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2025-07-16

钝刀子割肉，打击国内的同类产品，这个华人坏得很

中概云服务商和数据中心板块全线飙涨！英伟达H20重返中国市场，释放了什么投资信号？

2022-04-13

节流

传阿里云进行新一轮组织架构调整，中国区总裁将离职

2022-04-04

一句废话

抱歉，原内容已删除

2021-11-18

阿里和万科一样，长多短空，双方都在转型的阵痛期！平安的转型已经迎来曙光，继续等待

无论阿里的季度财报如何，其增长都将势不可挡

2021-08-07

戴尔的笔记本不好用

抱歉，原内容已删除

2021-08-07

腾讯是有原罪的公司，当年q币被盗泛滥，腾讯也是睁一眼闭一眼。腾讯你的高科技在哪里？四处投资游戏公司，你也未必能建立起足够的护城河

抱歉，原内容已删除

2021-07-16

小程序不好用。对微信支付确实是利好。用啥支付都无所谓，给补贴才是王道

抱歉，原内容已删除

2021-06-24

美国收水，外资都要跑，港A都会受影响，耐心等吧

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06:00","market":"us","language":"zh","title":"中概云服务商和数据中心板块全线飙涨！英伟达H20重返中国市场，释放了什么投资信号？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2551198864","media":"华尔街见闻","summary":"花旗和杰富瑞表示，H20芯片重启销售将对中国互联网数据中心行业产生积极影响。伯恩斯坦估算，英伟达在中国市场收入每恢复100亿美元，就可带来约0.25美元的EPS提升。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p>花旗和杰富瑞表示，H20芯片重启销售将对中国互联网数据中心行业产生积极影响。伯恩斯坦估算，英伟达在中国市场收入每恢复100亿美元，就可带来约0.25美元的EPS提升。Melius Research将英伟达目标价大幅上调43%、预计市值因H20重启销售突破5万亿美元。UBP认为这还利好整个AI半导体供应链。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">英伟达宣布重启H20芯片对华销售，推动中国云服务商和数据中心板块全线上涨。</p><p style=\"text-align: left;\">周一，<a href=\"https://laohu8.com/S/09988\">阿里巴巴-W</a>港股大涨近7%，<a href=\"https://laohu8.com/S/03896\">金山云</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/GDS\">万国数据</a>-W均大涨超10%，推动恒生科技指数涨超2%。在美上市<a href=\"https://laohu8.com/S/KC\">金山云</a>收涨18.7%，<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>收涨约8.1%，<a href=\"https://laohu8.com/S/09698\">万国数据</a>涨近7.8%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img 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left;\">Tsang表示，如果英伟达最终能向中国云服务提供商出售H20库存，可能会产生更多订单，并驱动世纪互联和万国数据税息折旧及摊销前利润和营收上行。</p><p style=\"text-align: left;\">据媒体报道，英伟达RTX6000D在2025年的出货量将有100-200万片，这也对相关公司构成利好。</p><p style=\"text-align: left;\">杰富瑞分析师Thomas Chong等人在报告中称，<strong>英伟达消息利好超大规模云厂商如阿里巴巴、腾讯和百度，以及云服务提供商金山云。预计对人工智能发展敏感的个股也将受益，如快手和美图。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">据央视新闻，美国政府今年4月决定禁止英伟达向中国市场销售其H20芯片。这也是此前中国互联网数据中心板块回调的主要原因。</p><h2 id=\"id_2404543811\">H20重启对华销售，对英伟达意味着什么？</h2><p style=\"text-align: justify;\">媒体报道称，<strong>H20芯片重启销售有望帮助英伟达收回此前面临风险的150亿美元数据中心收入中的相当一部分</strong>，其中包括原本预期在下半年实现的40-50亿美元收入。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达此前估算，<strong>仅目前所在的公司第二财季就因出口限制损失高达80亿美元H20的收入</strong>。伯恩斯坦认为，由于本季度还有两周结束，预计出货量有限，但<strong>下半年可能快速追赶进度</strong>。英伟达还因H20的出口限制计提了<strong>45亿美元的库存减值</strong>，若出口恢复，或有部分回转可能。</p><p style=\"text-align: justify;\">伯恩斯坦估算：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>英伟达在中国市场收入每恢复100亿美元，就可带来约0.25美元的EPS提升</strong>；</p><p style=\"text-align: justify;\">如果能在FY2026（截至2026年1月）恢复150–200亿美元收入，EPS有望提升0.40–0.50美元，相当于当前市场一致预期的10%以上上行空间。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">H20重启对华销售的消息公布后，英伟达股价在周二美股开盘即涨超4%，早盘曾涨近5.1%，收涨约4%，刷新上周五所创的收盘最高纪录，并推动纳指连续第二日收创历史新高。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5eb792d72b1afbaa7bdf324432483a2b\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">伯恩斯坦预计，特朗普政府允许英伟达“有限度”参与中国市场，将有助于<strong>维持其在AI生态系统中的长期优势</strong>，也更符合产业与风险平衡逻辑。</p><p style=\"text-align: justify;\">研究公司Futurum Group分析认为，解除H20禁令对英伟达来说是一个重大而积极的进展，这将使英伟达能够巩固其在中国的领导地位，并推动英伟达未来几个季度的业绩增长。</p><p style=\"text-align: justify;\">对于英伟达预计第二财季H20收入将因出口限制减少80亿美元，研究机构Gartner分析师盛陵海对第一财经表示：“那么大一个缺口，英伟达是一定会想尽一切办法把H20重新卖到中国的。因为除了中国没有任何一个市场能消化那么大规模的库存。”</p><h2 id=\"id_700187378\">RTX Pro或为AI推理专用 或最快9月推出新版中国定制芯片</h2><p style=\"text-align: justify;\">据澎湃新闻，黄仁勋将参加第三届中国国际供应链促进博览会（以下简称链博会），<strong>并于16日会见媒体</strong>。第三届链博会将于7月16日在北京开幕，<strong>英伟达首度参展</strong>。</p><p style=\"text-align: justify;\">报道称，黄仁勋将出席本届链博会，在会上介绍英伟达的新产品，并重申对中国市场的长期承诺，英伟达最快将于今年9月推出专为中国市场定制的新版AI芯片。</p><p style=\"text-align: justify;\">央视提到，除了H20出口许可得到得到美国政府批准，本周二黄仁勋还透露了一个好消息：“我们还将发布一款名为RTX Pro的新显卡。这款显卡非常重要，因为它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。”</p><p style=\"text-align: justify;\">Gartner的分析师盛陵海分析称，此次英伟达在中国新推的RTX PRO芯片可能是面向人工智能推理专用的GPU。黄仁勋曾表示，AI的未来是推理，但需要解决计算成本问题。。</p><p style=\"text-align: justify;\">值得注意的是，华尔街见闻此前文章提到，在访华前一天，黄仁勋会见了特朗普。据环球时报报道，据英国路透社、彭博社此前报道，知情人士透露，黄仁勋计划访问中国之际，他将于当地时间10日前往白宫与美国总统特朗普会面。</p><p style=\"text-align: justify;\">环球网指出，黄仁勋一直是中国市场的频繁访客，并公开表达美国公司进入全球最大半导体市场的必要性。