$上证指数(000001.SH)$  《中共北京市委关于制定北京市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提到，培育全球领先的人工智能产业生态，加强高端芯片、基础软件等关键核心技术攻关。培育形成一批行业头部大模型，构建高性能通用智能体。全面实施“人工智能+”行动，以人工智能引领科研范式变革，全方位赋能千行百业，完善人工智能标准体系和应用规范，支持人工智能企业参与全球竞争。

$上证指数(000001.SH)$  **常务董事、产品投资委员会主任、终端BG董事长余承东在微博发布海报显示，**Mate 80系列 l Mate X7及全场景新品发布会将于11月25日14:30举行。

$上证指数(000001.SH)$   明天大a千股涨停

$上证指数(000001.SH)$  有媒体报道称，存储芯片大厂闪迪(SanDisk)大幅上调NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。 在美股市场上，闪迪11月7日因数据中心存储芯片销售强劲而大涨超15%，股价再创历史新高。闪迪表示，预计NAND产品供不应求持续至2026年底，数据中心将成为NAND最大应用市场。 另外，英伟达首席执行官黄仁勋近日表示，Blackwell芯片需求非常强劲。当被问及存储芯片短缺问题时，黄仁勋称，整个产业正在强劲增长，所以会出现“各种不同东西的短缺”。 此外，据彭博社报道，AI巨头OpenAl致函美国白宫科学与技术政策办公室(OSTP)，呼吁美国政府将芯片法案的税收抵免扩大至AI数据中心。(以上信息源于券商中国) 收起人

$昆仑万维(300418)$ 公司已经完成了从算力到模型到垂类应用的全产业链布局，未来商业化能力有望持续体现 昆仑万维是国内领先的人工智能科技公司，目前已完成“算力基础设施—大模型算法—AI应用”全产业链布局，并构建起由AI大模型、AI搜索、AI游戏、AI音乐、AI社交、AI短剧等组成的多元AI业务矩阵； 看好公司已经完成了从算力到模型到垂类应用的全产业链布局，未来商业化能力有望持续体现； 2025年上半年，公司先后发布并开源多款行业领先模型，涵盖强化学习、多模态、软件工程及代码、空间智能等众多技术领域，保持行业领先水平； 在AI智能体方向，2025年5月22日，公司面向全球市场同步发布天工超级智能体，天工超级智能体采用AIAgent架构与Deep Research技术，具备一站式生成文档、PPT、表格、网页、播客及多媒体内容的能力，凭借其专业化多模态内容生成能力和完善的用户体验设计，正重塑全球办公与内容创作范式； 短剧业务方面，公司旗下短剧平台DramaWave持续保持强劲增长势头，得益于“付费+免费”相结合的多元分发模式，DramaWave有效覆盖不同消费层级的全球用户群体，截至2025年6月30日，平台年化流水收入ARR突破2.4亿美元（单月流水收入突破2000万美元），展示出强大的商业化潜力； 预计公司2025-2027年EPS分别为-0.38/0.6/0.86元，结合PE和PS两种估值方法对公司进行估值，最终给予公司目标价65.16元；

$昆仑万维(300418)$ 第一，结构性牛市，非全面牛市 第二，寒武纪2万亿以上市值，市值股价全面超贵州茅台。 第三，宇树科技科技上半年上市，定位在2000亿市值以上，优必选、智元机器人（上纬新材）等人形机器人整机厂引领人形机器人，产业进入1→10阶段。 第四，商汤科技、昆仑万维、三六零、科大讯飞等Ai应用行情引爆。 

$上证指数(000001.SH)$  近日一则“四川民企造出高超音速导弹”的词条引发热议。相关企业凌空天行对《科创板日报》记者表示，“驭空戟-1000”高超音速导弹基本型已成功实现量产。同时，集成人工智能决策与集群协同能力的“驭空戟-1000”智能型正处于全力研制阶段。对于网传“造价仅需70万元”的信息，公司方面并未直接回应。根据公司提供的产品说明，通过选用商用产品（如车规级芯片）、借用工业产线（汽车自动化产线）、利用社会产能（民用建材产能），“驭空戟-1000”可实现成本降至传统方案的 1/10。

$上证指数(000001.SH)$  北京拟在晨昏轨道建设大型数据中心，以实现将大规模AI算力搬上太空 北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统。根据规划方案，数据中心系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成。国盛证券认为，太空算力已具有商业价值潜力，建议关注在相关产业链提前布局的公司。

