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哈哈哈嗝

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2024-06-27

@巴菲特投资追踪哈哈

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2022-10-08

泰格幕帷

深度解读《让子弹飞》全部细节佐证和疑问排解,华语影坛旷世好片 #姜文 #让子弹飞

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2022-12-26

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2022-04-26

哈哈哈，牛

俄国防部：“莫斯科”号导弹巡洋舰沉没

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2022-07-15

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吃完的荔枝壳不要丢了，教你个宝藏做法！快@对象动手吧#满级大厨技能之如果刀工有段位#美食专业者联盟#荔枝香

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2022-11-01

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2022-06-24

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46年美国陆军单兵口粮有丰盛#战争 #单兵口粮 #巧克力 #美食测评 #开箱测评 #军事迷

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06-23

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避开GPU、光模块内卷！AXTI单日大涨超 9%，AI行情上游赛道迎来拐点

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GLM-5.5 的传闻区间 2.5-3.5T，再往后是各家嘴上不说、案头都摆着的 5 万亿。竞赛没有停，但看点已经悄悄换了一轮。 各家旗舰总参数阶梯（万亿）；斜纹为智谱传闻区间，虚线为 5 万亿传闻目标 一、1.6万亿是个行业均衡点 DeepSeek V4 Pro（1.6T 总参、49B 激活、1M 上下文）和 LongCat-2.0（1.6T、约 48B 激活、动态范围 33B～56B、1M 上下文）规格几乎重合。两家独立决策撞在同一档位，大概率不是心有灵犀，而是训练成本、推理成本和工程风险在这个规模附近达成了某种共识。 但两家的处境差很有信息量。DeepSeek 这边，4 月预览版上线时官方就把话说透了：受限于高端算力，Pro 的吞吐十分有限，要等** 950 超节点批量上市才能大幅降价；8 月正式版把 DeepSWE 从 12.8 拉到 62.7，证明模型本身在往上走，但 API 降价的预期被涨价预告取代。值得注意的工程细节是，V4 Pro 几乎是按** 950 的规格反向设计的：单卡 144GB HBM 可以放下","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/02513\">$智谱(02513)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/09988\">$阿里巴巴-W(09988)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/03690\">$美团-W(03690)$</a> 昨天，一条关于智谱下一代模型的专家访谈内容在社区内疯传，我也跟风看了一下，真心觉得智谱在下一盘大棋。 趁热打铁，我把国内各模型厂商最近给出的 T 级别参数模型信息排成一列，阶梯感非常清晰：DeepSeek V4 Pro 1.6T，美团 LongCat-2.0 1.6T，Qwen3.8 Max 2.4T，Kimi K3 2.8T，智谱 GLM-5.5 的传闻区间 2.5-3.5T，再往后是各家嘴上不说、案头都摆着的 5 万亿。竞赛没有停，但看点已经悄悄换了一轮。 各家旗舰总参数阶梯（万亿）；斜纹为智谱传闻区间，虚线为 5 万亿传闻目标 一、1.6万亿是个行业均衡点 DeepSeek V4 Pro（1.6T 总参、49B 激活、1M 上下文）和 LongCat-2.0（1.6T、约 48B 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ai 基建 你有什么看法呢","listText":"新时代 ai 基建 你有什么看法呢","text":"新时代 ai 基建 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消息面上，第二十三届中国国际数码互动娱乐展览会将于2026年7月31日至8月3日在上海举行，主题定为“与AI同游”。公开信息显示，本届展会预计集中展示超过1000款游戏，并继续覆盖人工智能、硬件设备、独立游戏、电子竞技及国际商务合作等板块。 “与AI同游”成为本届展会主题，意味着人工智能已经从外围技术板块进入数字娱乐产业的核心叙事。游戏天然是人工智能应用密度较高的行业。从概念设计、角色动作、场景制作到程序测试、配音、本地化和用户服务，几乎每一个生产环节都可以使用生成式人工智能。智能角色还可能根据玩家行为形成动态对话和不同反馈，让固定脚本逐渐转向实时生成。 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF华夏（159869）跟踪中证动游戏指数，AI应用含量全市场领先，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。","listText":"7月23日，游戏板块午盘持续低位震荡，同指数规模最大的游戏ETF华夏（159869）现跌超2%，持仓股涨跌互现，迅游科技领涨近7%，富春股份涨超3%，华立科技、天舟文化等涨超2%，下跌方面，巨人网络、世纪华通、姚记科技、恺英网络、浙数文化等跌幅居前。截至7月22日，游戏ETF华夏（159869）连续5个交易日获资金净流入，累计“吸金”达7.9亿元，备受资金青睐，游戏ETF华夏（159869）规模达90.97亿元。 消息面上，第二十三届中国国际数码互动娱乐展览会将于2026年7月31日至8月3日在上海举行，主题定为“与AI同游”。公开信息显示，本届展会预计集中展示超过1000款游戏，并继续覆盖人工智能、硬件设备、独立游戏、电子竞技及国际商务合作等板块。 “与AI同游”成为本届展会主题，意味着人工智能已经从外围技术板块进入数字娱乐产业的核心叙事。游戏天然是人工智能应用密度较高的行业。从概念设计、角色动作、场景制作到程序测试、配音、本地化和用户服务，几乎每一个生产环节都可以使用生成式人工智能。智能角色还可能根据玩家行为形成动态对话和不同反馈，让固定脚本逐渐转向实时生成。 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF华夏（159869）跟踪中证动游戏指数，AI应用含量全市场领先，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。","text":"7月23日，游戏板块午盘持续低位震荡，同指数规模最大的游戏ETF华夏（159869）现跌超2%，持仓股涨跌互现，迅游科技领涨近7%，富春股份涨超3%，华立科技、天舟文化等涨超2%，下跌方面，巨人网络、世纪华通、姚记科技、恺英网络、浙数文化等跌幅居前。截至7月22日，游戏ETF华夏（159869）连续5个交易日获资金净流入，累计“吸金”达7.9亿元，备受资金青睐，游戏ETF华夏（159869）规模达90.97亿元。 消息面上，第二十三届中国国际数码互动娱乐展览会将于2026年7月31日至8月3日在上海举行，主题定为“与AI同游”。公开信息显示，本届展会预计集中展示超过1000款游戏，并继续覆盖人工智能、硬件设备、独立游戏、电子竞技及国际商务合作等板块。 “与AI同游”成为本届展会主题，意味着人工智能已经从外围技术板块进入数字娱乐产业的核心叙事。游戏天然是人工智能应用密度较高的行业。从概念设计、角色动作、场景制作到程序测试、配音、本地化和用户服务，几乎每一个生产环节都可以使用生成式人工智能。智能角色还可能根据玩家行为形成动态对话和不同反馈，让固定脚本逐渐转向实时生成。 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF华夏（159869）跟踪中证动游戏指数，AI应用含量全市场领先，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/588854823612784","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1599,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":584214408364736,"gmtCreate":1783661901129,"gmtModify":1783663114420,"author":{"id":"3586481422097138","authorId":"3586481422097138","name":"冒芽韭黄online","avatar":"https://static.tigerbbs.com/b7267920bba90eb188048696cb2ed2af","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3586481422097138","idStr":"3586481422097138"},"themes":[],"title":"","htmlText":"666","listText":"666","text":"666","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/bc2183766fbd08089c4a894736931382","width":"1290","height":"3254"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/584214408364736","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2057,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":578655703114448,"gmtCreate":1782282579350,"gmtModify":1782283714079,"author":{"id":"3586481422097138","authorId":"3586481422097138","name":"冒芽韭黄online","avatar":"https://static.tigerbbs.com/b7267920bba90eb188048696cb2ed2af","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3586481422097138","idStr":"3586481422097138"},"themes":[],"title":"","htmlText":"666","listText":"666","text":"666","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/578655703114448","repostId":"578374860169536","repostType":1,"repost":{"id":578374860169536,"gmtCreate":1782214003195,"gmtModify":1782214218289,"author":{"id":"3574123395625866","authorId":"3574123395625866","name":"狮子做趋势交易","avatar":"https://static.tigerbbs.com/af12a94316dc1d635182b0f091ca8f4a","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3574123395625866","idStr":"3574123395625866"},"themes":[],"title":"","htmlText":"这两天谷歌不知道为啥连续大跌，从K线上看，的确不好看。 以前好像有俗语，要什么什么，靠谷哥。 当时在在7姐妹的名头出来之前，AI风潮之前，Fang里面的谷歌应该是唯一具有真技术的。 我现在对于谷歌的印象也很好，主要是因为Gemini和Nano Banana。 过去的半年里，在不断尝试比较各个AI的性能后，我认为Gemini最靠谱（第二靠谱豆包）。 比如最近让所有AI辨认一张图片的文字，写的是四个公司名字。Gemini和豆包都认出3个，Kemi在这项能力上也不错，认出2个，然后被我骂后把其他2个也认出，其他基本都认出1个，DS最差，直接放弃。 自从年初谷歌的Nano Banana出现以后，图像设计尤其设计行业的效果图行业差不多可以说革命性变化了，随便一张效果图质量都能达到电影级别。