他此前多次呼吁放宽美国技术出口限制。</p><h2 id=\"id_1779646361\">英伟达市值或将因此突破5万亿 还利好整个AI半导体供应链</h2><p style=\"text-align: justify;\">独立研究和投资机构Melius Research的分析师在本周二发布的报告中指出，H20重启销售不仅意味着英伟达在2026财年、即本财年下半年的收入将进一步加速增长，还将给公司2027财年上半年的增长带来“巨大的推动力”，使其“增速远超此前共识（预期）的26%”。到2026财年第四财季，“就算全部或大部分收复中国市场80亿美元的季度销售额损失，也不会感到惊讶”。</p><p style=\"text-align: justify;\">Melius Research预计，H20重启销售可能为英伟达市值突破5万亿美元大关铺平道路。因为该机构的分析师将英伟达的目标价上调至235美元，意味着预计股价将在本周一收盘基础上再涨逾43%，市值将达到5.73 万亿美元。而英伟达上周市值才史上首次超过4万亿美元。</p><p style=\"text-align: justify;\">Melius Research分析师表示：“中国是一个具有巨大增长潜力的关键市场。”他们指出，英伟达曾表示，全球一半的AI开发者都在中国。他们认为，现在，英伟达可以不仅在中国市场，而且在全球范围内，确保更多中国AI开发者能够在英伟达AI堆栈上开发应用程序。</p><p style=\"text-align: justify;\">瑞士私人银行巨头Union Bancaire Privee（UBP）的董事总经理Vey-Sern Ling表示，恢复向中国出售H20芯片不仅对英伟达公司有利，也对整个AI半导体供应链，以及正在构建AI能力的中国科技平台有利。这对中美关系来说也是一个利好。</p><p style=\"text-align: justify;\">据环球网，美国财长贝森特本周二对媒体表示，批准H20芯片这类许可是特朗普政府与中方谈判的一部分内容，他还称，无需担忧8月12日这个美中暂停加征部分关税的截止日期，双方谈判“态势良好”。</p><p style=\"text-align: justify;\">据中新网，针对英伟达将开始向中国市场销售H20芯片一事，中国外交部发言人林剑在周二的外交部例行记者会上表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">“我们一般不对企业的行为作出具体的评论。我要指出的是，中方反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，对中国进行恶意封锁和打压的立场是一贯的、明确的。这种做法扰乱全球产业链的稳定，也不符合任何一方的利益。”</p></blockquote></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta 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src=\"https://static.tigerbbs.com/4289778828b235f4364f0aa2467ef449\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/593b3782206c0d89ccabf6212867ea0c\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d8062c47cac9cdfd7c331c563542e6ec\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: left;\">据央视新闻，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋今天在接受总台央视记者采访时宣布，美国已批准H20芯片销往中国，“我们将开始向中国市场销售H20。</p><p style=\"text-align: left;\">花旗和杰富瑞分析师表示，H20芯片重启销售将对中国互联网数据中心行业产生积极影响，并看好相关个股表现。同时，这一消息有望为英伟达今年增加数十亿美元收入，同时提振中国AI相关企业发展前景。独立研究和投资机构Melius Research为此将大幅上调英伟达目标价，预计上周才突破4万亿美元的英伟达市值将因此站上5万亿大关。</p><h2 id=\"id_3749744907\" style=\"text-align: left;\">分析师看好国内数据中心板块</h2><p style=\"text-align: left;\">花旗分析师Louis Tsang等在报告中指出，H20重启销售将对中国IDC(互联网数据中心)行业影响积极，重申买入世纪互联和万国数据。</p><p style=\"text-align: left;\">Tsang表示，如果英伟达最终能向中国云服务提供商出售H20库存，可能会产生更多订单，并驱动世纪互联和万国数据税息折旧及摊销前利润和营收上行。</p><p style=\"text-align: left;\">据媒体报道，英伟达RTX6000D在2025年的出货量将有100-200万片，这也对相关公司构成利好。</p><p style=\"text-align: left;\">杰富瑞分析师Thomas Chong等人在报告中称，<strong>英伟达消息利好超大规模云厂商如阿里巴巴、腾讯和百度，以及云服务提供商金山云。预计对人工智能发展敏感的个股也将受益，如快手和美图。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">据央视新闻，美国政府今年4月决定禁止英伟达向中国市场销售其H20芯片。这也是此前中国互联网数据中心板块回调的主要原因。</p><h2 id=\"id_2404543811\">H20重启对华销售，对英伟达意味着什么？</h2><p style=\"text-align: justify;\">媒体报道称，<strong>H20芯片重启销售有望帮助英伟达收回此前面临风险的150亿美元数据中心收入中的相当一部分</strong>，其中包括原本预期在下半年实现的40-50亿美元收入。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达此前估算，<strong>仅目前所在的公司第二财季就因出口限制损失高达80亿美元H20的收入</strong>。伯恩斯坦认为，由于本季度还有两周结束，预计出货量有限，但<strong>下半年可能快速追赶进度</strong>。英伟达还因H20的出口限制计提了<strong>45亿美元的库存减值</strong>，若出口恢复，或有部分回转可能。</p><p style=\"text-align: justify;\">伯恩斯坦估算：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>英伟达在中国市场收入每恢复100亿美元，就可带来约0.25美元的EPS提升</strong>；</p><p style=\"text-align: justify;\">如果能在FY2026（截至2026年1月）恢复150–200亿美元收入，EPS有望提升0.40–0.50美元，相当于当前市场一致预期的10%以上上行空间。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">H20重启对华销售的消息公布后，英伟达股价在周二美股开盘即涨超4%，早盘曾涨近5.1%，收涨约4%，刷新上周五所创的收盘最高纪录，并推动纳指连续第二日收创历史新高。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5eb792d72b1afbaa7bdf324432483a2b\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">伯恩斯坦预计，特朗普政府允许英伟达“有限度”参与中国市场，将有助于<strong>维持其在AI生态系统中的长期优势</strong>，也更符合产业与风险平衡逻辑。</p><p style=\"text-align: justify;\">研究公司Futurum Group分析认为，解除H20禁令对英伟达来说是一个重大而积极的进展，这将使英伟达能够巩固其在中国的领导地位，并推动英伟达未来几个季度的业绩增长。</p><p style=\"text-align: justify;\">对于英伟达预计第二财季H20收入将因出口限制减少80亿美元，研究机构Gartner分析师盛陵海对第一财经表示：“那么大一个缺口，英伟达是一定会想尽一切办法把H20重新卖到中国的。因为除了中国没有任何一个市场能消化那么大规模的库存。”</p><h2 id=\"id_700187378\">RTX Pro或为AI推理专用 或最快9月推出新版中国定制芯片</h2><p style=\"text-align: justify;\">据澎湃新闻，黄仁勋将参加第三届中国国际供应链促进博览会（以下简称链博会），<strong>并于16日会见媒体</strong>。第三届链博会将于7月16日在北京开幕，<strong>英伟达首度参展</strong>。