根据半导体EUV光刻机设备老大 ASML艾斯摩尔最新2020年报的资料显示，半导体产业 5年复合成长率(CAGR) 为 7.3%。 半导体产业在 2019 年市场价值为 USD419b，预估到了 2024年会成长 42.7% 至 USD598b，绝大商机。 成长动力主要来自市场： 📍伺服器 + 资料中心 +10.6% CAGR 📍车用电子 +9.5% CAGR 📍智能手机 +7.9% CAGR 根据应用来分类的话，就是： 📍HPC 高效能运算 High Performance Computing 📍IoT 物联网 Internet of Things 📍5G 第五代移动通信技术 📍AI 人工智能 Artificial Intelligence 📍VR 虚拟现实 Virtual Reality 科技迅速的发展超越我们的想象，以前没想过的自动驾驶 & 自动机器人逐渐已经发生变成事实。😱 科技在未来只会越来越发达，潜力无限大，不可能我们会走回头路，回到石器时代的，绝不可能。😎 目前，全球半导体格局处于三分天下。美国荷兰主宰掌握半导体设备大权，台湾韩国握有制造竞争优势，而日本则在半导体材料独霸天下。🤗 半导体核心产业链基本上分成3部份，主要是上中下游。 ✅ 上游：设计 - 联发科，高通$Qualcomm(QCOM)$，  AMD $AMD(AMD)$，Nvdia $NVIDIA Corp(NVDA)$ ✅ 中游：制造 - 台积电，三星，

半导体芯片制造龙头老大，台湾护国神山台积电 $Taiwan Semiconductor Manufacturing(TSM)$ 11月份的营收不出意外呈现“跳高”的趋势，把先休息后发力的气质发挥到极致 🤩🤩🤩 📍营收变化： YoY 年增率： +18.7% 📈 MoM 月增率： +10.2% 📈 随着电子产品缺料现象逐渐获得缓解，11月份芯片出货量持续畅旺，摆脱10月份低迷不振的局面，创下台积电历史第3 高营收 ⚠️ 最大原因导致台积电10 月份的营收大减是因为“零组件短缺现象严重 component shortages”。 ✅ 5 大营收排行榜(In TWD)： 1️⃣ Sep21 - 152.7b 🛑 2️⃣ Jun21 - 148.5b 🛑 3️⃣ Nov21 - 148.3b 4️⃣ Aug21 - 137.4b 5️⃣ Oct21 - 134.5b 5nm 先进制程工艺技术目前已经是台积电的主力，非常广泛用在高阶芯片如： 🔍 高端智能手机 Smartphones 🔍 高效能运算 High Performance Computing 因半导体芯片需求强劲，订单满手，产能持续吃紧到2022年，相信台积电12月份的营收多半可以刷出历史新高，以达到在 Q321 业绩公布时所提供的Q421 营收指引(Guidance)。 🅾️ Q421 营收指引 Guidance：439.6b in TWD 🅾️ Q421 真实营收Actual(In TWD)： ❇️ Oct21 - 134.5b ❇️ Nov21 - 148.3b ❇️ Dec21 - 156.8b(预测) 从我们团队精心做的图就可以看见，Q221, Q321 & Q421 台积电的营收趋势都是稳定向上👆

$NVIDIA Corp(NVDA)$ $Taiwan Semiconductor Manufacturing(TSM)$ $ASML Holding NV(ASML)$南非🇿🇦新变种病毒🦠 B.1.1.529 让市场陷入恐慌性忧虑情绪，担心新变种病毒会影响全球经济快速复苏的脚步，打乱全球开放边境的时间表。全球股市再次在黑色星期五 Black Friday 大震荡 Big Sales 📉反应市场情绪的 S&P 500 VIX(恐慌指数) 📈 54.04% 😱😱😱美国股市昨晚大跌，美股出现近期往下⬇️大修正行情 ‼️‼️‼️道琼Dow Jones 📉 905.04 📉 2.53%纳斯达克 Nasdaq 📉 342.23 📉 2.09%标普 S&P500 📉 106.84 📉 2.27% 有闲钱就加码，没闲钱就趁机锻炼身体😆只用闲钱投资，大跌也不会手忙脚乱 🤣什么是闲钱 🤔？闲钱是未来6个月不会用到的钱，把它放在你看好的股市，股价较低的时候/大修正的时候买进优质股，回报率肯定比银行定存 Fixed Deposit 好🥳💠投资羽球论：💠📍适应对手的节奏，打法(市场情绪波动)，然后找出对手弱点给他致命一击(耐心等待好时机出手，合理价/大恐慌修正时进场)📍短期的震荡行情叫波动，长期稳定上涨的叫趋势📍大红色时要勇敢下注，大绿色时要握得住🏆 好机会 + 有信心的杀球 = 分批进场 + 低持股价格优势 🏆说故事的人27.11.2021