而效果图从业者应该都已经失业，或者在失业的路上。 不过不知道为什么，这几天谷歌股价不行，当然其他6姐妹也都不怎么行。 这一阵看了两个大师的访谈，一正一反，一牛一熊。 牛的是David Hunter 认为还有最后一把暴涨，具体点位忘了，好像还有30%涨幅吧，之后是80%的跌幅。我觉得DH大概是开了天眼，或者外星人告诉他未来了，他的解释我从来没听懂过，但是不妨碍他3年来全部说准。 熊的Chanos，相对而言他讲的更像是人话，听得懂，也值得分享。改天我写一下。 <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$&nbsp;</a>&nbsp;<a href=\"https://laohu8.com/S/.IXIC\">$纳斯达克(.IXIC)$&nbsp;</a>&nbsp;<a href=\"https://laohu8.com/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$&nbsp;</a>&nbsp;","listText":"这两天谷歌不知道为啥连续大跌，从K线上看，的确不好看。 以前好像有俗语，要什么什么，靠谷哥。 当时在在7姐妹的名头出来之前，AI风潮之前，Fang里面的谷歌应该是唯一具有真技术的。 我现在对于谷歌的印象也很好，主要是因为Gemini和Nano Banana。 过去的半年里，在不断尝试比较各个AI的性能后，我认为Gemini最靠谱（第二靠谱豆包）。 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17:11","market":"us","language":"zh","title":"避开GPU、光模块内卷！AXTI单日大涨超 9%，AI行情上游赛道迎来拐点","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1187834198","media":"老虎资讯综合","summary":"AXTI收盘涨超9%，表面催化是公司任命新董事，但真正让资金关注的，还是磷化铟晶圆在AI数据中心光通信中的位置。随着AI服务器内部数据传输压力越来越大，市场不再只盯着GPU、存储和电力，也开始往更上游的材料环节寻找机会。AXT的故事，正好卡在“AI光通信需求增长”和“上游材料供给紧张”这两个交叉点上。","content":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://laohu8.com/S/AXTI\">AXT Inc</a>今天涨超9%，这个涨幅放在AI大票里不算最夸张，但放在半导体材料这条细分链里，已经足够让人多看一眼。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/94bc1d842c26a362c9a19489772dd149\" data-align=\"center\" data-image-type=\"kline\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">这家公司不是做GPU，也不是做服务器，甚至也不是市场熟悉的光模块厂商。AXT的位置更靠上游，主要做化合物半导体晶圆衬底，其中被市场重新关注的，是磷化铟晶圆。</p><p style=\"text-align: left;\">过去投资者聊AI，最容易想到的是英伟达、博通、美光，再往后是数据中心、电力、冷却系统。但AI数据中心里还有一个越来越现实的问题：机器越多、模型越大，数据在芯片和服务器之间传输的压力也越大。</p><p style=\"text-align: left;\">这个时候，光通信的重要性就会被放大。</p><h2 style=\"text-align: left;\">为什么磷化铟突然重要起来？</h2><p style=\"text-align: left;\">简单说，数据中心想跑得更快，不只是算力要强，数据传输也要跟上。</p><p style=\"text-align: left;\">传统铜线在高速、长距离、低功耗传输上会遇到瓶颈，而光通信可以在一定程度上解决这个问题。磷化铟则是高速光通信器件里非常重要的材料，常用于激光器、光探测器、光子芯片和相关光电器件。</p><p style=\"text-align: left;\">所以，磷化铟并不是一个单纯的“冷门材料概念”。</p><p style=\"text-align: left;\">它更像是AI数据中心光通信链条里的底层材料之一。市场之前更多盯着光模块、交换机、GPU互联，但当行情继续往上游挖，晶圆衬底这类更细的环节自然会被看见。</p><p style=\"text-align: left;\">AXT今天的上涨，表面上和公司董事会变动有关。公司宣布任命Tracy Liu进入董事会，董事会人数也从4人扩大到5人。Tracy Liu有超过30年的税务、会计和商业咨询经验，这对一家正在扩产、融资、推进新材料业务的公司来说，确实有一定治理层面的意义。</p><p style=\"text-align: left;\">但如果只把股价上涨理解成“新董事上任”，显然不够。</p><p style=\"text-align: left;\">市场更在意的，是AXT在磷化铟这条线上的位置。</p><h2 style=\"text-align: left;\">业绩已经开始有变化</h2><p style=\"text-align: left;\">AXT最新一季财报里，已经能看到一些变化。</p><p style=\"text-align: left;\">公司2026年一季度收入为2690万美元，高于去年四季度的2300万美元，也高于去年同期的1940万美元。毛利率达到29.6%，相比上一季度的20.9%明显提升，而去年同期还是负值。</p><p style=\"text-align: left;\">对一家规模并不大的公司来说，这组数据至少说明两件事：需求在恢复，盈利质量也在改善。</p><p style=\"text-align: left;\">更关键的是磷化铟业务本身。根据公司业绩电话会信息，一季度磷化铟收入达到1360万美元，已经贡献了公司总收入的一半以上。这个比例很重要，因为它说明AXT已经不只是普通半导体材料股，而是越来越明显地和AI光通信需求绑在一起。</p><p style=\"text-align: left;\">公司此前也表示，计划在2026年将磷化铟产能翻倍，并在2027年再次翻倍。与此同时，公司还完成了约6.325亿美元融资，资金将用于支持产能扩张、6英寸磷化铟等新产品研发，以及同美相关业务发展。</p><h2 style=\"text-align: left;\">供应链紧张，让这条线更有想象空间</h2><p style=\"text-align: left;\">磷化铟这条线的另一个看点，是供应链。</p><p style=\"text-align: left;\">近期报道提到，中国在2025年2月将磷化铟纳入出口管制名单，而中国又是全球铟资源的重要生产方。铟本身主要是锌冶炼过程中的副产品，虽然不是大众熟悉的材料，但它是制造磷化铟的重要原料。</p><p style=\"text-align: left;\">这让问题变得更微妙。</p><p style=\"text-align: left;\">AI数据中心需要更快、更省电的光通信方案，下游需求在增加；但上游材料端又存在出口许可、审批节奏和地缘因素的不确定性。一边是需求抬升，一边是供应链变得更紧，这种组合很容易引发资金关注。</p><p style=\"text-align: left;\">报道还提到AXT和住友在全球磷化铟衬底制造中占据重要份额。也就是说，这不是一条供应商特别分散的链条。对下游光通信公司来说，如果AI数据中心继续放量，上游磷化铟晶圆的供给稳定性会越来越重要。</p><h2 style=\"text-align: left;\">光通信不算新故事，但AI让它变得更急</h2><p style=\"text-align: left;\">光通信不是今天才出现的行业，过去通信网络、光纤宽带、5G建设都离不开它。但这一次不一样的地方在于，需求来自AI数据中心内部。</p><p style=\"text-align: left;\">AI训练和推理需要大量数据在芯片、服务器和机柜之间来回移动。算力越强，数据传输越不能拖后腿。过去市场喜欢说“算力瓶颈”，现在越来越多人也开始意识到，互联和传输同样可能成为瓶颈。</p><p style=\"text-align: left;\">这就给光通信产业链带来了新的估值空间。</p><p style=\"text-align: left;\">Coherent、Lumentum这类光器件公司近期同样受到关注，说明资金并不是只看AXT一家公司，而是在重新审视整条AI光通信链条。不同的是，Coherent和Lumentum更靠近器件和模块，而AXT更靠近上游材料。</p><p style=\"text-align: left;\">从交易角度看，这种位置有利有弊。</p><p style=\"text-align: left;\">好处是，如果下游需求持续增长，上游材料公司可能享受到供需紧张带来的价格和订单弹性。坏处是，材料公司往往更依赖产能释放、客户认证和出口许可，一旦其中某个环节不顺，收入兑现可能就会延后。</p><h2 style=\"text-align: left;\">不能只当成“AI补涨股”</h2><p style=\"text-align: left;\">AXT今天的上涨说明，AI行情还在继续往细分领域扩散。但对这类股票，不能只看题材。</p><p style=\"text-align: left;\">公司规模不大，股价弹性自然会更高。涨得快的时候容易吸引资金，回调起来也可能很急。更何况，磷化铟需求虽然有AI数据中心支撑，但产能扩张、客户导入和实际交付都不是一天能完成的事情。</p><p style=\"text-align: left;\">此外，出口管制和地缘因素也会带来双向影响。一方面，供应紧张可能提高上游材料的稀缺性；另一方面，如果审批和交付受到影响，也可能限制公司短期收入释放。</p><p style=\"text-align: left;\">所以，AXT更适合被看作AI光通信上游的观察标的，而不是简单的“买入AI概念”。</p><p style=\"text-align: left;\">它真正值得跟踪的地方，是磷化铟产能能不能顺利扩出来，AI光通信订单能不能持续放量，以及公司能不能把材料端的稀缺性真正转化为收入和利润。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>避开GPU、光模块内卷！AXTI单日大涨超 9%，AI行情上游赛道迎来拐点</title>\n<style 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style=\"text-align: left;\">从交易角度看，这种位置有利有弊。</p><p style=\"text-align: left;\">好处是，如果下游需求持续增长，上游材料公司可能享受到供需紧张带来的价格和订单弹性。坏处是，材料公司往往更依赖产能释放、客户认证和出口许可，一旦其中某个环节不顺，收入兑现可能就会延后。</p><h2 style=\"text-align: left;\">不能只当成“AI补涨股”</h2><p style=\"text-align: left;\">AXT今天的上涨说明，AI行情还在继续往细分领域扩散。但对这类股票，不能只看题材。</p><p style=\"text-align: left;\">公司规模不大，股价弹性自然会更高。涨得快的时候容易吸引资金，回调起来也可能很急。更何况，磷化铟需求虽然有AI数据中心支撑，但产能扩张、客户导入和实际交付都不是一天能完成的事情。</p><p style=\"text-align: left;\">此外，出口管制和地缘因素也会带来双向影响。一方面，供应紧张可能提高上游材料的稀缺性；另一方面，如果审批和交付受到影响，也可能限制公司短期收入释放。</p><p style=\"text-align: left;\">所以，AXT更适合被看作AI光通信上游的观察标的，而不是简单的“买入AI概念”。</p><p style=\"text-align: left;\">它真正值得跟踪的地方，是磷化铟产能能不能顺利扩出来，AI光通信订单能不能持续放量，以及公司能不能把材料端的稀缺性真正转化为收入和利润。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/f5e8aba7de194dc92d26747c1cfec057","relate_stocks":{"AXTI":"AXT 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Liu有超过30年的税务、会计和商业咨询经验，这对一家正在扩产、融资、推进新材料业务的公司来说，确实有一定治理层面的意义。但如果只把股价上涨理解成“新董事上任”，显然不够。市场更在意的，是AXT在磷化铟这条线上的位置。业绩已经开始有变化AXT最新一季财报里，已经能看到一些变化。公司2026年一季度收入为2690万美元，高于去年四季度的2300万美元，也高于去年同期的1940万美元。毛利率达到29.6%，相比上一季度的20.9%明显提升，而去年同期还是负值。对一家规模并不大的公司来说，这组数据至少说明两件事：需求在恢复，盈利质量也在改善。更关键的是磷化铟业务本身。根据公司业绩电话会信息，一季度磷化铟收入达到1360万美元，已经贡献了公司总收入的一半以上。