昨晚刷热搜，一直在吃瓜，孙哥和景T。 孙哥在X平台发布万字长文《我的女友景T》，同日其代理律师确认已就三千余万元财产争议起诉景T及其父母，看完后就满脑子的6。 孙哥是全球最大加密货币波场TRON的创始人，这场闹剧让他的个人信誉再度受损，市场对TRON生态的信任度也会受到影响。而且今早一看，张小泉都涨了，太抽象了。 好，娱乐八卦说完，说正事。 一、宏观层｜今明两天最关键的变量 热点① 杰克逊霍尔央行年会开幕，沃什明晚登场是全周最大看点 2026年杰克逊霍尔全球央行年会于8月27日至29日在美国怀俄明州举行，会议主题为"金融创新：对支付与政策的影响"。美联储主席沃什定于美东时间8月28日上午10点（北京时间晚上10点），在全球央行年会上发表重要讲话。 沃什自5月下旬上任以来，刻意缩减美联储传统沟通工具，政策声明大幅缩短，取消明确的前瞻指引，他本人也不再提交个人利率点阵图预测。7月议息会议后，他强调"委员会当前不适合提供前瞻指引"，并成立多个任务小组审查沟通框架、资产负债表、通胀目标等核心问题，预计年底前提交建议。 沃什此前刻意回避前瞻指引的做法已令市场感到不安，投资者急切等待他就利率路径和控通胀策略给出更实质性的信号。目前最新7月经济数据显示通胀降温、就业增长放缓、消费支出下滑，令9月加息概率显著回落。 市场影响：今明两天最大的不确定性 这是本周全球市场最重要的宏观事件，没有之一。施蒂费尔投行经济团队预计，沃什不太可能就利率方向给出清晰信号，但会着重表态致力于压低通胀。Allspring Global Investments股票投资负责人表示，杰克逊霍尔会议比英伟达业绩风险更大，投资者应在会前降低预期。 三个情景要做好准备：①沃什软化措辞暗示降息——市场大涨；②沃什继续"少说为妙"——市场失望性下跌；③沃什强调抗通胀决心继续鹰派——美债再度承压，成长股回调。北京时间今晚22:0
莫吉托的香气
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【今日复盘】三重宏观利空把大盘打趴，但一个286亿美元的回购，今晚悄悄逆转了所有人的情绪
今天的A股，很惨。 沪指跌2.4%，创业板指跌6.26%，科创50跌6.89%，全市场超5000只个股下跌，逾百股跌停。 但今晚美股夜盘，SK海力士的一纸公告让存储和AI硬件板块全线反攻，SK海力士美股ADR一度涨超5%，美光、英伟达跟涨，此前一度跌超3%的局面瞬间逆转。 今天到底发生了什么？我从宏观到个股，帮牛友们把逻辑捋清楚。 一、先搞清楚今天为什么跌 今天的杀跌，根子在三件事同时发生。 第一件：美伊谈判正式破裂。 美国和伊朗之前签的60天谈判备忘录，期限到周一就到期了。结果双方谁也没让步——特朗普说不会接受伊朗的条件，伊朗那边更直接，警告"如果外交失败，将采取军事行动，升级霍尔木兹海峡紧张局势"。 德意志银行的分析师昨晚写道："投资者已经开始计入霍尔木兹海峡封锁时间将进一步拉长的预期。" 霍尔木兹海峡是全球五分之一石油贸易的通道，一旦局势继续升级，油价只会往上，不会往下。 第二件：油价重新突破90美元。 布伦特原油目前约92美元/桶，WTI目前约85美元/桶。 油价破90这个关口很关键。它直接激活了市场最担心的一个逻辑链条：油价涨→通胀反弹→美联储没法降息→高利率持续更久→高估值成长股估值继续压缩。 所以你看到今天算力硬件、光通信、存储芯片、人形机器人——过去涨幅最猛的板块——跌得最狠。长光华芯、德科立、联特科技跌超10%，绿的谐波跌超15%，上纬新材跌超19%。不是这些公司基本面变了，是利率环境变了。 第三件：全球债市抛售风暴，30年美债收益率突破5.3%，创2007年以来最高。 这个数字比油价更重要。 5.3%的无风险收益率意味着什么？意味着买美国国债，躺着一年就有5.3%的回报。那你凭什么要买一个市盈率200倍、还没开始盈利的科技公司？ 更麻烦的是，这一波债市抛售不是一个国家的问题——美国、日本、德国、法国的长债收益率同时攀上多年高点。全球债市联动