</p><p style=\"text-align: justify;\">报道称，黄仁勋将出席本届链博会，在会上介绍英伟达的新产品，并重申对中国市场的长期承诺，英伟达最快将于今年9月推出专为中国市场定制的新版AI芯片。</p><p style=\"text-align: justify;\">央视提到，除了H20出口许可得到得到美国政府批准，本周二黄仁勋还透露了一个好消息：“我们还将发布一款名为RTX Pro的新显卡。这款显卡非常重要，因为它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。”</p><p style=\"text-align: justify;\">Gartner的分析师盛陵海分析称，此次英伟达在中国新推的RTX PRO芯片可能是面向人工智能推理专用的GPU。黄仁勋曾表示，AI的未来是推理，但需要解决计算成本问题。。</p><p style=\"text-align: justify;\">值得注意的是，华尔街见闻此前文章提到，在访华前一天，黄仁勋会见了特朗普。据环球时报报道，据英国路透社、彭博社此前报道，知情人士透露，黄仁勋计划访问中国之际，他将于当地时间10日前往白宫与美国总统特朗普会面。</p><p style=\"text-align: justify;\">环球网指出，黄仁勋一直是中国市场的频繁访客，并公开表达美国公司进入全球最大半导体市场的必要性。他此前多次呼吁放宽美国技术出口限制。</p><h2 id=\"id_1779646361\">英伟达市值或将因此突破5万亿 还利好整个AI半导体供应链</h2><p style=\"text-align: justify;\">独立研究和投资机构Melius Research的分析师在本周二发布的报告中指出，H20重启销售不仅意味着英伟达在2026财年、即本财年下半年的收入将进一步加速增长，还将给公司2027财年上半年的增长带来“巨大的推动力”，使其“增速远超此前共识（预期）的26%”。到2026财年第四财季，“就算全部或大部分收复中国市场80亿美元的季度销售额损失，也不会感到惊讶”。</p><p style=\"text-align: justify;\">Melius Research预计，H20重启销售可能为英伟达市值突破5万亿美元大关铺平道路。因为该机构的分析师将英伟达的目标价上调至235美元，意味着预计股价将在本周一收盘基础上再涨逾43%，市值将达到5.73 万亿美元。而英伟达上周市值才史上首次超过4万亿美元。</p><p style=\"text-align: justify;\">Melius Research分析师表示：“中国是一个具有巨大增长潜力的关键市场。”他们指出，英伟达曾表示，全球一半的AI开发者都在中国。他们认为，现在，英伟达可以不仅在中国市场，而且在全球范围内，确保更多中国AI开发者能够在英伟达AI堆栈上开发应用程序。</p><p style=\"text-align: justify;\">瑞士私人银行巨头Union Bancaire Privee（UBP）的董事总经理Vey-Sern Ling表示，恢复向中国出售H20芯片不仅对英伟达公司有利，也对整个AI半导体供应链，以及正在构建AI能力的中国科技平台有利。这对中美关系来说也是一个利好。</p><p style=\"text-align: justify;\">据环球网，美国财长贝森特本周二对媒体表示，批准H20芯片这类许可是特朗普政府与中方谈判的一部分内容，他还称，无需担忧8月12日这个美中暂停加征部分关税的截止日期，双方谈判“态势良好”。</p><p style=\"text-align: justify;\">据中新网，针对英伟达将开始向中国市场销售H20芯片一事，中国外交部发言人林剑在周二的外交部例行记者会上表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">“我们一般不对企业的行为作出具体的评论。我要指出的是，中方反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，对中国进行恶意封锁和打压的立场是一贯的、明确的。这种做法扰乱全球产业链的稳定，也不符合任何一方的利益。”</p></blockquote></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/3f1c866c487eb9e101f73a62d4495ce9","relate_stocks":{"LU1720051108.HKD":"ALLIANZ GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE \"AT\" (HKD) ACC","LU0942090050.USD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV - US TOTAL YIELD SUSTAINABLE \"P\" (USD)  INC","NVDA":"英伟达","LU2552382058.USD":"WELLINGTON US BRAND POWER \"A\" (USD) ACC","LU1791710400.SGD":"Fidelity Global Demographics A-ACC-SGD","BK4533":"AQR资本管理(全球第二大对冲基金)","LU0080751232.USD":"富达环球多元动力基金A","LU0079474960.USD":"联博美国增长基金A","LU0689626769.HKD":"AB SICAV I - SUSTAINABLE US THEMATIC PORTFOLIO \"A\" (HKD) ACC","LU2211815571.USD":"ALLIANZ POSITIVE CHANGE \"AT\" (USD) ACC","09988":"阿里巴巴-W","BK4587":"ChatGPT概念","LU0511384066.AUD":"SUSTAINABLE GLOBAL THEMATIC PORTFOLIO \"A\" (AUDHDG) ACC","SG9999015341.SGD":"United Income Focus Trust Acc 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或最快9月推出新版中国定制芯片据澎湃新闻，黄仁勋将参加第三届中国国际供应链促进博览会（以下简称链博会），并于16日会见媒体。第三届链博会将于7月16日在北京开幕，英伟达首度参展。报道称，黄仁勋将出席本届链博会，在会上介绍英伟达的新产品，并重申对中国市场的长期承诺，英伟达最快将于今年9月推出专为中国市场定制的新版AI芯片。央视提到，除了H20出口许可得到得到美国政府批准，本周二黄仁勋还透露了一个好消息：“我们还将发布一款名为RTX Pro的新显卡。这款显卡非常重要，因为它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。”Gartner的分析师盛陵海分析称，此次英伟达在中国新推的RTX PRO芯片可能是面向人工智能推理专用的GPU。黄仁勋曾表示，AI的未来是推理，但需要解决计算成本问题。。值得注意的是，华尔街见闻此前文章提到，在访华前一天，黄仁勋会见了特朗普。据环球时报报道，据英国路透社、彭博社此前报道，知情人士透露，黄仁勋计划访问中国之际，他将于当地时间10日前往白宫与美国总统特朗普会面。环球网指出，黄仁勋一直是中国市场的频繁访客，并公开表达美国公司进入全球最大半导体市场的必要性。他此前多次呼吁放宽美国技术出口限制。英伟达市值或将因此突破5万亿 还利好整个AI半导体供应链独立研究和投资机构Melius Research的分析师在本周二发布的报告中指出，H20重启销售不仅意味着英伟达在2026财年、即本财年下半年的收入将进一步加速增长，还将给公司2027财年上半年的增长带来“巨大的推动力”，使其“增速远超此前共识（预期）的26%”。到2026财年第四财季，“就算全部或大部分收复中国市场80亿美元的季度销售额损失，也不会感到惊讶”。Melius Research预计，H20重启销售可能为英伟达市值突破5万亿美元大关铺平道路。因为该机构的分析师将英伟达的目标价上调至235美元，意味着预计股价将在本周一收盘基础上再涨逾43%，市值将达到5.73 万亿美元。而英伟达上周市值才史上首次超过4万亿美元。Melius Research分析师表示：“中国是一个具有巨大增长潜力的关键市场。”他们指出，英伟达曾表示，全球一半的AI开发者都在中国。他们认为，现在，英伟达可以不仅在中国市场，而且在全球范围内，确保更多中国AI开发者能够在英伟达AI堆栈上开发应用程序。瑞士私人银行巨头Union Bancaire Privee（UBP）的董事总经理Vey-Sern Ling表示，恢复向中国出售H20芯片不仅对英伟达公司有利，也对整个AI半导体供应链，以及正在构建AI能力的中国科技平台有利。这对中美关系来说也是一个利好。据环球网，美国财长贝森特本周二对媒体表示，批准H20芯片这类许可是特朗普政府与中方谈判的一部分内容，他还称，无需担忧8月12日这个美中暂停加征部分关税的截止日期，双方谈判“态势良好”。据中新网，针对英伟达将开始向中国市场销售H20芯片一事，中国外交部发言人林剑在周二的外交部例行记者会上表示：“我们一般不对企业的行为作出具体的评论。我要指出的是，中方反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，对中国进行恶意封锁和打压的立场是一贯的、明确的。