这个比例很重要，因为它说明AXT已经不只是普通半导体材料股，而是越来越明显地和AI光通信需求绑在一起。公司此前也表示，计划在2026年将磷化铟产能翻倍，并在2027年再次翻倍。与此同时，公司还完成了约6.325亿美元融资，资金将用于支持产能扩张、6英寸磷化铟等新产品研发，以及同美相关业务发展。供应链紧张，让这条线更有想象空间磷化铟这条线的另一个看点，是供应链。近期报道提到，中国在2025年2月将磷化铟纳入出口管制名单，而中国又是全球铟资源的重要生产方。铟本身主要是锌冶炼过程中的副产品，虽然不是大众熟悉的材料，但它是制造磷化铟的重要原料。这让问题变得更微妙。AI数据中心需要更快、更省电的光通信方案，下游需求在增加；但上游材料端又存在出口许可、审批节奏和地缘因素的不确定性。一边是需求抬升，一边是供应链变得更紧，这种组合很容易引发资金关注。报道还提到AXT和住友在全球磷化铟衬底制造中占据重要份额。也就是说，这不是一条供应商特别分散的链条。对下游光通信公司来说，如果AI数据中心继续放量，上游磷化铟晶圆的供给稳定性会越来越重要。光通信不算新故事，但AI让它变得更急光通信不是今天才出现的行业，过去通信网络、光纤宽带、5G建设都离不开它。但这一次不一样的地方在于，需求来自AI数据中心内部。AI训练和推理需要大量数据在芯片、服务器和机柜之间来回移动。算力越强，数据传输越不能拖后腿。过去市场喜欢说“算力瓶颈”，现在越来越多人也开始意识到，互联和传输同样可能成为瓶颈。这就给光通信产业链带来了新的估值空间。Coherent、Lumentum这类光器件公司近期同样受到关注，说明资金并不是只看AXT一家公司，而是在重新审视整条AI光通信链条。不同的是，Coherent和Lumentum更靠近器件和模块，而AXT更靠近上游材料。从交易角度看，这种位置有利有弊。好处是，如果下游需求持续增长，上游材料公司可能享受到供需紧张带来的价格和订单弹性。坏处是，材料公司往往更依赖产能释放、客户认证和出口许可，一旦其中某个环节不顺，收入兑现可能就会延后。不能只当成“AI补涨股”AXT今天的上涨说明，AI行情还在继续往细分领域扩散。但对这类股票，不能只看题材。公司规模不大，股价弹性自然会更高。涨得快的时候容易吸引资金，回调起来也可能很急。更何况，磷化铟需求虽然有AI数据中心支撑，但产能扩张、客户导入和实际交付都不是一天能完成的事情。此外，出口管制和地缘因素也会带来双向影响。一方面，供应紧张可能提高上游材料的稀缺性；另一方面，如果审批和交付受到影响，也可能限制公司短期收入释放。所以，AXT更适合被看作AI光通信上游的观察标的，而不是简单的“买入AI概念”。它真正值得跟踪的地方，是磷化铟产能能不能顺利扩出来，AI光通信订单能不能持续放量，以及公司能不能把材料端的稀缺性真正转化为收入和利润。","news_type":1,"symbols_score_info":{"AXTI":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2562,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":575819018483992,"gmtCreate":1781594767652,"gmtModify":1781594913925,"author":{"id":"3586481422097138","authorId":"3586481422097138","name":"冒芽韭黄online","avatar":"https://static.tigerbbs.com/b7267920bba90eb188048696cb2ed2af","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3586481422097138","idStr":"3586481422097138"},"themes":[],"title":"","htmlText":"666","listText":"666","text":"666","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/575819018483992","repostId":"575594305540304","repostType":1,"repost":{"id":575594305540304,"gmtCreate":1781534211562,"gmtModify":1781586705886,"author":{"id":"4124968720151202","authorId":"4124968720151202","name":"逸名","avatar":"https://static.tigerbbs.com/ff91d560a042b98bb9e3e426d303238f","crmLevel":12,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4124968720151202","idStr":"4124968720151202"},"themes":[],"title":"","htmlText":"<a 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3工艺EUV晶圆占比提升、18A工艺良率超预期，马来西亚封测产能扩张持续夯实第二增长曲线。受Altera分拆影响，其他业务营收6亿美元，同比下降33%，对整体增长拖累有限。</p><p>业绩爆发的背后，是AI算力需求重构与公司战略转型的双重共振。英特尔CEO陈立武在财报电话会上指出，AI正从基础模型训练向推理、智能体演进，分布式计算浪潮让CPU重新成为AI技术栈的调度层与控制平面，这一结构性变化带来持续且庞大的CPU需求，公司全产品线需求远超供应，尤其是Xeon服务器CPU，强劲势头将延续至2027年。</p><p>“今天的英特尔，与我一年多前刚加入时已截然不同。我们已采取并将持续采取明确举措，重塑英特尔成为更具竞争力、更具盈利能力的公司。我们的文化转型正稳步推进，我们回归初心——以数据驱动、保持危机意识、以工程为核心。”陈立武说。</p><p>CFO戴夫·津斯纳补充表示，公司AI相关业务已占总营收60%，同比增长40%，产能提升、产品组合优化与定价策略共同推动毛利率超预期，尽管18A工艺仍处爬坡初期，但良率改善有效抵消初期高成本压力。从战略落地来看，Intel 18A工艺量产提速、14A工艺进展超预期，与SpaceX、xAI、特斯拉合作Terafab项目探索制造革新，回购爱尔兰Fab 34少数股权强化产能掌控，一系列动作表明公司从“求生存”向“抢增长”的彻底转变。</p><p>亮眼业绩之下，三大隐忧仍不容忽视，成为制约该公司长期增长的关键变量。</p><p>最突出的是产能严重不足，管理层直言需求缺口达数十亿美元，缓冲库存耗尽，供应短缺直接压制营收上限，即便客户需求旺盛也无法完全转化为业绩，成为当前最核心的增长瓶颈。</p><p>其次是盈利结构脆弱，GAAP亏损规模扩大，一次性减值与重组费用仍未出清，历史包袱持续影响财务表现，二季度GAAP每股收益指引仅0.08美元，盈利稳定性有待验证。</p><p>此外，PC市场复苏乏力，公司预计全年PC出货量同比低双位数下滑，下半年需求将进一步走弱，客户计算业务难提供增长弹性，过度依赖数据中心单一引擎的风险加剧。同时，AI赛道竞争白热化，英伟达GPU主导训练市场，AMD在服务器CPU领域快速追赶，CPU的AI核心地位面临持续挑战。</p><p>不过，针对二季度，英特尔给出稳健且积极的业绩指引，进一步强化增长预期。公司预计二季度营收138亿至148亿美元，环比增长2%-9%，非GAAP毛利率39.0%，非GAAP每股收益0.20美元，GAAP每股收益0.08美元。业绩增长主要依托供应改善与AI需求持续释放，预计DCAI业务实现双位数环比增长，CCG业务同步回升，代工业务随18A工艺爬坡持续减亏。</p><p>全年来看，英特尔维持资本支出与去年持平的预期，聚焦晶圆产能扩张，持续推动毛利率提升，尽管面临内存等原材料成本上涨压力，但对AI驱动的长期增长充满信心。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" 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3工艺EUV晶圆占比提升、18A工艺良率超预期，马来西亚封测产能扩张持续夯实第二增长曲线。受Altera分拆影响，其他业务营收6亿美元，同比下降33%，对整体增长拖累有限。</p><p>业绩爆发的背后，是AI算力需求重构与公司战略转型的双重共振。英特尔CEO陈立武在财报电话会上指出，AI正从基础模型训练向推理、智能体演进，分布式计算浪潮让CPU重新成为AI技术栈的调度层与控制平面，这一结构性变化带来持续且庞大的CPU需求，公司全产品线需求远超供应，尤其是Xeon服务器CPU，强劲势头将延续至2027年。</p><p>“今天的英特尔，与我一年多前刚加入时已截然不同。我们已采取并将持续采取明确举措，重塑英特尔成为更具竞争力、更具盈利能力的公司。我们的文化转型正稳步推进，我们回归初心——以数据驱动、保持危机意识、以工程为核心。”陈立武说。</p><p>CFO戴夫·津斯纳补充表示，公司AI相关业务已占总营收60%，同比增长40%，产能提升、产品组合优化与定价策略共同推动毛利率超预期，尽管18A工艺仍处爬坡初期，但良率改善有效抵消初期高成本压力。从战略落地来看，Intel 18A工艺量产提速、14A工艺进展超预期，与SpaceX、xAI、特斯拉合作Terafab项目探索制造革新，回购爱尔兰Fab 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3工艺EUV晶圆占比提升、18A工艺良率超预期，马来西亚封测产能扩张持续夯实第二增长曲线。受Altera分拆影响，其他业务营收6亿美元，同比下降33%，对整体增长拖累有限。业绩爆发的背后，是AI算力需求重构与公司战略转型的双重共振。英特尔CEO陈立武在财报电话会上指出，AI正从基础模型训练向推理、智能体演进，分布式计算浪潮让CPU重新成为AI技术栈的调度层与控制平面，这一结构性变化带来持续且庞大的CPU需求，公司全产品线需求远超供应，尤其是Xeon服务器CPU，强劲势头将延续至2027年。“今天的英特尔，与我一年多前刚加入时已截然不同。我们已采取并将持续采取明确举措，重塑英特尔成为更具竞争力、更具盈利能力的公司。我们的文化转型正稳步推进，我们回归初心——以数据驱动、保持危机意识、以工程为核心。”陈立武说。CFO戴夫·津斯纳补充表示，公司AI相关业务已占总营收60%，同比增长40%，产能提升、产品组合优化与定价策略共同推动毛利率超预期，尽管18A工艺仍处爬坡初期，但良率改善有效抵消初期高成本压力。从战略落地来看，Intel 18A工艺量产提速、14A工艺进展超预期，与SpaceX、xAI、特斯拉合作Terafab项目探索制造革新，回购爱尔兰Fab 34少数股权强化产能掌控，一系列动作表明公司从“求生存”向“抢增长”的彻底转变。亮眼业绩之下，三大隐忧仍不容忽视，成为制约该公司长期增长的关键变量。最突出的是产能严重不足，管理层直言需求缺口达数十亿美元，缓冲库存耗尽，供应短缺直接压制营收上限，即便客户需求旺盛也无法完全转化为业绩，成为当前最核心的增长瓶颈。其次是盈利结构脆弱，GAAP亏损规模扩大，一次性减值与重组费用仍未出清，历史包袱持续影响财务表现，二季度GAAP每股收益指引仅0.08美元，盈利稳定性有待验证。此外，PC市场复苏乏力，公司预计全年PC出货量同比低双位数下滑，下半年需求将进一步走弱，客户计算业务难提供增长弹性，过度依赖数据中心单一引擎的风险加剧。同时，AI赛道竞争白热化，英伟达GPU主导训练市场，AMD在服务器CPU领域快速追赶，CPU的AI核心地位面临持续挑战。不过，针对二季度，英特尔给出稳健且积极的业绩指引，进一步强化增长预期。公司预计二季度营收138亿至148亿美元，环比增长2%-9%，非GAAP毛利率39.0%，非GAAP每股收益0.20美元，GAAP每股收益0.08美元。业绩增长主要依托供应改善与AI需求持续释放，预计DCAI业务实现双位数环比增长，CCG业务同步回升，代工业务随18A工艺爬坡持续减亏。全年来看，英特尔维持资本支出与去年持平的预期，聚焦晶圆产能扩张，持续推动毛利率提升，尽管面临内存等原材料成本上涨压力，但对AI驱动的长期增长充满信心。","news_type":1,"symbols_score_info":{"159582":1.5,"AMDY":0.6,"SOXY":1.5,"SMH":1.5,"CHPY":1.5,"USD":1.5,"AMDW":0.6,"INTW":0.6,"SOXQ":1.5,"ARMG":0.6,"AMDG":0.6,"SMHX":1.5,"SOXX":1.5,"AMUU":0.6,"AMDL":0.6,"PSI":1.5,"VGT":1.5,"ARM":1.5,"ARMW":0.6,"AMYY":0.6,"ARMU":0.6,"LINT":0.6,"AMDD":0.6,"SOXS":1.5,"SSG":1.5,"DAMD":0.6,"XSD":1.5,"AMDU":0.6,"AMD":1.5,"SOXL":1.5,"INTC":1.5}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1812,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":557033592521032,"gmtCreate":1777026224440,"gmtModify":1777026226861,"author":{"id":"3586481422097138","authorId":"3586481422097138","name":"冒芽韭黄online","avatar":"https://static.tigerbbs.com/b7267920bba90eb188048696cb2ed2af","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3586481422097138","idStr":"3586481422097138"},"themes":[],"title":"","htmlText":"👍","listText":"👍","text":"👍","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/557033592521032","repostId":"1143173819","repostType":4,"repost":{"id":"1143173819","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1777025517,"share":"https://www.laohunote.com/m/news/1143173819?