高瓴的减持表中首先是爱奇艺$(IQ)$、然后是阿里巴巴$(BABA)$。犹记得在今年第二季度高瓴将第一重仓京东大幅减持6亿，然后买入阿里巴巴9亿，谁知一个季度之后，就减持了阿里巴巴，换了拼多多。 另外，清仓百度$(BIDU)$和网易$(NTES)$，$(EA)$、$(TRIP)$

可以抄底或者现在是不是应该对冲。 我自己现在有5成多头仓位，因为就像文章里写的，准备点现金抄底。但对于这次崩盘我也没有做特别充分的准备，哪怕在国庆节前写了有VIX大单赌暴跌 $VIX 20251119 32.0 CALL$ 。因为7月份之后做空氛围一直有，不过被多头打爆了。 先说结论，虽然VIX涨幅低于4月，从做空细节上大盘跌幅略超出空头预期，所以本次下跌虽然非常值得抄底，但需要谨慎观察再出手。

$美光科技(MU)$ 四月份市场崩盘时抄底买入行权价90的看涨期权，现在看着2027年到期的合约美滋滋，这波操作堪称股神附体

►腾讯投后不管，阿里投后控制并表 在投资这个事情上，腾讯和阿里的投资风格迥然不同，不只是各自的业务侧重点不同。 阿里大多数的投资，最终变成了控股收购，尤其是阿里视为未来的业务。比如通过投资并购饿了么进军餐饮服务市场，收购高德地图进军出行市场，投资收购优酷土豆进军文娱市场，通过投资UC、Lazada加速海外的布局，另外通过投资并购银泰进军线下零售。阿里通过投资收购，财务并表，提升了自身的营收能力。当然业务线越长，阿里也能收集到更多维度的数据。阿里将大数据视为未来，这些都是有益布局，虽然短期并不赚钱。 而腾讯并不寻求控股，更愿意创业公司独立IPO。

若当前尚未加码 $台积电(TSM)$ ，你等于错失了半导体领域最黄金机遇。 股价站上新台币1440元（ADR至300美元以上），目标价锁定2026年6月的1550元（ADR 330美元）（基于20x-25x前瞻市盈率），格局昭示上行空间——得益于AI需求的无尽渴求，正将晶圆厂推向产能极限，远超 $英伟达(NVDA)$ GPU出货速度。忽略消费品疲软的杂音，数据中心才是主角，台积电在先进制程的垄断地位赋予其定价主导权与利润韧性，前景光明。

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