艾斯莫尔$阿斯麦(ASML)$ ，一家荷兰企业，贵为半导体设备 光刻机龙头老大，刚刚新鲜出炉最新季度的 Q221 业绩。 让我们来看看艾斯莫尔 ASML 业绩好不好： 🔍 营收 Revenue(EUR bil)： Q221 - 4.0b 指引：4.0b - 4.1b 半达标 ☑️ Q121 - 4.4b Q220 - 3.3b ✅ YoY年增率 +21% ✅ QoQ 季增率 -8% 🔍 毛利率 Gross Profit Margin(%)： Q221 - 50.9% 指引：49% 达标 ☑️ Q121 - 53.9% Q220 - 48.2% ✅ YoY年增率 +2.7% ✅ QoQ 季增率 -3.0% 受到半导体产业陷入超级循环周期的利好，艾斯莫尔提供了再一次上调全年指引 guidance 。 💡 2021 全年新指引： 🔍 全年营收成长 +35% 📌 逻辑芯片 +35% 📌 记忆体 +60% 📌 软件 +15% 💡 2021 全年旧指引： 🔍 全年营收成长 +30% 📌 逻辑芯片 +30% 📌 记忆体 +50% 📌 软件 +10% 半导体超级循环周期的动能来自： ✅ 5G ✅ AI ✅ 高效能运算 HPC ✅ 边缘运算 Intelligent Edge 投资美股就是有比较清晰的地图，因为公司会公布下一个季度的指引方向给投资者们，这样就不会迷路看不到路了 😆 💡 Q321 业绩指引： ✅ 营收 5.2b - 5.4b(单季历史新高😱) ✅ 毛利率 51% - 52% 当半导体产业拥有巨大潜力，相关半导体供应链比如设备也会直接受惠。 因为当更多新晶圆厂设立后，半导体相关企业特别是芯片制造公司需要购买更多的半导体设备，应付绵延不绝的新订单 🤗 说故事的人 21.7.

我有一个朋友，今年3月他在我的介绍下开了老虎证券开始投资美股。平时我们很都很少一起聊股票的，他买他的，我买我的 ，偶尔吹下水 🤣💠 bluefun：最近你很看好的 $NVIDIA Corp(NVDA)$Nvidia 狂飞，应该有赚大把钞票💵了吧？🔰 他：唉😮‍💨，我曾经一度拥有Nvidia ，可是我觉得短期里她“涨得太快”，所以我卖完了 😭哪知道我卖完之后，涨得更多呢 😅💠 bluefun：你不是很看好 Nvidia 在 GPU，AI人工智能，区块链，资料中心，元宇宙的未来潜力吗？ 那为什么你还要卖完，还一股都不剩呢？🤔🔰 他：因为我觉得这几天 Nvidia 实在是涨得 🚀 太凶很恐怖啊，等下跌下来的时候也一定会跌得很重的，所以先套利走人 😅💠 bluefun：那你套利后，有多余的钱在手，有去买进其他更加看好的股吗？🔰 他：也没有耶，我就觉得现在美国股市涨得太不理智，市场好像失去理性，很多个股都新高了，等下跌下来的时候也一定会很够够力惨的 😅以上就是我和朋友之间的对话，有几点是我们很熟悉的：⚠️ 涨的时候很怕跌⚠️ 猜测股价短期的浮动先不论“涨太多，套利完离场”是不是好的投资方式，毕竟血汗钱是他自己的，自己的钱自己决定 😆我就分享给他我的心得：🚀 投资美股只用闲钱(> 9个月不会用到的) 🚀 投资未来有前景 + 成长性 + 故事性的产业🚀 深入研究产业链，了解个股竞争力，潜在风险🚀 追踪企业消息，多看多读财报🚀 分配好资金，严守纪律，别碰炒股🚀 只投资产业龙头老大，技术领先对手几条街🚀 好消息不追，坏消息要鼓起勇气🚀 从52周最高修正 > 10% 以上是好买点🚀 敢敢用闲钱在大势大跌的时候买入🚀 大红色要敢敢去下注，大绿色要有信心握得住🚀 短期涨太快，心情紧绷，可以卖一点(卖到你舒服

