AI 股神崩溃，这两天很多人都去挖他前几年怎么英勇、怎么牛逼，有人惋惜他“英年早逝”，有人感叹杠杆害死人，甚至还有人在幻想他能东山再起。  既然已经被消灭了，我对神童股神暂时没啥兴趣了。  咱们还是往前看：花街老大格里芬的城堡基金出手接盘了，160 亿带血的筹码被他给打包吃下了，是不是 AI 算力就见底了？股市就彻底安全了？  想多了。  花街确实有穿着白衣、骑着马的，但那绝不是来救人的，那是背着刀、端着枪、闻着血腥味来的顶级猎手。 格里芬为什么接盘？答案只能是四个字：无利不起早。  格里芬的城堡基金做的是多策略套利和高频做市，是当下全球对冲基金界绝对的龙头老大，他从来不靠救苦救难挣钱。他出来接盘，原因极其简单——有利可图。  态势感知基金所谓的“持仓透明”，把他从第一天开始就暴露在了花街恶狼们的猎杀视野里。经过快一个月的下跌，顶级对冲基金们通过态势感知的 13F 报表和衍生品异常数据，早就算准了他已经快要不行了，可以收网了。  所以在周三接到高盛、大摩和美银“24 小时内强制平仓”通知的前几天，态势感知收到 Margin Call 的消息就已经传遍了整个市场。当时不光在花街，连中国股民的微信群里都在疯传。  如果周四任由三家券商在二级市场按市价单强平，160 亿的筹码能把整个算力板块瞬间砸穿，券商顶多收回来八九十亿现金，远远补不齐借给态势感知的融资缺口。  而另一面，暴跌产生的巨大流动性折价，全会被全市场的空头和散户给瓜分掉。  所以城堡基金看准了这个千载难逢的时机，直接场外拦截。凭着充沛的现金，独家把这巨大的流动性折价全给吃进了自己的肚子里。  给空头和散户分利，不如自己来独吞。  除了是花街最大对冲基金的同时，城堡基金还有另一个核心身份——全球最大的

AI股神是靠鼓吹AI信仰后圈到这么多钱的，投资他的也是欣赏他的信仰和执着。 在他的理想国，这些股票还得涨五倍十倍，他会带着大家奔往AGI的世界。 这种高杠杆、超大体量基金，要全身而退，只有一个可能，就是在上涨途中、在狂热的氛围里卖出。 但是在他这里不行，投资他的人是投他的信仰，还没五倍十倍就卖，AGI还没实现就卖，那不打自己脸了？ 所以他的结局在开局时，就早已决定。 这也是我在另外的帖子说的，在他开局的第一天，花街群狼就已盯上这只肥羊了，里面可能还包括城堡基金。 历史上，这种高杠杆大体量资金，能全身而退的，只有索罗斯，只信仰钱，把股票当猪养。 $闪迪(SNDK)$  $CoreWeave, Inc.(CRWV)$  $NEBIUS(NBIS)$  

今天AI股神爆仓的事已经人尽皆知，传遍全网了。大家感叹神童从硅谷奇才到AI股神，只保鲜了半年，就从神坛陨落，上去和下来的速度都堪称历史记录。 而这一仗，最风光的当然是当今花街对冲基金绝对老大，城堡基金的老板肯.格里芬。 格里芬经常上CN­BC，跟其他几位常上媒体的对冲基金大佬比如Dr­u­c­k­e­n­m­i­l­l­er、Te­p­p­er等不同，格里芬慈眉善目的面相下，温文尔雅的谈吐下，很有江湖黑老大的气质。可以成称为格老。 以下是从老高家的黑丝小妹传出，如有雷同，纯属谣传。 周三，花街三大投行老高、大魔和阿美找到神童，说你再不能补充保证金，周四必须强平了，你有24小时。 态势感知欠三家券商连本带息一共120亿融资款，周三收盘时二级市场的头寸还有160亿美刀。这么大体量，如果强平，能卖出8-90亿就不错了，而且整个美股市场就此崩盘。 神童这下真的慌了，他前几天已经去找过红杉，说我手上的50亿的An­t­h­o­p­ic原始股，打7折，35亿给你，但是马上要现金，明天。 红杉说一天哪够，还拿出宋小宝的强调说，你玩哪？ 这时千禧年和72点这些饿狼也闻着味道来了。神童说我这二级市场的货，160亿的股票，我跟老高大魔他们商量过了，也是7折，112亿你们拿走。他们利息也放弃了。 这俩老千闻了又闻，互相还商量了一下，还是觉得烫手。因为他们拿去二级市场一砸盘，也就是90亿的回款，还得亏22亿，于是说这买卖亏钱，拍拍屁股走了。 这是，白衣骑士出现了。 格老笑眯眯对着神童说：“小老弟放心，有大哥在，包你没事。听说你这周末还要结婚，虽然你都没请我去喝喜酒，但是我既然是大哥，肯定帮你解决问题，让你安安心心地迎娶新娘。” “我听说你有160亿的货，我今天就给你接下来。你这里，6折，102亿，我全拿下。还有零头就不要了，100亿，凑个整。反正这钱是硅谷那帮傻帽和中东那帮冤大头的。” 接着手一扬

