预测过，AVGO是今年的潜力好股。在摩根大通的对DeekSeep的研报中就提到，在最差情况下2027年科技四巨头在超大规模厂商的支出将减少24%，由于资本支出计划的变化，其中大约有 375 亿美元的收入面临风险。这意味着到 2028 年，芯片制造商的数据中心收入将减少近 7 个百分点。不过，随着成本的下降，使用案例可能会增加，从而继续推动电力需求。科技巨头什么时候开始会砍开支，美股投资网估计在半年后或明年。另外一个因素是如果DeepSeek的算法继续突破，效果越来越好，这样会提前了支出缩减的期限，DeepSeek的核心优势在于优化AI模型推理过程，使AI能够在本地电脑就可以高效运行。软硬件受益股对于软件公司而言，这一优势的最大亮点是，不再完全依赖云计算资源来处理AI任务。过去，许多复杂的AI任务需要强大的云计算支持，但DeepSeek的优化使得这些任务能够通过本地设备进行推理和计算。这种转变不仅大幅提高了响应速度，减少了带宽消耗，还减少了对云计算的依赖，降低了成本，尤其在数据隐私和安全方面，提供了更为强大的保障。这意味着软件公司可以更高效地为客户提供定制化的解决方案，提升其产品的性能和竞争力。在数据分析领域，像Palantir (PLTR)、Elastic (ESTC)、MongoDB (MDB)、Confluent (CFLT)等公司，都依赖AI来处理海量数据并从中提取价值。DeepSeek的本地化让这些公司能够在本地设备上更高效地执行数据处理任务，尤其是在实时数据分析方面。比如，Palantir为证府和企业提供数据分析服务，利用DeepSeek的优化算法，能够更快地处理复杂的数据集，帮助客户做出及时的决策。同样，Elastic的搜索引擎技术也能通过DeepSeek优化AI推理过程，提升数据查询的速度和准确性。大大提高公司服务的速度和响应能力，还能减少依赖云端计算资源的成本，从而为客户提供更加高效和经济的数据处理服务。多家投行的分析师都特别提到了数据存储分析公司 Snowflake，因为接下来更多的应用得以构建，进而产生对数据基础设施的更大需求。此外Snowflake集成 DeepSeek加快了数据处理，生成数据集摘要、提供趋势或自动生成报告。但是，根据美股投资网业内的朋友了解到，Snowflake最大的竞争对手Databricks正在不断抢夺Snowflake的商业客户，Databricks营收增速很快，而Snowflake却在放缓。受到负面影响的公司是甲骨文ORCL：摩根大通认为DeepSeek的出现可能会增加过度建设数据中心的可能性，潜在结果复杂且充满不确定性。云服务和基础设施领域的受益：ServiceNow (NOW)、Datadog (DDOG)、Cloudflare (NET)、飞塔信息 (FINT)等云服务公司，也将从DeepSeek技术的应用中受益。DeepSeek推动的AI推理本地化意味着，这些云平台可以将一部分计算任务迁移到本地设备上完成，从而减少了带宽的使用和延迟，提升了用户体验。比如，ServiceNow在IT服务管理中的应用，借助DeepSeek优化的AI推理，能够实现更智能、更快速的问题检测与处理，帮助企业减少系统故障的停机时间，提升整体生产力。Datadog和Cloudflare等公司，也能够在云端和本地设备之间实现更高效的计算资源分配，特别是在实时监控和数据流量分析方面，DeepSeek的优化使得数据处理能够更实时地进行，进一步提高了它们在行业中的竞争力。在数字广告与营销领域，Applovin (APP)、谷歌，Twilio (TWLO)、Meta等公司，通过AI实现精准广告投放和用户行为分析。DeepSeek的AI推理优化将大幅提升广告投放的精准度，使得广告平台能够更加智能地处理用户数据，从而提供实时的个性化广告服务，提高广告转化率。此外，TWLO等通讯和营销平台也能受益于DeepSeek的推理优化。通过更加高效的本地推理，TWLO等将能够更快速地分析客户行为数据，实现更加精准短信和邮件营销，从而提升客户关系管理的效果。在企业级解决方案领域，像Workday (WDAY)、Zoom (ZM)、Monday (MNDY)、Gitlab (GTLB)、C3.ai (AI)、SalesForce (CRM)、HubSpot (HUBS)等公司，也将通过DeepSeek优化AI推理获得竞争优势。Zoom作为全球领先的视频会议平台，将能够通过更高效的AI实现智能会议记录、自动生成翻译和字幕等功能，大大提高用户体验。Workday等人力资源管理软件公司也能利用DeepSeek分析功能，更加高效地处理员工数据、提升决策分析的精准度。这使得企业能够做出更加智能化的人员调配和资源分配决策，进一步提升组织效率。说完了软件说硬件，DeepSeek为ALAB（高速网络通信商）提供了优势。首先，DeepSeek的本地化部署减少了对云计算资源的依赖，降低了带宽消耗和运营成本，让ALAB能够在高流量情况下保持网络稳定性。更重要的是，DeepSeek提升了数据隐私保护，减少了数据在传输过程中的风险，使ALAB能够提供更安全的服务，提升客户信任度。同样苹果也受益于DeepSeek，用户可以通过对话就能操控手机执行任务，并且，AI能提供更精准的日程建.议、场景化提醒。针对中文用户需求，DeepSeek可提供本地化的语音识别、方言支持、文化场景理解（如节日提醒、本地服务推荐）。机器人受益公司2025年注定是机器人爆发的一年，像特斯拉、亚马逊等公司，长期以来就利用机器人技术推动自动化生产、物流和仓储。DeepSeek使得这些机器人能够完成更多复杂任务，特别是在障碍物识别、路径规划、自动驾驶等复杂任务提升了机器人智能化能力。亚马逊的仓储机器人，依赖AI进行实时的物品搬运和路径规划，DeepSeek的优化使得这些机器人能够更高效地在仓库中完成任务，减少人工干预，提高自动化程度。对于硬件制造商来说，机器人硬件制造商如Serve Robotics (SERV)和Richtech Robotics (RR)将能够利用DeepSeek技术提升机器人处理能力，减少云计算对硬件的依赖，进一步提升机器人的智能化水平。这将推动机器人技术的广泛应用，特别是在配送、物流等领域。电脑产业链受益公司随着DeepSeek优化AI推理的本地化，电脑设备的需求正迎来快速增长。特别是那些支持强大算力的电脑，DeepSeek帮助电脑设备在处理大规模AI应用时发挥出色的能力。随着AI应用场景的不断扩展，越来越多的电脑将成为AI推理的核心设备，进一步推动了AI 电脑的需求增长。这一变化的最大受益者是DELL、HPQ和HPE等PC厂商。随着DeepSeek优化算法的出现，AI应用正逐渐从传统的云计算环境向本地计算设备迁移。电脑成为了理想的承载平台，特别是那些在生产力工具上有需求的设备。AI电脑需要强大的计算能力，而DELL、HPQ和HPE作为长期深耕电脑硬件的厂商，具备了强大的技术创新能力，可以为市场提供满足这一需求的高性能终端产品，比如支持大内存和高GPU算力的工作站及电脑等。这些厂商不仅能够迎合高端用户对本地AI计算的需求，还将助力推动全球电脑市场的复苏。根据IDC的预测，2024年全球电脑市场预计将增长1%，而随着AIPC电脑需求的增长，这一增幅可能会被大幅推高，DELL、HPQ和HPE有望因此从中分得可观的市场份额。此外，微软在这一变化中扮演着至关重要的角色。DeepSeek技术的引入将使微软能够为Windows 11 Copilot等产品增加本地AI应用支持，微软的操作系统不仅能为开发者提供优化的本地AI应用工具，还能进一步巩固Windows在AI生态系统中的地位。不仅仅是PC终端厂商，整个供应链中的公司也将从中获益。AI电脑对内存、显卡等核心硬件的需求大幅增加，美光科技(MU)等内存制造商，以及台积电等半导体代工厂商，都将在AI技术发展中获得更多市场机会。同时，更高性能硬件的需求还将推动散热系统、电磁屏蔽材料等配件厂商的增长。这一趋势将为整个电脑产业链注入强劲的动力，推动相关厂商迎来新一轮的订单增长。","news_type":1,"symbols_score_info":{"SNVD.UK":0.6,"NVIW.SI":0.6,"ESTC":1,"MU":1,"NVD2.UK":0.6,"NVDU":0.6,"MNDY":1,"NVDD":0.6,"2NVD.UK":0.6,"CFLT":1,"HUBS":1,"CRM":1,"NET":1,"NVDS":0.6,"NVD":0.6,"NVDY":0.6,"TWLO":1,"NOW":1,"NVDX":0.6,"DDOG":1,"NVDS.UK":0.6,"3NVD.UK":0.6,"PLTR":1,"GTLB":1,"NVD3.UK":0.6,"MDB":1,"SNOW":0.9,"NVDA":0.9,"FINT":1,"APP":1,"WDAY":1,"ZM":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2962,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":302061702099256,"gmtCreate":1714751754626,"gmtModify":1714752048102,"author":{"id":"3553123119400359","authorId":"3553123119400359","name":"zack_zuti","avatar":"https://static.tigerbbs.com/10c9c44e8c751bae6cd86efe7ce58851","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3553123119400359","idStr":"3553123119400359"},"themes":[],"htmlText":"<a 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09:41","market":"us","language":"zh","title":"DeepSeek让美国陷入囚徒困境","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1114670363","media":"财富FORTUNE","summary":"而DeepSeek的出现，动摇了美国在AI领域领先的优势和信念。2025年1月20日，DeepSeek的R1模型正式公布使用，1月26日其在中国区和美国区苹果App Store中的免费榜上同时冲到了下载量第一。微软认为可能与DeepSeek有关的个人使用OpenAI的API窃取了大量数据。OpenAI向媒体表示他们发现了DeepSeek项目使用了“蒸馏”技术的证据。1月28日，美国白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特称，美国家安全委员会已经对DeepSeek进行安全审查。","content":"<html><head></head><body><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bb64e9e1857300e965170471eaf69b3c\" alt=\"图片来源：视觉中国\" title=\"图片来源：视觉中国\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"600\"/><span>图片来源：视觉中国</span></p><p>DeepSeek的成功是中国经济增长模式的某种映射，即在保证要素投入的同时将要素效率运用至极致，在保证技术和产品质量的同时将产出成本节约至极致。DeepSeek在人工智能领域取得的突破，将在内外两个方面改变中国经济所处的环境，从外部来看，它使得美国针对中国技术领域所奉行的“小院高墙”战略陷入两难，从内部来看，它将促使国内实体经济与人工智能的融合大大提速。<br/><br/><strong>DeepSeek如何触动美国：经济、金融与美元的交织</strong></p><p>人工智能作为第四次产业革命的核心驱动力之一，在最近几年日益成为美国经济增长的核心引擎，美国经济对于人工智能领域的依赖程度加深。