台湾护国神山台积电 TSMC 刚刚新鲜出炉公布热辣辣的9月份营收，创下自公司 1987年成立以来历史新高纪录 152.7b 台币，多谢最大客户苹果9月新品发布交出亮眼销售量，拉高台积电芯片出货量 🥳✅ 芯片出货量 = 营收台积电史上最高 5 大营收(TWD bil)📌 Sep21 152.7b 🔥📌 Jun21 148.5b📌 Aug21 137.4b📌 Mar21 129.1b📌 Sep20 127.6b很明显可以看见，Top 5 每月营收都是在 2021年交出来的，预计在“芯片代工费涨价风效应的带动下，2021年10月 - 12月挤下 Sep20 的第5名完全没问题 😆Q321 指引 Guidance(TWD bil)：407.3b - 415.7b Q321 真实 Actual(TWD bil)：414.7b基本上，台积电 Q321 营收达标 ✅，就不懂符不符合华尔街的预期。毕竟华尔街对台积电的要求“比椰树的身高还要高几倍” 🤣🙈10月14日下午2 点，台积电会主办 Q321 法说会，有兴趣的朋友们可以听听，可以知道：🔍 Q321 业绩(毛利率，获利 EPS等等）🔍 半导体产业的展望🔍 台积电 Q421 业绩指引🔍 未来的拓展设厂计划🔍 3nm 制程工艺技术的量产时间表🔍 未来1nm 的布局Q421 传统的旺季，只要不出任何意外(断链危机，缺水没电，covid-19 变种病毒大爆发)，超越 Q321 营收不是问题 😎芯片荒主要因素是来自：📌 Covid-19 疫情严重导致半导体供应链关厂缺零组件(比如车用芯片，里面有很多零组件，就算缺了一个芯片，就无法完整组装出货)📌 芯片需求因 new norm(work from home, study from home, virtual)增加，产能有限，拓展需要时间📌 重复下单，因担心未来缺零组件而重复下单，囤货利多 Oppo

根据著名研究机构 Trend Force 在2021年5月发布的数据来看，全球10 大晶圆代工厂已经占了全球 高达 96% 的比例。首3个月晶圆代工 Q121 总营收达到了22.75b，对比 Q420营收 22.6b ，季增率微升 +1% 而若是Q121 对比 Q120总营收 18.9b的话，年增率高达 +20% 😱这证明半导体产业链景气非常旺，从上中下游，乃至设备与材料都非常火红 🔥Q121 Top5 晶圆代工厂市占率 89%：📌 台积电 TSMC 55% 📌 三星 Samsung 17%📌 联电 UMC 7%📌 格罗方得 GlobalFoundries 5%📌 中芯国际 SMIC 5% 目前全世界，只有台积电，三星，英特尔这3家顶级企业拥有高阶制程的先进技术，其他的企业都只是掌握成熟制程工艺技术而已。高阶制程技术优势：✅ 提高性能 Performance ✅ 降低功耗 Power ✅ 节省成本 Cost ✅ 提高售价 Selling price 当芯片制造技术越来越高阶的时候，芯片的体积就越来越小(奈米nm=比一根头发丝还小)，可以放入更多的电晶体，加快运算速度，精炼的制程工艺决定了功耗(散热)。这样一片12寸(300mm) 的矽晶圆 silicon wafer 就可以切割成更多块的芯片，从而提高一片矽晶圆可生产的芯片数量，节省晶圆厂制造成本，达到最优化的效果。这就是台积电，三星，英特尔三大巨头都持续研发，技术创新的原因。产业趋势：✅ 在2022年底之前全球将会新建29 座晶圆厂✅ 半导体迈入超级循环周期 +8.9% CAGR 2021-2024 ✅ 芯片产能在2022年依然吃紧，拉长交货期说故事的人18.8.2021✅ 半导体系列 1 - 未来无限大商机https://www.facebook.com/197828520610236/posts/14122610458

光刻机霸主荷兰的艾斯莫尔 ASML $ASML Holding NV(ASML)$在 20/10 公布了 Q321 的季度业绩，让我们来看看重点： 📉 营收 Net Sales 5.2b 逊于预期，指引 5.2b - 5.4b，市场预估 5.3b 📈 毛利率 Gross Margin 51.7% 符合预期，指引 51% - 52% 📈 每股盈利EPS 高于预期 4.27，市场预估 3.95 主要造成 ASML Q321 营收低于预期 & Q421营收指引低于市场预期的3 大原因： ⚠️ 长短料 Materials Shortage - 整个半导体供应链出现材料短缺现象，影响出货量，影响营收 ⚠️ 新物流中心出现小问题 Start-up issues - 公司新物流中心在刚启动的时候出现一些小问题，造成数周延误，但问题都已经解决 ⚠️ 客户迫切需要设备 Without Factory Acceptance Test - 客户急着拓展产能，在还没工厂适应性测试就已经拿到机器。营收只能在整套设备完成之后才能得到确认 recognition。预计部分营收会延迟至 Q12022 才能确认 所以当 20/10 公布业绩之后，ASML ADR遭受市场的抛售，一度下跌📉超过 -5%，最后跌幅收窄 -4.15% 。 Q421 业绩指引： ✅ 营收 4.9b - 5.2b ✅ 毛利率 51% - 52% ASML 艾斯莫尔是全球唯一一家生产EUV光刻机的世界级企业，也在 DUV 光刻机占了超过60%以上的市场份额，拥有又宽又长的护城河，还设下 2025年 EUR 24b - 30b 的营收目标 😱😱😱 虽然2022年看起来会增长放缓，但这是因为 2021年较高基期 basel