一个字， Mi­n­i­m­ax！ $MINIMAX-W(00100)$  

昨晚美股暴力拉升，从ICU直接推进KTV。 尤其是存储股和数据中心二房东们，每个都在20%涨幅以上，放我们的科创板，每个都涨停。 其实这背后是又一次花街老狐狸猎杀的故事，被杀的是未经世事的小鲜肉。 前两天已经看到有消息，被Op­e­n­AI开除的天才神童As­c­h­e­n­b­r­e­n­n­er的Si­t­u­a­t­i­o­n­al Aw­a­r­e­n­e­ss基金面临强平。 昨晚，在强平前最后一刻，白衣骑士出现。 花街老狐狸，城堡基金的Gr­i­f­f­in，以骨折价把中文叫做态势感知的这个基金的二级市场持仓全部接了下来。 态势感知重仓的比如闪迪、CR­WV、NB­IS和一堆大B矿股转成数据中心的，全面暴力拉升。 此前半年，态势基金的收益达到400%，一夜之间全部归零，哦不对，是负数。 被As­c­h­e­n­b­r­e­n­n­er两年前那篇雄文所感染的 Co­l­l­i­s­on兄弟等硅谷大佬和中东资本，也陪着小鲜肉玩了把过山车，还赔掉好几架飞机。 其实像态势这种靠着信仰，但是却扛着4倍杠杆的，而且单向押注的基金，设立之初就早被花街老狐狸们盯上了。 先供上神坛，把那篇冗长的文章称为旷世雄文，把神童奉为AGI未来的代言人。 再养肥，帮你一起把你的重仓股拉上去，一边拉再一边让高盛大摩给你提供杠杆。好了，半年400%。册封AI股神，连十个巴菲特加起来都不如你一半。 然后就是磨刀霍霍了。 现在还给留了一块骨头给股神，At­h­r­o­p­ic的50亿原始股没动。 等下次再绞杀。 $闪迪(SNDK)$  $NEBIUS(NBIS)$  

看闪迪这些股的反弹力度，我不觉得他们很开心，而像是一种苦大仇深，被压迫了这么久，终于可以翻身一天的感觉。 这个月的月线很有意思，不管是闪迪这类的存储股，还是咱们大A的双创，或者是高丽国的KO­S­PI，到今天为止，都是一根光头光脚的大阴棒，主要是因为下跌就正好从月初开始，而明天这个月就结束。 拿时间够久的创业板来看，这样25%的月跌幅，历史上只有十年前股灾时发生过，还是连续熔断那个月发生过，这杀伤力之猛已排名历史第二了。 两周前我以前的助理来见我，那天股市也大跌，我看她拿着手机的样子，我没忍住说出来，是不是牛市钱没挣多少，这几下都快赔光了。她默默点头。 那天我后来写了“该跑就得跑”那篇帖子。 不过好在，从今晚美股的表现看，的确要止跌反弹了，明天大A应该也很可能强力反弹。 目前我的看法是，对有仓位的，反弹就是逃命，对胆子大的，反弹就是加空单的机会。 这句话我在去年初说过，对了很长一段时间，直到老川出来救援，看看这次老川还能不能来救。 $闪迪(SNDK)$  $创业板指(399006)$  $科创50(000688.SH)$  

可能止跌了，也许开始反弹了。 不过我这个时候去伸手，也容易被弹起来的飞刀割伤。 所以还是静观其变。 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$  $闪迪(SNDK)$  $Roundhill Memory ETF(DRAM)$  

创业板正式破年线。 科创50快马加鞭，年线城楼就在眼前。 关于年线，我大概在3年前有连续多篇文章解释。 这年线是不是很神奇，就像有磁力一样，一个个指数都往她那里吸引。 我之前也解释过大A，除了上证指数，我主要看5个指数，主要因为这五个是有期权期货的，也就是有坏人可以明目张胆地做空的。 这五个里除了科创50外都已破了年线。 同志们，再坚持一下，科创50也快到了。 $科创50(000688.SH)$  $创业板指(399006)$  $上证指数(000001.SH)$  

昨晚爱马仕季报，略低于预期。 主要是中国市场有点乏力，但是有一个大亮点：韩国市场一枝独秀，抵消了其他地区的乏力。 接下来很多收二手包包的公司，在韩国会生意很好吧。 $韩国综合指数(KS11.KR)$  $SK海力士(SKHY)$  

