$金嗓子(06896)$看着自选里一片绿就它红着，心里舒坦

$山高控股(00412)$听说世纪互联交易预计2026年第四季度完成交割，跨境审批还在走流程。现在市场就是在等这个靴子完全落地，落地了应该会有一波反应

$瑞为技术(07656)$VTFLA大模型加了触觉力觉，听起来有差异化

消费信心恢复不是一天两天的事，这个位置先当反弹做 $赛力斯(09927)$

近期持续梳理HashKeyHLDGS各项业务动态，复盘后能清晰感受到：当前市场对这家企业的价值判断存在明显认知偏差。 当下数字金融市场整体处于平稳调整阶段，多数普通投资者、短线资金更关注盘面短期波动，仅将HashKey简单视作常规数字资产交易平台，未能看见其在合规金融基础设施、实体资产数字化、全亚洲市场布局层面持续沉淀的核心竞争力。 多站一体化平台正式落地，亚洲全域合规服务网络全面打通 很多人觉得7月27日更新一体化平台只是一次普通APP改版，这点完全看浅了，这是它整个亚洲布局战略落地最关键的一步。 早前公司早早布局香港、新加坡、迪拜、日本几大核心市场，但各个站点独立运营，账户、合规资质、机构渠道全是割裂状态，多年攒下的牌照和流动性优势没法联动，合规壁垒大打折扣。这次统一平台直接打通区域隔阂，单账户就能覆盖亚洲主流数字金融市场，把分散的本地合规能力，转化成跨区域复用的竞争壁垒。 它的区域分工同行很难复刻：香港做实体资产数字化枢纽，对接传统金融；新加坡主打机构大宗交易、跨境资金流转；迪拜深耕中东高净值财富管理；日韩负责本土零售与跨境结算。几块市场互补，完整搭建起亚洲合规数字金融服务体系。 最关键的是，现在行业普遍收缩观望，HashKey反倒逆势提速。近期接连落地跨境贸易数字化合作，打通实体贸易和链上金融，补齐东北亚跨境结算短板，还拿下迪拜衍生品合规资质，完善中东全品类业务布局。 行业竞争逻辑迭代升级，手握实体资产数字化全链条底层基础设施 很多人还在用老眼光评判赛道，这也是错过机会的核心原因。前两年行业比拼散户流量、上新速度，2026年逻辑彻底变了，原生加密投机红利消退，实体资产上链是长期确定趋势。债券、基金、贵金属、贸易单据陆续上链，行业竞争重心从流量杠杆，转向合规通道、机构准入、资产发行、链上托管全链路综合实力。 在亚洲，HashKey是少数打通实体资产数字化完整链条的服务

7月22日，瑞博生物把vortosiran（RBD4059）的IIa期数据摆到了CIPC的会场上。 vortosiran，业内一般简称Vorto，Jerry想着，不如俗气些，叫它窝头吧哈哈哈哈哈。名字不严肃，但Jerry觉得比目前市场给窝头的定价严肃得到，现在市场给窝头的评价基本满纸都是荒唐言。 有一说一，我确实有点兴奋。一家中国公司，在欧洲开的随机、双盲、安慰剂对照试验，入组的是既往心梗、正在服用阿司匹林的真实冠心病患者，随访48到60周，把FXI活性压下去92%，全程没有大出血，也没有临床相关非大出血。这句话里每一个定语都值钱：欧洲、随机双盲、真实患者、阿司匹林背景、接近一年的随访。中国小核酸公司走到这一步的，没有第二家。 这家公司，真的就是小核酸里的百济神真。 本文讨论五件事：窝头的IIa完成了什么样的去风险；四个适应症在开发次序上各自承担什么角色；肝外递送目前值多少；BD在这家公司的财务结构里扮演什么角色；以及篇幅最重的最后一个问题——瑞博有没有资格拒绝一份license-out报价，选择co-co。 IIa期的世界性宣告 这份数据很明确，IIa期，对患者端的PK/PD与初步安全性验证，抗血栓临床疗效尚未进入验证阶段 试验设计如下: 设计属性：随机、双盲、安慰剂对照IIa期，主要在欧洲开展 入组人群：稳定型/慢性冠状动脉疾病患者，既往发生心肌梗死 背景治疗：持续接受低剂量阿司匹林 样本量：约30例，低剂量组10例、高剂量组10例、对照组10例（1例患者在两次给药后提前结束试验） 给药方式：重复皮下注射 主要目标：安全性与耐受性 关键次要目标：PK、FXI活性、FXI抗原、免疫原性 随访时长：约48—60周 各组基线临床特征总体平衡，FXI水平相近。部分患者合并高脂血症与糖尿病，约一半患者合并高血压，全部患者使用阿司匹林。 药效学结果：400 mg剂量组FXI活性平均

