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09-23
说明英伟达没有能讲的故事了，股价再提升需要用套路，英伟达的股价有点悬了
全是套路？英伟达、OpenAI、甲骨文的万亿“三角游戏”
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最大的问题，既然算法不能封锁了，他家的芯片的生产壁垒就有可能被中国突破，那中低价位性价比高的gpu就有可能出现，整个市场总量是极大可能增加，但英伟达的份额肯定减少，营收总额的增长肯定放缓甚至负增长，那就不好说了
黄仁勋：市场对DeepSeek的理解完全搞反了
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数据中心，用于训练和运行下一代大模型。英伟达首席执行官黄仁勋在接受CNBC采访时表示，10吉瓦的算力相当于400万至500万块图形处理器（GPU），这一数量约等于英伟达今年的总出货量。“这是一个巨大的项目”，黄仁勋说道。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/08ec61153d3120df5aa8c9d384e8e76f\" title=\"\" tg-width=\"1006\" tg-height=\"636\"/></p><p>至此，三家科技巨头的合作形成了一个独特的资金循环模式：OpenAI向甲骨文采购云服务；甲骨文作为基础设施提供商，需向英伟达大量采购GPU硬件以建设数据中心；而英伟达获得甲骨文的采购资金后，再通过战略投资将部分收益返还给OpenAI，支持其持续扩张。</p><p>表面上看，这似乎已成为了一个“共赢”的合作模式——OpenAI 解决了对算力的迫切需求，甲骨文获得了搭建云基础设施的硬件，而英伟达则卖出了大量的核心硬件，股价的水涨船高无疑也是投资者们所乐见的。</p><p>然而，这一堪称“左脚踩右脚”的资本循环无疑伴随着巨大的风险。</p><p>首先，作为一家估值千亿美元的AI公司，OpenAI不仅未实现盈利，甚至在2025年预计将亏损超过50亿美元。其每年约100亿美元的收入，远低于每年600亿美元的云服务支出。OpenAI还面临越来着来自<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>、Anthropic等公司的激烈竞争。</p><p>此外，甲骨文也面临着财务问题。报道指出，甲骨文为跟上AI热潮而进行的支出已经超过了现金流，其债务负担远高于其他云服务提供商。作为对比，<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>的总债务股本比为32.7%，而甲骨文高达427%。</p><p>分析指出，所谓“ONO”联盟更像是一场“走钢丝”的高风险博弈，利益的深度绑定也意味着更高的系统性风险——任何一方出现技术、财务或战略问题，都可能引发连锁反应。与此同时，投资者们也担忧可能催生市场泡沫，类似于当年的互联网泡沫。</p><p>尽管“ONO”联盟展现出了强大的资源整合能力，也获得了市场的积极回应，但这场耗资数千亿美元的AI基建竞赛的前景仍有待观察。截至目前，英伟达和OpenAI均未披露投资的具体细节及时间安排。英伟达代表拒绝就此置评。</p></body></html>","source":"lsy1670412064557","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>全是套路？英伟达、OpenAI、甲骨文的万亿“三角游戏”</title>\n<style 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AI 数据中心，用于训练和运行下一代大模型。英伟达首席执行官黄仁勋在接受CNBC采访时表示，10吉瓦的算力相当于400万至500万块图形处理器（GPU），这一数量约等于英伟达今年的总出货量。“这是一个巨大的项目”，黄仁勋说道。至此，三家科技巨头的合作形成了一个独特的资金循环模式：OpenAI向甲骨文采购云服务；甲骨文作为基础设施提供商，需向英伟达大量采购GPU硬件以建设数据中心；而英伟达获得甲骨文的采购资金后，再通过战略投资将部分收益返还给OpenAI，支持其持续扩张。表面上看，这似乎已成为了一个“共赢”的合作模式——OpenAI 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Week”。</p><p>DeepSeek表示，其在线服务中的构建模块已经被记录、部署并进行了实际测试，希望分享的每一行代码都会变成强有力的势能，加速行业发展进程。该团队还称，这个领域没有象牙塔，只有纯粹的车库创业精神与社区共筑的创新力量。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4688669b48fc43efbe1b13a0e9b48cb8\" tg-width=\"960\" tg-height=\"831\"/></p><p>风险提示及免责条款</p><p> 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_hot_news","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>黄仁勋：市场对DeepSeek的理解完全搞反了</title>\n<style 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市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2105,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":481765830841192,"gmtCreate":1758642805114,"gmtModify":1758642987210,"author":{"id":"4196238051454652","authorId":"4196238051454652","name":"新村新农人","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4196238051454652","authorIdStr":"4196238051454652"},"themes":[],"htmlText":"说明英伟达没有能讲的故事了，股价再提升需要用套路，英伟达的股价有点悬了","listText":"说明英伟达没有能讲的故事了，股价再提升需要用套路，英伟达的股价有点悬了","text":"说明英伟达没有能讲的故事了，股价再提升需要用套路，英伟达的股价有点悬了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":3,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/481765830841192","repostId":"2569152387","repostType":4,"repost":{"id":"2569152387","kind":"news","pubTimestamp":1758628676,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2569152387?lang=&edition=full","pubTime":"2025-09-23 19:57","market":"us","language":"zh","title":"全是套路？