今天，难得周末回家早点，其实厂里是照例没有活干，作为在制衣厂混饭吃的人，都盼着这个时候可以加班干，为了能挣到钱有些时候宁愿“贱”的。年底了，花钱的地方总是很多，但是每年这个时刻都很缺钱，给厂里的兄弟们说，想家的可以早点回家，春节的时候车票不好买，想等到春节的也可以，饭还是有的吃，也许过天就有活干了。回去的人很少，都宁愿等等。一个人的活两个人干，不过说实话，这一个多月来，卫生真的很干净，各种堆放真的很整洁，完全没有安全隐患。我可以盯着洁净的窗户和明亮的地板发呆好几分钟，但欢喜不起来。 为什么年底都到处喊没钱用，主要是银行要月底的报表好看，收缩银根，网上找的M1-M2的图： 可看出年底，m1在下降，m2在上升，说明啥？说明市场流动性在减少，钱变成定期的多了，为啥？一来投资变得更加谨慎了，银行不放出流动性，市场就这个样子，A股段时间看本来就是一个资金支持的市场，不行你看砖家都这样认为，每年年底都是最困难的的时候，真的想过去抽一些人的嘴巴，ntmd就不能让人消停的过个年？ 看到这些，真是一万只羊驼在心头奔过。 我知道，很少有人认真看这个图表，其实你只要知道，是国家在年底让整个市场这个样子就行了，至于为什么，我假装乐观的认为：是为了让明天更好，是为了更好的发展，是为了更高速的发展在积攒力量。一万只羊驼再次在心头奔过。 坐在电影院里面，音响尽管放的很大，默默的看着坐在两边的老婆和孩子，周围一切变得很安静，也许电影很精彩，他们看的很投入，我看的不认真，没有丝毫的感动和激动，不过如此。 当初美提出500亿元要挟的时候，要我们兑现WTO入世承诺（至少明面上是这样），你知道的今年经过的一切，直到12月的2000亿，威胁2760亿的关税惩罚，5G技术的围剿，仿佛一个日本的相扑运动员和一个泰拳选手在对决，都有必胜的把握。妄自菲薄和妄自尊大是一样的混蛋， 投资在美股和A股的持仓账面亏损在10%左右，
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A股从2020年2月3日开盘至今，当日上证指数跌了7.72%，次日低开2685.27后一路高走，到2月24日上证涨到3032.23点。仿佛中国股市迎来了一轮牛市，但是不要忘记，截止今日大多数城市依然没有复工，许多人依然被封闭在家中这一轮有肺炎引发的牛股市。许多人跑步进场，春天到了，韭菜开始发芽，那么中国这头肺炎牛到底能跑多远，能跑多久？回答这个问题就要能明白这头肺炎牛研究为什么能跑起来，其实这个问题也不难回答：放水。2月3日市场投放1.2万亿，2月4日继续投放5000亿，合计一共投入1.7万亿。正是这一针强烈的肾上腺素。是这头本来已经倒下的瘟牛站了起来（当然并不是说这1.7万亿都进入了股市，在全国提供全民宅家的时刻，至少有很大部分进入了股市），同时使说本来就宅在家的股民，脑袋中被注射了过多的多巴胺，快乐地跑步入场了。中国自从实行二胎政策之后，没有达到的刺激生育的目的，以这种方式达到了。一个小姐姐说的一样，这几天三天达她和男友做到了40次。哈。但不要忘了，全国依然没有全面复工，还有许多人宅在家里，显然这次疫情对于各经济实体的打击是上万亿的，甚至还有许多实体倒闭就上市公司的影响，只有等一季度财报出来才能知道，首先同比数据就十分难看。骑在这狂奔的肺炎牛身上，以正常思维目前是有巨大风险的。1：放水时潮涨，抽水时潮落。显然进入股市的这一大批融资，不是观世音来给大家发钱的，必然有盈利离场之时。但是到底在何时呢？本人估计在疫情得到全面控制之时了。从国家层面上看，那个时候市场已经一片繁荣，疫情消失，放水的目的已经得到，此时不走更待何时，也许那个时候会迎来一轮不小的跌幅。2：人民币汇率的变化，前段时间人民币汇率走低吸引了较大的外资进入，购买了很大的蓝筹股份，但随着疫情得到控制，人民币汇率走高，外资在股市撤退。这个做法在1998年香港金融危机期间被索罗斯运用过。汇率下降外资进入购买股指的看跌期