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-04-24 18:11","market":"hk","language":"zh","title":"一周港股牛熊榜 | MANYCORE TECH升逾53%领跑，沪上阿姨、博泰车联强势爆发；轻松健康暴泻67%领跌，诺比侃、派格生物同步走弱","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1143173819","media":"老虎资讯综合","summary":"MANYCORE TECH于4月17日登陆港交所，发行价7.62港元，上市首日升超180%。该股近7个交易日累计升幅超102%。4月22日股价大涨25.15%，较40港元招股价升幅突破200%，创上市新高。公司今年以来累计跌幅已达57.39%，市值持续缩水引发抛压。","content":"<html><head></head><body><ul style=\"\"><li><p>总结全周（4月20日-4月24日）， <a href=\"https://laohu8.com/S/HSI\">恒生指数</a> 跌182.26点或0.70%， <a href=\"https://laohu8.com/S/HSTECH\">恒生科技指数</a> 跌140.48点或2.79%；</p></li></ul><ul style=\"\"><li><p>本周市值百亿以上、日均成交千万以上表现最好五只股票是 <a href=\"https://laohu8.com/S/00068\">MANYCORE TECH</a> 、 <a href=\"https://laohu8.com/S/02589\">沪上阿姨</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/02889\">博泰车联</a> 、<a href=\"https://laohu8.com/S/06636\">极视角</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/02632\">泽景股份</a> ；</p></li><li><p>表现最差的五只股票是 <a href=\"https://laohu8.com/S/02575\">轩竹生物-B</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/01384\">滴普科技</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/02565\">派格生物医药-B</a>、 <a href=\"https://laohu8.com/S/02635\">诺比侃</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/02661\">轻松健康</a>。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/4835410e42943343dcbbbace472ea92a\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1715\"/></p></li></ul><h2 id=\"id_2539767564\">一、涨幅居前个股解析</h2><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/00068\">MANYCORE TECH</a> (00068.HK) 本周累升53.12%，新股上市后持续热炒，超额配股权获行使叠加“空间智能第一股”概念受追捧</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大升主要由新股上市后的持续热度驱动。MANYCORE TECH于4月17日登陆港交所，发行价7.62港元，上市首日升超180%。4月20日上市次日股价再度暴力拉升，单日升幅突破101%，较早前发行价累计大升约391%。</p><p>作为“杭州六小龙第一股”及“全球空间智能第一股”，公司IPO公开发售部分获超1590倍认购，市场热度极高。4月20日保荐人悉数行使超额配股权，额外筹资约1.744亿港元，进一步强化市场信心。公司2025年营收8.2亿元，毛利率高达82.2%，经调整净利润扭亏为盈达5712.7万元，大客户净收入留存率109%。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/02589\">沪上阿姨</a> (02589.HK) 本周累升48.79%，控股股东延长禁售期提振信心，门店规模高速扩张看好后续增长</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大升主要受股东延长禁售期及机构看好门店扩张双重因素驱动。控股股东阵营在原禁售期基础上延长6个月至2026年11月7日，其他首发前股东延长3个月至2026年8月7日，彰显大股东对公司前景的信心。</p><p>基本面方面，截至去年第四季度公司总门店数达11449家，同比升24.8%，下半年新开门店2749家占全年75%以上。银河证券预计2026年公司门店规模将持续保持稳定高速扩张态势。该股近7个交易日累计升幅超102%。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/02889\">博泰车联</a> (02889.HK) 本周累升29.36%，宣布与地平线、英伟达及龙头车企达成深度合作，推动舱驾融合及车端大模型量产落地</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大升主要受多项重磅合作驱动。4月22日午间，公司宣布与地平线举行签约仪式，推动舱驾融合整车智能体落地。4月23日晚间，公司公布与某龙头OEM新能源车企、英伟达达成一系列深度合作，包括基于NVIDIA DRIVE AGX Thor加速计算平台开发车端大模型解决方案，部署AI BOX，并获得新一代智能车型量产定点。</p><p>合作发布后，公司股价高开近15%，大升逾23%，推动“大模型上车”从技术验证走向规模化量产，在AI车载大模型落地及高阶算力平台应用方面取得实质性进展。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/06636\">极视角</a> (06636.HK) 本周累升25.13%，作为“视觉大模型第一股”受AI赛道热度驱动，IPO超额认购倍数惊人，股价创上市新高</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大升主要受AI视觉大模型赛道热度驱动。极视角于3月30日上市，香港公开发售斩获4591倍超额认购，被称为“视觉大模型第一股”。4月22日股价大涨25.15%，较40港元招股价升幅突破200%，创上市新高。</p><p>公司核心竞争力在于自主研发的视觉语言大模型，覆盖超80%常见视觉感知场景，能实现复杂的跨模态推理和交互，客户覆盖工业制造、智慧能源、智慧零售、智慧交通等多个核心领域。近期IPO新股赚钱效应明显，市场对AI细分赛道优质企业追捧，成为升幅催化剂。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/02632\">泽景股份</a> (02632.HK) 本周累升22.99%，汽车HUD行业景气度高涨，公司获多家车厂定点，机构预测市场复合增长率近28%</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大升主要受汽车HUD行业景气度驱动。泽景股份是中国第二大HUD解决方案供应商，市场份额16.2%，累计销量190万套，获得蔚来、小米汽车、理想等18家车厂客户及101个车型定点。4月23日午后股价一度拉升超17%，创历史新高。</p><p>国投证券国际研报显示，预计2029年中国车载HUD销量将增至约1270万台，2025-2029年复合年均增长率27.9%，HUD市场前景广阔。机构对公司行业地位及成长前景看好，推动股价持续走强。<br/></p><h2 id=\"id_3980243290\">二、跌幅居前个股解析</h2><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/02661\">轻松健康</a> (02661.HK) 本周累跌67.01%，前期暴涨后泡沫破裂，叠加财报由盈转亏及首席财务官辞任，引发恐慌性抛售</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大跌主要受多重因素叠加影响。4月20日午后股价闪崩跳水，50分钟内由157.5港元跌至55.1港元，全日跌幅60.34%，上市仅4个月市值蒸发超230亿港元。该公司自去年12月上市以来股价高位升幅逾6倍，市场普遍认为已积累巨大泡沫。</p><p>2025年财报显示，虽然收入同比增32.9%至12.56亿元，但持续经营业务由2024年的盈利900万元转为净亏损3.80亿元。此外，首席财务官及一位独董在4月17日辞任。市场对公司基本面的担忧叠加前期暴涨后获利了结压力，引发恐慌性抛售。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/02565\">派格生物医药-B</a> (02565.HK) 本周累跌31.63%，H股全流通带来逾1亿股扩容压力，叠加未盈利生物科技股基本面不确定性增强</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大跌主要受H股全流通带来的扩容压力驱动。4月21日公司公告收到中证监H股全流通备案通知书，1.02亿股未上市股份即将转为H股流通上市，潜在扩容压力显现。公司今年以来累计跌幅已达57.39%，市值持续缩水引发抛压。</p><p>公司作为未盈利的生物科技企业，盈利模式依赖未来药品上市销售，当前研发投入巨大导致持续亏损，基本面不确定性加剧了市场对股份解禁冲击的担忧。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/01384\">滴普科技</a> (01384.HK) 本周累跌26.14%，连续四年录得亏损，业绩基本面未跟上此前“企业AI”题材炒作，股价持续回调</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价持续受压主要受业绩亏损及前期炒作后调整影响。公司2025年虽然营收大幅增长，但已连续四年亏损，年报发布后股价加速下跌。</p><p>此前该股曾在3月初高位出现断崖式暴跌，累计最高跌幅高达76%。前期在“企业AI第一股”题材下，资金借助入通预期缓慢拉升股价，但业绩基本面尚未实现盈利，市场热度退潮后出现明显回调。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>一周港股牛熊榜 | MANYCORE TECH升逾53%领跑，沪上阿姨、博泰车联强势爆发；轻松健康暴泻67%领跌，诺比侃、派格生物同步走弱</title>\n<style 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tg-height=\"1715\"/></p></li></ul><h2 id=\"id_2539767564\">一、涨幅居前个股解析</h2><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/00068\">MANYCORE TECH</a> (00068.HK) 本周累升53.12%，新股上市后持续热炒，超额配股权获行使叠加“空间智能第一股”概念受追捧</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大升主要由新股上市后的持续热度驱动。MANYCORE TECH于4月17日登陆港交所，发行价7.62港元，上市首日升超180%。4月20日上市次日股价再度暴力拉升，单日升幅突破101%，较早前发行价累计大升约391%。</p><p>作为“杭州六小龙第一股”及“全球空间智能第一股”，公司IPO公开发售部分获超1590倍认购，市场热度极高。4月20日保荐人悉数行使超额配股权，额外筹资约1.744亿港元，进一步强化市场信心。公司2025年营收8.2亿元，毛利率高达82.2%，经调整净利润扭亏为盈达5712.7万元，大客户净收入留存率109%。