<br/><br/>在2024年，多数研究机构认为人工智能对于美国经济增长的直接拉动作用将在10年内显现。投资银行高盛认为至2034年，人工智能产业将直接拉动美国GDP增速抬升0.4个百分点。技术公司高知特认为，人工智能将使美国的生产率提高1.7%至3.5%，至2034年将拉动美国的GDP每年增长4770亿至1万亿美元。学术智库布鲁金斯学会认为人工智能有助于降低美国的行政成本和财政支出，在数年内可以累计节约财政支出达9000 亿美元，并可能在2044年之前将年度预算赤字降低约1/5。<br/><br/>除直接促进美国经济增长之外，人工智能还促进了美国资本市场的估值抬升。近年来美国股票市场表现较好，特别是2022年ChatGpt的推出对于美国资本市场形成了正向的刺激。随着美国科技巨头在数字技术以及人工智能领域的投入和竞争，微软、苹果、英伟达、特斯拉等七大科技巨头在标普500市值中的占比，已经从2014年的9.8%上升至2024年的34.6%。<br/><br/>最后，人工智能领域的突破还提振了全球对于美元的信心。自从布雷顿森林体系解体以来，美元指数的走高皆与科技进步相互关联。在以下时间段内，美元指数皆呈现出明显的上行：1980年至1985年，个人电脑领域取得突破，期间的1981年微软发布了DOS系统；1995年至2000年，在个人电脑普及背景下美国出现互联网投融资热潮；2007年至2016年，软件与智能手机跨越式发展，其中苹果公司于2007年首次发布iPhone。2020年美国采取了无限量的量化宽松政策并出现了明显的通胀，理论上而言美元应当走弱，但是由于人工智能技术领域的突破，美元指数在2022年以来总体呈现出升势，当年OpenAI推出了ChatGPT。</p><p>而DeepSeek的出现，动摇了美国在AI领域领先的优势和信念。</p><p>在DeepSeek出现之前，全球各界普遍认为美国在大模型及人工智能领域的领先优势是“断层式”的，这也是美国政府对华科技限制采取“小院高墙”战略的底层逻辑。然而，人工智能对于美国经济的影响越大，DeepSeek的成功对于美国经济与政策格局所形成的冲击就越显著。</p><p>2025年1月20日，DeepSeek的R1模型正式公布使用，1月26日其在中国区和美国区苹果App Store中的免费榜上同时冲到了下载量第一。随后，美国资本市场出现大幅波动，标准普尔500指数在10天之内跌幅接近10%。1月27日这天，英伟达、微软、Meta、亚马逊等美股主要科技公司市值共计蒸发上万亿美元，尽管此后有所反弹。</p><p>来自于中国的新竞争变量的出现，不仅冲击了美国在人工智能领域的优势，也冲击了全球各界对于美国在新一轮产业革命中处于显著领先的信念。这也同时意味着，此前关于人工智能的领先对于美国经济增长、资本市场以及强势美元的推演结论可能将发生变化。</p><p>正是由于上述一系列的影响，美国企业界和政界对于DeepSeek的反应较为负面。微软认为可能与DeepSeek有关的个人使用OpenAI的API窃取了大量数据。OpenAI向媒体表示他们发现了DeepSeek项目使用了“蒸馏”技术的证据。1月28日，美国白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特称，美国家安全委员会已经对DeepSeek进行安全审查。2月3日，美国总统特朗普此前与英伟达首席执行官黄仁勋在白宫会面，讨论了DeepSeek项目情况及收紧人工智能芯片出口问题。<br/><br/><strong>DeepSeek背后的中美人工智能竞争：模式差异与战略选择</strong></p><p>首先，DeepSeek模式实质是中国经济模式的映射。<br/><br/>回顾2008年以来中国经济增长的模式，在国内视角看来是基建与房地产投资驱动，在全球视角看来却是制造业投资与供给的驱动。2010 年中国制造业增加值首次超过美国，2022 年中国制造业增加值占全世界比重为 30.2%，2024年该比重进一步上行至31.6%，排名第二的美国其比重仅为中国的一半。<br/><br/>除了“量”的增长之外，中国在制造业领域也体现出显著的技术赶超性质。2012年以来，规模以上装备制造业增加值年均增长8.7%，规模以上高技术制造业增加值年均增长10.3%。2023 年，高技术制造业增加值占规模以上工业增加值比重为 15.7%，比 2012 年提高6.3个百分点。中国制造业出口产品结构也迅速由劳动密集型产品为主向技术密集型产品为主导转型，其中机电产品出口占比从2019年的58.6%跃升至2023年的74.4%，特别是“新三样”（电动载人汽车、锂离子蓄电池、太阳能电池）出口增速较快。<br/><br/>除“量多”与“质优”之外，在较为高端的制造业领域，中国制造还以低成本和低价格为突出特征。对于要素性价比的极致利用，对于技术与质量标准下的极致成本节约，是中国制造业“低价创新”的经济技术特征，无论是在装备制造领域、新能源领域，还是在消费电子领域，都是以高性价比取胜，而这也正是DeepSeek获得成功的经济技术特征。<br/><br/>从成本上来看，根据公开数据，OpenAI的GPU投入成本可能高达每年数十亿美元（含训练和推理），随着模型复杂度提升（如 GPT-5、多模态扩展），成本可能进一步上升。而DeepSeek推出的V3模型仅使用2048块H800 GPU就完成了6710亿参数模型的训练，成本仅为 557.6万美元。从单次训练成本来看，OpenAI的GPT-4模型、Google的Gemini模型、Meta的Llama-3模型，以及DeepSeek的V3模型的成本分别为1至2亿美元、2亿美元、3000万至5000万美元、1000万至5000万美元左右。再从终端的API价格来看，GPT-4模型的输入价格为$ 0.03千token，输出为$0.06/千token，而DeepSeek的价格为$0.01/千token，中文应用场景中的定价更低。<br/><br/>从全球大模型市场来看，虽然美国的大模型技术和大模型投资仍然居于主导地位，但是,以DeepSeek为代表的中国大模型却在成本和数量上取得了优势，从而可能在人工智能领域，至少是在生成式人工智能领域复刻制造业领域的成功。这使得中国技术企业可以用“跨越高墙”的策略来应对美国的“小院高墙”策略。<br/><br/>通常认为，人工智能技术主要依赖于算法、算力和数据三种要素，DeepSeek的创新主要集中于算法的优化层面，但是算法的优化所形成的联动效应又节约了算力和数据。当然DeepSeek自身也承认，其成功是“站在巨人的肩膀上”才能实现的，这一点也无需避讳，技术创新普遍都建立在技术溢出的基础之上。<br/><br/>抛开技术上的争论不谈，DeepSeek的成功在结果上，的确将美国的小院高墙策战略置于了两难困境：一方面，对华过度管制有可能倒逼中国加速自主创新，甚至从算法上的自主创新加快向算力创新过渡，而这一环节正是芯片竞争所集中的领域；另一方面，放松或者放弃管制有可能进一步丧失市场竞争优势，从而在算法和数据领域继续丧失因“干中学”等因素带来的市场收益或创新机遇。<br/><br/>在人工智能领域，也许低价倾销战略要远远优于技术封锁战略，但是很显然，美国已经失去了实施这一策略的窗口，并且陷入到了某种囚徒困境之中。对于美国市场上的竞争对手而言，诸如OpenAI这样的机构或许需要重新反思自己的闭源框架以及技术路径。当地时间2月5日，OpenAI宣布向所有用户开放ChatGPT搜索功能，从这个角度来看，DeepSeek的确帮助推动了技术平权和知识平权。<br/><br/>对于中国的人工智能企业和行业而言，或许不应只考虑国内市场这一内部循环，而是要建立并保持“跨越高墙”的能力，甚至降低跨越高墙的必要性，比如引导高墙另一侧的用户主动跨越到这一边来，正如此前的Tiktok用户涌进“小红书”那样，这就是所谓的参与全球竞争并形成国际竞争力。</p><p><strong>DeepSeek驱动下的中国产业跃迁：比较优势与扩大开放</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">DeepSeek取得突破，打开了实体经济智能化的想象空间。<br/><br/>参考中国互联网经济以及科技公司取得成功的经验，可以想象DeepSeek将很快从技术突破走向商业成功。移动互联经济具有非常强的网络效应，只要用户数量和用户流量能够集聚，即便是针对个体消费用户采取零收费，也可以形成巨大的利润空间。而DeepSeek的低成本优势，恰恰有利于做到这一点，同时也有助于降低中小企业实现智能化的门槛。<br/><br/>从目前DeepSeek可以落地的应用场景来看，人工智能和实体经济的融合将持续提速：在金融服务领域，人工智能可以服务于智能风控、量化投资、合规审计；在医疗健康领域，人工智能可以服务于辅助诊断、药物研发与病程管理；在制造业领域，人工智能可以服务于工业质检、供应链优化及设备运维；在教育科研领域，人工智能可以服务于知识库、知识图谱的构建以及专业知识的传播；在企业管理领域，人工智能和企业ERP系统的连接可以提高企业管理效率和智能化管理水平；在政务服务领域，人工智能可以应用于信息归集、智能审批、政策仿真等公共服务。<br/><br/>除此之外，与人工智能大模型相连接的开发者生态和多模态应用则有可能进一步推动算力、数据、硬件等科技产业链的协同发展。<br/><br/>DeepSeek不应只是中国的，还应该是世界的。<br/><br/>虽然中美在科技领域的角力还会延续，但是正如贸易冲突并不能完全隔绝货物与服务的进出口一样，科技冲突也并不能完全隔绝人工智能领域的跨境交流。美国科技界将DeepSeek视作竞争对手，但却并没有一味地采取隔绝策略，英伟达、微软和亚马逊的部分服务平台已经纳入DeepSeek的模型使用。<br/><br/>DeepSeek以本土化为鲜明特色，并且蕴藏着技术与知识平权的技术理想主义色彩，但是如果不能在英语、德语、日语等非汉语市场参与市场竞争，不得不说将是中国人工智能行业的损失。人工智能是一种生产型服务业，在美西方持续推动高技术制造业领域的本土回流及近岸布局的背景下，中国的生产型服务业有可能形成一种对冲性的力量，比如在货物贸易顺差有可能收窄的同时，生产型服务业的逆差也有可能同时收窄。<br/><br/>即便美国还会继续采取技术封锁并强化小院高墙，但市场交易本身天然寻求最大可能的交易规模和最大可能的低廉成本，违反商业逻辑的政策很难在长期内执行。更重要的是，DeepSeek的开源技术路径使得它天然的具有“开放”特征和“全球”属性，它把技术主导权更好的交到了全球开发者手中。由此，中国在对外开放领域中的政策可能会更加灵活，在美国从全球自由贸易领域中不断退却的过程中，中国有机会扛起全球自由贸易的大旗。</p></body></html>","source":"lsy1651116200640","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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Store中的免费榜上同时冲到了下载量第一。随后，美国资本市场出现大幅波动，标准普尔500指数在10天之内跌幅接近10%。1月27日这天，英伟达、微软、Meta、亚马逊等美股主要科技公司市值共计蒸发上万亿美元，尽管此后有所反弹。来自于中国的新竞争变量的出现，不仅冲击了美国在人工智能领域的优势，也冲击了全球各界对于美国在新一轮产业革命中处于显著领先的信念。这也同时意味着，此前关于人工智能的领先对于美国经济增长、资本市场以及强势美元的推演结论可能将发生变化。正是由于上述一系列的影响，美国企业界和政界对于DeepSeek的反应较为负面。微软认为可能与DeepSeek有关的个人使用OpenAI的API窃取了大量数据。OpenAI向媒体表示他们发现了DeepSeek项目使用了“蒸馏”技术的证据。1月28日，美国白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特称，美国家安全委员会已经对DeepSeek进行安全审查。2月3日，美国总统特朗普此前与英伟达首席执行官黄仁勋在白宫会面，讨论了DeepSeek项目情况及收紧人工智能芯片出口问题。DeepSeek背后的中美人工智能竞争：模式差异与战略选择首先，DeepSeek模式实质是中国经济模式的映射。