$上证指数(000001.SH)$  ①外交部回应高市早苗的“不再提及”表态：并非“撤回错误言论”，中方绝不接受②中国正在建造核动力航母？国防部回应
③国家发改委：要注意防范重复度高的人形机器人产品“扎堆”上市
④四川官宣：婚假由5日延到20日
⑤东芯股份：上海砺算近日与某国内领先云计算服务商签署了《战略合作框架协议》。
⑥港股正在进入布局区；
⑦京东、**等多家厂商入局AI玩具，叠加政策层面支持不断，相关企业有望推动技术升级和IP积累，推动AI玩具功能迭代与场景拓展；
⑧今日全市场机构研报共发布86篇，兴森科技评级得到上调，10家公司获得首度覆盖，其中浙江荣泰获新财富分析师深度覆盖；
⑨事关人形机器人，国家发改委重磅发声！机构称2026是国产人形机器人量产元年，这家公司目前主要聚焦于谐波减速器的研发和量产；
 10、11月共178款国产网络游戏获批，机构称游戏行业高景气度有望延续，这家公司与字节跳动共同推出的重头产品已于本月21日全球上线；
 11、这家公司已与谷歌合作十年，目前正积极配合客户开发新品。
12、创新药出海已成趋势，大交易不断涌现，分析师看好心血管与代谢疾病治疗药物的市场规模持续庞大； 
13、这家公司正式进军机器人领域，有望凭借海外产能优势进入机器人配套产业链，培育新的增长点。

$长电科技(600584)$ 单季度营收创历史新高，运算电子业务收入显著增长。2025Q3公司实现营业收入100.6亿元（同比+6%），创历史同期新高；归母净利润为4.8亿元（同比+5.7%，环比+81%）。前三季度累计营收286.7亿元，（同比+15%），前三季度归母净利润为9.5亿元（同比-11%）。公司多个业务板块收入实现显著同比增长，2025年前三季度，运算电子、工业及医疗电子、汽车电子业务收入同比分别增长70%、41%和31%，合计贡献超六成营收。 产品优化动能强劲，高附加值业务放量。公司Q3单季毛利率达14.25%，同比提升2.02pcts，显示高端产品结构优化初见成效。新建产能（如临港汽车电子工厂、长电微电子晶圆级项目）尚处导入与爬坡期，折旧与研发费用高企拖累盈利释放。前三季度研发费用达15.4亿元，同比增长25%；期间费用率升至10%，同比增加1.7pcts，原材料价格波动与财务费用上升对利润空间有所挤压。公司持续优化产品结构并推动工艺技术转型迭代。受国内外热点应用领域订单上升影响，公司整体收入增加，25Q1-Q3公司整体产能利用率持续提升，其中晶圆级封装、功率器件封装及电源管理芯片封装等产线接近满产。 CPO等先进封装进展依然被市场低估，我们坚定看好公司参与全球AI芯片/汽车等领域所带来的增长动能。公司光电共封装（CPO）解决方案将光引擎与ASIC芯片异质集成于同一基板，实现高带宽、低功耗互连，已在光引擎封装、热管理与可靠性验证等环节与多家客户开展工程化合作，瞄准AI数据中心与高速通信场景。公司努力加速向先进封装转型阶段，长电汽车芯片成品制造封测项目预计年底前通线生产。我们预计，公司正处于先进封装下游逐步放量的关键窗口期，随着2026年新建产能全面达产、原材料成本趋稳，盈利

$上证指数(000001.SH)$  美国贸易代表办公室当地时间11月26日宣布，将把针对中国技术转让和知识产权问题、依据301条款调查所设立的关税的豁免延长至2026年11月10日。现有豁免条款原定于今年的11月29日到期。

$上证指数(000001.SH)$  ①航天局印发商业航天高质量安全发展行动计划，行业或将进入加速发展阶段；
 ②公司机器人精密部件业务率先进入全球头部客户供应链体系，全面布局机器人核心部件。
③中国科学院工业人工智能研究所成立，机构称AI引领智能制造新范式，这家公司自研的AI中台在工业领域有高质量的业务智能体“诞生”并在不少头部企业客户中落地；
 ④美国脑机接口公司已获FDA批准开展首个长期临床试验，机构预计2034年全球脑机接口市场规模有望达124亿美元，这家公司与强脑科技达成独家战略合作，并发布首款脑机接口AI产品；
 ⑤这家公司将进一步与支付宝合作探索AI支付服务，构建起“ai智能体、用户、商家与支付平台”协作交易闭环。
⑥AI芯片竞赛升级！Meta据悉转向谷歌TPU，分析师称当前正处于TPU v7即将全面上市的关键节点，这一升级有望直接带动OCS及相关光学元件的需求爆发，这家公司相关产线已服务欧美知名巨头厂商约10年时间；
 ⑦新加坡国家AI计划放弃Meta模型转向阿里千问，分析师称阿里有望基于Qwen的优秀性能和国际影响力，进一步开展国际化业务，这家公司携手阿里元境共同探索智慧城市、数字工厂等领域的AI解决方案； 
⑧谷歌C续涨1.62%，其完整AI生态系统或让现有供应链洗牌。