这种做法扰乱全球产业链的稳定，也不符合任何一方的利益。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":1.1,"BABA":1.1,"09988":1.1,"GDS":1.1,"KC":1.1,"03896":1.1,"09698":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2031,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":613856750,"gmtCreate":1649824175336,"gmtModify":1649824175336,"author":{"id":"4087345923163060","authorId":"4087345923163060","name":"wwww_wu","avatar":"https://static.tigerbbs.com/825fa74e0108d6805b5c7883d6e8c056","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"4087345923163060","idStr":"4087345923163060"},"themes":[],"title":"","htmlText":"节流","listText":"节流","text":"节流","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/613856750","repostId":"2227769508","repostType":2,"repost":{"id":"2227769508","kind":"live","pubTimestamp":1649821374,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2227769508?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2022-04-13 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href=https://wallstreetcn.com/live/a-stock><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>多方消息人士透露，阿里云正在进行新一轮组织架构调整：阿里云中国区总裁任庚（M6）将离职，该职位由阿里云中国区副总裁黄海清接任，统管中国16个战区。此外，集团副总裁、云智能销售管理与生态发展部总经理郭继军（M6）已在走离职流程，生态+销管体系暂时由蔡英华直接代管。与此同时，阿里副总裁李飞飞等高管的麾下也有数名P9/P10中高层骨干在近期辞任。(21财经)</p>\n\n<a 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18:30","market":"us","language":"zh","title":"无论阿里的季度财报如何，其增长都将势不可挡","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1129470402","media":"猛兽财经","summary":"即使核心收益减半，阿里巴巴仍然是一项不错的投资。","content":"<p>11月18日（周四），<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>将发布原计划在9月份公布的季度财报。考虑到阿里面临的不确定性，投资者有充分的理由担心此类延迟带来的影响。然而，通过全面分析，我们发现大家大可不必有这样的焦虑和担心。<b>即使核心收益减半，阿里巴巴仍然是一项不错的投资。</b></p>\n<p>首先，由于市场的过度反应，阿里巴巴目前的估值被压缩的非常低。即使该股永久性的损失了其核心收益的一半，但以目前的价格，它仍然是一项很好的投资。</p>\n<p>阿里巴巴目前的年度运营现金为333亿美元。在中国的商业零售和批发业务是其主要业务，占总销售额的2/3以上。这也是监管部门的措施对阿里巴巴产生最大影响的地方。现在，让我们假设一下对阿里巴巴造成的影响1)影响非常大，2)影响只会对阿里巴巴造成单方面的伤害，而对阿里巴巴的竞争对手没有任何影响，因此阿里巴巴失去了这一核心收入的一半。</p>\n<p>目前，阿里巴巴持有410亿美元的现金头寸。它承诺在未来五年内向共同富裕基金捐款155亿美元。从目前的现金头寸中扣除这一贡献，阿里巴巴实际持有的现金头寸为255亿美元。这使得分析更加保守，因为它假设贡献是真正的成本或税收。但实际上，从公告的措辞来看，这样的贡献可能会为阿里巴巴带来一些回报。听起来像是风险投资基金。事实上，我们认为共同富裕基金的贡献对于阿里巴巴来说是一种积极的发展，对于阿里巴巴和监管部门来说也是一种非常合理和理性的方式。</p>\n<p><b>阿里巴巴的增长潜力</b></p>\n<p>如前所述，商业零售和批发是阿里巴巴目前最核心的业务。这也是监管部门对阿里巴巴造成影响最大的地方。</p>\n<p>阿里巴巴的主要业务有，包括国际商业零售、国际批发、菜鸟物流服务、云计算、数字媒体和娱乐等。如你所见，所有这些业务都在高速增长，并且年增长率高达50%以上，总体年增长率在35%左右。此外，阿里巴巴在所有这些领域都处于领先地位，正在进行的监管打击对阿里巴巴在这些领域的影响应该是最小的(至少根据目前公布的规定)。</p>\n<p>即使阿里巴巴有一半的核心业务受到影响，考虑到它有这么多高增长和高利润的细分业务，这仍然是一笔不错的投资。</p>\n<p>接下来，我们将看到这些高速增长的业务将得益于阿里巴巴强劲的长期趋势，而阿里巴巴也处于独特的资本地位。</p>\n<p><b>电子商务是世界不可阻挡的趋势</b></p>\n<p>我们的世界正朝着电子商务发展，这是一个不可阻挡的趋势。尽管阿里巴巴和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>（AMZN）等电子商务巨头的成功给我们留下了深刻的印象，但电子商务的发展实际上才刚刚开始，大部分的增长还没有到来。</p>\n<p>从下图可以看出，全球电子商务渗透率一直在平稳快速的增长。在短短4年时间里，电子商务渗透率从2016年的10.5%几乎翻了一番，达到目前的20.2%，复合年增长率接近19%。然而，目前的电子商务渗透仍仅在20%左右。这意味着有80%的零售业务目前仍在线下进行。2020年，全球电子商务零售销售额达到了4.2万亿美元。预计到2026年，这一数字将翻一番，电子商务业务的收入将达到7.4万亿美元。所以电子商务在全球才刚刚起步，大量的增长机会尚未到来。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/572ad4549379d614c57780a77a5fd318\" tg-width=\"588\" tg-height=\"351\" 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src=\"https://static.tigerbbs.com/4289778828b235f4364f0aa2467ef449\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/593b3782206c0d89ccabf6212867ea0c\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d8062c47cac9cdfd7c331c563542e6ec\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: left;\">据央视新闻，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋今天在接受总台央视记者采访时宣布，美国已批准H20芯片销往中国，“我们将开始向中国市场销售H20。</p><p style=\"text-align: left;\">花旗和杰富瑞分析师表示，H20芯片重启销售将对中国互联网数据中心行业产生积极影响，并看好相关个股表现。同时，这一消息有望为英伟达今年增加数十亿美元收入，同时提振中国AI相关企业发展前景。独立研究和投资机构Melius Research为此将大幅上调英伟达目标价，预计上周才突破4万亿美元的英伟达市值将因此站上5万亿大关。</p><h2 id=\"id_3749744907\" style=\"text-align: left;\">分析师看好国内数据中心板块</h2><p style=\"text-align: left;\">花旗分析师Louis Tsang等在报告中指出，H20重启销售将对中国IDC(互联网数据中心)行业影响积极，重申买入世纪互联和万国数据。</p><p style=\"text-align: left;\">Tsang表示，如果英伟达最终能向中国云服务提供商出售H20库存，可能会产生更多订单，并驱动世纪互联和万国数据税息折旧及摊销前利润和营收上行。</p><p style=\"text-align: left;\">据媒体报道，英伟达RTX6000D在2025年的出货量将有100-200万片，这也对相关公司构成利好。