回顾2008年以来中国经济增长的模式，在国内视角看来是基建与房地产投资驱动，在全球视角看来却是制造业投资与供给的驱动。2010 年中国制造业增加值首次超过美国，2022 年中国制造业增加值占全世界比重为 30.2%，2024年该比重进一步上行至31.6%，排名第二的美国其比重仅为中国的一半。除了“量”的增长之外，中国在制造业领域也体现出显著的技术赶超性质。2012年以来，规模以上装备制造业增加值年均增长8.7%，规模以上高技术制造业增加值年均增长10.3%。2023 年，高技术制造业增加值占规模以上工业增加值比重为 15.7%，比 2012 年提高6.3个百分点。中国制造业出口产品结构也迅速由劳动密集型产品为主向技术密集型产品为主导转型，其中机电产品出口占比从2019年的58.6%跃升至2023年的74.4%，特别是“新三样”（电动载人汽车、锂离子蓄电池、太阳能电池）出口增速较快。除“量多”与“质优”之外，在较为高端的制造业领域，中国制造还以低成本和低价格为突出特征。对于要素性价比的极致利用，对于技术与质量标准下的极致成本节约，是中国制造业“低价创新”的经济技术特征，无论是在装备制造领域、新能源领域，还是在消费电子领域，都是以高性价比取胜，而这也正是DeepSeek获得成功的经济技术特征。从成本上来看，根据公开数据，OpenAI的GPU投入成本可能高达每年数十亿美元（含训练和推理），随着模型复杂度提升（如 GPT-5、多模态扩展），成本可能进一步上升。而DeepSeek推出的V3模型仅使用2048块H800 GPU就完成了6710亿参数模型的训练，成本仅为 557.6万美元。从单次训练成本来看，OpenAI的GPT-4模型、Google的Gemini模型、Meta的Llama-3模型，以及DeepSeek的V3模型的成本分别为1至2亿美元、2亿美元、3000万至5000万美元、1000万至5000万美元左右。再从终端的API价格来看，GPT-4模型的输入价格为$ 0.03千token，输出为$0.06/千token，而DeepSeek的价格为$0.01/千token，中文应用场景中的定价更低。从全球大模型市场来看，虽然美国的大模型技术和大模型投资仍然居于主导地位，但是,以DeepSeek为代表的中国大模型却在成本和数量上取得了优势，从而可能在人工智能领域，至少是在生成式人工智能领域复刻制造业领域的成功。这使得中国技术企业可以用“跨越高墙”的策略来应对美国的“小院高墙”策略。通常认为，人工智能技术主要依赖于算法、算力和数据三种要素，DeepSeek的创新主要集中于算法的优化层面，但是算法的优化所形成的联动效应又节约了算力和数据。当然DeepSeek自身也承认，其成功是“站在巨人的肩膀上”才能实现的，这一点也无需避讳，技术创新普遍都建立在技术溢出的基础之上。抛开技术上的争论不谈，DeepSeek的成功在结果上，的确将美国的小院高墙策战略置于了两难困境：一方面，对华过度管制有可能倒逼中国加速自主创新，甚至从算法上的自主创新加快向算力创新过渡，而这一环节正是芯片竞争所集中的领域；另一方面，放松或者放弃管制有可能进一步丧失市场竞争优势，从而在算法和数据领域继续丧失因“干中学”等因素带来的市场收益或创新机遇。在人工智能领域，也许低价倾销战略要远远优于技术封锁战略，但是很显然，美国已经失去了实施这一策略的窗口，并且陷入到了某种囚徒困境之中。对于美国市场上的竞争对手而言，诸如OpenAI这样的机构或许需要重新反思自己的闭源框架以及技术路径。当地时间2月5日，OpenAI宣布向所有用户开放ChatGPT搜索功能，从这个角度来看，DeepSeek的确帮助推动了技术平权和知识平权。对于中国的人工智能企业和行业而言，或许不应只考虑国内市场这一内部循环，而是要建立并保持“跨越高墙”的能力，甚至降低跨越高墙的必要性，比如引导高墙另一侧的用户主动跨越到这一边来，正如此前的Tiktok用户涌进“小红书”那样，这就是所谓的参与全球竞争并形成国际竞争力。DeepSeek驱动下的中国产业跃迁：比较优势与扩大开放DeepSeek取得突破，打开了实体经济智能化的想象空间。参考中国互联网经济以及科技公司取得成功的经验，可以想象DeepSeek将很快从技术突破走向商业成功。移动互联经济具有非常强的网络效应，只要用户数量和用户流量能够集聚，即便是针对个体消费用户采取零收费，也可以形成巨大的利润空间。而DeepSeek的低成本优势，恰恰有利于做到这一点，同时也有助于降低中小企业实现智能化的门槛。从目前DeepSeek可以落地的应用场景来看，人工智能和实体经济的融合将持续提速：在金融服务领域，人工智能可以服务于智能风控、量化投资、合规审计；在医疗健康领域，人工智能可以服务于辅助诊断、药物研发与病程管理；在制造业领域，人工智能可以服务于工业质检、供应链优化及设备运维；在教育科研领域，人工智能可以服务于知识库、知识图谱的构建以及专业知识的传播；在企业管理领域，人工智能和企业ERP系统的连接可以提高企业管理效率和智能化管理水平；在政务服务领域，人工智能可以应用于信息归集、智能审批、政策仿真等公共服务。除此之外，与人工智能大模型相连接的开发者生态和多模态应用则有可能进一步推动算力、数据、硬件等科技产业链的协同发展。DeepSeek不应只是中国的，还应该是世界的。虽然中美在科技领域的角力还会延续，但是正如贸易冲突并不能完全隔绝货物与服务的进出口一样，科技冲突也并不能完全隔绝人工智能领域的跨境交流。美国科技界将DeepSeek视作竞争对手，但却并没有一味地采取隔绝策略，英伟达、微软和亚马逊的部分服务平台已经纳入DeepSeek的模型使用。DeepSeek以本土化为鲜明特色，并且蕴藏着技术与知识平权的技术理想主义色彩，但是如果不能在英语、德语、日语等非汉语市场参与市场竞争，不得不说将是中国人工智能行业的损失。人工智能是一种生产型服务业，在美西方持续推动高技术制造业领域的本土回流及近岸布局的背景下，中国的生产型服务业有可能形成一种对冲性的力量，比如在货物贸易顺差有可能收窄的同时，生产型服务业的逆差也有可能同时收窄。即便美国还会继续采取技术封锁并强化小院高墙，但市场交易本身天然寻求最大可能的交易规模和最大可能的低廉成本，违反商业逻辑的政策很难在长期内执行。更重要的是，DeepSeek的开源技术路径使得它天然的具有“开放”特征和“全球”属性，它把技术主导权更好的交到了全球开发者手中。由此，中国在对外开放领域中的政策可能会更加灵活，在美国从全球自由贸易领域中不断退却的过程中，中国有机会扛起全球自由贸易的大旗。","news_type":1,"symbols_score_info":{}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3140,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":421756376215888,"gmtCreate":1743998504985,"gmtModify":1743998506961,"author":{"id":"3553123119400359","authorId":"3553123119400359","name":"zack_zuti","avatar":"https://static.tigerbbs.com/10c9c44e8c751bae6cd86efe7ce58851","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3553123119400359","idStr":"3553123119400359"},"themes":[],"htmlText":"新闻来源是哪？","listText":"新闻来源是哪？","text":"新闻来源是哪？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/421756376215888","repostId":"2525346750","repostType":2,"repost":{"id":"2525346750","kind":"highlight","pubTimestamp":1743998132,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2525346750?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-04-07 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justify;\">在关税冲突的全球大背景下，艾夫斯在上周日发布的说明中说：“这将进一步推动中国消费者购买比亚迪、蔚来、小鹏等国产汽车。我们现在估计，基于自创的品牌问题，特斯拉已经在全球范围内失去/摧毁了至少10%的未来客户群，这可能只是一个保守的估计。”</p><p style=\"text-align: justify;\">在特朗普宣布将对所有国家出口到美国的商品征收至少10%的关税，并对约60个国家/地区征收更高的关税以应对贸易不平衡之后的两天里，特斯拉股价暴跌了15%。该股已从去年12月17日创下的历史高点下跌了50%。</p><p style=\"text-align: justify;\">今年前三个月，特斯拉的交付量急剧下降，创下了自2022年以来最糟糕的一个季度。第一季度交付了336681辆汽车，远低于分析师预测的39万辆和去年同期的38.7万辆。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/23e9a4aba53dff6e3b115f0f4f2ede89\" tg-width=\"925\" tg-height=\"643\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">Politico报道称，<strong>特朗普告诉他的核心圈子，马斯克将很快离开政府</strong>。马斯克的激进主义也损害了特斯拉在欧洲的品牌，因为他干预欧洲政治，支持右翼事业。</p><p style=\"text-align: justify;\">艾夫斯说：“我们不会戴着玫瑰色的眼镜看待这些数字......它们在每个指标上都是一场灾难。一季度是马斯克对特斯拉造成损害的一个例证。他对Doge越是政治化，品牌就越受影响，这一点毋庸置疑。”</p><p style=\"text-align: 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2027 财年 45 亿美元的普遍预期营收并未计入“迫在眉睫的降息”，也夸大了“USDC 的中期增长潜力”。</p><p>瑞穗对该股的“表现不佳”评级与投资银行<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>的评级如出一辙。摩根大通在6月份发布的一份报告中承认，Circle拥有先发优势，并可能受益于数字交易的增长。然而，该行认为Circle目前的市值“过高”，并设定了80美元的目标价。高盛83美元的目标价与摩根大通和瑞穗的目标价区间相似，该报告也对Circle在稳定币市场的先发优势所带来的潜力表示赞赏。</p><p>瑞穗认为，Circle 27财年营收预期为45亿美元，但“可能下跌25-30%”。令该行担忧的另一个方面是Circle与<a href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">Coinbase</a>的合作关系。Circle负责发行USDC，并因此受益于该稳定币日益增长的需求，但由于Coinbase也参与了USDC的设立，Circle需要与Coinbase分享50%的收入。Coinbase有权获得Circle USDC储备金中50%的收入。</p><p>除了收益分成模式外，Circle 还将其整体分销成本的很大一部分支付给 Coinbase。去年，Circle 在其 17 亿美元的收入中支付了约 10 亿美元的分销成本，其中 90% 以上支付给了 Coinbase。瑞穗也担心收益分成和分销成本问题，该投资银行指出，由于 COIN 等合作伙伴占据了 USDC 经济的大部分份额，其担心“分销成本会上升（2022-24 年复合年增长率为 88%，而储备收入为 50%）”。