写在2018年底，假装对未来很乐观
写在2018年底，假装对未来很乐观
小米财报就是一碗米糊
$小米集团-W(01810)$ 于2018.8.22公布了2018Q2财报，列出了2018年为期6个月和第二季度三个月的财务数据，虽然在41页的报表中每个字都认识，但是要准确分析和预测是很困难的甚至是无法完成的，理由如下： 1.在财报P28页指出：“本公司为投资控股公司”，这句话是十分要命的，如果要准确分析这个控股公司的财务情况就必须要分析他下面的每个控股公司的具体财务经营情况，以及这个控股公司在每个控股公司的股份份额，但是在这份财务报表中没有具体罗列这些信息。小米投资有上百个公司，分析起来是让人发狂的工作。 2.我无法理解小米关于IOT的业务，而这一块是财报中增长最快的一部分。IOT？估计像我一样小白的人，开始根本不懂这个缩写的含义，需要去问下 $百度(BIDU)$ （“Internet of things），就是物联网，大概就是把各种用品用网络联系起来，为人服务，增加人的幸福快乐感，在小米财报中关于IOT的收入来源于：智能电视及笔记本电脑等主要IoT产品的销售，我不明白这些智能硬件收入为什么不归于手机类收入？难道就是为了突出IOT的业绩而故意规划过去的？如果电视和笔记本等电脑销售收入是IOT的收入，那么类似于 $联想集团(00992)$ 这样的公司，那么是不是全成了IOT业绩。厚道一点的说法IOT要做到真正的为人服务，比如某人饿了想吃红烧肉，点下手机，家庭中的智能设备，能把食材弄成红烧肉那么这就是真正的IOT，但是如果在50KM外用手机开一下家里的电视，那么这只是增加“遥控器”的控制距离，还不能算IOT，严格来说小米没有一项服务做到了IOT。 3.在目前汇率剧烈变化，中美贸易战还没有具体的结果下，预测未来业绩水份就很大了。 用一个独立业务公司的方法来分析小米是困难重重，我觉得回到本源，就真正把小米当成“投资控股公司”而不是什么科技公司的方法的分析一下，还比较靠谱一点，比
小米财报就是一碗米糊
一个死多头今日清仓了A股
作为一个死多头今日已经全部清仓了A股。A股仓位是从2018年9月开始组件建仓的，在2018年12月停止了购入，清仓是从3月中询开始的，到今日全部完成，没有本事买在最低点，也没有本事卖在最高点，盈利不多： 美的$美的集团(000333)$ ：成本42、 卖出价53.52 格力$格力电器(000651)$ ：成本37 卖出价58 恒瑞$恒瑞医药(600276)$ ：复权成本 57、 卖出价62.9 五粮液$五粮液(000858)$ ：成本61、 卖出价89.5 写个帖子，记下卖出理由的判断： A股今年的上涨是由融资推动的，而不是由企业盈利产生的：截止2019.4.19两市融资金额合计9756亿，反观A股本年低点2019.1.4为7502亿，上升了30%，相应的从上证的2440上升到3225 ，上升了32.17%，故个人判断本次A股上升是由融资推动的，与企业发展无关，所以我感到了危险，毕竟融资都是奔着抢钱来的，有了盈利迟早要走，我无法判断他们什么时候大规模撤离，所以我先走为敬，以后再涨多少与我无关，只有下跌我才关心，等到我认为可以重新建仓的那一段时间。 