Earnings earnings move is a tool that quantifies market volatility expectations before earnings announcements based on indicators such as forecasted volatility, historical averages, and percentile values. It quickly identifies overestimated/underestimated volatility states and simplifies the comparison between forecasted volatility metrics and historical data, helping investors capture volatility pricing discrepancies during earnings events, avoid excessive volatility risks, and achieve efficient event-driven trading without complex models. I. Core Indicator Definitions Forecasted Volatility (At-the-Money Option Price Ratio) Definition: The ratio of at-the-money option price to the underlying stock price, reflecting market expectations for short-term volatility. Calculation: Forecast Volat

财报波动统计功能是基于预测波动率、历史均值及分位值等指标，量化分析财报日前市场波动预期的工具。快速识别波动率高估/低估状态，以及通过预测波动率简化指标与历史数据对比，帮助投资者在财报事件中捕捉波动率定价偏差机会，规避过度波动风险，实现无需复杂模型的高效事件驱动交易。 一、核心指标定义 预测波动（平值期权价格比率） 定义：平值期权价格与标的股票价格的比值，反映市场对短期波动率的预期。 计算：预测波动率=现价附近的跨式期权价格/股价*100% 示例： 股票价格100，跨式期权价格=6 → 预测波动率=6%； 意义：比率越高，市场预期波动越大。 历史均值（预测波动率均值） 定义：过去N次财报日前预测波动率的平均值。 示例：过去5次财报前预测波动比率均值为5%，当前比率8% → 显著高于历史水平。 超过历史（预测波动率分位） 定义：当前预测波动率在历史数据集中的相对位置（如过去20次财报数据）。 示例：历史80%分位值=7%，当前比率=8% → 当前值超过历史80%（处于极端高位）。 二、交易策略参考 方向1：判断波动率是否高估 条件：   当前比率 > 历史90%分位值（如历史90%分位=7%，当前=8%）；   当前比率 > 2倍历史均值（如历史均值=4%，当前=8%）。 策略选择：   做空波动率：卖出跨式组合（Short Straddle）；   逻辑：市场过度定价波动，财报后比率回落概率高。 方向2：预测股价方向 条件：   历史涨跌幅偏向：若过去5次财报后上涨4次，平均涨幅+5%； 策略选择：   方向交易：倾向买入看涨/卖出看跌期权，或股票做多。 三、Q&A 为什么财报日附近平值期权价格计算的预测波动比率与隐含波动率IV相比可能更

一、 什么是标的资产的IV、HV、IV Rank、IV Percentile 标的资产的IV（隐含波动率） 对期权链上部分期权的隐含波动率进行综合加权计算，得到的值即为该标的资产的Total IV。 它反映的是未来30天内期权链整体的波动情况，这个数据对正股也有参考作用。 标的资产的HV（历史波动率） 它反映的是过去30天内，标的资产的实际波动情况，用于衡量标的资产偏离其平均价格的程度。 标的资产的IV Rank（隐含波动率排名） IV Rank 是一个相对的指标， 以该标的资产过去一年内的最高和最低IV值为标准，计算现在IV的相对位置。 计算公式： IV Rank = (当前IV - 1年内最低IV) / (1年内最高IV - 1年内最低IV)*100 IV Rank的数值范围是在0到100之间波动； 当IV Rank为0时，表示当前 IV处于近1年内的较低范围； 当IV Rank 为100时，表示当前IV处于近1年内较高范围 标的资产的IV Percentile（隐含波动率百分位） IV Percentile也是一个相对的指标， 统计过去一年内，有多少天的隐含波动率比现在低。 计算公式： IV Percentile = 1年内低于当前IV的天数/ 交易天数 IV Percentile的数值范围是在0%到100%之间波动； 当IV Percentile为0%时，表示过去1年内有0%的交易日的 IV 低于当前 IV； 当IV Percentile 为100%时，表示过去1年内有100%的交易日的 IV 低于当前 IV。 二、如何使用 隐含波动率 IV小于历史波动率HV时，通常意味着市场预期该标的的资产波动在未来将会小于历史波动； 隐含波动率 IV大于历史波动率HV时，通常意味着市场预期该标的的资产波动在未来将会大于历史波动。 以下是几种常见的应用场景： 应用场景1： 公司X