</p><p style=\"text-align: left;\">杰富瑞分析师Thomas Chong等人在报告中称，<strong>英伟达消息利好超大规模云厂商如阿里巴巴、腾讯和百度，以及云服务提供商金山云。预计对人工智能发展敏感的个股也将受益，如快手和美图。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">据央视新闻，美国政府今年4月决定禁止英伟达向中国市场销售其H20芯片。这也是此前中国互联网数据中心板块回调的主要原因。</p><h2 id=\"id_2404543811\">H20重启对华销售，对英伟达意味着什么？</h2><p style=\"text-align: justify;\">媒体报道称，<strong>H20芯片重启销售有望帮助英伟达收回此前面临风险的150亿美元数据中心收入中的相当一部分</strong>，其中包括原本预期在下半年实现的40-50亿美元收入。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达此前估算，<strong>仅目前所在的公司第二财季就因出口限制损失高达80亿美元H20的收入</strong>。伯恩斯坦认为，由于本季度还有两周结束，预计出货量有限，但<strong>下半年可能快速追赶进度</strong>。英伟达还因H20的出口限制计提了<strong>45亿美元的库存减值</strong>，若出口恢复，或有部分回转可能。</p><p style=\"text-align: justify;\">伯恩斯坦估算：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>英伟达在中国市场收入每恢复100亿美元，就可带来约0.25美元的EPS提升</strong>；</p><p style=\"text-align: justify;\">如果能在FY2026（截至2026年1月）恢复150–200亿美元收入，EPS有望提升0.40–0.50美元，相当于当前市场一致预期的10%以上上行空间。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">H20重启对华销售的消息公布后，英伟达股价在周二美股开盘即涨超4%，早盘曾涨近5.1%，收涨约4%，刷新上周五所创的收盘最高纪录，并推动纳指连续第二日收创历史新高。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5eb792d72b1afbaa7bdf324432483a2b\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">伯恩斯坦预计，特朗普政府允许英伟达“有限度”参与中国市场，将有助于<strong>维持其在AI生态系统中的长期优势</strong>，也更符合产业与风险平衡逻辑。</p><p style=\"text-align: justify;\">研究公司Futurum Group分析认为，解除H20禁令对英伟达来说是一个重大而积极的进展，这将使英伟达能够巩固其在中国的领导地位，并推动英伟达未来几个季度的业绩增长。</p><p style=\"text-align: justify;\">对于英伟达预计第二财季H20收入将因出口限制减少80亿美元，研究机构Gartner分析师盛陵海对第一财经表示：“那么大一个缺口，英伟达是一定会想尽一切办法把H20重新卖到中国的。因为除了中国没有任何一个市场能消化那么大规模的库存。”</p><h2 id=\"id_700187378\">RTX Pro或为AI推理专用 或最快9月推出新版中国定制芯片</h2><p style=\"text-align: justify;\">据澎湃新闻，黄仁勋将参加第三届中国国际供应链促进博览会（以下简称链博会），<strong>并于16日会见媒体</strong>。第三届链博会将于7月16日在北京开幕，<strong>英伟达首度参展</strong>。</p><p style=\"text-align: justify;\">报道称，黄仁勋将出席本届链博会，在会上介绍英伟达的新产品，并重申对中国市场的长期承诺，英伟达最快将于今年9月推出专为中国市场定制的新版AI芯片。</p><p style=\"text-align: justify;\">央视提到，除了H20出口许可得到得到美国政府批准，本周二黄仁勋还透露了一个好消息：“我们还将发布一款名为RTX Pro的新显卡。这款显卡非常重要，因为它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。”</p><p style=\"text-align: justify;\">Gartner的分析师盛陵海分析称，此次英伟达在中国新推的RTX PRO芯片可能是面向人工智能推理专用的GPU。黄仁勋曾表示，AI的未来是推理，但需要解决计算成本问题。。</p><p style=\"text-align: justify;\">值得注意的是，华尔街见闻此前文章提到，在访华前一天，黄仁勋会见了特朗普。据环球时报报道，据英国路透社、彭博社此前报道，知情人士透露，黄仁勋计划访问中国之际，他将于当地时间10日前往白宫与美国总统特朗普会面。</p><p style=\"text-align: justify;\">环球网指出，黄仁勋一直是中国市场的频繁访客，并公开表达美国公司进入全球最大半导体市场的必要性。他此前多次呼吁放宽美国技术出口限制。</p><h2 id=\"id_1779646361\">英伟达市值或将因此突破5万亿 还利好整个AI半导体供应链</h2><p style=\"text-align: justify;\">独立研究和投资机构Melius Research的分析师在本周二发布的报告中指出，H20重启销售不仅意味着英伟达在2026财年、即本财年下半年的收入将进一步加速增长，还将给公司2027财年上半年的增长带来“巨大的推动力”，使其“增速远超此前共识（预期）的26%”。到2026财年第四财季，“就算全部或大部分收复中国市场80亿美元的季度销售额损失，也不会感到惊讶”。</p><p style=\"text-align: justify;\">Melius Research预计，H20重启销售可能为英伟达市值突破5万亿美元大关铺平道路。因为该机构的分析师将英伟达的目标价上调至235美元，意味着预计股价将在本周一收盘基础上再涨逾43%，市值将达到5.73 万亿美元。而英伟达上周市值才史上首次超过4万亿美元。</p><p style=\"text-align: justify;\">Melius Research分析师表示：“中国是一个具有巨大增长潜力的关键市场。”他们指出，英伟达曾表示，全球一半的AI开发者都在中国。他们认为，现在，英伟达可以不仅在中国市场，而且在全球范围内，确保更多中国AI开发者能够在英伟达AI堆栈上开发应用程序。</p><p style=\"text-align: justify;\">瑞士私人银行巨头Union Bancaire Privee（UBP）的董事总经理Vey-Sern Ling表示，恢复向中国出售H20芯片不仅对英伟达公司有利，也对整个AI半导体供应链，以及正在构建AI能力的中国科技平台有利。这对中美关系来说也是一个利好。</p><p style=\"text-align: justify;\">据环球网，美国财长贝森特本周二对媒体表示，批准H20芯片这类许可是特朗普政府与中方谈判的一部分内容，他还称，无需担忧8月12日这个美中暂停加征部分关税的截止日期，双方谈判“态势良好”。</p><p style=\"text-align: justify;\">据中新网，针对英伟达将开始向中国市场销售H20芯片一事，中国外交部发言人林剑在周二的外交部例行记者会上表示：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">“我们一般不对企业的行为作出具体的评论。我要指出的是，中方反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，对中国进行恶意封锁和打压的立场是一贯的、明确的。这种做法扰乱全球产业链的稳定，也不符合任何一方的利益。”</p></blockquote></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta 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style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">华尔街见闻 </p>\n<p class=\"h-time\">2025-07-16 06:00</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><blockquote><p>花旗和杰富瑞表示，H20芯片重启销售将对中国互联网数据中心行业产生积极影响。伯恩斯坦估算，英伟达在中国市场收入每恢复100亿美元，就可带来约0.25美元的EPS提升。Melius Research将英伟达目标价大幅上调43%、预计市值因H20重启销售突破5万亿美元。UBP认为这还利好整个AI半导体供应链。</p></blockquote><p style=\"text-align: left;\">英伟达宣布重启H20芯片对华销售，推动中国云服务商和数据中心板块全线上涨。