下午写了帖子，说高丽国股市的剧烈下跌可以缓一缓了，其实我认为大A的下跌可能也快休息一下了，甚至包括美股里跌得最猛的存储股，可能都会在不久之后暂时刀下留人了。 当然这只是我瞎猜着玩的。 但是这不影响我的操作，我通常都是中长线，不管多空。 我说过我永不做卖方了，那对于做空，也只有用Put。我绝大多数都是远期Put，所以即使有反弹，我主体仓位不会动。 原因是我目前的看法是这次回档的总体深度还远远没到，刀下留人也是暂时而已。 所以就像牛市回撤不要动一样，熊市我也要一直抓着她。 $韩国综合指数(KS11.KR)$  $科创50(000688.SH)$  $闪迪(SNDK)$  

近来最热的当仁不让是韩国的指数，每天都有刷屏说韩国熔断，和多少人又爆仓了或者跳楼了。 刚才群友发了图片，不知道是Li­ne还是X上的韩国股民声讨李在明的，说他把韩国变成了赌场。 而此时韩国的指数也到了它的年线。 我觉得存在它的第一**跌要告一段落了的可能，空头的大刀挥累了，也需要喘口气。 应该有朋友会说，是不是去抢一个反弹，比如像海力士甚至两倍的ETF。 这好比看到打盹儿的空头的大刀还滴着血，于是悄悄上去舔。味道很不错的，可是舔着舔着上瘾了。 而那边空头瞌睡醒来，一个激灵一摸刀，就听这边这边舌头咔嚓一声。 对于韩国这种去杠杆行情，可以参考2015年咱们的大A，第一轮下跌后歇了一阵，还出台了很多救市政策。 而真正杀人的是之后的第二**跌，当时的连续熔断，彻底把所有希望一举消灭。 所以刀口舔血的买卖，除非有一条铁做的舌头。 $韩国综合指数(KS11.KR)$  $SK海力士(SKHY)$  $南方两倍做多海力士(07709)$  

科创50今天跌得比其他都多，像是在补跌。 中芯、中微、海光、寒武纪，这些都像是在构筑头部的模样。 距上次说一个礼拜样子，创业板已经先到了它的年线区域，现在开始等科创50，应该不会太久。 科创50之后会有个大节点，就是长鑫入选指数的时候，正常在12月中，如果开绿色通道的话，最快9月中。 如果那时已经跌够了，也许长鑫能来起到稳定军心的作用，否则的话，也许是主跌浪的开始。 $科创50(000688.SH)$  $创业板指(399006)$  $中证500(159982)$  

今天比较有意思的是PL­TR，之前很长一段时间，他和其他软件股，都跟硬件股比如存储股，呈现出跷跷板的格局。 也就你跌我就涨，你涨我就跌。 可是今天，其他AI软件都还都微红，但是PL­TR跟着存储股一起玩蹦极了，玩嗨了忘了自己的阵营在哪了。 其实之前跷跷板时我就好奇，是不是钱少不够用，只能二选一。 今天这么一起嗨，我觉得，钱大概真少了。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  $闪迪(SNDK)$  $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$  

一周前来访的美国股友，一清早发信息，说存储这么跌法，可不可以抓个反弹。 我说刀子太锋利，抓不好自己一手血。 两三周前，好像有个球友跟我提起美光，我说潮水退去后，美光可能还是有裤子的，可能还是防弹裤。不过闪迪，最多有条冰裤子，既是透明的，自己下身也冻得够呛，而且像现在这么热天，一出街就化没了。 其实比较这俩的跌幅就可以看出，美光从高点下来三十多个点，闪迪马上又到了腰斩的位置。 我的看法存储下跌才刚开始。像闪迪这种穿冰裤子，来两个腰斩都是非常合理的。 那是什么位置？现在年线的位置。 这些股十有八九都得去那里，穿防弹裤也许在那里挺住，穿冰裤子很可能那里都止不住。 当然肯定中途会有反弹，说不定还有巨幅反弹，只是现在肯定不是时候，除非是日内或者超短线高手，那另说。 $SK海力士(SKHY)$  $闪迪(SNDK)$  $美光科技(MU)$  