</p><p>与2027财年普遍预期的45亿美元收入相比，瑞穗认为33亿美元的估值“更为现实”，因为“该估值假设2025年第二季度至2027年第四季度，USDC流通量复合年增长率约为30%（而自4月份以来一直保持平稳增长），且利率降低100个基点以上。” 换句话说，瑞穗认为，市场应该对降息进行定价，并调整对稳定币流通量增长率的估计，以使Circle的估值达到合理水平。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>瑞穗对Circle首次覆盖给予“表现不佳”评级，并警告其估值过高</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; 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class=\"title\">\n瑞穗对Circle首次覆盖给予“表现不佳”评级，并警告其估值过高\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/102\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2025-07-08 21:45</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>7月8日，“稳定币第一股”<a href=\"https://laohu8.com/S/CRCL\">Circle</a>盘初跌近5%！瑞穗银行对其首次覆盖给予“表现不佳”评级，并警告其估值过高。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a12dedd7a51a7d4ca806689343f7bf1c\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p>瑞穗投资银行今日首次对Circle Internet Group进行评级，给予其“表现不佳”评级和85美元的目标股价。Circle是2025年迄今为止为数不多的IPO之一，其股票也是今年表现最佳的股票之一。自该公司6月份上市以来，尽管各大投行警告其估值过高，但其股价仍然大幅走高。</p><p><strong>瑞穗警告 Circle Internet 2027 财年营收可能较预期下跌 30%</strong></p><p>Circle 以其稳定币 USDC 而闻名，由于公众对美国财政状况、赤字和政府支出的担忧加剧，散户投资者的兴趣也使其受益。瑞穗认为市场高估了 Circle 的 USDC，并表示 2027 财年 45 亿美元的普遍预期营收并未计入“迫在眉睫的降息”，也夸大了“USDC 的中期增长潜力”。</p><p>瑞穗对该股的“表现不佳”评级与投资银行<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>的评级如出一辙。摩根大通在6月份发布的一份报告中承认，Circle拥有先发优势，并可能受益于数字交易的增长。然而，该行认为Circle目前的市值“过高”，并设定了80美元的目标价。高盛83美元的目标价与摩根大通和瑞穗的目标价区间相似，该报告也对Circle在稳定币市场的先发优势所带来的潜力表示赞赏。</p><p>瑞穗认为，Circle 27财年营收预期为45亿美元，但“可能下跌25-30%”。令该行担忧的另一个方面是Circle与<a href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">Coinbase</a>的合作关系。Circle负责发行USDC，并因此受益于该稳定币日益增长的需求，但由于Coinbase也参与了USDC的设立，Circle需要与Coinbase分享50%的收入。Coinbase有权获得Circle USDC储备金中50%的收入。</p><p>除了收益分成模式外，Circle 还将其整体分销成本的很大一部分支付给 Coinbase。去年，Circle 在其 17 亿美元的收入中支付了约 10 亿美元的分销成本，其中 90% 以上支付给了 Coinbase。瑞穗也担心收益分成和分销成本问题，该投资银行指出，由于 COIN 等合作伙伴占据了 USDC 经济的大部分份额，其担心“分销成本会上升（2022-24 年复合年增长率为 88%，而储备收入为 50%）”。</p><p>与2027财年普遍预期的45亿美元收入相比，瑞穗认为33亿美元的估值“更为现实”，因为“该估值假设2025年第二季度至2027年第四季度，USDC流通量复合年增长率约为30%（而自4月份以来一直保持平稳增长），且利率降低100个基点以上。” 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27财年营收预期为45亿美元，但“可能下跌25-30%”。令该行担忧的另一个方面是Circle与Coinbase的合作关系。Circle负责发行USDC，并因此受益于该稳定币日益增长的需求，但由于Coinbase也参与了USDC的设立，Circle需要与Coinbase分享50%的收入。Coinbase有权获得Circle USDC储备金中50%的收入。除了收益分成模式外，Circle 还将其整体分销成本的很大一部分支付给 Coinbase。去年，Circle 在其 17 亿美元的收入中支付了约 10 亿美元的分销成本，其中 90% 以上支付给了 Coinbase。瑞穗也担心收益分成和分销成本问题，该投资银行指出，由于 COIN 等合作伙伴占据了 USDC 经济的大部分份额，其担心“分销成本会上升（2022-24 年复合年增长率为 88%，而储备收入为 50%）”。与2027财年普遍预期的45亿美元收入相比，瑞穗认为33亿美元的估值“更为现实”，因为“该估值假设2025年第二季度至2027年第四季度，USDC流通量复合年增长率约为30%（而自4月份以来一直保持平稳增长），且利率降低100个基点以上。” 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src=\"https://static.tigerbbs.com/e38d61b659de61aca86656579703efcf\" tg-width=\"963\" tg-height=\"570\"/></p><p>为何说DeepSeek会为今年的美股牛市提供了驱动力呢？有哪家公司会受益、哪些板块会起飞呢？今天好好来聊聊，干货满满。</p><p><strong>DeepSeek与GPU需求增长</strong></p><p>当一个新技术推出时人们往往会产生抵触情绪，因为新的事物带来不确定性，而不确定性会让人产生焦虑与恐慌，这现象让<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>一天暴跌17%，揭示了资本市场中情绪主导的定价机制。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/845d06942d6b17f9437f508936efa135\" tg-width=\"862\" tg-height=\"789\"/></p><p>根据我们调研发现，全球很多企业都在试用DeepSeek的同时，并没有立刻放弃原有的AI解决方案，而是选择同时使用两者。</p><p>为什么呢？因为DeepSeek和Meta的大模型一样，都是开源的，都可以免费部署到内部服务器上，可以访问内部数据并输出结果，这整个测试的过程，就需要花一段长的时间去观察，从技术性能、用户体验、业务价值、伦理风险等多个维度综合评估，没几个月都完成不了，意味着，企业不可能这么快就下定论说“哎，我们下个月就不需要买这么多GPU了。”</p><p>恰恰相反，更多的中小企业愿意去第一次尝试安装DeepSeek，而不得不去购买一批英伟达GPU，这直接导致了GPU需求的激增，特别是在云计算领域，英伟达的H100卡一度达到100%的利用率。虽然短期内需求波动可能会出现，但这种短期的需求增长，反而是技术创新带来的自然结果。</p><p>DeepSeek引发的算力需求变化，也符合经典的经济学理论“杰文悖论（Jevons Paradox） ”。</p><p>里面一个的核心观点是：<strong>当某种资源的使用效率提高时，反而会导致该资源的需求增加，而不是减少。</strong>这个悖论最初是用来描述煤炭使用的情况：当蒸汽机变得更加高效时，虽然每单位煤炭的消耗减少，但由于效率提高，使得煤炭的使用变得更加广泛，最终导致煤炭的总体需求反而增加。</p><p>将这一理论应用到AI算力上，DeepSeek优化算力的使用，使得AI技术变得更加高效和成本可控。</p><p>表面上看，AI训练所需的算力消耗减少了，似乎应该降低对算力的需求。然而，正如杰文悖论所揭示的，<strong>技术进步往往带来更多的应用场景</strong>，进而导致对该资源（在此情况下为算力）需求的增加。虽然DeepSeek使得AI变得“便宜”，但更多的公司和行业将开始广泛使用AI技术，这实际上推动了算力需求的增长。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cc7e02b963500a701cd87340cd2375e0\" tg-width=\"783\" tg-height=\"565\"/></p><p><strong>DeepSeek对英伟达的变局</strong></p><p>整体来看，DeepSeek的到来为英伟达带来了一个“加速器”。尽管短期内可能会有波动，但随着AI技术的持续进步，算力需求只会越来越大。英伟达将在这场算力革命中继续占据核心地位，迎接更加广阔的市场。</p><p>但从长远来看，不确定因素增加了很多：</p><p>近期，<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>和 Meta 公布了财报，并确认了持续的支出意向，主要集中在建设用于推理而非训练的数据中心，这与大多数AI投资都需要用于推理的观点一致。尽管如此，随着支出转向专用集成电路（ASIC），将超级计算机与设计平台相结合，预计对 GPU 的传统依赖将减少。这意味着利好了<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a> AVGO，利空了英伟达，这在我们之前视频就预测过，AVGO是今年的潜力好股。</p><p>在<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>的对DeekSeep的研报中就提到，在最差情况下2027年科技四巨头在超大规模厂商的支出将减少24%，</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/66829f0e10f47fb9be3bc48bf76945c7\" tg-width=\"960\" tg-height=\"693\"/></p><p>由于资本支出计划的变化，其中大约有 375 亿美元的收入面临风险。这意味着到 2028 年，芯片制造商的数据中心收入将减少近 7 个百分点。不过，随着成本的下降，使用案例可能会增加，从而继续推动电力需求。科技巨头什么时候开始会砍开支，美股投资网估计在半年后或明年。</p><p>另外一个因素是如果DeepSeek的算法继续突破，效果越来越好，这样会提前了支出缩减的期限，DeepSeek的核心优势在于优化AI模型推理过程，使AI能够在本地电脑就可以高效运行。</p><p><strong>软硬件受益股</strong></p><p>对于软件公司而言，这一优势的最大亮点是，不再完全依赖云计算资源来处理AI任务。</p><p>过去，许多复杂的AI任务需要强大的云计算支持，但DeepSeek的优化使得这些任务能够通过本地设备进行推理和计算。这种转变不仅大幅提高了响应速度，减少了带宽消耗，还减少了对云计算的依赖，降低了成本，尤其在数据隐私和安全方面，提供了更为强大的保障。