在宏观面没有实质的利好：无论中美谈判还是国内的经济形势，我认为和去年下半年相比较没有实质的改变，就中美谈判来说，期望和特朗普打太极拳基本是无望的，如果不实质上的让步，不让美方得到谈判目标是不可能的，想想特朗普要修墙的做法了，其他特让步几乎是不可能的。就开放市场、市场准入、汇率问题如果全部达到美方条件，我认为不经过很长的镇痛是不可能发展的，虽然从长远来看，开放和市场化有利经济的发展，但那个是痛苦的过程。在国内的宏观面没有实质的政策利好，降了3个点税等，应该说刺激力度不够。就从本人从事的服装加工业来说，完全没有体会到本次降税降费带来的好处，各种明目繁多的检查更多了，就不详说了。 股价上涨的速度太快了，我们知道没有任何一个企业能业绩井喷
近段时间的无聊而枯燥的文字---特朗普还有几块石头
近段时间由于工作忙，没怎么看股市，也确实不再关心每天的涨跌，看看新闻什么的，突然某天想写点东西，然后每天写一点，其中毫无逻辑，这些文字无聊而枯燥。能看完算你是超人。姑且命名为《特朗普还有几块石头》 为了使“美国再次强大”，特朗普看看自己脚边的那些石头，义无反顾的搬了起来，所以特朗普在竞选时大声的喊出了： 1. 废除奥巴马医改法案，主张坚决不吃大锅饭，完全不顾及老领导的感受，而推崇个人奋斗。这项承诺已经开始实施。其实这完全不关中国的事情，中国百信只盼望青天大老爷解决一下《我不是药神》中的情节就叩谢天恩了。 2. 退出TPP，不再说“群口相声”，而要唱“二人装”。这也不关中国的事情，中国本来就是观众，当初也反对这个“群口”的，尽管当初心里酸溜溜的。想和特朗普唱“二人装”没有“内功”或者想占他的便宜那是不可能的。 3. 让墨西哥出钱修美墨边境的墙，让老墨出钱虽然不靠谱，当修墙确实要干，名言“你看中国有长城，墨西哥人就没有跑到中国去抢中国人的工作岗位”，这么不靠谱的言论完全没有历史知识，现在连地理知识也没有了，这等于向世界宣布“我要自个过小日子，你们不要老惦记地主家的余粮”。 4. 禁止穆斯林难民进入美国，一幅漫画上说：“吃猪肉可以防止人体自爆”，这主要怪特朗普爱吃的肯德基这些垃圾食品，完全不喜欢清真食品，这都是特朗普厨师的错。说到做到，这项已经开始实施了。 5. 禁止非法移民进入美国。前几天特朗普在推特上说“某大国的留学生都是间谍”，按照美国法律，警察叔叔在街上居然没有随便查身份证的权力，那就让那些“坏分子”进不来，加强审批管控。这对中国影响不大。 6. 改善和俄罗斯的关系，想当初不遗余力的挤垮了强大的苏联，要改善和俄罗斯的关系，只有一个目的：“一起来对付某国”，现在普金不配合，那还改善个屁屁虫，收拾俄罗斯是迟早的事情。还是鑫胖子乖，听话。 7. 宣布某些国家为“汇率操纵国”。这
自说自话的区块链,拒绝跟风为首要