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/02589\">沪上阿姨</a> (02589.HK) 本周累升48.79%，控股股东延长禁售期提振信心，门店规模高速扩张看好后续增长</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大升主要受股东延长禁售期及机构看好门店扩张双重因素驱动。控股股东阵营在原禁售期基础上延长6个月至2026年11月7日，其他首发前股东延长3个月至2026年8月7日，彰显大股东对公司前景的信心。</p><p>基本面方面，截至去年第四季度公司总门店数达11449家，同比升24.8%，下半年新开门店2749家占全年75%以上。银河证券预计2026年公司门店规模将持续保持稳定高速扩张态势。该股近7个交易日累计升幅超102%。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/02889\">博泰车联</a> (02889.HK) 本周累升29.36%，宣布与地平线、英伟达及龙头车企达成深度合作，推动舱驾融合及车端大模型量产落地</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大升主要受多项重磅合作驱动。4月22日午间，公司宣布与地平线举行签约仪式，推动舱驾融合整车智能体落地。4月23日晚间，公司公布与某龙头OEM新能源车企、英伟达达成一系列深度合作，包括基于NVIDIA DRIVE AGX Thor加速计算平台开发车端大模型解决方案，部署AI BOX，并获得新一代智能车型量产定点。</p><p>合作发布后，公司股价高开近15%，大升逾23%，推动“大模型上车”从技术验证走向规模化量产，在AI车载大模型落地及高阶算力平台应用方面取得实质性进展。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/06636\">极视角</a> (06636.HK) 本周累升25.13%，作为“视觉大模型第一股”受AI赛道热度驱动，IPO超额认购倍数惊人，股价创上市新高</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大升主要受AI视觉大模型赛道热度驱动。极视角于3月30日上市，香港公开发售斩获4591倍超额认购，被称为“视觉大模型第一股”。4月22日股价大涨25.15%，较40港元招股价升幅突破200%，创上市新高。</p><p>公司核心竞争力在于自主研发的视觉语言大模型，覆盖超80%常见视觉感知场景，能实现复杂的跨模态推理和交互，客户覆盖工业制造、智慧能源、智慧零售、智慧交通等多个核心领域。近期IPO新股赚钱效应明显，市场对AI细分赛道优质企业追捧，成为升幅催化剂。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/02632\">泽景股份</a> (02632.HK) 本周累升22.99%，汽车HUD行业景气度高涨，公司获多家车厂定点，机构预测市场复合增长率近28%</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大升主要受汽车HUD行业景气度驱动。泽景股份是中国第二大HUD解决方案供应商，市场份额16.2%，累计销量190万套，获得蔚来、小米汽车、理想等18家车厂客户及101个车型定点。4月23日午后股价一度拉升超17%，创历史新高。</p><p>国投证券国际研报显示，预计2029年中国车载HUD销量将增至约1270万台，2025-2029年复合年均增长率27.9%，HUD市场前景广阔。机构对公司行业地位及成长前景看好，推动股价持续走强。<br/></p><h2 id=\"id_3980243290\">二、跌幅居前个股解析</h2><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/02661\">轻松健康</a> (02661.HK) 本周累跌67.01%，前期暴涨后泡沫破裂，叠加财报由盈转亏及首席财务官辞任，引发恐慌性抛售</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大跌主要受多重因素叠加影响。4月20日午后股价闪崩跳水，50分钟内由157.5港元跌至55.1港元，全日跌幅60.34%，上市仅4个月市值蒸发超230亿港元。该公司自去年12月上市以来股价高位升幅逾6倍，市场普遍认为已积累巨大泡沫。</p><p>2025年财报显示，虽然收入同比增32.9%至12.56亿元，但持续经营业务由2024年的盈利900万元转为净亏损3.80亿元。此外，首席财务官及一位独董在4月17日辞任。市场对公司基本面的担忧叠加前期暴涨后获利了结压力，引发恐慌性抛售。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/02565\">派格生物医药-B</a> (02565.HK) 本周累跌31.63%，H股全流通带来逾1亿股扩容压力，叠加未盈利生物科技股基本面不确定性增强</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价大跌主要受H股全流通带来的扩容压力驱动。4月21日公司公告收到中证监H股全流通备案通知书，1.02亿股未上市股份即将转为H股流通上市，潜在扩容压力显现。公司今年以来累计跌幅已达57.39%，市值持续缩水引发抛压。</p><p>公司作为未盈利的生物科技企业，盈利模式依赖未来药品上市销售，当前研发投入巨大导致持续亏损，基本面不确定性加剧了市场对股份解禁冲击的担忧。</p><ul style=\"\"><li><p> <strong><a href=\"https://laohu8.com/S/01384\">滴普科技</a> (01384.HK) 本周累跌26.14%，连续四年录得亏损，业绩基本面未跟上此前“企业AI”题材炒作，股价持续回调</strong></p></li></ul><p>消息面上，本次股价持续受压主要受业绩亏损及前期炒作后调整影响。公司2025年虽然营收大幅增长，但已连续四年亏损，年报发布后股价加速下跌。</p><p>此前该股曾在3月初高位出现断崖式暴跌，累计最高跌幅高达76%。前期在“企业AI第一股”题材下，资金借助入通预期缓慢拉升股价，但业绩基本面尚未实现盈利，市场热度退潮后出现明显回调。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://community-static.tradeup.com/news/549ed9c19f16d97443cb9ffadc6a6514","relate_stocks":{"00068":"群核科技","02575":"轩竹生物-B","02632":"泽景股份","02661":"轻松健康","02635":"诺比侃","02889":"博泰车联","06636":"极视角","02565":"派格生物医药-B","01384":"滴普科技","02589":"沪上阿姨"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1143173819","content_text":"总结全周（4月20日-4月24日）， 恒生指数 跌182.26点或0.70%， 恒生科技指数 跌140.48点或2.79%；本周市值百亿以上、日均成交千万以上表现最好五只股票是 MANYCORE TECH 、 沪上阿姨 、博泰车联 、极视角、泽景股份 ；表现最差的五只股票是 轩竹生物-B、滴普科技、派格生物医药-B、 诺比侃、轻松健康。一、涨幅居前个股解析 MANYCORE TECH (00068.HK) 本周累升53.12%，新股上市后持续热炒，超额配股权获行使叠加“空间智能第一股”概念受追捧消息面上，本次股价大升主要由新股上市后的持续热度驱动。MANYCORE TECH于4月17日登陆港交所，发行价7.62港元，上市首日升超180%。4月20日上市次日股价再度暴力拉升，单日升幅突破101%，较早前发行价累计大升约391%。作为“杭州六小龙第一股”及“全球空间智能第一股”，公司IPO公开发售部分获超1590倍认购，市场热度极高。4月20日保荐人悉数行使超额配股权，额外筹资约1.744亿港元，进一步强化市场信心。公司2025年营收8.2亿元，毛利率高达82.2%，经调整净利润扭亏为盈达5712.7万元，大客户净收入留存率109%。 沪上阿姨 (02589.HK) 本周累升48.79%，控股股东延长禁售期提振信心，门店规模高速扩张看好后续增长消息面上，本次股价大升主要受股东延长禁售期及机构看好门店扩张双重因素驱动。控股股东阵营在原禁售期基础上延长6个月至2026年11月7日，其他首发前股东延长3个月至2026年8月7日，彰显大股东对公司前景的信心。基本面方面，截至去年第四季度公司总门店数达11449家，同比升24.8%，下半年新开门店2749家占全年75%以上。银河证券预计2026年公司门店规模将持续保持稳定高速扩张态势。该股近7个交易日累计升幅超102%。 博泰车联 (02889.HK) 本周累升29.36%，宣布与地平线、英伟达及龙头车企达成深度合作，推动舱驾融合及车端大模型量产落地消息面上，本次股价大升主要受多项重磅合作驱动。4月22日午间，公司宣布与地平线举行签约仪式，推动舱驾融合整车智能体落地。4月23日晚间，公司公布与某龙头OEM新能源车企、英伟达达成一系列深度合作，包括基于NVIDIA DRIVE AGX Thor加速计算平台开发车端大模型解决方案，部署AI BOX，并获得新一代智能车型量产定点。合作发布后，公司股价高开近15%，大升逾23%，推动“大模型上车”从技术验证走向规模化量产，在AI车载大模型落地及高阶算力平台应用方面取得实质性进展。 极视角 (06636.HK) 本周累升25.13%，作为“视觉大模型第一股”受AI赛道热度驱动，IPO超额认购倍数惊人，股价创上市新高消息面上，本次股价大升主要受AI视觉大模型赛道热度驱动。极视角于3月30日上市，香港公开发售斩获4591倍超额认购，被称为“视觉大模型第一股”。4月22日股价大涨25.15%，较40港元招股价升幅突破200%，创上市新高。公司核心竞争力在于自主研发的视觉语言大模型，覆盖超80%常见视觉感知场景，能实现复杂的跨模态推理和交互，客户覆盖工业制造、智慧能源、智慧零售、智慧交通等多个核心领域。近期IPO新股赚钱效应明显，市场对AI细分赛道优质企业追捧，成为升幅催化剂。 泽景股份 (02632.HK) 本周累升22.99%，汽车HUD行业景气度高涨，公司获多家车厂定点，机构预测市场复合增长率近28%消息面上，本次股价大升主要受汽车HUD行业景气度驱动。泽景股份是中国第二大HUD解决方案供应商，市场份额16.2%，累计销量190万套，获得蔚来、小米汽车、理想等18家车厂客户及101个车型定点。4月23日午后股价一度拉升超17%，创历史新高。国投证券国际研报显示，预计2029年中国车载HUD销量将增至约1270万台，2025-2029年复合年均增长率27.9%，HUD市场前景广阔。机构对公司行业地位及成长前景看好，推动股价持续走强。二、跌幅居前个股解析 轻松健康 (02661.HK) 本周累跌67.01%，前期暴涨后泡沫破裂，叠加财报由盈转亏及首席财务官辞任，引发恐慌性抛售消息面上，本次股价大跌主要受多重因素叠加影响。4月20日午后股价闪崩跳水，50分钟内由157.5港元跌至55.1港元，全日跌幅60.34%，上市仅4个月市值蒸发超230亿港元。该公司自去年12月上市以来股价高位升幅逾6倍，市场普遍认为已积累巨大泡沫。2025年财报显示，虽然收入同比增32.9%至12.56亿元，但持续经营业务由2024年的盈利900万元转为净亏损3.80亿元。此外，首席财务官及一位独董在4月17日辞任。市场对公司基本面的担忧叠加前期暴涨后获利了结压力，引发恐慌性抛售。 派格生物医药-B (02565.HK) 本周累跌31.63%，H股全流通带来逾1亿股扩容压力，叠加未盈利生物科技股基本面不确定性增强消息面上，本次股价大跌主要受H股全流通带来的扩容压力驱动。4月21日公司公告收到中证监H股全流通备案通知书，1.02亿股未上市股份即将转为H股流通上市，潜在扩容压力显现。公司今年以来累计跌幅已达57.39%，市值持续缩水引发抛压。公司作为未盈利的生物科技企业，盈利模式依赖未来药品上市销售，当前研发投入巨大导致持续亏损，基本面不确定性加剧了市场对股份解禁冲击的担忧。 滴普科技 (01384.HK) 本周累跌26.14%，连续四年录得亏损，业绩基本面未跟上此前“企业AI”题材炒作，股价持续回调消息面上，本次股价持续受压主要受业绩亏损及前期炒作后调整影响。公司2025年虽然营收大幅增长，但已连续四年亏损，年报发布后股价加速下跌。此前该股曾在3月初高位出现断崖式暴跌，累计最高跌幅高达76%。