英伟达、OpenAI、甲骨文的万亿“三角游戏”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2569152387","media":"观网财经","summary":"“资本循环”无疑伴随着巨大的风险。","content":"<html><head></head><body><p>当地时间9月22日，<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>宣布，将向人工智能公司OpenAI进行最高达1000亿美元（约合人民币7112.7亿）的战略投资，双方将合作建设大规模人工智能数据中心及其他基础设施。</p><p>受此消息提振，英伟达股价当日创下历史新高。</p><p>知情人士向彭博社透露称，这笔资金将分阶段到位，首笔100亿美元将在协议签署时到位。英伟达将以现金形式进行投资，并获得OpenAI的股权作为交易的一部分。后续，随着每一吉瓦算力的部署，英伟达的投资金额将逐步追加。OpenAI还可利用这笔资金购买英伟达的芯片。</p><p>这一战略合作的背后，是一系列高规格商业协议的联动。至此，OpenAI、英伟达与<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a>（Oracle）构成的“ONO”三方联盟正式成型，一个围绕“大模型—云基建—算力芯片”的资本链条已初见雏形。</p><p>这一合作的起点是今年6月。作为其“星际之门”（Stargate）计划的重要组成部分，OpenAI与甲骨文签订了一份价值高达3000亿美元的云服务合同，期限约五年。根据协议，OpenAI将从2027年开始每年向甲骨文支付约600亿美元，以获取其云算力服务。此外，两家公司还计划合作建设一个总容量为5吉瓦的数据中心。</p><p>算力需求的激增，无疑也将带来基础硬件的庞大需求，而英伟达的正式加入，成为整个生态的关键一环。根据协议，OpenAI将利用英伟达提供的资金，建设并部署至少10吉瓦（GW）的 AI 数据中心，用于训练和运行下一代大模型。英伟达首席执行官黄仁勋在接受CNBC采访时表示，10吉瓦的算力相当于400万至500万块图形处理器（GPU），这一数量约等于英伟达今年的总出货量。“这是一个巨大的项目”，黄仁勋说道。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/08ec61153d3120df5aa8c9d384e8e76f\" title=\"\" tg-width=\"1006\" tg-height=\"636\"/></p><p>至此，三家科技巨头的合作形成了一个独特的资金循环模式：OpenAI向甲骨文采购云服务；甲骨文作为基础设施提供商，需向英伟达大量采购GPU硬件以建设数据中心；而英伟达获得甲骨文的采购资金后，再通过战略投资将部分收益返还给OpenAI，支持其持续扩张。</p><p>表面上看，这似乎已成为了一个“共赢”的合作模式——OpenAI 解决了对算力的迫切需求，甲骨文获得了搭建云基础设施的硬件，而英伟达则卖出了大量的核心硬件，股价的水涨船高无疑也是投资者们所乐见的。</p><p>然而，这一堪称“左脚踩右脚”的资本循环无疑伴随着巨大的风险。</p><p>首先，作为一家估值千亿美元的AI公司，OpenAI不仅未实现盈利，甚至在2025年预计将亏损超过50亿美元。其每年约100亿美元的收入，远低于每年600亿美元的云服务支出。OpenAI还面临越来着来自<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>、Anthropic等公司的激烈竞争。</p><p>此外，甲骨文也面临着财务问题。报道指出，甲骨文为跟上AI热潮而进行的支出已经超过了现金流，其债务负担远高于其他云服务提供商。作为对比，<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>的总债务股本比为32.7%，而甲骨文高达427%。</p><p>分析指出，所谓“ONO”联盟更像是一场“走钢丝”的高风险博弈，利益的深度绑定也意味着更高的系统性风险——任何一方出现技术、财务或战略问题，都可能引发连锁反应。与此同时，投资者们也担忧可能催生市场泡沫，类似于当年的互联网泡沫。</p><p>尽管“ONO”联盟展现出了强大的资源整合能力，也获得了市场的积极回应，但这场耗资数千亿美元的AI基建竞赛的前景仍有待观察。截至目前，英伟达和OpenAI均未披露投资的具体细节及时间安排。英伟达代表拒绝就此置评。</p></body></html>","source":"lsy1670412064557","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>全是套路？英伟达、OpenAI、甲骨文的万亿“三角游戏”</title>\n<style 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AI 数据中心，用于训练和运行下一代大模型。英伟达首席执行官黄仁勋在接受CNBC采访时表示，10吉瓦的算力相当于400万至500万块图形处理器（GPU），这一数量约等于英伟达今年的总出货量。“这是一个巨大的项目”，黄仁勋说道。至此，三家科技巨头的合作形成了一个独特的资金循环模式：OpenAI向甲骨文采购云服务；甲骨文作为基础设施提供商，需向英伟达大量采购GPU硬件以建设数据中心；而英伟达获得甲骨文的采购资金后，再通过战略投资将部分收益返还给OpenAI，支持其持续扩张。表面上看，这似乎已成为了一个“共赢”的合作模式——OpenAI 解决了对算力的迫切需求，甲骨文获得了搭建云基础设施的硬件，而英伟达则卖出了大量的核心硬件，股价的水涨船高无疑也是投资者们所乐见的。然而，这一堪称“左脚踩右脚”的资本循环无疑伴随着巨大的风险。首先，作为一家估值千亿美元的AI公司，OpenAI不仅未实现盈利，甚至在2025年预计将亏损超过50亿美元。其每年约100亿美元的收入，远低于每年600亿美元的云服务支出。OpenAI还面临越来着来自谷歌、Anthropic等公司的激烈竞争。此外，甲骨文也面临着财务问题。报道指出，甲骨文为跟上AI热潮而进行的支出已经超过了现金流，其债务负担远高于其他云服务提供商。