近日,区块链相关股票暴涨，市场一片欢腾，终于找到了市场的热点，这个热点是如此的热，因为是NO1亲自喊出来的。我们可以听，但是我们要有自己的分析。 1、区块链技术和比特币的关系。 区块链技术是去中性化的技术，是密码学的具体应用。可以应用到认证，金融等领域，这里“去中性化”是重点。 比特币是区块链技术的一个副产品，比特币是奖励投入的区块链应用中电脑的一种虚拟奖励，本质上比特币和QQ币、游戏币没有本质上的区别，比特币没有任何价值。 本文不会讨论比特币的投资，只讨论区块链的技术在中国的应用前景，是否会给企业带来爆发式的业绩增长。 2、区块链技术在中国目前国情下是否行的通。 我认为区块链技术在中国目前国情下不可能有大的增长。首先举个区块链的应用场景：产品的质量认证。 原来一个产品的质量认证需要，相关政府部门的层层管控，各种的检查，各种的讲话和要求，以及生产企业的自我质量检查。比如我们判断一颗白菜质量是否合格需要经过如下流程： 我们可以看出在所有流程中，政府部门的层层参与，在这参与中会产生多少“利润和税收”，如果没有壮士断腕的决心，这些层层的检查会自动消失吗？不可能。 而应用区块链技术生产白菜后的质量把控是下面的流程： 可以看出，整个白菜从生产到消费者手里，全靠众多普罗大众的认可，其中没有政府没啥事，或者政府的认可检查只是众多认可中的一份，这个一份的权重是可以忽略的。 但是看看现实，自己想想这可以实现吗，想老子放权？天亮了，醒醒吧。 3、目前区块链技术大规模运用的的前提 前提是要适应区块链的本质：去中心化，必须从大政府转变为小政府，区块链技术才能具体 投入运行。 4、区块链技术的研发 一个美好的希望是区块链的技术研发是怎样发扬去中性化的本质，而不是变种成为不伦不类的东西，技术从来都不是问题，问题是这个技术必须适应技术运行的环境，环境不改变，期望技术能发展起来，就是天方夜谭。 结论：目前
自说自话的区块链,拒绝跟风为首要
2019，感觉正像牲口一样的活着
2019马上就要过去了，这一年，给我的感觉就是做人越来越累，而人变得越来越懒。 虽然每天偷偷看看美股大盘消息和自己的账户，每次偷窥不超过5分钟，居然发现被 @明亮蓝影 兄想起，不胜荣幸和感慨。 每天都遇见和接触许多人，但是往往发现这些人过眼即忘，遇见犹如未见。 这个世界上被人偶尔的想起，有种幸福的感觉。 这一年投资不说也罢，账户基本没操作，等了$波音(BA)$ 2年，这样那样的事端烦扰，我知道从长远来说这家公司不可能烂的象一坨屎，它终会站起来，但是何必呢？有那么多好的企业，所以我换成了更加保守和稳健的$洛克希德马丁(LMT)$ ，对于懒人，这种股是好的标的，原因不言自明，懒得说。 @明亮蓝影 兄把我归于老人，虽然生理年龄不算老，心态倒是越来越老了。老了必然懒，老了必然越保守，有个该死的哲人曰过“年轻越激进，老来越保守”，我以前认为他说的是鬼话，纯粹瞎说，现在我认为他说的有点道理，反证一下，我似乎是老了。不惑之年，没法对所有事情不惑，倒是对到底自己惑或者不惑的感觉无关紧要，倒是冷静而悲观的旁观，由于一颗树，一切都“管我屁事，管你屁事”。我就是我，人生中我正犹如萤火虫屁股上的那盏灯火。 老不老在其次，首先：只要不死重要想法活着，但生活总有比活着更好的选择，比如：家庭，蓝影兄，刚和凶疾照了一下面，医治好了。老兄是否有一刻“死去元知万事空”的感觉，经历过那一刻，人生观就会改变，8月，家父中风，入院一个月，朝夕相守，次月出院，刚过一个月再次入院，生命倒是无大碍，终落下半身不便的顽疾，家父也曾叱诧风云，精明能干，燃又如何，这似乎告诉我：你又能怎么样嘛？，就这个样子。 这个世界，乔布斯弄出了智能手机（姑且认为是他弄出的罢），突然发现每人都有了许多无聊的时间需要打发，该死的是无数的儿童、少年难道也有那么多时间需要打发吗？每天等着那个手机平面，忘乎所以、沉醉其中，比如犬子，不思学习，专刷游戏