前期在“企业AI第一股”题材下，资金借助入通预期缓慢拉升股价，但业绩基本面尚未实现盈利，市场热度退潮后出现明显回调。","news_type":1,"symbols_score_info":{"02565":2,"02889":2,"02589":2,"01384":2,"02575":2,"02632":2,"02635":2,"06636":2,"00068":2,"02661":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2136,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":557032330457192,"gmtCreate":1777024622742,"gmtModify":1777024624615,"author":{"id":"3586481422097138","authorId":"3586481422097138","name":"冒芽韭黄online","avatar":"https://static.tigerbbs.com/b7267920bba90eb188048696cb2ed2af","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3586481422097138","idStr":"3586481422097138"},"themes":[],"title":"","htmlText":"11","listText":"11","text":"11","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/557032330457192","repostId":"1130554700","repostType":4,"repost":{"id":"1130554700","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"期权策略分享","home_visible":1,"media_name":"期权女巫","id":"1020040791","head_image":"https://static.tigerbbs.com/7471350466f20d36ee3112d77c72cd89"},"pubTimestamp":1777022284,"share":"https://www.laohunote.com/m/news/1130554700?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-04-24 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Ratio）为2.06。</p></li></ul><h3 id=\"id_4074317433\">2. 值得关注的未平仓合约</h3><p>根据2026-05-01的数据，未平仓合约（Open Interest）高度集中的行权价揭示了市场的潜在博弈焦点：</p><ul style=\"\"><li><p><strong>行权价195.0的看涨期权</strong>：未平仓合约为71,264张。</p></li><li><p><strong>行权价210.0的看涨期权</strong>：未平仓合约为26,152张。</p></li><li><p><strong>行权价200.0的看涨期权</strong>：未平仓合约为22,036张。</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/c6666be87d6c888f2b6990eab4c624ed\" tg-width=\"1689\" tg-height=\"734\"/></p><h2 id=\"id_1421565089\">大单交易深度解析</h2><p>近期大单交易（基准日2026-04-24）清晰地揭示了机构资金的策略与情绪：</p><h3 id=\"id_1014477802\">1. 最大单笔押注：看空短期大涨 </h3><p>一笔<strong>卖出（Sell）</strong> 2026年5月8日到期、行权价210美元的看涨期权（Call）大单，成交11,122张，成交额高达<strong>约249.1万美元</strong>。这显示有大型资金强烈押注英伟达股价在未来两周内<strong>无法突破210美元</strong>。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/NVDA 20260508 210.0 CALL\" title=\"$NVDA 20260508 210.0 CALL$\" class=\"\">$NVDA 20260508 210.0 CALL$</a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/18b8fc1fa0af4bc5504641445a8ad599\" tg-width=\"828\" tg-height=\"338\"/></p><h3 id=\"id_3768099624\">2. 巨额组合策略：押注窄幅震荡</h3><p>几乎在同一时间，有交易者<strong>同时卖出</strong>了6月18日到期的行权价210美元Call和行权价200美元Put，各3,850张，构成一个<strong>卖出宽跨式组合（Short Strangle）</strong>，组合总成交额约<strong>770万美元</strong>。该策略的核心是押注股价在6月中旬前将在<strong>200至210美元之间窄幅盘整</strong>，不会出现大涨或大跌，属于强烈看空波动率的策略。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/NVDA 20260618 200.0 PUT SELL 1 | NVDA 20260618 210.0 CALL SELL 1\" title=\"$NVDA 宽跨式期权 260618 200P/210C 260618 200P/210C$\" class=\"\">$NVDA 宽跨式期权 260618 200P/210C 260618 200P/210C$</a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/1b2065c7fb235f4ba245c14b1823471c\" tg-width=\"828\" tg-height=\"561\"/></p><h3 id=\"id_2538000675\">3. 温和看涨策略：风险可控的“收租”</h3><p>另一笔组合交易是<strong>牛市看跌价差（Bull Put Spread）</strong>：卖出5月15日到期行权价205美元的Put，并买入同行权日185美元的Put作为对冲，净收入<strong>约326万美元</strong>。这表明部分交易者预期股价在到期前将保持在205美元上方，但看涨空间有限且锁定了下行风险。</p><p>‌<a href=\"https://laohu8.com/OPT/NVDA 20260515 185.0 PUT BUY 1 | NVDA 20260515 205.0 PUT SELL 1\" title=\"$NVDA 垂直价差 260515 185P/205P 260515 185P/205P$\" class=\"\">$NVDA 垂直价差 260515 185P/205P 260515 185P/205P$</a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/869ee0d160742a2dc1e311194c7e36c2\" tg-width=\"828\" tg-height=\"311\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/2a8fe1ae32ea45e0e82cb4cc79d7497d\" tg-width=\"828\" tg-height=\"311\"/></p><h3 id=\"id_4176369998\">4. 远月布局：看淡中长期突破</h3><p>还有资金<strong>卖出</strong>了8月21日到期、行权价240美元的深度虚值Call，成交额约<strong>77.6万美元</strong>，反映出市场对英伟达在中长期内突破240美元大关的信心不足。</p><p>‌<a href=\"https://laohu8.com/OPT/NVDA 20260821 240.0 CALL\" title=\"$NVDA 20260821 240.0 CALL$\" class=\"\">$NVDA 20260821 240.0 CALL$</a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/e2bfb77c938adf40b6202ddcf2fcbd08\" tg-width=\"828\" tg-height=\"307\"/></p><h2 id=\"id_293771900\">总结与策略参考</h2><p><strong>总结：</strong>当前英伟达期权市场由卖方策略主导，机构普遍采取“收租”思路，利用较低的隐含波动率环境，通过卖出虚值期权来获取权利金。核心市场共识是：股价短期内难以实现大幅上涨，更可能在一定区间内震荡。</p><p><strong>策略参考</strong>：在当前IV偏低、卖方主导的市场环境下，倾向于“收租”的投资者可考虑卖出虚值程度较高（如Delta绝对值小于0.3）、行权概率较低的期权。若不愿承担卖出裸期权的无限风险或高额保证金，可优先采用价差策略，如上述的牛市看跌价差或熊市看涨价差，以锁定最大风险。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>期权聚焦 | 英伟达期权卖方策略主导市场：大单卖出210美元Call及宽跨式组合“收租”，押注股价难大涨</title>\n<style 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class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/c6666be87d6c888f2b6990eab4c624ed\" tg-width=\"1689\" tg-height=\"734\"/></p><h2 id=\"id_1421565089\">大单交易深度解析</h2><p>近期大单交易（基准日2026-04-24）清晰地揭示了机构资金的策略与情绪：</p><h3 id=\"id_1014477802\">1. 最大单笔押注：看空短期大涨 </h3><p>一笔<strong>卖出（Sell）</strong> 2026年5月8日到期、行权价210美元的看涨期权（Call）大单，成交11,122张，成交额高达<strong>约249.1万美元</strong>。这显示有大型资金强烈押注英伟达股价在未来两周内<strong>无法突破210美元</strong>。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/NVDA 20260508 210.0 CALL\" title=\"$NVDA 20260508 210.0 CALL$\" class=\"\">$NVDA 20260508 210.0 CALL$</a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/18b8fc1fa0af4bc5504641445a8ad599\" tg-width=\"828\" tg-height=\"338\"/></p><h3 id=\"id_3768099624\">2. 巨额组合策略：押注窄幅震荡</h3><p>几乎在同一时间，有交易者<strong>同时卖出</strong>了6月18日到期的行权价210美元Call和行权价200美元Put，各3,850张，构成一个<strong>卖出宽跨式组合（Short Strangle）</strong>，组合总成交额约<strong>770万美元</strong>。该策略的核心是押注股价在6月中旬前将在<strong>200至210美元之间窄幅盘整</strong>，不会出现大涨或大跌，属于强烈看空波动率的策略。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/OPT/NVDA 20260618 200.0 PUT SELL 1 | NVDA 20260618 210.0 CALL SELL 1\" title=\"$NVDA 宽跨式期权 260618 200P/210C 260618 200P/210C$\" class=\"\">$NVDA 宽跨式期权 260618 200P/210C 260618 200P/210C$</a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/1b2065c7fb235f4ba245c14b1823471c\" tg-width=\"828\" tg-height=\"561\"/></p><h3 id=\"id_2538000675\">3. 温和看涨策略：风险可控的“收租”</h3><p>另一笔组合交易是<strong>牛市看跌价差（Bull Put Spread）</strong>：卖出5月15日到期行权价205美元的Put，并买入同行权日185美元的Put作为对冲，净收入<strong>约326万美元</strong>。这表明部分交易者预期股价在到期前将保持在205美元上方，但看涨空间有限且锁定了下行风险。</p><p>‌<a href=\"https://laohu8.com/OPT/NVDA 20260515 185.0 PUT BUY 1 | NVDA 20260515 205.0 PUT SELL 1\" title=\"$NVDA 垂直价差 260515 185P/205P 260515 185P/205P$\" class=\"\">$NVDA 垂直价差 260515 185P/205P 260515 185P/205P$</a></p><p class=\"t-img-caption\"><img 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id=\"id_293771900\">总结与策略参考</h2><p><strong>总结：</strong>当前英伟达期权市场由卖方策略主导，机构普遍采取“收租”思路，利用较低的隐含波动率环境，通过卖出虚值期权来获取权利金。