三份财报同日爆发，AI资本开支正在进入"加速度加速"阶段
如果你还在讨论"AI投资是不是泡沫"，今天的三份财报给出了最清晰的答案。 CoreWeave，Q2营收26亿美元，同比增长112%，订单积压突破1040亿美元；Nebius，Q2营收5.82亿美元，同比增长454%，全年指引维持30亿至34亿美元；Coherent，Q4季度营收创20.5亿美元历史新高，下季度指引22亿至24亿美元，双双超预期。 三家公司，分别代表AI产业链的三个关键节点：算力租赁（CoreWeave/Nebius）、光互连硬件（Coherent）。它们同日交出爆表的业绩，不是巧合，而是同一波AI资本开支浪潮在产业链不同环节的同步体现。 这是今天最重要的产业链信号：AI的资本开支周期，正在从"快速增长"进入"加速度加速"阶段。 一、需求端：超级大客户还在加码，不是放缓 理解AI资本开支周期，必须先搞清楚钱从哪里来。 CoreWeave的财报给出了清晰的答案：Meta宣布在Q2额外追加对CoreWeave的支出21亿美元；量化交易巨头JaneStreet承诺10亿美元战略投资；Anthropic与CoreWeave签署多年协议。这不是散客，这是超大型机构客户在系统性加码AI算力采购。 更值得关注的是CoreWeaveCEO的表态：Q3早期已新签250亿美元客户承诺，且新合同的利润率比此前批次高出5至10个百分点。这意味着两件事：第一，需求没有放缓，反而在加速；第二，供应商的议价能力在增强，说明AI算力已经从买方市场转向卖方市场。 Nebius的数据更为极端：新客户合同价值环比增长9倍，单季度就拿下4笔合同总额超过10亿美元的大单。这家公司的全年算力部署目标上调了1吉瓦，达到5GW。 需求侧的信号非常清晰：AI大模型的训练和推理需求正在指数级扩张，而且最大的买家还在继续加码，没有收手的迹象。 二、供给侧：产业链从下游向上游逐层传导 需
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@雨落拾光:$乐摩科技(02539)$ 市占率43%，还拿10%募资攻东南亚，乐摩要起飞了吧[财迷]
英伟达一夜定调：AI泡沫破裂了吗？答案可能恰恰相反——下一轮财富机会，正在从“卖芯片”转向“卖铲子”
过去两年，AI无疑是全球市场最强主线，从英伟达股价暴涨，到微软、谷歌、亚马逊等科技巨头疯狂投入AI基础设施，资本市场围绕人工智能展开了一轮超级行情。但进入2026年，市场开始出现新的疑问：AI的高速增长还能持续多久？巨额资本开支是否已经接近顶峰？AI是否正在从产业革命走向泡沫阶段？ 而英伟达最新财报给出了一个强烈信号：AI并没有结束，而是正在进入更加深层次的基础设施建设阶段。 英伟达业绩再次证明，全球对于AI算力的需求依然强劲。数据中心业务持续高速增长，云厂商、企业以及AI实验室仍在扩大资本投入。市场重新确认，AI并不是简单的软件应用浪潮，而是一场类似互联网基础设施建设的大周期。真正的机会，也正在从早期的“谁拥有最强AI模型”，逐渐转向“谁能够支撑AI时代运行”。 过去20年，全球经济增长主要依赖房地产、消费以及金融杠杆，但随着传统增长模式逐渐放缓，全球资本正在寻找新的产业引擎。