</p><p style=\"text-align: left;\">周一，<a href=\"https://laohu8.com/S/09988\">阿里巴巴-W</a>港股大涨近7%，<a href=\"https://laohu8.com/S/03896\">金山云</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/GDS\">万国数据</a>-W均大涨超10%，推动恒生科技指数涨超2%。在美上市<a href=\"https://laohu8.com/S/KC\">金山云</a>收涨18.7%，<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>收涨约8.1%，<a href=\"https://laohu8.com/S/09698\">万国数据</a>涨近7.8%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4289778828b235f4364f0aa2467ef449\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/593b3782206c0d89ccabf6212867ea0c\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d8062c47cac9cdfd7c331c563542e6ec\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: left;\">据央视新闻，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋今天在接受总台央视记者采访时宣布，美国已批准H20芯片销往中国，“我们将开始向中国市场销售H20。</p><p style=\"text-align: left;\">花旗和杰富瑞分析师表示，H20芯片重启销售将对中国互联网数据中心行业产生积极影响，并看好相关个股表现。同时，这一消息有望为英伟达今年增加数十亿美元收入，同时提振中国AI相关企业发展前景。独立研究和投资机构Melius Research为此将大幅上调英伟达目标价，预计上周才突破4万亿美元的英伟达市值将因此站上5万亿大关。</p><h2 id=\"id_3749744907\" style=\"text-align: left;\">分析师看好国内数据中心板块</h2><p style=\"text-align: left;\">花旗分析师Louis Tsang等在报告中指出，H20重启销售将对中国IDC(互联网数据中心)行业影响积极，重申买入世纪互联和万国数据。</p><p style=\"text-align: left;\">Tsang表示，如果英伟达最终能向中国云服务提供商出售H20库存，可能会产生更多订单，并驱动世纪互联和万国数据税息折旧及摊销前利润和营收上行。</p><p style=\"text-align: left;\">据媒体报道，英伟达RTX6000D在2025年的出货量将有100-200万片，这也对相关公司构成利好。</p><p style=\"text-align: left;\">杰富瑞分析师Thomas Chong等人在报告中称，<strong>英伟达消息利好超大规模云厂商如阿里巴巴、腾讯和百度，以及云服务提供商金山云。预计对人工智能发展敏感的个股也将受益，如快手和美图。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">据央视新闻，美国政府今年4月决定禁止英伟达向中国市场销售其H20芯片。这也是此前中国互联网数据中心板块回调的主要原因。</p><h2 id=\"id_2404543811\">H20重启对华销售，对英伟达意味着什么？</h2><p style=\"text-align: justify;\">媒体报道称，<strong>H20芯片重启销售有望帮助英伟达收回此前面临风险的150亿美元数据中心收入中的相当一部分</strong>，其中包括原本预期在下半年实现的40-50亿美元收入。</p><p style=\"text-align: justify;\">英伟达此前估算，<strong>仅目前所在的公司第二财季就因出口限制损失高达80亿美元H20的收入</strong>。伯恩斯坦认为，由于本季度还有两周结束，预计出货量有限，但<strong>下半年可能快速追赶进度</strong>。英伟达还因H20的出口限制计提了<strong>45亿美元的库存减值</strong>，若出口恢复，或有部分回转可能。</p><p style=\"text-align: justify;\">伯恩斯坦估算：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>英伟达在中国市场收入每恢复100亿美元，就可带来约0.25美元的EPS提升</strong>；</p><p style=\"text-align: justify;\">如果能在FY2026（截至2026年1月）恢复150–200亿美元收入，EPS有望提升0.40–0.50美元，相当于当前市场一致预期的10%以上上行空间。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">H20重启对华销售的消息公布后，英伟达股价在周二美股开盘即涨超4%，早盘曾涨近5.1%，收涨约4%，刷新上周五所创的收盘最高纪录，并推动纳指连续第二日收创历史新高。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5eb792d72b1afbaa7bdf324432483a2b\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">伯恩斯坦预计，特朗普政府允许英伟达“有限度”参与中国市场，将有助于<strong>维持其在AI生态系统中的长期优势</strong>，也更符合产业与风险平衡逻辑。</p><p style=\"text-align: justify;\">研究公司Futurum Group分析认为，解除H20禁令对英伟达来说是一个重大而积极的进展，这将使英伟达能够巩固其在中国的领导地位，并推动英伟达未来几个季度的业绩增长。</p><p style=\"text-align: justify;\">对于英伟达预计第二财季H20收入将因出口限制减少80亿美元，研究机构Gartner分析师盛陵海对第一财经表示：“那么大一个缺口，英伟达是一定会想尽一切办法把H20重新卖到中国的。因为除了中国没有任何一个市场能消化那么大规模的库存。”</p><h2 id=\"id_700187378\">RTX Pro或为AI推理专用 或最快9月推出新版中国定制芯片</h2><p style=\"text-align: justify;\">据澎湃新闻，黄仁勋将参加第三届中国国际供应链促进博览会（以下简称链博会），<strong>并于16日会见媒体</strong>。第三届链博会将于7月16日在北京开幕，<strong>英伟达首度参展</strong>。</p><p style=\"text-align: justify;\">报道称，黄仁勋将出席本届链博会，在会上介绍英伟达的新产品，并重申对中国市场的长期承诺，英伟达最快将于今年9月推出专为中国市场定制的新版AI芯片。</p><p style=\"text-align: justify;\">央视提到，除了H20出口许可得到得到美国政府批准，本周二黄仁勋还透露了一个好消息：“我们还将发布一款名为RTX Pro的新显卡。这款显卡非常重要，因为它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。”</p><p style=\"text-align: justify;\">Gartner的分析师盛陵海分析称，此次英伟达在中国新推的RTX PRO芯片可能是面向人工智能推理专用的GPU。黄仁勋曾表示，AI的未来是推理，但需要解决计算成本问题。。</p><p style=\"text-align: justify;\">值得注意的是，华尔街见闻此前文章提到，在访华前一天，黄仁勋会见了特朗普。据环球时报报道，据英国路透社、彭博社此前报道，知情人士透露，黄仁勋计划访问中国之际，他将于当地时间10日前往白宫与美国总统特朗普会面。</p><p style=\"text-align: justify;\">环球网指出，黄仁勋一直是中国市场的频繁访客，并公开表达美国公司进入全球最大半导体市场的必要性。他此前多次呼吁放宽美国技术出口限制。</p><h2 id=\"id_1779646361\">英伟达市值或将因此突破5万亿 还利好整个AI半导体供应链</h2><p style=\"text-align: justify;\">独立研究和投资机构Melius Research的分析师在本周二发布的报告中指出，H20重启销售不仅意味着英伟达在2026财年、即本财年下半年的收入将进一步加速增长，还将给公司2027财年上半年的增长带来“巨大的推动力”，使其“增速远超此前共识（预期）的26%”。到2026财年第四财季，“就算全部或大部分收复中国市场80亿美元的季度销售额损失，也不会感到惊讶”。</p><p style=\"text-align: justify;\">Melius 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Research将英伟达目标价大幅上调43%、预计市值因H20重启销售突破5万亿美元。