$上证指数(000001.SH)$  ①Meta斥资数十亿美元购买谷歌TPU，谷歌硬件供应商迎重大机遇；
 ②这家公司内销业务大客户有序开拓，外销业务先发海外产能布局有望贡献业绩弹性。
3、刚刚！**发布首款AI陪聊机器人，机构预计2030年AI玩具市场规模将破千亿量级，这家**合作伙伴为客户定制生产的AI桌面陪伴机器人实现了情感交互算法与硬件载体的良好适配； 
4、国家航天局印发推进商业航天高质量安全发展行动计划，机构称商业航天产业整体进入高速成长期，这家公司子公司能够为卫星、探测器等空间飞行器提供低成本高性能的能源系统； 
5、这家公司与华鲲振宇达成战略合作，携手加速关键行业AI应用落地。
6、关注AI科技反弹；
7、铜精矿供应紧张，冶炼端首次进入“零加工费时代”，分析师认为行业未来有望借鉴电解铝经验设置总量“产能天花板”，长期利好存量优质产能的价值重估；
8、今日全市场机构研报共发布117篇，6家公司获得首度覆盖，其中煤炭和存储板块获新财富分析师深度覆盖；

$上证指数(000001.SH)$  ①多模态+社交化推动AI应用端关注度回升！王牌栏目前瞻策划专题，持续掘金产业链多家公司； ② Gemini 3 Pro好评度高，架构升级带动OCS组网突破，分析师看好OCS或迎来全球共振机遇； ③固态电池产业逐步向量产过渡！龙头或凭借产品与成本优势率先实现产能满载，Ta持续拉升。
3人形机器人+灵巧手，项目集中在灵巧手部件，已实现海外批量出货，国内对接客户超30家，这家公司四季度订单仍在加速，正积极扩产。 4HBM+半导体设备，设备通过HBM先进封装工艺验证并批量销售，客户基本覆盖国内主要HBM厂商，这家公司细分设备打破国外垄断。
5，4天下载量突破100万！蚂蚁灵光刷新全球现象级AI产品记录，分析师看好AI应用有望在C端先形成爆款和跑通商业模式，这家公司携手阿里开拓虚拟直播技术应用，并赋能电商交易场；
 6.4-5年冲刺千倍增长！谷歌狂砸AI基建，分析师看好AI应用的加速落地有望进一步带动AI建设投资，这家公司可以为谷歌客户云服务器提供检测方案与检测设备；
 7.Gap涨超8%，旗下Gap、OldNavy和BananaRepublic品牌同店销售均实现增长。
8谷歌称公司算力必须每半年翻一倍，机构表示模型升级催生算力需求，这家公司收购的企业具有完整的光有源、无源器件制造和光器件封装能力； 9国内首条大容量全固态电池产线建成，机构称固态电池产业化落地有望提速，这家公司的电池系统零部件可应用于搭载固态电池的电池包的方案中； 10、这家公司的1.6T光模块产品已送至多家客户进行测试验证。 


$道琼斯(.DJI)$  美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌0.84%，标普500指数跌1.56%，纳斯达克综合指数跌2.15%。大型科技股集体下挫，AMD跌超7%，甲骨文跌超6%，奈飞、英伟达跌超3%，特斯拉、亚马逊跌超2%，微软跌超1%。