这意味着软件公司可以更高效地为客户提供定制化的解决方案，提升其产品的性能和竞争力。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/42ff3d172f30e49089682b794ea7a5b6\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/></p><p>在数据分析领域，像Palantir (PLTR)、Elastic (ESTC)、MongoDB (MDB)、Confluent (CFLT)等公司，都依赖AI来处理<a href=\"https://laohu8.com/S/603138\">海量数据</a>并从中提取价值。DeepSeek的本地化让这些公司能够在本地设备上更高效地执行数据处理任务，尤其是在实时数据分析方面。比如，Palantir为证府和企业提供数据分析服务，利用DeepSeek的优化算法，能够更快地处理复杂的数据集，帮助客户做出及时的决策。</p><p>同样，Elastic的搜索引擎技术也能通过DeepSeek优化AI推理过程，提升数据查询的速度和准确性。大大提高公司服务的速度和响应能力，还能减少依赖云端计算资源的成本，从而为客户提供更加高效和经济的数据处理服务。</p><p>多家投行的分析师都特别提到了数据存储分析公司 <a href=\"https://laohu8.com/S/SNOW\">Snowflake</a>，因为接下来更多的应用得以构建，进而产生对数据基础设施的更大需求。此外Snowflake集成 DeepSeek加快了数据处理，生成数据集摘要、提供趋势或自动生成报告。</p><p>但是，根据美股投资网业内的朋友了解到，Snowflake最大的竞争对手Databricks正在不断抢夺Snowflake的商业客户，Databricks营收增速很快，而Snowflake却在放缓。</p><p>受到负面影响的公司是<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>ORCL：摩根大通认为DeepSeek的出现可能会增加过度建设数据中心的可能性，潜在结果复杂且充满不确定性。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/55ef02217e82a76ee95963b8bdd5cdd2\" tg-width=\"753\" tg-height=\"569\"/></p><p>云服务和基础设施领域的受益：<a href=\"https://laohu8.com/S/NOW\">ServiceNow</a> (NOW)、<a href=\"https://laohu8.com/S/DDOG\">Datadog</a> (DDOG)、Cloudflare (NET)、<a href=\"https://laohu8.com/S/FTNT\">飞塔信息</a> (FINT)等云服务公司，也将从DeepSeek技术的应用中受益。</p><p>DeepSeek推动的AI推理本地化意味着，这些云平台可以将一部分计算任务迁移到本地设备上完成，从而减少了带宽的使用和延迟，提升了用户体验。</p><p>比如，ServiceNow在IT服务管理中的应用，借助DeepSeek优化的AI推理，能够实现更智能、更快速的问题检测与处理，帮助企业减少系统故障的停机时间，提升整体生产力。</p><p>Datadog和Cloudflare等公司，也能够在云端和本地设备之间实现更高效的计算资源分配，特别是在实时监控和数据流量分析方面，DeepSeek的优化使得数据处理能够更实时地进行，进一步提高了它们在行业中的竞争力。</p><p>在数字广告与营销领域，Applovin (APP)、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>，Twilio (TWLO)、Meta等公司，通过AI实现精准广告投放和用户行为分析。DeepSeek的AI推理优化将大幅提升广告投放的精准度，使得广告平台能够更加智能地处理用户数据，从而提供实时的个性化广告服务，提高广告转化率。</p><p>此外，TWLO等通讯和营销平台也能受益于DeepSeek的推理优化。通过更加高效的本地推理，TWLO等将能够更快速地分析客户行为数据，实现更加精准短信和邮件营销，从而提升客户关系管理的效果。</p><p>在企业级解决方案领域，像<a href=\"https://laohu8.com/S/WDAY\">Workday</a> (WDAY)、<a href=\"https://laohu8.com/S/ZM\">Zoom</a> (ZM)、Monday (MNDY)、Gitlab (GTLB)、C3.ai (AI)、SalesForce (CRM)、<a href=\"https://laohu8.com/S/HUBS\">HubSpot</a> (HUBS)等公司，也将通过DeepSeek优化AI推理获得竞争优势。Zoom作为全球领先的视频会议平台，将能够通过更高效的AI实现智能会议记录、自动生成翻译和字幕等功能，大大提高用户体验。</p><p>Workday等人力资源管理软件公司也能利用DeepSeek分析功能，更加高效地处理员工数据、提升决策分析的精准度。这使得企业能够做出更加智能化的人员调配和资源分配决策，进一步提升组织效率。</p><p>说完了软件说硬件，DeepSeek为ALAB（高速网络通信商）提供了优势。首先，DeepSeek的本地化部署减少了对云计算资源的依赖，降低了带宽消耗和运营成本，让ALAB能够在高流量情况下保持网络稳定性。更重要的是，DeepSeek提升了数据隐私保护，减少了数据在传输过程中的风险，使ALAB能够提供更安全的服务，提升客户信任度。</p><p>同样<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>也受益于DeepSeek，用户可以通过对话就能操控手机执行任务，并且，AI能提供更精准的日程建.议、场景化提醒。针对中文用户需求，DeepSeek可提供本地化的语音识别、方言支持、文化场景理解（如节日提醒、本地服务推荐）。</p><p><strong>机器人受益公司</strong></p><p>2025年注定是机器人爆发的一年，像<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>等公司，长期以来就利用机器人技术推动自动化生产、物流和仓储。DeepSeek使得这些机器人能够完成更多复杂任务，特别是在障碍物识别、路径规划、自动驾驶等复杂任务提升了机器人智能化能力。</p><p>亚马逊的仓储机器人，依赖AI进行实时的物品搬运和路径规划，DeepSeek的优化使得这些机器人能够更高效地在仓库中完成任务，减少人工干预，提高自动化程度。</p><p>对于硬件制造商来说，机器人硬件制造商如Serve Robotics (SERV)和<a href=\"https://laohu8.com/S/RR\">Richtech Robotics</a> (RR)将能够利用DeepSeek技术提升机器人处理能力，减少云计算对硬件的依赖，进一步提升机器人的智能化水平。这将推动机器人技术的广泛应用，特别是在配送、物流等领域。</p><p><strong>电脑产业链受益公司</strong></p><p>随着DeepSeek优化AI推理的本地化，电脑设备的需求正迎来快速增长。特别是那些支持强大算力的电脑，DeepSeek帮助电脑设备在处理大规模AI应用时发挥出色的能力。随着AI应用场景的不断扩展，越来越多的电脑将成为AI推理的核心设备，进一步推动了AI 电脑的需求增长。</p><p>这一变化的最大受益者是DELL、HPQ和HPE等PC厂商。随着DeepSeek优化算法的出现，AI应用正逐渐从传统的云计算环境向本地计算设备迁移。电脑成为了理想的承载平台，特别是那些在生产力工具上有需求的设备。</p><p>AI电脑需要强大的计算能力，而DELL、HPQ和HPE作为长期深耕电脑硬件的厂商，具备了强大的技术创新能力，可以为市场提供满足这一需求的高性能终端产品，比如支持大内存和高GPU算力的工作站及电脑等。这些厂商不仅能够迎合高端用户对本地AI计算的需求，还将助力推动全球电脑市场的复苏。</p><p>根据IDC的预测，2024年全球电脑市场预计将增长1%，而随着AIPC电脑需求的增长，这一增幅可能会被大幅推高，DELL、HPQ和HPE有望因此从中分得可观的市场份额。</p><p>此外，微软在这一变化中扮演着至关重要的角色。DeepSeek技术的引入将使微软能够为Windows 11 Copilot等产品增加本地AI应用支持，微软的操作系统不仅能为开发者提供优化的本地AI应用工具，还能进一步巩固Windows在AI生态系统中的地位。</p><p>不仅仅是PC终端厂商，整个供应链中的公司也将从中获益。AI电脑对内存、显卡等核心硬件的需求大幅增加，<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>(MU)等内存制造商，以及<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>等半导体代工厂商，都将在AI技术发展中获得更多市场机会。</p><p>同时，更高性能硬件的需求还将推动散热系统、电磁屏蔽材料等配件厂商的增长。这一趋势将为整个电脑产业链注入强劲的动力，推动相关厂商迎来新一轮的订单增长。</p></body></html>","source":"lsy1625014679106","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美股今年牛市就靠DeepSeek了，多只受益股和板块深度分析</title>\n<style 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”。里面一个的核心观点是：当某种资源的使用效率提高时，反而会导致该资源的需求增加，而不是减少。这个悖论最初是用来描述煤炭使用的情况：当蒸汽机变得更加高效时，虽然每单位煤炭的消耗减少，但由于效率提高，使得煤炭的使用变得更加广泛，最终导致煤炭的总体需求反而增加。将这一理论应用到AI算力上，DeepSeek优化算力的使用，使得AI技术变得更加高效和成本可控。表面上看，AI训练所需的算力消耗减少了，似乎应该降低对算力的需求。然而，正如杰文悖论所揭示的，技术进步往往带来更多的应用场景，进而导致对该资源（在此情况下为算力）需求的增加。虽然DeepSeek使得AI变得“便宜”，但更多的公司和行业将开始广泛使用AI技术，这实际上推动了算力需求的增长。DeepSeek对英伟达的变局整体来看，DeepSeek的到来为英伟达带来了一个“加速器”。尽管短期内可能会有波动，但随着AI技术的持续进步，算力需求只会越来越大。英伟达将在这场算力革命中继续占据核心地位，迎接更加广阔的市场。但从长远来看，不确定因素增加了很多：近期，微软和 Meta 公布了财报，并确认了持续的支出意向，主要集中在建设用于推理而非训练的数据中心，这与大多数AI投资都需要用于推理的观点一致。尽管如此，随着支出转向专用集成电路（ASIC），将超级计算机与设计平台相结合，预计对 GPU 的传统依赖将减少。这意味着利好了博通 AVGO，利空了英伟达，这在我们之前视频就预测过，AVGO是今年的潜力好股。在摩根大通的对DeekSeep的研报中就提到，在最差情况下2027年科技四巨头在超大规模厂商的支出将减少24%，由于资本支出计划的变化，其中大约有 375 亿美元的收入面临风险。这意味着到 2028 年，芯片制造商的数据中心收入将减少近 7 个百分点。不过，随着成本的下降，使用案例可能会增加，从而继续推动电力需求。科技巨头什么时候开始会砍开支，美股投资网估计在半年后或明年。另外一个因素是如果DeepSeek的算法继续突破，效果越来越好，这样会提前了支出缩减的期限，DeepSeek的核心优势在于优化AI模型推理过程，使AI能够在本地电脑就可以高效运行。软硬件受益股对于软件公司而言，这一优势的最大亮点是，不再完全依赖云计算资源来处理AI任务。