2019，感觉正像牲口一样的活着
褥羊毛：从范爷与崔永元开撕想到的定价理论和投资垄断龙头公司
#老虎四周年# 我曾经在春节前码过一个帖子 #历史没有如果，但是我们可以用如果来创造投资的历史# 对自入金以来的投资总结。#老虎步行街# 本人是2016年1月第一次入金老虎开始美股之旅的，这两年半以来统计了一下共交易55次，胜率55%那些交易次数多数是入金开始头2-3个月做出的。经过在A股近10年和杀入美股后2.5年的教训，我是越来越懒了，现在都懒得晚上看盘，而敢安心的去睡觉了。 这几天崔永元和范冰冰在 $微博(WB)$ 开撕，引得一帮吃瓜群众无比慷慨激昂，大声的质问“她们凭啥4天6000万的收入，贡献有哪些科学家大吗？”，甚是大义凛然。这里姑且不论某女士是否通过偷睡增加营收和是否通过漏税避免营业支出而聚集大量营业利润，这里只论为何她们可以有那么高的身价。我们是否还可以投资这些公司。 不可否认如冰冰女士等，在演艺界市场给了定价因为她们是这样的资源： 这样的公司比如 $亚马逊(AMZN)$ $谷歌A(GOOGL)$ $Facebook(FB)$ $伯克希尔(BRK.A)$ 等是如此的高不可攀，并且还朝着越来越高的方向发展。这些企业在各自的领域都有着广阔的护城河，并且还在创新加宽着各自的护城河，所谓护城河大约就是有个片子需要开拍需要一个女主角首先想到的是邀请冰冰女士来演，而不是这样的廉价女演员 前者虽然贵，但是一旦投资她们就会有可以预期的收入，而投资后者可能血本无归。有人问巴菲特如果只能用一种指标去投资，会选什么，巴老毫不犹豫的说出了净资产收益率，虽然我在投资一家公司时是给出了很高的溢价，但是只要她有良好的ROE那么我就会很安心的等着她随着时间增长就行了，经过初入美股炒作毛票、期权、日内交易血的教训，在2017年年初开始投资的公司中ROE基本都是不错龙头，比如 $波音(BA)$ $伯克希尔(BRK.B)$ $阿里巴巴(BABA)$ $美光科技(MU)$ 等一直持有到现在，收益还
褥羊毛：从范爷与崔永元开撕想到的定价理论和投资垄断龙头公司
没法总结的2018炒股
2018年进入了最后的一个月，这个月都亏的更王八蛋似的，心里很不爽，不爽倒不是因为股市亏钱了，原因是根本没时间没心情看股市，因为我必须要活下去。 杀头的买卖有人做，亏钱的生意没人做，但是亏钱的炒股很多人在做，我就是其中的一个。 2018年到了最后一个月，各种风起云涌，狗血喷头的事情突然多了。这些都顾不上了，因为下半年以来自己的饭碗生意越来越不好做了，比如我从事是成衣代工加工，去年10.1后每天忙得要死，还被甲方摧跟王八蛋似的，要出口的，要赶双11的。唉今年差了很多。厂里本来大约400号员工，有一半人开不了工，别的加工业不是很了解，反正我接触的制衣这行，今年下半年真的不好做。有个大客户预备了我们一个夏天都在给他做棉衣，准备下半年来卖，冬季是棉衣销售的旺季，又有双11什么的。存有超过300万件棉衣，本来按照往年的销售经验，各种渠道每天都可以销售近10w件，但是今年每天只有几千件，不算一年的仓储费用，只是材料成本就有近2亿元，压力大啊，好在已经合作很久了，还给点单子勉强给我们做，加工费自觉降下来，大家都要活命，不是吗？ 来年就有很多兄弟姐妹暂时不能上班了，没法。 缓刑90天的口头贸易意向性协商，我们可以吹的好像贸易战真的不打了似的。12月3日A股美股一片欣欣向荣的景象，仿佛跟打了鸡血似的，等回过味了，又跌的跟王八蛋一样。 