$联想集团(00992)$AI+制造市场百亿扩容，联想估值抬升逻辑显现 中邮证券近日发布最新研报称AI从商业和产业价值两方面赋能制造业，25年人工智能制造业应用在我国市场规模有望达到141亿元，建议重点关注联想集团。 核心逻辑1：政策助力推动智能制造相关产业规模不断扩张。工信部的《国家智能制造标准体系建设指南》为智能制造深入发展提供有力支撑，地方政府出台政策鼓励智能制造发展，例如上海等地明确推行的制造业AI改造三年计划，将直接利好具备全栈能力的服务商。 核心逻辑2：智能制造市场需求井喷，联想拥有先发的规模优势。以深圳、武汉、合肥、天津等区域为辐射，联想构建了“东西南北中”智能制造全方位布局，其中合肥产业基地是全球最大的智能计算设备研发和制造“灯塔工厂”，其年产3亿台PC的超级工厂不仅是规模效应体现，更是其强大制造能力的全方位展示。 核心逻辑3：联想应用智能技术赋能其他企业转型升级，承接产业扩张红利。联想将自身工厂作为"试验田"，再向伊利、宁德时代、三一重工等企业输出智能改造服务的模式，正在形成制造业的"安卓生态"。 我认为，智能制造的本质是制造业的"云化"进程，就像国外的AWS重塑IT基础设施，联想这类具备全域数字化能力的企业，正在成为工业领域的"云服务商"，这个认知差才是未来估值跃迁的关键。

近期股价活力拉满，52周最高冲到过171.66元。今天成交额16.12亿，超5.12万球友关注，资金热度肉眼可见，跟着喝点汤都觉得香！不过咱也得冷静，盘后委比-53.36%，意味着后续抛压或许不小，得多留个心眼，时刻紧盯盘面变化。 $广生堂(300436)$

联想可能是兑现AI价值最明显的公司之一。 8月14日，联想集团发布截至2025年6月30日的2025/26财年第一季度财报，当季营收同比增长22%至1362亿元，创第一财季历史新高；非香港财务报告准则下净利润同比增长22%，达28.16亿元，按照香港财务报告准则计算则实现翻番，达到36.6亿元；所有业务以及大区均实现双位数增长。 与此同时，全球范围内AI产业正在步入“价值兑现期”，微软的AI技术推动多个业务实现突破性增长，Meta的AI显著提升了其核心广告业务。 联想则是东方AI价值兑现的代表，三大主营业务集团都把握住了AI带来的结构性增长机遇：IDG智能设备业务集团实现营收973亿元，同比增长17.8%，其中PC业务创下15个季度以来最快增速；ISG基础设施方案业务集团营收实现35.8%的增长；SSG方案服务业务集团收入增长19.8%至163亿元，运营利润率达到22.2%。 "我们已经非常明确混合式AI战略。"联想集团董事长兼CEO杨元庆对记者表示："集团在AI大战略下推进业务，这个战略可以有效地帮助我们各个业务的转型和加速增长。"这一战略定位使联想在AI普惠化浪潮中占据了独特生态位。 所谓混合式AI，是指以终端设备为入口，通过私有云和公共云、个人和企业解决方案无缝、安全的混合架构，构建覆盖个人与企业场景的AI生态。 联想集团高级副总裁兼首席财务官郑孝明告诉记者，混合式AI面向的市场空间非常大。“从PC设备到企业级的服务器、储存市场，都是联想的机会，包括服务，市场的机会是巨大的。” 也就是说，联想的AI战略里包括硬件终端、AI产业链设备、AI服务解决方案等。 在AI的推动下，AI PC已经占到联想个人电脑总出货量的30%以上，推动IDG实现近千亿营收，同比增长18%。搭载“天禧”个人超级智能体的AI PC产品，强化了端侧推理、高能效与隐私保护等差异化优势。“天禧”个人超级

$联想集团(00992)$  昨天，自动驾驶科技公司文远知行（WeRide）发布了首款100%车规级HPC 3.0计算平台。 这个消息我觉得有几个点特别值得注意： 1、该平台是与联想集团（00092.HK）联合开发的，基于联想车计算L4级自动驾驶域控制器AD1打造，可提供2,000TOPS AI算力，同时这也是全球首款搭载NVIDIA DRIVE Thor X芯片的Robotaxi。这体现出，联想在全球AI算力领域强大的生态整合能力。 2、成本的大幅缩减：HPC 3.0在结构设计和系统集成方面进行了大幅优化，显著降低了整体成本。其量产价格为上一代产品的1/4，推动自动驾驶套件成本下降50%。整个平台生命周期内的总成本（TCO）相比前代下降84%。这在价格上将创造极大的竞争优势，有利于进一步拓展市场。 3、对于联想来讲，其首个车规级、L4级自动驾驶域控制器平台AD1成功部署在Robotaxi GXR上，体现了其在L4级自动驾驶技术推进上的技术能力、落地应用能力。推动落地应用，无疑是当下AI领域最迫切的需求，联想在这方面的竞争力不容小觑。