过去，许多复杂的AI任务需要强大的云计算支持，但DeepSeek的优化使得这些任务能够通过本地设备进行推理和计算。这种转变不仅大幅提高了响应速度，减少了带宽消耗，还减少了对云计算的依赖，降低了成本，尤其在数据隐私和安全方面，提供了更为强大的保障。这意味着软件公司可以更高效地为客户提供定制化的解决方案，提升其产品的性能和竞争力。在数据分析领域，像Palantir (PLTR)、Elastic (ESTC)、MongoDB (MDB)、Confluent (CFLT)等公司，都依赖AI来处理海量数据并从中提取价值。DeepSeek的本地化让这些公司能够在本地设备上更高效地执行数据处理任务，尤其是在实时数据分析方面。比如，Palantir为证府和企业提供数据分析服务，利用DeepSeek的优化算法，能够更快地处理复杂的数据集，帮助客户做出及时的决策。同样，Elastic的搜索引擎技术也能通过DeepSeek优化AI推理过程，提升数据查询的速度和准确性。大大提高公司服务的速度和响应能力，还能减少依赖云端计算资源的成本，从而为客户提供更加高效和经济的数据处理服务。多家投行的分析师都特别提到了数据存储分析公司 Snowflake，因为接下来更多的应用得以构建，进而产生对数据基础设施的更大需求。此外Snowflake集成 DeepSeek加快了数据处理，生成数据集摘要、提供趋势或自动生成报告。但是，根据美股投资网业内的朋友了解到，Snowflake最大的竞争对手Databricks正在不断抢夺Snowflake的商业客户，Databricks营收增速很快，而Snowflake却在放缓。受到负面影响的公司是甲骨文ORCL：摩根大通认为DeepSeek的出现可能会增加过度建设数据中心的可能性，潜在结果复杂且充满不确定性。云服务和基础设施领域的受益：ServiceNow (NOW)、Datadog (DDOG)、Cloudflare (NET)、飞塔信息 (FINT)等云服务公司，也将从DeepSeek技术的应用中受益。DeepSeek推动的AI推理本地化意味着，这些云平台可以将一部分计算任务迁移到本地设备上完成，从而减少了带宽的使用和延迟，提升了用户体验。比如，ServiceNow在IT服务管理中的应用，借助DeepSeek优化的AI推理，能够实现更智能、更快速的问题检测与处理，帮助企业减少系统故障的停机时间，提升整体生产力。Datadog和Cloudflare等公司，也能够在云端和本地设备之间实现更高效的计算资源分配，特别是在实时监控和数据流量分析方面，DeepSeek的优化使得数据处理能够更实时地进行，进一步提高了它们在行业中的竞争力。在数字广告与营销领域，Applovin (APP)、谷歌，Twilio (TWLO)、Meta等公司，通过AI实现精准广告投放和用户行为分析。DeepSeek的AI推理优化将大幅提升广告投放的精准度，使得广告平台能够更加智能地处理用户数据，从而提供实时的个性化广告服务，提高广告转化率。此外，TWLO等通讯和营销平台也能受益于DeepSeek的推理优化。通过更加高效的本地推理，TWLO等将能够更快速地分析客户行为数据，实现更加精准短信和邮件营销，从而提升客户关系管理的效果。在企业级解决方案领域，像Workday (WDAY)、Zoom (ZM)、Monday (MNDY)、Gitlab (GTLB)、C3.ai (AI)、SalesForce (CRM)、HubSpot (HUBS)等公司，也将通过DeepSeek优化AI推理获得竞争优势。Zoom作为全球领先的视频会议平台，将能够通过更高效的AI实现智能会议记录、自动生成翻译和字幕等功能，大大提高用户体验。Workday等人力资源管理软件公司也能利用DeepSeek分析功能，更加高效地处理员工数据、提升决策分析的精准度。这使得企业能够做出更加智能化的人员调配和资源分配决策，进一步提升组织效率。说完了软件说硬件，DeepSeek为ALAB（高速网络通信商）提供了优势。首先，DeepSeek的本地化部署减少了对云计算资源的依赖，降低了带宽消耗和运营成本，让ALAB能够在高流量情况下保持网络稳定性。更重要的是，DeepSeek提升了数据隐私保护，减少了数据在传输过程中的风险，使ALAB能够提供更安全的服务，提升客户信任度。同样苹果也受益于DeepSeek，用户可以通过对话就能操控手机执行任务，并且，AI能提供更精准的日程建.议、场景化提醒。针对中文用户需求，DeepSeek可提供本地化的语音识别、方言支持、文化场景理解（如节日提醒、本地服务推荐）。机器人受益公司2025年注定是机器人爆发的一年，像特斯拉、亚马逊等公司，长期以来就利用机器人技术推动自动化生产、物流和仓储。DeepSeek使得这些机器人能够完成更多复杂任务，特别是在障碍物识别、路径规划、自动驾驶等复杂任务提升了机器人智能化能力。亚马逊的仓储机器人，依赖AI进行实时的物品搬运和路径规划，DeepSeek的优化使得这些机器人能够更高效地在仓库中完成任务，减少人工干预，提高自动化程度。对于硬件制造商来说，机器人硬件制造商如Serve Robotics (SERV)和Richtech Robotics (RR)将能够利用DeepSeek技术提升机器人处理能力，减少云计算对硬件的依赖，进一步提升机器人的智能化水平。这将推动机器人技术的广泛应用，特别是在配送、物流等领域。电脑产业链受益公司随着DeepSeek优化AI推理的本地化，电脑设备的需求正迎来快速增长。特别是那些支持强大算力的电脑，DeepSeek帮助电脑设备在处理大规模AI应用时发挥出色的能力。随着AI应用场景的不断扩展，越来越多的电脑将成为AI推理的核心设备，进一步推动了AI 电脑的需求增长。这一变化的最大受益者是DELL、HPQ和HPE等PC厂商。随着DeepSeek优化算法的出现，AI应用正逐渐从传统的云计算环境向本地计算设备迁移。电脑成为了理想的承载平台，特别是那些在生产力工具上有需求的设备。AI电脑需要强大的计算能力，而DELL、HPQ和HPE作为长期深耕电脑硬件的厂商，具备了强大的技术创新能力，可以为市场提供满足这一需求的高性能终端产品，比如支持大内存和高GPU算力的工作站及电脑等。这些厂商不仅能够迎合高端用户对本地AI计算的需求，还将助力推动全球电脑市场的复苏。根据IDC的预测，2024年全球电脑市场预计将增长1%，而随着AIPC电脑需求的增长，这一增幅可能会被大幅推高，DELL、HPQ和HPE有望因此从中分得可观的市场份额。此外，微软在这一变化中扮演着至关重要的角色。DeepSeek技术的引入将使微软能够为Windows 11 Copilot等产品增加本地AI应用支持，微软的操作系统不仅能为开发者提供优化的本地AI应用工具，还能进一步巩固Windows在AI生态系统中的地位。不仅仅是PC终端厂商，整个供应链中的公司也将从中获益。AI电脑对内存、显卡等核心硬件的需求大幅增加，美光科技(MU)等内存制造商，以及台积电等半导体代工厂商，都将在AI技术发展中获得更多市场机会。同时，更高性能硬件的需求还将推动散热系统、电磁屏蔽材料等配件厂商的增长。这一趋势将为整个电脑产业链注入强劲的动力，推动相关厂商迎来新一轮的订单增长。","news_type":1,"symbols_score_info":{"SNVD.UK":0.6,"NVIW.SI":0.6,"ESTC":1,"MU":1,"NVD2.UK":0.6,"NVDU":0.6,"MNDY":1,"NVDD":0.6,"2NVD.UK":0.6,"CFLT":1,"HUBS":1,"CRM":1,"NET":1,"NVDS":0.6,"NVD":0.6,"NVDY":0.6,"TWLO":1,"NOW":1,"NVDX":0.6,"DDOG":1,"NVDS.UK":0.6,"3NVD.UK":0.6,"PLTR":1,"GTLB":1,"NVD3.UK":0.6,"MDB":1,"SNOW":0.9,"NVDA":0.9,"FINT":1,"APP":1,"WDAY":1,"ZM":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2962,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":392691760357544,"gmtCreate":1736917300706,"gmtModify":1736917603418,"author":{"id":"3553123119400359","authorId":"3553123119400359","name":"zack_zuti","avatar":"https://static.tigerbbs.com/10c9c44e8c751bae6cd86efe7ce58851","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3553123119400359","idStr":"3553123119400359"},"themes":[],"htmlText":"又是这种没有消息源的垃圾信息","listText":"又是这种没有消息源的垃圾信息","text":"又是这种没有消息源的垃圾信息","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/392691760357544","repostId":"1121600541","repostType":2,"repost":{"id":"1121600541","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1736916444,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1121600541?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-01-15 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justify;\">尽管如此，目前的民意调查清楚地表明，双方胜负难分，竞争几乎陷入僵局。宾夕法尼亚州、密歇根州和威斯康星州等可能决定选举命运的关键战场州的民意调查也显示，两位候选人的差距非常小。</p><h2 id=\"id_509325658\">特朗普胜算下降，DJT没有理由再涨了</h2><p style=\"text-align: justify;\">DJT没有发布任何重大新闻来解释股价暴跌的原因。Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick指出：“DJT等meme股很容易受到动量变化的影响。”</p><p style=\"text-align: justify;\">本周早些时候，他在接受雅虎财经采访时指出，最近几天博彩市场出现了明显的“氛围变化”：上周市场飙升对DJT来说是个好消息；相反，如果市场出现变化，股价就会下跌。</p><p style=\"text-align: justify;\">“请记住，这只股票基本上是一种二元的、杠杆式的选举赌注，”Sosnick说，“如果他赢了，那么就有理由提高其价值。如果他输了，它就会变成一家收入微薄、几乎不赚钱的公司。”</p><p style=\"text-align: justify;\">此前特朗普重返白宫的呼声高涨，Polymarket 、PredictIt和Kalshi等预测网站都显示，特朗普赢得总统大选的几率高于哈里斯。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>这一预期推动DJT股价从9月23日至周二收盘暴涨了四倍，市值膨胀至103亿美元，使Truth Social估值一度略高于10亿美元，甚至超过马斯克旗下社交网络平台X的隐含估值。</strong>富达基金在其最新的监管文件中对X的估值为9亿美元。</p><p style=\"text-align: justify;\">经过三个交易日的暴跌，DJT市值已经缩水至61亿美元。与此同时，<strong>DJT的基本面仍然非常温和，无法对公司股价形成支撑。