核心市场共识是：股价短期内难以实现大幅上涨，更可能在一定区间内震荡。</p><p><strong>策略参考</strong>：在当前IV偏低、卖方主导的市场环境下，倾向于“收租”的投资者可考虑卖出虚值程度较高（如Delta绝对值小于0.3）、行权概率较低的期权。若不愿承担卖出裸期权的无限风险或高额保证金，可优先采用价差策略，如上述的牛市看跌价差或熊市看涨价差，以锁定最大风险。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/3f1c866c487eb9e101f73a62d4495ce9","relate_stocks":{"NVDL":"2倍做多NVDA ETF-GraniteShares","NVII":"Rex NVDA Growth & Income ETF","NVDO":"2倍上限加速NVDA ETF-Leverage Shares","ANV":"GraniteShares Autocallable NVDA ETF","NVDU":"2倍做多NVDA ETF-Direxion","NVDD":"1倍做空NVDA ETF-Direxion","NVDY":"NVDA期权收益策略ETF-YieldMax","NVDA":"英伟达","NVDQ":"2倍做空NVDA ETF-T-Rex","NVDS":"1.5倍做空NVDA ETF-Tradr","NVD":"2倍做空NVDA ETF-GraniteShares","NVDW":"NVDA周配息ETF-Roundhill","NVDG":"2倍做多NVDA ETF- Leverage Shares","DIPS":"做空NVDA期权收益策略ETF-YieldMax","NVYY":"GraniteShares YieldBOOST NVDA ETF","NVDX":"2倍做多NVDA 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巨额组合策略：押注窄幅震荡几乎在同一时间，有交易者同时卖出了6月18日到期的行权价210美元Call和行权价200美元Put，各3,850张，构成一个卖出宽跨式组合（Short Strangle），组合总成交额约770万美元。该策略的核心是押注股价在6月中旬前将在200至210美元之间窄幅盘整，不会出现大涨或大跌，属于强烈看空波动率的策略。$NVDA 宽跨式期权 260618 200P/210C 260618 200P/210C$3. 温和看涨策略：风险可控的“收租”另一笔组合交易是牛市看跌价差（Bull Put Spread）：卖出5月15日到期行权价205美元的Put，并买入同行权日185美元的Put作为对冲，净收入约326万美元。这表明部分交易者预期股价在到期前将保持在205美元上方，但看涨空间有限且锁定了下行风险。‌$NVDA 垂直价差 260515 185P/205P 260515 185P/205P$4. 远月布局：看淡中长期突破还有资金卖出了8月21日到期、行权价240美元的深度虚值Call，成交额约77.6万美元，反映出市场对英伟达在中长期内突破240美元大关的信心不足。‌$NVDA 20260821 240.0 CALL$总结与策略参考总结：当前英伟达期权市场由卖方策略主导，机构普遍采取“收租”思路，利用较低的隐含波动率环境，通过卖出虚值期权来获取权利金。核心市场共识是：股价短期内难以实现大幅上涨，更可能在一定区间内震荡。策略参考：在当前IV偏低、卖方主导的市场环境下，倾向于“收租”的投资者可考虑卖出虚值程度较高（如Delta绝对值小于0.3）、行权概率较低的期权。若不愿承担卖出裸期权的无限风险或高额保证金，可优先采用价差策略，如上述的牛市看跌价差或熊市看涨价差，以锁定最大风险。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDL":0.6,"NVDY":0.6,"NVDQ":0.6,"NVD":0.6,"NVDD":0.6,"NVII":0.6,"NVYY":0.6,"ANV":0.6,"NVDS":0.6,"NVDW":0.6,"NVDG":0.6,"NVDO":0.6,"NVDX":0.6,"DIPS":0.6,"NVDU":0.6,"NVDB":0.6,"NVDA":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2044,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":557031845433448,"gmtCreate":1777024504328,"gmtModify":1779689072027,"author":{"id":"3586481422097138","authorId":"3586481422097138","name":"冒芽韭黄online","avatar":"https://static.tigerbbs.com/b7267920bba90eb188048696cb2ed2af","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3586481422097138","idStr":"3586481422097138"},"themes":[],"title":"","htmlText":"<a 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17:11","market":"us","language":"zh","title":"避开GPU、光模块内卷！AXTI单日大涨超 9%，AI行情上游赛道迎来拐点","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1187834198","media":"老虎资讯综合","summary":"AXTI收盘涨超9%，表面催化是公司任命新董事，但真正让资金关注的，还是磷化铟晶圆在AI数据中心光通信中的位置。随着AI服务器内部数据传输压力越来越大，市场不再只盯着GPU、存储和电力，也开始往更上游的材料环节寻找机会。AXT的故事，正好卡在“AI光通信需求增长”和“上游材料供给紧张”这两个交叉点上。","content":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://laohu8.com/S/AXTI\">AXT Inc</a>今天涨超9%，这个涨幅放在AI大票里不算最夸张，但放在半导体材料这条细分链里，已经足够让人多看一眼。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/94bc1d842c26a362c9a19489772dd149\" data-align=\"center\" data-image-type=\"kline\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">这家公司不是做GPU，也不是做服务器，甚至也不是市场熟悉的光模块厂商。AXT的位置更靠上游，主要做化合物半导体晶圆衬底，其中被市场重新关注的，是磷化铟晶圆。</p><p style=\"text-align: left;\">过去投资者聊AI，最容易想到的是英伟达、博通、美光，再往后是数据中心、电力、冷却系统。但AI数据中心里还有一个越来越现实的问题：机器越多、模型越大，数据在芯片和服务器之间传输的压力也越大。</p><p style=\"text-align: left;\">这个时候，光通信的重要性就会被放大。</p><h2 style=\"text-align: left;\">为什么磷化铟突然重要起来？</h2><p style=\"text-align: left;\">简单说，数据中心想跑得更快，不只是算力要强，数据传输也要跟上。</p><p style=\"text-align: left;\">传统铜线在高速、长距离、低功耗传输上会遇到瓶颈，而光通信可以在一定程度上解决这个问题。磷化铟则是高速光通信器件里非常重要的材料，常用于激光器、光探测器、光子芯片和相关光电器件。</p><p style=\"text-align: left;\">所以，磷化铟并不是一个单纯的“冷门材料概念”。</p><p style=\"text-align: left;\">它更像是AI数据中心光通信链条里的底层材料之一。市场之前更多盯着光模块、交换机、GPU互联，但当行情继续往上游挖，晶圆衬底这类更细的环节自然会被看见。</p><p style=\"text-align: left;\">AXT今天的上涨，表面上和公司董事会变动有关。公司宣布任命Tracy Liu进入董事会，董事会人数也从4人扩大到5人。Tracy Liu有超过30年的税务、会计和商业咨询经验，这对一家正在扩产、融资、推进新材料业务的公司来说，确实有一定治理层面的意义。</p><p style=\"text-align: left;\">但如果只把股价上涨理解成“新董事上任”，显然不够。</p><p style=\"text-align: left;\">市场更在意的，是AXT在磷化铟这条线上的位置。</p><h2 style=\"text-align: left;\">业绩已经开始有变化</h2><p style=\"text-align: left;\">AXT最新一季财报里，已经能看到一些变化。</p><p style=\"text-align: left;\">公司2026年一季度收入为2690万美元，高于去年四季度的2300万美元，也高于去年同期的1940万美元。毛利率达到29.6%，相比上一季度的20.9%明显提升，而去年同期还是负值。</p><p style=\"text-align: left;\">对一家规模并不大的公司来说，这组数据至少说明两件事：需求在恢复，盈利质量也在改善。</p><p style=\"text-align: left;\">更关键的是磷化铟业务本身。根据公司业绩电话会信息，一季度磷化铟收入达到1360万美元，已经贡献了公司总收入的一半以上。这个比例很重要，因为它说明AXT已经不只是普通半导体材料股，而是越来越明显地和AI光通信需求绑在一起。</p><p style=\"text-align: left;\">公司此前也表示，计划在2026年将磷化铟产能翻倍，并在2027年再次翻倍。与此同时，公司还完成了约6.325亿美元融资，资金将用于支持产能扩张、6英寸磷化铟等新产品研发，以及同美相关业务发展。</p><h2 style=\"text-align: left;\">供应链紧张，让这条线更有想象空间</h2><p style=\"text-align: left;\">磷化铟这条线的另一个看点，是供应链。</p><p style=\"text-align: left;\">近期报道提到，中国在2025年2月将磷化铟纳入出口管制名单，而中国又是全球铟资源的重要生产方。铟本身主要是锌冶炼过程中的副产品，虽然不是大众熟悉的材料，但它是制造磷化铟的重要原料。</p><p style=\"text-align: left;\">这让问题变得更微妙。</p><p style=\"text-align: left;\">AI数据中心需要更快、更省电的光通信方案，下游需求在增加；但上游材料端又存在出口许可、审批节奏和地缘因素的不确定性。一边是需求抬升，一边是供应链变得更紧，这种组合很容易引发资金关注。</p><p style=\"text-align: left;\">报道还提到AXT和住友在全球磷化铟衬底制造中占据重要份额。也就是说，这不是一条供应商特别分散的链条。对下游光通信公司来说，如果AI数据中心继续放量，上游磷化铟晶圆的供给稳定性会越来越重要。</p><h2 style=\"text-align: left;\">光通信不算新故事，但AI让它变得更急</h2><p style=\"text-align: left;\">光通信不是今天才出现的行业，过去通信网络、光纤宽带、5G建设都离不开它。但这一次不一样的地方在于，需求来自AI数据中心内部。</p><p style=\"text-align: left;\">AI训练和推理需要大量数据在芯片、服务器和机柜之间来回移动。算力越强，数据传输越不能拖后腿。过去市场喜欢说“算力瓶颈”，现在越来越多人也开始意识到，互联和传输同样可能成为瓶颈。</p><p style=\"text-align: left;\">这就给光通信产业链带来了新的估值空间。</p><p style=\"text-align: left;\">Coherent、Lumentum这类光器件公司近期同样受到关注，说明资金并不是只看AXT一家公司，而是在重新审视整条AI光通信链条。不同的是，Coherent和Lumentum更靠近器件和模块，而AXT更靠近上游材料。</p><p style=\"text-align: left;\">从交易角度看，这种位置有利有弊。</p><p style=\"text-align: left;\">好处是，如果下游需求持续增长，上游材料公司可能享受到供需紧张带来的价格和订单弹性。坏处是，材料公司往往更依赖产能释放、客户认证和出口许可，一旦其中某个环节不顺，收入兑现可能就会延后。</p><h2 style=\"text-align: left;\">不能只当成“AI补涨股”</h2><p style=\"text-align: left;\">AXT今天的上涨说明，AI行情还在继续往细分领域扩散。但对这类股票，不能只看题材。