$上证指数(000001.SH)$  刚刚！广东省发文称积极开展“机器人+”行动，机构称2026是国产人形机器人量产元年，这家公司的子公司业务是开发应用型机器人，包括但不限于具身智能、人形机器人等； **正在7个城市进行高速L3路测工作，机构称智驾行业有望迎来爆发式增长，这家公司与英伟达合作为智能驾驶相关企业提供基于Orin等芯片的智能驾驶视觉方案； 这家公司第三季度扭亏为盈主要系显示屏类驱动芯片及智能景观类驱动芯片销量上升所致。 **超节点将重磅亮相2025世界计算大会！分析师看好超节点AI服务器算力密度和通信复杂度将大幅提升，这家公司的数据中心温控节能产品在**等知名企业有长期批量的销售； 中金公司拟换股吸收合并东兴证券、信达证券，机构看好本次并购对证券行业投资机会形成催化，这家公司大股东股权转让交易双方正在积极推进交易进程； 英伟达Q3财报全面超出预期。 “自由现金流”策略有效性明显增强； 谷歌Gemini 3实现断层式领先，伯克希尔重仓押注或预示谷歌AI变现进程超预期，有望率先实现商业闭环，带动谷歌/OCS产业链发展； 今日全市场机构研报共发布111篇，壹网壹创有望迎来拐点，7家公司获得首度覆盖，其中盛屯矿业获新财富分析师深度覆盖 打造“芯片+外骨骼机器人”双轮发展，这家公司持续聚焦芯片领域的并购整合，传统主业经营拐点逐步确立； 这家通信设备制造商加速6G预研与低轨卫星互联网布局，已建立覆盖“星地端”全链条产品体系，星载相控阵天线实现低轨通信卫星的小批量应用。 铜箔+固态电池，HVLP3/4已量产出货，HVLP5进入送样，这家公司自主研发产品可用于半、全固态电池； 碳酸锂+锂矿，投资建设年产3万吨高纯锂盐技改项目，项目完成后，这家公司将拥有超7万吨电池级锂盐+400

$上证指数(000001.SH)$  11月20日，欧盟驻华大使庹尧诲在北京参加2025第十届中国全球智库创新年会时发言表示，欧盟愿意与中国继续推动中欧关系稳步前进。他在发言中还专门澄清说，欧盟并不存在其成员国想与中国搞好关系，但布鲁塞尔却不想这么做的情况。“欧盟是一个整体”，他说，“我们也不会挑战高风险的领域或者做出有风险的决策”。而在回答记者关于安世半导体事件的提问时，庹尧诲表示这对中欧关系是个“好消息”，并称欧盟欢迎中国企业去欧洲投资，包括产能建设和提升就业。（环球时报）

$上证指数(000001.SH)$  国内方面，中金拟换股吸收合并东兴证券、信达证券，券商行业并购重组提速，头部化格局强化;荷兰取消对安世半导体管控，半导体产业链供应链恢复稳定，汽车芯片赛道受益。国际上，英伟达Q3财报超预期，营收570亿美元，数据中心收入同比增66%，AI算力需求持续爆发;美国施压稀土与大豆贸易，博弈仍存，美股分化、欧股多数下跌。国内量子科技大会启幕、5G+工业互联网大会将召开，政策与事件形成多重催化。 多重利好对冲外部博弈，今日A股震荡格局不改，但结构性机会显著扩围。券商、半导体、AI算力等受益于重磅事件的板块将成资金焦点，权重股继续稳盘，个股分化态势加剧，赚钱效应向核心赛道集中。

$上证指数(000001.SH)$  双11美妆延续复苏态势，国货品牌强者恒强，行业景气度有望继续回升；公司在机器人和AI硬件及智能体等新领域开发第二增长曲线，推动产品AI+，可适配Deepseek、通义千问等大模型
OpenAI与Target携手将新的AI驱动体验带入零售领域，机构称AI应用端正进入新的催化阶段，这家公司不断融合AI+新零售等新技术，为消费者带来沉浸式、体验式、个性化消费新体验；
 10月份规模以上有色金属工业增加值同比实际增长4.0%，机构称有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市，这家公司扎根有色金属行业多年，在国内外拥有铅锌矿、铜多金属矿等多个矿山资源； 
这家公司与字节跳动旗下即梦AI达成合作，强化AI 3D战略布局。
高低切背后的反内卷行情回归；
算力引擎助力“芯基建”，当前光刻胶、CMP抛光液/垫、湿电子化学品等开始大量应用于封装工艺中，受益国内晶圆厂商密集投产期到来；
今日全市场机构研报共发布111篇，华东重机评级得到上调，10家公司获得首度覆盖，其中青木科技获新财富分析师深度覆盖；
卖爆了！百度AI原生营销服务收入同比增长262%达28亿元，分析师看好AI广告等垂类场景率先证明AI应用的商业价值，这家公司是百度文心一言首批生态合作伙伴；
 天兵科技完成“一箭36星”全流程试验验证，分析师看好商业航天可能是11-12月最有预期差的板块，这家公司服务覆盖二十余家卫星总体单位；
 Cloudflare发生网络故障，ChatGPT、X等网站访问受影响。
中金公司(601995.SH)公告称，公司与东兴证券、信达证券正在筹划由中金公司通过换股方式吸收合并东兴证券、信达证券。为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，公司A股股票