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">8月，DJT公布了二季度（截至6月30日）业绩，净亏损1640万美元，其中约一半与该公司的SPAC交易相关费用有关。此外，该公司二季度收入略低于83.7万美元，同比下降30%。本月初，该公司透露其首席运营官已于9月辞职。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_hot_news","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>大选前夜，“特朗普交易风向标”崩了</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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Sosnick指出：“DJT等meme股很容易受到动量变化的影响。”本周早些时候，他在接受雅虎财经采访时指出，最近几天博彩市场出现了明显的“氛围变化”：上周市场飙升对DJT来说是个好消息；相反，如果市场出现变化，股价就会下跌。“请记住，这只股票基本上是一种二元的、杠杆式的选举赌注，”Sosnick说，“如果他赢了，那么就有理由提高其价值。如果他输了，它就会变成一家收入微薄、几乎不赚钱的公司。”此前特朗普重返白宫的呼声高涨，Polymarket 、PredictIt和Kalshi等预测网站都显示，特朗普赢得总统大选的几率高于哈里斯。这一预期推动DJT股价从9月23日至周二收盘暴涨了四倍，市值膨胀至103亿美元，使Truth Social估值一度略高于10亿美元，甚至超过马斯克旗下社交网络平台X的隐含估值。富达基金在其最新的监管文件中对X的估值为9亿美元。经过三个交易日的暴跌，DJT市值已经缩水至61亿美元。与此同时，DJT的基本面仍然非常温和，无法对公司股价形成支撑。8月，DJT公布了二季度（截至6月30日）业绩，净亏损1640万美元，其中约一半与该公司的SPAC交易相关费用有关。此外，该公司二季度收入略低于83.7万美元，同比下降30%。本月初，该公司透露其首席运营官已于9月辞职。","news_type":1,"symbols_score_info":{"DJT":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1662,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":664735753,"gmtCreate":1668319841472,"gmtModify":1668323046712,"author":{"id":"3553123119400359","authorId":"3553123119400359","name":"zack_zuti","avatar":"https://static.tigerbbs.com/10c9c44e8c751bae6cd86efe7ce58851","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3553123119400359","idStr":"3553123119400359"},"themes":[],"htmlText":"还选民主党这个**","listText":"还选民主党这个**","text":"还选民主党这个**","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/664735753","repostId":"1188896197","repostType":2,"repost":{"id":"1188896197","kind":"news","pubTimestamp":1668306780,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1188896197?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2022-11-13 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Capital Partners首席投资官Kim Forrest表示：</p><blockquote>美国政府分裂是件好事，政府什么事都做不成，未来两年也不会再有不确定性。</blockquote><blockquote>当企业了解竞争环境时，它们就能运营，如果共和党人在民主党总统期间控制国会，那将给美国企业带来一些确定性。</blockquote><p>LPL Financial策略师Barry Gilbert and Jeffrey Buchbinder本周写道:</p><blockquote>最大的政策影响是，如果我们有一个混合政府，将更难通过任何立法......这将消除任何对家庭或企业增税的重大风险。</blockquote><p>分裂的政府往往利好市场。数据显示，自1951年以来，分裂政府下标普500指数的年回报率为17%，而平均回报率为12%。</p><p>分裂政府也不完全是件“好事”</p><p>不过，政治力量平衡的转变对股价的影响，远远小于美联储引发的衰退的可能性。</p><p>Yardeni Research策略师Ed Yardeni指出，如果通胀在未来几个月没有明显放缓，那么这些政治周期都无关紧要。</p><p>另外一方面，如果美联储激进的紧缩政策确实引发了经济衰退，那么分裂的政府意味着不会有财政刺激措施来刺激经济增长。LPL Financial策略师写道：</p><blockquote>如果发生了衰退，由于财政应对力度较小，衰退可能会越来越严重。</blockquote></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" 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16:07","market":"us","language":"zh","title":"苹果，或许实际上正在赢得AI竞赛","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1154020573","media":"Barrons巴伦","summary":"即使苹果在AI领域起步较晚，也并不重要。","content":"<html><head></head><body><p><em>作者｜亚当·莱文</em></p><p style=\"text-align: justify;\"><a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a> 成功摆脱了AI困境。自8月1日以来，苹果股价大涨39%，过去一周更是创下历史新高，即便此前苹果智能（Apple Intelligence）的推出遭遇挫折——该项目旨在将AI整合进苹果旗下设备中。<br/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/abe481cc092281da41d7165872716081\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">苹果智能的核心亮点本该是新版数字个人助理Siri，其目标是像OpenAI和谷歌母公司Alphabet的顶级AI聊天机器人一样强大。自2011年Siri首次推出以来，用户就一直渴望拥有一个更智能的助手。但这个项目已被无限期推迟。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>新版Siri难以推进，是因为苹果在AI竞赛中主动给自己设限。它是唯一一家将隐私和安全视为卖点、而非成本负担的大型科技公司。</strong>任何新版Siri的落地都必须符合苹果严苛的隐私安全标准，这成为了项目推进的主要障碍。</p><p style=\"text-align: justify;\">苹果公司极力主张所有的机器学习都应在加密的苹果设备上进行，充分利用其芯片中的专用模块——这是最能保障隐私安全的方式。然而，支撑ChatGPT和Gemini等前沿模型的语言模型运行于庞大的数据中心，对算力的需求远远超出了手机的承受范围。能够在手机上运行的体积更小的模型，目前还无法持续带来足够优质的用户体验，无法达到苹果的要求。</p><p style=\"text-align: justify;\">因此，我们只能等待。与此同时，<strong>华尔街似乎已形成新的共识：即使苹果在AI领域起步较晚，也并不重要。</strong>由于新版Siri推迟发布，苹果股价曾受挫，但目前已回升，与标普500指数表现持平。<br/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4ce8f0dfbe34669e79990dd95a5aca79\" title=\"\" tg-width=\"600\" tg-height=\"800\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">当大多数科技巨头在AI赛道上全力冲刺时，苹果却像是在跑一场马拉松。到底谁做得对，还需时间验证，但我认同苹果对AI热潮的长远眼光。苹果可以不那么急于将AI整合进自家产品。</p><p style=\"text-align: justify;\">到目前为止，数千亿美元的资本投入正将科技巨头们引向同一个境地：<strong>各家AI模型之间难以显著区分。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">事实证明，拥有最好的AI模型，并不是一道“护城河”，只是暂时的优势。许多企业客户都表示，AI语言模型正逐渐变得同质化，最近一次表达这一看法的是Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫。</p><p style=\"text-align: justify;\">“我们使用所有的大型语言模型，”他在公司周三的第三季度财报电话会议上表示。“目前它们都非常优秀，所以我们可以随时切换使用。对我们来说，成本最低的就是最好的。”</p><p style=\"text-align: justify;\">有报道称，苹果正在与Alphabet以及初创公司Anthropic进行洽谈，计划将他们的AI模型（经过针对苹果硬件的优化调整）作为权宜之计，直到苹果能创建出自己的高性能模型。</p><p style=\"text-align: justify;\">苹果正在按自己的节奏前行，将用户体验和隐私保护置于速度之上。在行业陷入AI 军备竞赛之际，苹果推出了“私有云计算”（Private Cloud Compute）服务：这是一套基于苹果编程语言开发的开源服务器软件，运行在配备苹果芯片的苹果服务器上。一如既往，苹果希望掌控从硬件到软件的全链条，尤其是在隐私安全领域。AI对话可能包含大量个人敏感信息，而Private Cloud Compute能够防止这些信息被窥探，甚至连苹果自己都无法查看。<strong>未来，升级版的Siri将会面世，其安全性将超过所有其他聊天机器人。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">与此同时，苹果保留实力，仅适度增加资本支出以支持其私有云计算。相比之下，Meta、甲骨文、微软和谷歌则在AI数据中心上合计投入了数千亿美元，使得原本十分健康的现金流量表和资产负债表被“侵蚀”。其中，Meta尤为突出，今年在AI数据中心上的支出约为700亿美元，并承诺明年还会增加。这些投资全部用于自身，并不像其他公司那样用于云端出租。债务水平正在上升，由资本支出带来的折旧费用也开始不断增加，并且还会持续增长。</p><p style=\"text-align: justify;\">在最新季度，谷歌的折旧费用同比增长了41%，微软增长了93%，Meta增长了20%，而苹果仅上升了7%。如果未来有大规模资本支出的需求，苹果还有充足的空间来应对。