一、期权榜单简介该榜单是美股期权、港股期权的全市场实时排行，其中包括四个类别： C/P Ratio （什么是C/P Ratio） IV增幅 （什么是IV） IV/HisV IV分位值 二、如何使用虎友可通过4个常见指标进行排序，筛选出成交活跃、处于IV（或CP Ratio）高点/低点的期权，然后根据自己的投资系统进行期权操作。也可以结合正股行情，观察是否有股票在正股维持较低波动时，期权交易却出现了“异常”，并注意其正股的后续走势。三、功能入口行情-美股-期权榜单行情-港股-期权榜单

一、什么是期权链IV将单期权的隐含波动率进行综合加权计算，得到的值即为期权链IV。它反映的是期权链整体的、未来30日的隐含波动，对正股也有参考作用。同时，我们也计算了IV/HisV，以反映当前期权链IV所处的“水平”。IV/HisV =  期权链IV最新值 / 正股的历史波动最新值一般情况下，这个比值会大于1。附：C/P Ratio的说明请看这里二、如何使用和单期权IV一样，期权链IV用法也很多元，不同的投资体系有不同的使用方法，下方我们仅列出了一些常见场景：场景1：某公司A即将发布财报，它的期权链IV大幅上扬，处于较高的历史水平，意味着什么？意味着当前期权价格“比较贵”，期权市场正在定价“正股未来30日内将有较大波动”，并将带动期权价格产生大波动。考虑到公司A即将发布财报，这个时候投资者们应当小心“波动率陷阱”：在财报公布前，出于风险对冲和财报投机等需求，期权IV通常都会被推得比较高，而在财报公布后，由于“靴子落地”，IV又往往会迅速回落到平时水平。而IV的暴跌也会带来期权价格的缩水，除非正股的波动能“弥补”这份损失。换言之，除非财报公布后，正股价格有远超预期的波动，否则高IV下的期权买家，盈利概率往往较低。场景2：某个股B的期权链IV下降，处于较低的历史水平，意味着什么？与场景1相反，这说明当前期权价格“比较便宜”，市场定价“正股未来30日内不会有较大波动”。但是否值得在此时买入期权？这就需要投资者们结合其他信息，进一步分析了：您是否认为期权市场的定价有误，未来30日内正股会有较大波动，进而带动期权价格波动呢？场景3：某公司C的期权链IV远高于公司D，说明C的期权更贵吗？并不是。如上图，期权IV较低的公司反而处于更高的历史水平。

一、什么是隐含波动率倾斜曲线隐含波动率倾斜曲线即IV Skew，将某个日期下期权链的IV值描点连线，就可以画出曲线。 CALL和PUT分别有一条曲线，可以直观的看到不同行权价下的IV变动情况。正常情况下，IV曲线会是一条两边高中间低的形似“微笑”的曲线，也被称为微笑曲线。这条曲线同时也有偏度的区分，即微笑的底部不在正中心，会朝左或者右边，这种时候可以通过Skewness值判断。二、如何使用使用场景：曲线左偏，微笑最低点在现价的右边。如上图所示，这是一个常见的波动率曲线图，Call和Put 的IV最低点位于现价的右侧，因为期权卖方经常在略高于现价的位置sell call，将此处的IV值卖低。同时曲线左侧高于曲线右侧，说明人们更多的去买左侧的期权做下跌保护。如果我们预期短期价格上涨，买这个位置的Call也比较合适喔，但是记得涨了就赶紧出手，别贪多～通过这张图我们可以发现，曲线左边会高于右边，所以这种情况下，我们卖价外的Put会比同程度的价外CALL有更高的权利金喔。另外如果我们预期价格上涨，那么这个skew曲线会往右侧移动，同时价格变动的幅度也会影响这个曲线的开口大小，这些都会影响到我们交易的期权IV情况，有兴趣的同学可以自己深入了解喔，动态的看待每个期权指标。三、功能入口期权Tab-期权分析(滑到最底部）-波动率倾斜曲线