作为对比，微软的总债务股本比为32.7%，而甲骨文高达427%。分析指出，所谓“ONO”联盟更像是一场“走钢丝”的高风险博弈，利益的深度绑定也意味着更高的系统性风险——任何一方出现技术、财务或战略问题，都可能引发连锁反应。与此同时，投资者们也担忧可能催生市场泡沫，类似于当年的互联网泡沫。尽管“ONO”联盟展现出了强大的资源整合能力，也获得了市场的积极回应，但这场耗资数千亿美元的AI基建竞赛的前景仍有待观察。截至目前，英伟达和OpenAI均未披露投资的具体细节及时间安排。英伟达代表拒绝就此置评。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":1.1,"ORCL":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":265,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":406265465512136,"gmtCreate":1740212275451,"gmtModify":1740213763229,"author":{"id":"4196238051454652","authorId":"4196238051454652","name":"新村新农人","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4196238051454652","authorIdStr":"4196238051454652"},"themes":[],"htmlText":"最大的问题，既然算法不能封锁了，他家的芯片的生产壁垒就有可能被中国突破，那中低价位性价比高的gpu就有可能出现，整个市场总量是极大可能增加，但英伟达的份额肯定减少，营收总额的增长肯定放缓甚至负增长，那就不好说了","listText":"最大的问题，既然算法不能封锁了，他家的芯片的生产壁垒就有可能被中国突破，那中低价位性价比高的gpu就有可能出现，整个市场总量是极大可能增加，但英伟达的份额肯定减少，营收总额的增长肯定放缓甚至负增长，那就不好说了","text":"最大的问题，既然算法不能封锁了，他家的芯片的生产壁垒就有可能被中国突破，那中低价位性价比高的gpu就有可能出现，整个市场总量是极大可能增加，但英伟达的份额肯定减少，营收总额的增长肯定放缓甚至负增长，那就不好说了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/406265465512136","repostId":"2513224749","repostType":4,"repost":{"id":"2513224749","kind":"news","pubTimestamp":1740195004,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2513224749?lang=&edition=full","pubTime":"2025-02-22 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tg-height=\"747\"/></p><p>市场似乎认为，DeepSeek的技术进步意味着AI计算需求的终结，这对芯片巨头英伟达构成了直接威胁。</p><p>然而，在DataDirect Networks首席执行官Alex Bouzari近日发布的访谈中，黄仁勋对市场的解读进行了驳斥。<strong>黄仁勋开门见山地指出，市场对 AI 发展存在一个根本性的“心智模型”误区：</strong></p><blockquote><p>“投资者认为世界就只有预训练，然后就是推理。而推理就是你问 AI 一个问题，它就立即给你一个答案，一次性的回答。我不知道是谁的错，但很明显这个模式是错误的。”</p></blockquote><p>他表示，<strong>R1的发布“令人难以置信地兴奋”，并强调市场的反应“完全相反”。</strong></p><blockquote><p>“它让每个人都注意到，有机会让模型比我们想象的更有效率。因此，它正在扩大并加速AI的采用。”</p></blockquote><p>换言之，<strong>R1的出现并非意味着市场不再需要算力资源，而是激发了市场对更高效AI模型的追求，从而推动整个行业的发展。</strong></p><p>黄仁勋进一步指出，尽管DeepSeek在AI模型的预训练方面取得了进展，但后期训练仍然至关重要，并且需要大量资源。他强调：</p><blockquote><p><strong>“推理是其中一个相当耗费算力的部分。”</strong></p></blockquote><p><strong>这意味着，即使预训练效率提高，AI模型的推理过程仍然需要强大的计算能力支持，英伟达的芯片产品仍将在AI发展中扮演关键角色。</strong></p><p>与此同时，2月21日午间，<strong>DeepSeek宣布，从下周开始，他们将开源5个代码库，以完全透明的方式与全球开发者社区分享他们的研究进展，</strong>每日都有新内容解锁，进一步分享新的进展，并将这一计划定义为“Open Source 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市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2105,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":445386351407160,"gmtCreate":1749758672862,"gmtModify":1749760840972,"author":{"id":"4196238051454652","authorId":"4196238051454652","name":"新村新农人","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4196238051454652","authorIdStr":"4196238051454652"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/SOXL\">$三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ </a> ","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/SOXL\">$三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ </a> ","text":"$三倍做多半导体ETF-Direxion 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