</p><p style=\"text-align: left;\">公司规模不大，股价弹性自然会更高。涨得快的时候容易吸引资金，回调起来也可能很急。更何况，磷化铟需求虽然有AI数据中心支撑，但产能扩张、客户导入和实际交付都不是一天能完成的事情。</p><p style=\"text-align: left;\">此外，出口管制和地缘因素也会带来双向影响。一方面，供应紧张可能提高上游材料的稀缺性；另一方面，如果审批和交付受到影响，也可能限制公司短期收入释放。</p><p style=\"text-align: left;\">所以，AXT更适合被看作AI光通信上游的观察标的，而不是简单的“买入AI概念”。</p><p style=\"text-align: left;\">它真正值得跟踪的地方，是磷化铟产能能不能顺利扩出来，AI光通信订单能不能持续放量，以及公司能不能把材料端的稀缺性真正转化为收入和利润。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>避开GPU、光模块内卷！AXTI单日大涨超 9%，AI行情上游赛道迎来拐点</title>\n<style 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left;\"><a href=\"https://laohu8.com/S/AXTI\">AXT Inc</a>今天涨超9%，这个涨幅放在AI大票里不算最夸张，但放在半导体材料这条细分链里，已经足够让人多看一眼。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/94bc1d842c26a362c9a19489772dd149\" data-align=\"center\" data-image-type=\"kline\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/><span></span></p><p style=\"text-align: left;\">这家公司不是做GPU，也不是做服务器，甚至也不是市场熟悉的光模块厂商。AXT的位置更靠上游，主要做化合物半导体晶圆衬底，其中被市场重新关注的，是磷化铟晶圆。</p><p style=\"text-align: left;\">过去投资者聊AI，最容易想到的是英伟达、博通、美光，再往后是数据中心、电力、冷却系统。但AI数据中心里还有一个越来越现实的问题：机器越多、模型越大，数据在芯片和服务器之间传输的压力也越大。</p><p style=\"text-align: left;\">这个时候，光通信的重要性就会被放大。</p><h2 style=\"text-align: left;\">为什么磷化铟突然重要起来？</h2><p style=\"text-align: left;\">简单说，数据中心想跑得更快，不只是算力要强，数据传输也要跟上。</p><p style=\"text-align: left;\">传统铜线在高速、长距离、低功耗传输上会遇到瓶颈，而光通信可以在一定程度上解决这个问题。磷化铟则是高速光通信器件里非常重要的材料，常用于激光器、光探测器、光子芯片和相关光电器件。</p><p style=\"text-align: left;\">所以，磷化铟并不是一个单纯的“冷门材料概念”。</p><p style=\"text-align: left;\">它更像是AI数据中心光通信链条里的底层材料之一。市场之前更多盯着光模块、交换机、GPU互联，但当行情继续往上游挖，晶圆衬底这类更细的环节自然会被看见。</p><p style=\"text-align: left;\">AXT今天的上涨，表面上和公司董事会变动有关。公司宣布任命Tracy Liu进入董事会，董事会人数也从4人扩大到5人。Tracy Liu有超过30年的税务、会计和商业咨询经验，这对一家正在扩产、融资、推进新材料业务的公司来说，确实有一定治理层面的意义。</p><p style=\"text-align: left;\">但如果只把股价上涨理解成“新董事上任”，显然不够。</p><p style=\"text-align: left;\">市场更在意的，是AXT在磷化铟这条线上的位置。</p><h2 style=\"text-align: left;\">业绩已经开始有变化</h2><p style=\"text-align: left;\">AXT最新一季财报里，已经能看到一些变化。</p><p style=\"text-align: left;\">公司2026年一季度收入为2690万美元，高于去年四季度的2300万美元，也高于去年同期的1940万美元。毛利率达到29.6%，相比上一季度的20.9%明显提升，而去年同期还是负值。</p><p style=\"text-align: left;\">对一家规模并不大的公司来说，这组数据至少说明两件事：需求在恢复，盈利质量也在改善。</p><p style=\"text-align: left;\">更关键的是磷化铟业务本身。根据公司业绩电话会信息，一季度磷化铟收入达到1360万美元，已经贡献了公司总收入的一半以上。这个比例很重要，因为它说明AXT已经不只是普通半导体材料股，而是越来越明显地和AI光通信需求绑在一起。</p><p style=\"text-align: left;\">公司此前也表示，计划在2026年将磷化铟产能翻倍，并在2027年再次翻倍。与此同时，公司还完成了约6.325亿美元融资，资金将用于支持产能扩张、6英寸磷化铟等新产品研发，以及同美相关业务发展。</p><h2 style=\"text-align: left;\">供应链紧张，让这条线更有想象空间</h2><p style=\"text-align: left;\">磷化铟这条线的另一个看点，是供应链。</p><p style=\"text-align: left;\">近期报道提到，中国在2025年2月将磷化铟纳入出口管制名单，而中国又是全球铟资源的重要生产方。铟本身主要是锌冶炼过程中的副产品，虽然不是大众熟悉的材料，但它是制造磷化铟的重要原料。</p><p style=\"text-align: left;\">这让问题变得更微妙。</p><p style=\"text-align: left;\">AI数据中心需要更快、更省电的光通信方案，下游需求在增加；但上游材料端又存在出口许可、审批节奏和地缘因素的不确定性。一边是需求抬升，一边是供应链变得更紧，这种组合很容易引发资金关注。</p><p style=\"text-align: left;\">报道还提到AXT和住友在全球磷化铟衬底制造中占据重要份额。也就是说，这不是一条供应商特别分散的链条。对下游光通信公司来说，如果AI数据中心继续放量，上游磷化铟晶圆的供给稳定性会越来越重要。</p><h2 style=\"text-align: left;\">光通信不算新故事，但AI让它变得更急</h2><p style=\"text-align: left;\">光通信不是今天才出现的行业，过去通信网络、光纤宽带、5G建设都离不开它。但这一次不一样的地方在于，需求来自AI数据中心内部。</p><p style=\"text-align: left;\">AI训练和推理需要大量数据在芯片、服务器和机柜之间来回移动。算力越强，数据传输越不能拖后腿。过去市场喜欢说“算力瓶颈”，现在越来越多人也开始意识到，互联和传输同样可能成为瓶颈。</p><p style=\"text-align: left;\">这就给光通信产业链带来了新的估值空间。</p><p style=\"text-align: left;\">Coherent、Lumentum这类光器件公司近期同样受到关注，说明资金并不是只看AXT一家公司，而是在重新审视整条AI光通信链条。不同的是，Coherent和Lumentum更靠近器件和模块，而AXT更靠近上游材料。</p><p style=\"text-align: left;\">从交易角度看，这种位置有利有弊。</p><p style=\"text-align: left;\">好处是，如果下游需求持续增长，上游材料公司可能享受到供需紧张带来的价格和订单弹性。坏处是，材料公司往往更依赖产能释放、客户认证和出口许可，一旦其中某个环节不顺，收入兑现可能就会延后。</p><h2 style=\"text-align: left;\">不能只当成“AI补涨股”</h2><p style=\"text-align: left;\">AXT今天的上涨说明，AI行情还在继续往细分领域扩散。但对这类股票，不能只看题材。</p><p style=\"text-align: left;\">公司规模不大，股价弹性自然会更高。涨得快的时候容易吸引资金，回调起来也可能很急。更何况，磷化铟需求虽然有AI数据中心支撑，但产能扩张、客户导入和实际交付都不是一天能完成的事情。</p><p style=\"text-align: left;\">此外，出口管制和地缘因素也会带来双向影响。一方面，供应紧张可能提高上游材料的稀缺性；另一方面，如果审批和交付受到影响，也可能限制公司短期收入释放。</p><p style=\"text-align: left;\">所以，AXT更适合被看作AI光通信上游的观察标的，而不是简单的“买入AI概念”。</p><p style=\"text-align: left;\">它真正值得跟踪的地方，是磷化铟产能能不能顺利扩出来，AI光通信订单能不能持续放量，以及公司能不能把材料端的稀缺性真正转化为收入和利润。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/f5e8aba7de194dc92d26747c1cfec057","relate_stocks":{"AXTI":"AXT 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Liu有超过30年的税务、会计和商业咨询经验，这对一家正在扩产、融资、推进新材料业务的公司来说，确实有一定治理层面的意义。但如果只把股价上涨理解成“新董事上任”，显然不够。市场更在意的，是AXT在磷化铟这条线上的位置。业绩已经开始有变化AXT最新一季财报里，已经能看到一些变化。公司2026年一季度收入为2690万美元，高于去年四季度的2300万美元，也高于去年同期的1940万美元。毛利率达到29.6%，相比上一季度的20.9%明显提升，而去年同期还是负值。对一家规模并不大的公司来说，这组数据至少说明两件事：需求在恢复，盈利质量也在改善。更关键的是磷化铟业务本身。根据公司业绩电话会信息，一季度磷化铟收入达到1360万美元，已经贡献了公司总收入的一半以上。这个比例很重要，因为它说明AXT已经不只是普通半导体材料股，而是越来越明显地和AI光通信需求绑在一起。公司此前也表示，计划在2026年将磷化铟产能翻倍，并在2027年再次翻倍。与此同时，公司还完成了约6.325亿美元融资，资金将用于支持产能扩张、6英寸磷化铟等新产品研发，以及同美相关业务发展。供应链紧张，让这条线更有想象空间磷化铟这条线的另一个看点，是供应链。近期报道提到，中国在2025年2月将磷化铟纳入出口管制名单，而中国又是全球铟资源的重要生产方。铟本身主要是锌冶炼过程中的副产品，虽然不是大众熟悉的材料，但它是制造磷化铟的重要原料。这让问题变得更微妙。AI数据中心需要更快、更省电的光通信方案，下游需求在增加；但上游材料端又存在出口许可、审批节奏和地缘因素的不确定性。一边是需求抬升，一边是供应链变得更紧，这种组合很容易引发资金关注。报道还提到AXT和住友在全球磷化铟衬底制造中占据重要份额。也就是说，这不是一条供应商特别分散的链条。对下游光通信公司来说，如果AI数据中心继续放量，上游磷化铟晶圆的供给稳定性会越来越重要。光通信不算新故事，但AI让它变得更急光通信不是今天才出现的行业，过去通信网络、光纤宽带、5G建设都离不开它。但这一次不一样的地方在于，需求来自AI数据中心内部。AI训练和推理需要大量数据在芯片、服务器和机柜之间来回移动。算力越强，数据传输越不能拖后腿。过去市场喜欢说“算力瓶颈”，现在越来越多人也开始意识到，互联和传输同样可能成为瓶颈。这就给光通信产业链带来了新的估值空间。Coherent、Lumentum这类光器件公司近期同样受到关注，说明资金并不是只看AXT一家公司，而是在重新审视整条AI光通信链条。不同的是，Coherent和Lumentum更靠近器件和模块，而AXT更靠近上游材料。从交易角度看，这种位置有利有弊。好处是，如果下游需求持续增长，上游材料公司可能享受到供需紧张带来的价格和订单弹性。坏处是，材料公司往往更依赖产能释放、客户认证和出口许可，一旦其中某个环节不顺，收入兑现可能就会延后。不能只当成“AI补涨股”AXT今天的上涨说明，AI行情还在继续往细分领域扩散。但对这类股票，不能只看题材。公司规模不大，股价弹性自然会更高。涨得快的时候容易吸引资金，回调起来也可能很急。更何况，磷化铟需求虽然有AI数据中心支撑，但产能扩张、客户导入和实际交付都不是一天能完成的事情。此外，出口管制和地缘因素也会带来双向影响。一方面，供应紧张可能提高上游材料的稀缺性；另一方面，如果审批和交付受到影响，也可能限制公司短期收入释放。所以，AXT更适合被看作AI光通信上游的观察标的，而不是简单的“买入AI概念”。它真正值得跟踪的地方，是磷化铟产能能不能顺利扩出来，AI光通信订单能不能持续放量，以及公司能不能把材料端的稀缺性真正转化为收入和利润。","news_type":1,"symbols_score_info":{"AXTI":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2562,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0}],"lives":[]}