而AI正在成为未来十年的核心增长方向。 很多投资者回顾2000年前后的互联网周期会发现，最终诞生长期价值的，并不仅仅是互联网公司本身。当年市场追逐门户网站、电商平台，但真正受益的还有服务器、光纤、通信设备以及半导体产业链。 今天的AI浪潮同样如此。 未来最大的投资机会，不一定只来自某一家AI应用公司，而可能来自支撑整个AI生态发展的基础设施企业。 从产业链角度来看，AI正在进入第二阶段。 第一阶段，市场关注的是AI芯片和模型能力，核心代表就是英伟达。GPU作为AI时代的“发动机”，推动了整个产业的发展。模型越来越复杂，训练规模不断扩大，对算力需求持续提升，因此英伟达成为过去几年资本市场最大的赢家。 但随着AI产业进入规模化部署阶段，市场开始寻找新的增长环节。 第二阶段的核心，将从“算力供给”扩展到“算力基础设施”。 其中，第一个重要方向就是AI存储。 过去市场更多关注GPU，但实际上，
$今海医疗科技(02225)$ 下车下早了[捂脸]
【今日复盘】财政部出手救债市，Moderna暴涨177%——昨天的恐慌，今天全部吐回去了
昨天那场杀跌，今天的市场给出了回应。 美国财政部亲自下场干预长债市场，30年债收益率单日跳水9个基点，从5.33%直接拉回5.19%。标普500结束三连跌，收涨0.16%，纳指涨0.21%，道指涨0.22%。 但今天真正主宰市场情绪的，是医药板块那声惊雷——Moderna暴涨177%，这不是短线炒作，而是一个足以改写癌症治疗历史的突破。 我把今天最重要的事情按宏观、行业、个股分层梳理，帮牛友把逻辑捋清楚。 一、宏观：两个信号，一正一负 正信号：财政部出手，债市压力骤降 昨天30年期美债收益率冲破5.33%，是压垮市场的最后一根稻草。今天美国财政部宣布，将长期国债流动性支持回购规模至少翻倍，从20亿美元提高到40亿美元，覆盖10年至30年期债券，9月9日生效。 消息出来，30年债收益率瞬间跳水至5.19%，跌了9个基点。这不是市场自然回落，而是财政部贝森特团队主动干预的结果。 市场策略师MattMaley的表态很直接："毫无疑问，政府再次对债券市场深感担忧，因此又给市场打了一针强心剂。" 负信号：美联储纪要放鹰，鹰派尾巴还在 美联储7月会议纪要同日公布，结论是多数人支持维持利率不变，但"数人赞成加息"这个措辞让市场神经紧绷。这解释了为什么今天$英伟达(NVDA.US)$逆势微跌0.99%——大盘涨，高估值科技股不跟，因为加息预期没有完全消散。 两个信号叠加，今天的格局是：债市稳了，但不是完全安全，市场选择谨慎地修复。 二、行业：三件大事，重塑两条赛道 第一件：mRNA癌症疫苗三期成功，医药赛道历史级别突破 $Moderna(MRNA.US)$与默沙东联合宣布，个性化mRNA癌症疫苗Intismeran在1100余名高危黑色素瘤患者中完成三期临床试验，同时达到无复发生存期和无远处转移生存期两个主要终点。 这是全球第一个在三期临床中成功的mRNA癌症疫
$乐摩科技(02539)$ 不拘逻辑清晰，主打入通叠加全流通预期，公司是行业绝对龙头
$不同集团(06090)$ 高端母婴私域复购率有50%+，那客户就不是一次性购买了，能不能开个班[财迷]
一边吃瓜一边看盘：英伟达暴涨 8.7%，今晚沃什讲话才是本周最大变量
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$今海医疗科技(02225)$ 现在中年人久坐劳损、脊柱相关手术需要提前释放
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