UBP认为这还利好整个AI半导体供应链。英伟达宣布重启H20芯片对华销售，推动中国云服务商和数据中心板块全线上涨。周一，阿里巴巴-W港股大涨近7%，金山云和万国数据-W均大涨超10%，推动恒生科技指数涨超2%。在美上市金山云收涨18.7%，阿里巴巴收涨约8.1%，万国数据涨近7.8%。据央视新闻，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋今天在接受总台央视记者采访时宣布，美国已批准H20芯片销往中国，“我们将开始向中国市场销售H20。花旗和杰富瑞分析师表示，H20芯片重启销售将对中国互联网数据中心行业产生积极影响，并看好相关个股表现。同时，这一消息有望为英伟达今年增加数十亿美元收入，同时提振中国AI相关企业发展前景。独立研究和投资机构Melius Research为此将大幅上调英伟达目标价，预计上周才突破4万亿美元的英伟达市值将因此站上5万亿大关。分析师看好国内数据中心板块花旗分析师Louis Tsang等在报告中指出，H20重启销售将对中国IDC(互联网数据中心)行业影响积极，重申买入世纪互联和万国数据。Tsang表示，如果英伟达最终能向中国云服务提供商出售H20库存，可能会产生更多订单，并驱动世纪互联和万国数据税息折旧及摊销前利润和营收上行。据媒体报道，英伟达RTX6000D在2025年的出货量将有100-200万片，这也对相关公司构成利好。杰富瑞分析师Thomas Chong等人在报告中称，英伟达消息利好超大规模云厂商如阿里巴巴、腾讯和百度，以及云服务提供商金山云。预计对人工智能发展敏感的个股也将受益，如快手和美图。据央视新闻，美国政府今年4月决定禁止英伟达向中国市场销售其H20芯片。这也是此前中国互联网数据中心板块回调的主要原因。H20重启对华销售，对英伟达意味着什么？媒体报道称，H20芯片重启销售有望帮助英伟达收回此前面临风险的150亿美元数据中心收入中的相当一部分，其中包括原本预期在下半年实现的40-50亿美元收入。英伟达此前估算，仅目前所在的公司第二财季就因出口限制损失高达80亿美元H20的收入。伯恩斯坦认为，由于本季度还有两周结束，预计出货量有限，但下半年可能快速追赶进度。英伟达还因H20的出口限制计提了45亿美元的库存减值，若出口恢复，或有部分回转可能。伯恩斯坦估算：英伟达在中国市场收入每恢复100亿美元，就可带来约0.25美元的EPS提升；如果能在FY2026（截至2026年1月）恢复150–200亿美元收入，EPS有望提升0.40–0.50美元，相当于当前市场一致预期的10%以上上行空间。H20重启对华销售的消息公布后，英伟达股价在周二美股开盘即涨超4%，早盘曾涨近5.1%，收涨约4%，刷新上周五所创的收盘最高纪录，并推动纳指连续第二日收创历史新高。伯恩斯坦预计，特朗普政府允许英伟达“有限度”参与中国市场，将有助于维持其在AI生态系统中的长期优势，也更符合产业与风险平衡逻辑。研究公司Futurum Group分析认为，解除H20禁令对英伟达来说是一个重大而积极的进展，这将使英伟达能够巩固其在中国的领导地位，并推动英伟达未来几个季度的业绩增长。对于英伟达预计第二财季H20收入将因出口限制减少80亿美元，研究机构Gartner分析师盛陵海对第一财经表示：“那么大一个缺口，英伟达是一定会想尽一切办法把H20重新卖到中国的。因为除了中国没有任何一个市场能消化那么大规模的库存。”RTX Pro或为AI推理专用 或最快9月推出新版中国定制芯片据澎湃新闻，黄仁勋将参加第三届中国国际供应链促进博览会（以下简称链博会），并于16日会见媒体。第三届链博会将于7月16日在北京开幕，英伟达首度参展。报道称，黄仁勋将出席本届链博会，在会上介绍英伟达的新产品，并重申对中国市场的长期承诺，英伟达最快将于今年9月推出专为中国市场定制的新版AI芯片。央视提到，除了H20出口许可得到得到美国政府批准，本周二黄仁勋还透露了一个好消息：“我们还将发布一款名为RTX Pro的新显卡。这款显卡非常重要，因为它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。”Gartner的分析师盛陵海分析称，此次英伟达在中国新推的RTX PRO芯片可能是面向人工智能推理专用的GPU。黄仁勋曾表示，AI的未来是推理，但需要解决计算成本问题。。值得注意的是，华尔街见闻此前文章提到，在访华前一天，黄仁勋会见了特朗普。据环球时报报道，据英国路透社、彭博社此前报道，知情人士透露，黄仁勋计划访问中国之际，他将于当地时间10日前往白宫与美国总统特朗普会面。环球网指出，黄仁勋一直是中国市场的频繁访客，并公开表达美国公司进入全球最大半导体市场的必要性。他此前多次呼吁放宽美国技术出口限制。英伟达市值或将因此突破5万亿 还利好整个AI半导体供应链独立研究和投资机构Melius Research的分析师在本周二发布的报告中指出，H20重启销售不仅意味着英伟达在2026财年、即本财年下半年的收入将进一步加速增长，还将给公司2027财年上半年的增长带来“巨大的推动力”，使其“增速远超此前共识（预期）的26%”。到2026财年第四财季，“就算全部或大部分收复中国市场80亿美元的季度销售额损失，也不会感到惊讶”。Melius Research预计，H20重启销售可能为英伟达市值突破5万亿美元大关铺平道路。因为该机构的分析师将英伟达的目标价上调至235美元，意味着预计股价将在本周一收盘基础上再涨逾43%，市值将达到5.73 万亿美元。而英伟达上周市值才史上首次超过4万亿美元。Melius Research分析师表示：“中国是一个具有巨大增长潜力的关键市场。”他们指出，英伟达曾表示，全球一半的AI开发者都在中国。他们认为，现在，英伟达可以不仅在中国市场，而且在全球范围内，确保更多中国AI开发者能够在英伟达AI堆栈上开发应用程序。瑞士私人银行巨头Union Bancaire Privee（UBP）的董事总经理Vey-Sern Ling表示，恢复向中国出售H20芯片不仅对英伟达公司有利，也对整个AI半导体供应链，以及正在构建AI能力的中国科技平台有利。这对中美关系来说也是一个利好。据环球网，美国财长贝森特本周二对媒体表示，批准H20芯片这类许可是特朗普政府与中方谈判的一部分内容，他还称，无需担忧8月12日这个美中暂停加征部分关税的截止日期，双方谈判“态势良好”。据中新网，针对英伟达将开始向中国市场销售H20芯片一事，中国外交部发言人林剑在周二的外交部例行记者会上表示：“我们一般不对企业的行为作出具体的评论。我要指出的是，中方反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，对中国进行恶意封锁和打压的立场是一贯的、明确的。这种做法扰乱全球产业链的稳定，也不符合任何一方的利益。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":1.1,"BABA":1.1,"09988":1.1,"GDS":1.1,"KC":1.1,"03896":1.1,"09698":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2031,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":613856750,"gmtCreate":1649824175336,"gmtModify":1649824175336,"author":{"id":"4087345923163060","authorId":"4087345923163060","name":"wwww_wu","avatar":"https://static.tigerbbs.com/825fa74e0108d6805b5c7883d6e8c056","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4087345923163060","authorIdStr":"4087345923163060"},"themes":[],"title":"","htmlText":"节流","listText":"节流","text":"节流","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/613856750","repostId":"2227769508","repostType":2,"repost":{"id":"2227769508","kind":"live","pubTimestamp":1649821374,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2227769508?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2022-04-13 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href=https://wallstreetcn.com/live/a-stock><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>多方消息人士透露，阿里云正在进行新一轮组织架构调整：阿里云中国区总裁任庚（M6）将离职，该职位由阿里云中国区副总裁黄海清接任，统管中国16个战区。此外，集团副总裁、云智能销售管理与生态发展部总经理郭继军（M6）已在走离职流程，生态+销管体系暂时由蔡英华直接代管。