上周说达哥的宝贝儿子CRWV担心自己买的HBM买在了高位，找花街老高他们谈是不是可以买个保险，谁知道消息被黑丝小妹捅了出去。 刚回家，就被老爸一顿臭骂，你这是想造反不成。 CRWV只能连连解释，我只是想对冲HBM而已，我可又没做空您老人家的GPU。 画外音响起CRWV声音— “其实我也想空你这老东西的GPU，还没找到渠道而已。还有老高家这黑丝小妹，敢透露我消息，我非把你办了不可。除非把Burry介绍给我，我让他帮我来做空你这老东西的股票。” 三天以后，Michael Burry 在X发文，强力做空英伟达。 这边达哥对这大儿子越想越气，转头给从俄罗斯领养的二儿子NBIS打了个语音。 “儿子，你公司现在值多少钱？” “达爸，差不多700亿刀啦吧。” “行，这样，我给20亿，你给转我10%股份。” “ ……” “ 好吧，9.3%，好听一点。你好好表现，要超过你大哥，以后我的产业就都归你了。” 安顿完家里事，老黄立马飞往旧金山。高丽国的大统领带着海力士那一帮人来了，说要吃大排挡。去之前老黄还特意学了几句韩语。 果然，李统领两杯啤酒和三只炸鸡下肚之后，心情大好，于是开始教老黄韩语，说我们都是西古。老黄刚好学过，立马会意，于是直点头，举起啤酒瓶，“ 干杯！我们都是西古。” 坐在李统领边上的海力士小崔，突然说，“哥，我们是西古了，你怎么没带你儿子一起来啊。” 吹着Mission Bay香甜的海风，已经有点醉了的老黄，立马明白小崔的意思，朝着桌子对面拍起胸脯。 “小崔你放心，我已经抽了那小子好几个耳巴子了，他可再也不敢胡来了。今天趁李统领在，咱俩签个LOI，我把你未来五年包养了。” 小崔一哆嗦，立马放下炸鸡，满脸堆笑。“哥，有你包我那我也太幸福了。金额要不就跟你上次和OpenAI、甲骨文搞的连环套一样，弄个1000亿刀啦的，好不好？” “ 小崔，你也太小看哥了，那都什么年代的事了。咱俩都是

熟悉我的知道，我在924之后说过寒武纪的股价不超过茅台，大A行情就没结束。 后来24年圣诞，我又加了第二个条件：中芯国际的市值超过工商银行。 这含义现在大家应该能明白，也就是大A的这轮牛市的ZZ意义，是要宣告我们的资本市场，也像美股一样，要进入科技引领的时代，而不是被代表传统老旧甚至腐朽的行业所压制。 上个月复盘时，我还说第二条小区股市值登顶目前看有点难。 不过我没有算到的是，会有别人代替中芯的冲顶角色。 现在，一家AI行业的科技股、一家市场份额、行业地位远不如中芯的半导体公司、一家本质做大宗商品的公司，超过工行了！ 第二个任务，可以说，圆满完成了！ 那么完成任务的，会不会是中石油？ $长鑫科技(688825)$  $中芯国际(00981)$  $工商银行(01398)$  

存储今晚不知道咋了，其他股都在涨，可是这个前一阵最强的板块今晚却蔫了。 是不是长鑫上市把她们都吓着了？ 本来说闪迪可能回个500，可这架势也难了。 有点像是做出一个Lower Low, Lower High 的下行通道。 那就去之前说的下面那个平台吧。 出来混，都是要还的。 $闪迪(SNDK)$  $美光科技(MU)$  $Roundhill Memory ETF(DRAM)$  

做个短线，买入了一个脚踝斩的股票，从高点跌掉85%。 不是买了马上就卖的短线，那种我不会，我希望拿个把月。 我的原因是K线，简单说就是跌深了要有反弹，跟当时卖闪迪完全一个道理，就是反过来。 基本面方面，最近很多大行给了现价三四倍的高度，是不是忽悠不知道。当然我是做短线，也看到不了那里。 纯纯的AI股。 $MINIMAX-W(00100)$  

从这周的表现看，大A大概率进入跌势了。 跌势，还并不一定熊市，但是指数来个20%的修正也都是正常的。 幅度不小了，很多个股会像熊市一样。 大A的几个指数里，科创50目前还相对坚挺，中证500相对最弱，这里面鱼虾应该最多。 老美那里，也是除了存储还在撑着，其他都有点乏力。 指数上和大A一样，我认为来个-20%是一片蛋糕。 再往后，就看有没有幺蛾子出来了，要有，那就往更深处去探索。 $中证500(000905.SH)$  $科创50(000688.SH)$  $Roundhill Memory ETF(DRAM)$  

为了证明我不是一味做空，这两个月我也做多了两个东西。 不是股票，是粮食。我不做期货，所以买的是ETF。 大家知道我纯粹看图买卖的，买完了我去了解了一下基本面。 原来是美国政府说了干旱导致作物减产了，而且是50年来最大的减产。看来的确有基本面支持。 还有好像霍尔木兹不让化肥运出来，也导致了农作物生产受影响。 最近石油也涨得欢，还有CRB也涨得好，看这样子，通胀是不是又有点要压不住了。 以前老鲍老是暗示他要做沃尔克，现在沃什好像也想做，他俩本家，以后应该会学得更像吧。 $Teucrium Wheat Fund(WEAT)$  $Teucrium Soybean Fund(SOYB)$  $Teucrium Corn Fund(CORN)$