$HASHKEY HLDGS(03887)$1亿港元的回购额度，管理层是真金白银往里砸的，不用过度担心啦～

$微创医疗(00853)$骨科植入物行业竞争激烈，但微创换股后让这块业务搭上机器人快车，还用股权锁定了未来增值空间，这分明是把资产盘活了

$地平线机器人-W(09660)$大众L2级车三季度就要在中国推出了，L3级明年下半年交付。这些都是实打实的量产项目，等股价反应吧[微笑][微笑]

超节点元年：西方向上的天花板与东方向下扎根的算力 2026年7月27日 一个历史进程到了关键时候，一个业已成熟的事业已经来了，一定在忙忙人海中召唤这个事业所需要的英雄。每一种历史性的事物，在逻辑上已经隐藏在种子里了，叫潜能。 —命运自生 序章：一百亿的单品，与一条赛道的转身 华勤技术的投资者关系记录表上，那行字很轻，分量很重。 "预计2026年全年超节点单项产品收入突破100亿元。" 几个字，宣告了一个时代的开启。三个月前，市场还在争论AI服务器ODM的毛利能不能摸到15%；三个月后，超节点这个全新物种，把单品价值量直接拉到了传统服务器的五倍以上，把系统集成的技术壁垒抬到了新的高度。 新材社独家产业链调研显示，华勤超节点Q2小批量交付的两家头部云厂商，分别是腾讯和阿里，第三家字节跳动预计Q4落地。月产能当前300台，年底目标冲到1000台。单台价值量按300万测算，一年就是360亿的市场空间——这还只是一家厂商的产能。 很多人还没反应过来发生了什么。 他们还在盯着英伟达的财报、光模块的价格、海外云厂商的资本开支指引，用过去三年的地图找未来的路。他们没有意识到，算力这条赛道的底层逻辑，已经在2026年的夏天完成了一次悄无声息的切换。 西边的火焰，烧到了天花板。 东边的种子，刚刚破土。 攻守易形的大幕，从超节点这个不起眼的名词开始，缓缓拉开。 第一章：7250亿美金之后，四巨头的现金流困境 北美四大云厂商2026年的资本开支加起来是多少？ 亚马逊2000亿，微软1900亿，谷歌1950到2050亿，Meta 1250到1450亿。取中值合计7250亿美金，同比2025年增长77%。 这个数字是什么概念？超过了瑞士全年的GDP。 所有人都在惊叹AI军备竞赛的疯狂，很少有人问一个更本质的问题：这笔钱，还能烧多久？ 新材社拆解了四家公司的自由现金流与资本开支的剪刀差：2026年Q2，

$华勤技术(03296)$ 华勤只跌0.78%，抗跌啊，要是大盘反弹，它肯定冲得快

$地平线机器人-W(09660)$现在智驾赛道能给出这种收入指引的公司真不多，大部分还在为量挣扎，地平线这增速放在整个汽车半导体里都是头部

$极智嘉-W(02590)$ 旗下具身智能子公司——北京极智嘉具身智能科技有限公司（以下简称“极智嘉具身智能”）日前已正式启动首次独立融资。 据了解，极智嘉具身智能以通用AI机器人为愿景，从仓储起步，汲取海量真实物理交互数据，形成数据飞轮，未来将向零售、服务等更广阔物理世界延伸。本次独立融资，有望为其发展注入强劲资本动能，加速技术的研发攻关与持续迭代，同时促进生态建设。 值得一提的是，在WAIC 2026首日，极智嘉发布了面向长程复杂任务的统一具身智能框架——Gravity，并率先推出其核心模块 Gravity 4D 具身模型，这是一次从"预测画面"到"预判物理"的范式级跃迁。同日，极智嘉正式揭晓“一核双引擎”通用具身智能布局，即“一个智能核心+数据引擎&生态引擎”。 一个智能核心：Gravity 具身智能框架，为机器人注入“物理直觉”。Gravity让机器人理解三维世界，先想清楚、再动手，并在真机部署后越用越强。这是极智嘉具身生产力的技术底座。 数据引擎战略：依托全球智慧物流领域最大规模真实业务网络，构建物理 AI 训练场与数据飞轮，让大脑“在实战中进化”。 生态引擎战略：打造 GINO ECO 开放生态，推动具身智能“规模化商用落地”。极智嘉以“具身智能解决方案专家”的定位，加速技术从原型走向生产力。 某种程度上而言，基于十余年真实场景积累与已跑通的商业化能力，“一核双引擎”系统化构建了从模型进化、数据闭环到规模落地的正向循环，推动极智嘉迈向通用机器人和全场景应用的新征程。 Gravity以双脑协同架构让具身更像“人” 持续逼近对真实物理世界的完整理解 为了解决语言脑和物理脑各说各话的行业痛点，Gravity构建了“双脑协同（Mixture-of-Transformers, MoT

$金嗓子(06896)$最近大盘不稳，追热点容易被套。金嗓子这种票波动小反而成了优点，拿着不操心