与此同时，阿里副总裁李飞飞等高管的麾下也有数名P9/P10中高层骨干在近期辞任。(21财经)</p>\n\n<a 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18:30","market":"us","language":"zh","title":"无论阿里的季度财报如何，其增长都将势不可挡","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1129470402","media":"猛兽财经","summary":"即使核心收益减半，阿里巴巴仍然是一项不错的投资。","content":"<p>11月18日（周四），<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>将发布原计划在9月份公布的季度财报。考虑到阿里面临的不确定性，投资者有充分的理由担心此类延迟带来的影响。然而，通过全面分析，我们发现大家大可不必有这样的焦虑和担心。<b>即使核心收益减半，阿里巴巴仍然是一项不错的投资。</b></p>\n<p>首先，由于市场的过度反应，阿里巴巴目前的估值被压缩的非常低。即使该股永久性的损失了其核心收益的一半，但以目前的价格，它仍然是一项很好的投资。</p>\n<p>阿里巴巴目前的年度运营现金为333亿美元。在中国的商业零售和批发业务是其主要业务，占总销售额的2/3以上。这也是监管部门的措施对阿里巴巴产生最大影响的地方。现在，让我们假设一下对阿里巴巴造成的影响1)影响非常大，2)影响只会对阿里巴巴造成单方面的伤害，而对阿里巴巴的竞争对手没有任何影响，因此阿里巴巴失去了这一核心收入的一半。</p>\n<p>目前，阿里巴巴持有410亿美元的现金头寸。它承诺在未来五年内向共同富裕基金捐款155亿美元。从目前的现金头寸中扣除这一贡献，阿里巴巴实际持有的现金头寸为255亿美元。这使得分析更加保守，因为它假设贡献是真正的成本或税收。但实际上，从公告的措辞来看，这样的贡献可能会为阿里巴巴带来一些回报。听起来像是风险投资基金。事实上，我们认为共同富裕基金的贡献对于阿里巴巴来说是一种积极的发展，对于阿里巴巴和监管部门来说也是一种非常合理和理性的方式。</p>\n<p><b>阿里巴巴的增长潜力</b></p>\n<p>如前所述，商业零售和批发是阿里巴巴目前最核心的业务。这也是监管部门对阿里巴巴造成影响最大的地方。</p>\n<p>阿里巴巴的主要业务有，包括国际商业零售、国际批发、菜鸟物流服务、云计算、数字媒体和娱乐等。如你所见，所有这些业务都在高速增长，并且年增长率高达50%以上，总体年增长率在35%左右。此外，阿里巴巴在所有这些领域都处于领先地位，正在进行的监管打击对阿里巴巴在这些领域的影响应该是最小的(至少根据目前公布的规定)。</p>\n<p>即使阿里巴巴有一半的核心业务受到影响，考虑到它有这么多高增长和高利润的细分业务，这仍然是一笔不错的投资。</p>\n<p>接下来，我们将看到这些高速增长的业务将得益于阿里巴巴强劲的长期趋势，而阿里巴巴也处于独特的资本地位。</p>\n<p><b>电子商务是世界不可阻挡的趋势</b></p>\n<p>我们的世界正朝着电子商务发展，这是一个不可阻挡的趋势。尽管阿里巴巴和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>（AMZN）等电子商务巨头的成功给我们留下了深刻的印象，但电子商务的发展实际上才刚刚开始，大部分的增长还没有到来。</p>\n<p>从下图可以看出，全球电子商务渗透率一直在平稳快速的增长。在短短4年时间里，电子商务渗透率从2016年的10.5%几乎翻了一番，达到目前的20.2%，复合年增长率接近19%。然而，目前的电子商务渗透仍仅在20%左右。这意味着有80%的零售业务目前仍在线下进行。2020年，全球电子商务零售销售额达到了4.2万亿美元。预计到2026年，这一数字将翻一番，电子商务业务的收入将达到7.4万亿美元。所以电子商务在全球才刚刚起步，大量的增长机会尚未到来。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/572ad4549379d614c57780a77a5fd318\" tg-width=\"588\" tg-height=\"351\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>剩下的电子商务机会将在亚太地区</b></p>\n<p>简而言之，即使是在2023年，也就是在大约2年内，亚太地区的零售电子商务销售额预计将超过世界其他地区的总和。到2023年，亚太地区的零售电子商务总额将达到1.4万亿美元。相比之下，世界其他地区的零售电子商务总额将只有1.3万亿美元左右。相对而言，到2023年，西方国家将贡献电子商务总量的16%，而其余84%将来自非西方国家。推动这种长期增长的原因包括:(1)世界人口主要分布在亚太地区;(2)快速城市化和科技进步;(3)超过85%的新增中产阶级居住在亚太地区;(4)政府的激励以及私营部门(如中国和印度)加快向电子商务转型的举措。</p>\n<p><b>而且，阿里巴巴最有可能从亚太地区的发展势头中获益</b></p>\n<p>而阿里巴巴最有可能从中受益。利用电子商务的持续增长需要规模和覆盖范围、政府支持和技术的支持。最后，地理上的接近和文化上的兼容性当然也有帮助。而且，阿里巴巴已经将所有这些业务做好了进一步扩张的准备——至少是在亚太地区。监管部门可能正在收紧对国内市场的监管，但它肯定会鼓励阿里巴巴这样的科技巨头向海外扩张。阿里巴巴在占领海外市场方面已经取得了实质性的领先地位。在国际市场上，阿里巴巴的营收和整体AAC继续强劲增长，近年来AAC达到2.65亿，营收同比增长了50%以上。例如，Lazada在2021年的同比增长超过了90%，其中印尼和越南的同比增长超过100%，增幅最高。</p>\n<p>文化兼容性也可以成为阿里巴巴在海外扩张的无形资产，另一个例子是阿里巴巴的客户管理收入。客户管理收入是对绩效营销服务的支付。广告商/商家为匹配服务或产品列表的关键词竞价。这些收入(例如与淘宝和天猫相关的收入)是阿里巴巴收入的重要组成部分，具有极高的盈利能力(约60%+息税前利润率)。</p>\n<p>阿里巴巴一直在努力改进界面和推荐feed。淘宝最近的努力包括推出个性化订阅，以及定期更新的淘宝应用程序。该公司对个性化购物的愿景是，利用阿里巴巴掌握的所有用户数据，向购物者展示他们之前从未搜索、从未购买、甚至从未想到过的产品。阿里巴巴为其新的淘宝feeds开发了总计10万个目标主题，并提供了3亿种产品和服务。</p>\n<p>可以想象，优化界面、搜索结果和关键词竞价的能力，都取决于对当地语言和当地文化的良好理解。而阿里巴巴在地理和文化上接近其许多目标用户，这无疑为其在亚太地区的海外扩张提供了一项无形资产——甚至可以说是一项不可替代的资产。</p>\n<p><b>风险</b></p>\n<p>首先，如果中国政府认定在阿里巴巴进行的外国投资在VEI结构下是非法的，那么中国政府可能会没收阿里巴巴在外国的投资。但这种可能性很小。</p>\n<p>其次，恒大的形势和中国房地产行业的整体债务问题可能会给阿里巴巴带来风险。虽然阿里巴巴没有涉足房地产，但房地产的不确定性可能会引发很多涟漪效应，对阿里巴巴造成冲击。举一个极端的例子，考虑到房地产行业的规模及其债务，它可能会大幅放缓中国整个经济，甚至世界经济。</p>\n<p><b>结论</b></p>\n<p>阿里巴巴最近的发展代表了一个高度不确定性、低风险投资机会的教科书式范例。如果你是一个阿里巴巴的长期甚至中期投资者，应该不必过分担心阿里巴巴9月份季度财报的延迟发布。当前的风险状况是如此不对称，以至于其压缩的估值可以吸收负面的巨大收益惊喜，但将从任何正面惊喜中获得巨大收益。更具体地说:</p>\n<p>(1)即使该股永久性地损失了其核心收益的一半，其售价仍仅为营运现金流的18倍左右，考虑到其质量和增长潜力，仍不失为一笔不错的投资。</p>\n<p>(2)从长远来看，无论阿里巴巴9月份的业绩如何，其业务的增长都是不可阻挡的。全球电子商务趋势才刚刚起步，大量的增长机会尚未到来。剩余的机会将在亚太地区，其规模最快将在2023年超过西方国家。由于其规模和覆盖范围、政府支持以及地理和文化上的接近，阿里巴巴最有可能从中受益。</p>\n<p>(3)最后，政治和监管的发展对对阿里巴巴来说实际上是积极的，而不是消极的，因为它使阿里巴巴的发展更加清晰。例如，我们认为共同富裕基金的贡献对阿里巴巴来说是一个积极的发展，对阿里巴巴的前进来说是一个非常合理和理性的方式。</p>","source":"lsy1586862168255","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/ElawS-JO7w8zfPbr1X67aQ><strong>猛兽财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>11月18日（周四），阿里巴巴将发布原计划在9月份公布的季度财报。考虑到阿里面临的不确定性，投资者有充分的理由担心此类延迟带来的影响。然而，通过全面分析，我们发现大家大可不必有这样的焦虑和担心。即使核心收益减半，阿里巴巴仍然是一项不错的投资。\n首先，由于市场的过度反应，阿里巴巴目前的估值被压缩的非常低。即使该股永久性的损失了其核心收益的一半，但以目前的价格，它仍然是一项很好的投资。\n阿里巴巴目前的...</p>\n\n<a 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