$泡泡玛特(09992)$  未来要是能稳住产品热度，控制好市场秩序，继续靠强大的 IP 运营和全球布局，那发展空间还是很大，咱就看它后续能不能继续保持这强劲势头。

$联想集团(00992)$  周末中东局势升级，今早恒生指数开盘跌0.83%，恒生科技指数跌1.08%，但悲观情绪可能只是一时，黑天鹅事件导致的下跌后期总会补涨，就像4月份那波关税影响一样。目前这段行情，也许是比较好的入场时机，当然前提是找到真正的价值股。个人比较推荐既是热门板块，同时还具备较好抗风险能力的AI相关科技股，比如联想集团，PE只有10倍左右低于大部分科技股，联想的价值和增长潜力还有待释放，目前在9港元上下震荡的股价，在混合式AI战略推动三大业务良好增长的预期下，增长潜力有望逐步释放，目前在适当的时机可以考虑入手。

6月11日，2025火山引擎FORCE春季原动力大会在京举办。联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军通过视频发表演讲，首度透露与火山引擎联合打造的联想“可信混合计算方案”。他表示，该方案使得天禧个人超级智能体的安全能力从终端延伸到了云端，做到“无网安全，有网同样安全”。 从2023年起，大模型技术快速发展成熟和今年DeepSeek的横空出世，加速了中国人工智能的快速发展，同时也对数据安全和个人隐私保护带来严峻挑战。数据和网络安全迈入“智能防御升级”与“大模型安全防护”并行的新阶段。 “天禧个人超级智能体做到智能无忧、安全无虑，让用户像相信自己一样相信AI。”刘军表示，期待与火山引擎等生态伙伴继续深入合作，将安全方案拓展到更多AI终端、AI 基础设施和AI解决方案与服务，为中国消费者和企业打造安全可信的AI新未来。 打造混合式AI安全架构里程碑式实践 “端云”混合确保数据绝对安全 当前，AI大潮汹涌澎湃，AI普惠提速，但数据安全和隐私保护作为一道红线也成为业内的一场“攻坚战”，市场空间巨大。来自IDC中国网络安全的调研显示，中国的安全大模型市场预计将在未来3年迎来快速增长期。 早在2023年，联想就在业内率先提出混合式AI技术路径，从个人可信的计算设备扩展到安全可信的个人云，形成隐私增强计算与全链路防护技术体系，以保证人工智能的安全合规。 比如，去年发布的全球首款真正意义上的联想AI PC具备五大特征，其中即包括保障个人隐私及数据安全。在今年5月份联想创新科技大会上，天禧个人超级智能体正式发布，其基于“端云”混合架构，也以确保用户数据在端、云之间传输和处理过程中的绝对安全为目标。 “保护个人隐私及数据安全，是联想对用户的承诺，也是联想超级智能体不可妥协的价值主张和创新准则。”刘军表示，天禧个人超级智能体做到了无网安全、有网同样安全。 据了解，天禧个人超级智能体数据安全和个人隐私保

$快手-W(01024)$  可灵AI的用户规模已突破2200万，月活跃用户量自2024年6月初至2025年4月实现了惊人的25倍增长，累计生成视频超过1.68亿个、图片逾3.44亿张。建银国际分析认为，随着付费用户数量的持续增长，可灵AI的盈利能力将加速提升，预计2025年可灵的收入将达到7.2亿元人民币。

$蔚来-SW(09866)$  国际资本在不同阶段持续大额注资，反映出他们对蔚来高端电动车定位和换电技术路线的认可，也体现了蔚来在全球资本市场的吸引力。

$英伟达(NVDA)$  30还有机会吗？

$特斯拉(TSLA)$  特斯拉在全球的超级充电桩数量已突破68,000桩🎉都2025年了，充电有啥难🦾

$联想集团(00992)$  近日，华泰证券、国泰海通证券、中信证券、兴业证券、方正证券、长江证券等一票券商陆续举办2025年中期策略会，券商普遍认为中国资产估值修复仍在持续演绎，科技主线受青睐，其中港股下半年走势值得看好，港股科技板块或受益于本轮AI产业叙事。此前，已有多家券商研报指出，当前中国科技股的估值水平仍处于历史低位，港股AI板块的成长空间较大。 华泰证券提到，对港股下半年保持乐观，企业盈利的“U”形修复是主要驱动力，三季度可能是增配港股的好时机，可重点关注科技、消费、大金融三条主线。作为港股AI的核心标的之一，联想集团也是市场关注的焦点，公司锚定混合式AI，凭韧性增长能力和锁定AI的战略布局能力，具备的长期成长的潜力。基于乐观预期，华泰证券近期研报对联想集团维持“买入”评级，给予15.30港币目标价；国泰海通证券同样对联想维持 "增持" 评级，并将目标价调整至14.7港元。