<br/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/66b018bef1a2aac1482e9df89399cf79\" title=\"\" tg-width=\"600\" tg-height=\"800\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">尽管苹果还在摸索如何将AI融入自家软件，但公司的实力依然十分明显。</p><p style=\"text-align: justify;\">华尔街分析师普遍认为，iPhone 17将推动苹果设备销售额实现自2021财年以来的最高增速。依托全球超过23亿台在用苹果设备，服务业务收入持续稳步增长。<strong>由于没有像其他科技巨头那样消耗现金流，苹果的现金返还计划（分红与股票回购）将持续推进</strong>——预计在发布2024 财年第一季度财报时，其累计分红与股票回购总额将突破1万亿美元。自2012年以来，苹果已回购近半数流通股，推动每股收益提升79%。</p><p style=\"text-align: justify;\">这整个讨论引出了一个更大的问题：苹果究竟有多需要依靠AI功能来推动设备销售？自从智能手机成为一个成熟的品类后，人们往往是觉得需要新手机时才会购买。<strong>无论好坏，新功能已经不再是驱动智能手机销量的主要因素。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">在2021财年新冠疫情封锁期间，苹果iPhone的销量比前一年增长了39%，因为用户需要新设备来居家办公。iPhone 16主打“苹果智能”概念进行了大力宣传，销量不错，但远称不上爆款。如今，iPhone 17系列回归了苹果一贯的做法，把重点放在硬件、设计和摄像头上，表现似乎更胜一筹。2021财年销售的手机，到2026财年已经五年了，人们也确实需要换新手机了。事情就是这么简单。</p><p style=\"text-align: justify;\">苹果还有充足的时间。投资者们不妨耐心等待。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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justify;\">苹果公司极力主张所有的机器学习都应在加密的苹果设备上进行，充分利用其芯片中的专用模块——这是最能保障隐私安全的方式。然而，支撑ChatGPT和Gemini等前沿模型的语言模型运行于庞大的数据中心，对算力的需求远远超出了手机的承受范围。能够在手机上运行的体积更小的模型，目前还无法持续带来足够优质的用户体验，无法达到苹果的要求。</p><p style=\"text-align: justify;\">因此，我们只能等待。与此同时，<strong>华尔街似乎已形成新的共识：即使苹果在AI领域起步较晚，也并不重要。</strong>由于新版Siri推迟发布，苹果股价曾受挫，但目前已回升，与标普500指数表现持平。<br/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4ce8f0dfbe34669e79990dd95a5aca79\" title=\"\" tg-width=\"600\" tg-height=\"800\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">当大多数科技巨头在AI赛道上全力冲刺时，苹果却像是在跑一场马拉松。到底谁做得对，还需时间验证，但我认同苹果对AI热潮的长远眼光。苹果可以不那么急于将AI整合进自家产品。</p><p style=\"text-align: justify;\">到目前为止，数千亿美元的资本投入正将科技巨头们引向同一个境地：<strong>各家AI模型之间难以显著区分。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">事实证明，拥有最好的AI模型，并不是一道“护城河”，只是暂时的优势。许多企业客户都表示，AI语言模型正逐渐变得同质化，最近一次表达这一看法的是Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫。</p><p style=\"text-align: justify;\">“我们使用所有的大型语言模型，”他在公司周三的第三季度财报电话会议上表示。“目前它们都非常优秀，所以我们可以随时切换使用。对我们来说，成本最低的就是最好的。”</p><p style=\"text-align: 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Compute）服务：这是一套基于苹果编程语言开发的开源服务器软件，运行在配备苹果芯片的苹果服务器上。一如既往，苹果希望掌控从硬件到软件的全链条，尤其是在隐私安全领域。AI对话可能包含大量个人敏感信息，而Private Cloud Compute能够防止这些信息被窥探，甚至连苹果自己都无法查看。未来，升级版的Siri将会面世，其安全性将超过所有其他聊天机器人。与此同时，苹果保留实力，仅适度增加资本支出以支持其私有云计算。相比之下，Meta、甲骨文、微软和谷歌则在AI数据中心上合计投入了数千亿美元，使得原本十分健康的现金流量表和资产负债表被“侵蚀”。其中，Meta尤为突出，今年在AI数据中心上的支出约为700亿美元，并承诺明年还会增加。这些投资全部用于自身，并不像其他公司那样用于云端出租。债务水平正在上升，由资本支出带来的折旧费用也开始不断增加，并且还会持续增长。在最新季度，谷歌的折旧费用同比增长了41%，微软增长了93%，Meta增长了20%，而苹果仅上升了7%。如果未来有大规模资本支出的需求，苹果还有充足的空间来应对。尽管苹果还在摸索如何将AI融入自家软件，但公司的实力依然十分明显。华尔街分析师普遍认为，iPhone 17将推动苹果设备销售额实现自2021财年以来的最高增速。依托全球超过23亿台在用苹果设备，服务业务收入持续稳步增长。由于没有像其他科技巨头那样消耗现金流，苹果的现金返还计划（分红与股票回购）将持续推进——预计在发布2024 财年第一季度财报时，其累计分红与股票回购总额将突破1万亿美元。自2012年以来，苹果已回购近半数流通股，推动每股收益提升79%。这整个讨论引出了一个更大的问题：苹果究竟有多需要依靠AI功能来推动设备销售？自从智能手机成为一个成熟的品类后，人们往往是觉得需要新手机时才会购买。无论好坏，新功能已经不再是驱动智能手机销量的主要因素。在2021财年新冠疫情封锁期间，苹果iPhone的销量比前一年增长了39%，因为用户需要新设备来居家办公。iPhone 16主打“苹果智能”概念进行了大力宣传，销量不错，但远称不上爆款。如今，iPhone 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left;\">巨鲸盆满钵满，市场尸横遍野</h2><p style=\"text-align: left;\">美国东部时间10月10日，受特朗普关税威胁影响，加密货币市场大幅下跌。</p><p style=\"text-align: left;\">然而，就在消息公布前，一位神秘巨鲸在去中心化交易所Hyperliquid上，精准地建立了规模庞大的空头头寸。</p><p style=\"text-align: left;\">仅Hyperliquid这一个平台公开的链上数据，就证实了这位“先知”在短短一天内，攫取了超过1.9亿美元的利润。</p><p style=\"text-align: left;\">而这，可能还只是“先知”们巨额盈利的冰山一角，链上分析账户mlmabc评论称：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\">“这还只是在Hyperliquid上公开的，想象一下他在中心化交易所（CEX）或其他地方做了什么。我非常确定这家伙在今天发生的事情中扮演了重要角色。”</p></blockquote><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/50255f2a799eff9e7f7473e4e03421ed\" tg-width=\"544\" tg-height=\"662\"/></p><p style=\"text-align: left;\">巨鲸赚得盆满钵满的背后，是市场的尸横遍野。</p><p style=\"text-align: left;\">24小时内，全网杠杆仓位蒸发了191亿美元，刷新了历史记录，总共有超过162万人被强制平仓，血本无归。</p><p style=\"text-align: left;\">整个加密市场的总市值，在一天之内蒸发了超过10%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c4618de40804c71653e9e744dab91ede\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"536\"/></p><h2 id=\"id_2578890893\" style=\"text-align: left;\">完美“收割系统”</h2><p style=\"text-align: left;\">一次精准的预判，或许可以归功于卓越的分析能力。但当这种“预判”与政策发布的时间点严丝合缝，并最终导致一方巨额盈利和另一方巨额亏损的极端结果时，其背后的运作机制就值得深思。</p><p style=\"text-align: left;\">这起事件的逻辑，总结起来并不复杂，用Sleepy.txt的话来说：</p><blockquote><p style=\"text-align: left;\"><strong>“政策一经发布，市场剧烈震荡。核心圈层平仓离场，获得暴利；散户投资者成为接盘侠，或被清算出局。SEC 视而不见，国会拒绝调查，法律形同虚设。”</strong></p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">这套结构性的、高效运转的系统，主要由以下几个部分组成：</p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>信号源：</strong> 重大的、能引发市场剧烈波动的公开政策（如关税），成为博弈的发令枪。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>信息优势方：</strong> 能够提前获取信息或精准解读高层意图的“核心圈层”，得以从容布局。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>收割工具：</strong> 高杠杆的金融衍生品，成为放大信息优势、实现利润最大化的终极武器。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>监管真空：</strong> 本应扮演监督角色的机构（如SEC）和立法机构（国会）被指“视而不见”、“拒绝调查”，使得法律形同虚设。</p></li></ol><p style=\"text-align: left;\">这个系统的运转几乎无懈可击。它不需要秘密会议，不需要地下交易，一切都在阳光下进行，但没有人能够阻止。</p><p style=\"text-align: left;\">于是，故事循环往复。下一次关税，下一次政策，便是下一次收割。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>币圈“血流成河”前夕，神秘“巨鲸”精准做空，30分钟狂赚2亿美元！</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; 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