贸易政策的制定权在美国国会，虽然美国总统有很大的影响力，但是权力在国会，又不是某国，某人说怎么的就怎么的。特朗普能当选，说明美国人是大部分人（按照美国人选举人制度的大部分人）支持的，在对美贸易上不抱任何幻想，我们企求一个开放的世界贸易体系，同时更加企求一个更加开放的中国贸易体系，更低的对实体经济的征税，同时真正把税收用在民生上，用在国民的教育、医疗上、国民的养老上。而不是光彩的高速路和高楼上，更不是非洲的民生上。有时候感到特朗普的孤立主义，美国本土利益至上还可以
波音我爱你不止20年
#致最爱的你# 老虎居然出了这么难的题目：挑选一只可以拿20年的股票，我知道巴菲特的伯克希尔哈撒韦一定可以拿20年甚至更长，但是全世界都知道的不重复了，我也知道天朝的几大行也可以拿20年甚至更长，但是我天生厌恶行业资源垄断，就不忽略了。 需要用上帝之眼来看现世，但我只是一个人类，我只能从人类历史来看这个问题，要问这个世界现在未来什么最赚钱，一定有“贩毒，军火”，和平和战争是人类发展永恒的主题，作为“内心黑暗和冷酷”的我，我不相信，和平会真的到来，反观人类的发展史，几乎就是人类相互厮杀的历史，和平只是如白驹过隙般的短暂，所以我推荐世界上这些军火商。在世界10大军火商中，波音的销售处于第三位，主要业绩有2017年营收933亿美元，主要产品有”E3预警机，同时也是世界上最大的民用和军用飞机制造商，同时设计制造旋翼飞机，电子和防御系统，导弹，卫星发射装置，已经先进的信息和通讯系统，作为美国国家航空航天局的主要服务提供商，波音公司运营航天飞机和国际空间站。 可见波音的业务有军用和民用都覆盖了，如果民用飞机可以提高和平的快捷，军用代表着战争的残酷，这个“双面人”的业绩一直是稳步上升的。 下面从$波音(BA)$ 的财报粗略的分析一下： 1.先看一下$波音(BA)$ 的股价年线图，我们可以发现公司上市以来总体是上升的，特别是近几年来股价加速上涨，难道是世界更加不和平了吗 我们可以初步预计波音的股价还将上升，用持有20年的眼光来看，只是偶尔的波动，但是总体趋势不会改变，只是涨多涨少而已。 2、波音的eps： 从2007年的$5.38 到2017年的$13.6,10年时间增长了253%，可见收益是稳步上涨的 3、每股经营现金流： 2007年为$12.48,到2017年$22.41,增长179.6%，我们可见公司的现金流是在稳步上升的。 3、每股营收： 2007年$86.44到2017年$1
波音我爱你不止20年
写在小米上市之前：这筐小米到底值多少钱？
听说小米要在香港开卖，我急急匆匆的跑去想把老爷子汇报工作。 巴：不要给我看各种图表，我很忙，这份报纸还没有看完，如果你的汇报超过5分钟，就不要给我看了，超过5分钟还不能说清楚的公司我是向来不考虑的。 我：ok，我尽量不超过600个中国字向您汇报。 巴：你说的小米是一家什么公司？ 我：全名叫：小米科技有限责任公司，是一家注册在开曼群岛的控股公司，全公司又14500余人.。。 巴：名字是科技公司，你为何说他是控股公司？ 我：其实它什么都不是自己制造的，这和苹果公司很不一样，员工的41.7%是销售和服务人员，小米产品是odm形势存在的，小米努力做一个闭合的生态环，从手机、居家、出行、金融平台等，本次招股是投票权为1的B类股，A类股投票权为10,。 巴：你说odm我就明白了，那么它的利润来自那些方面？ 我：主要来自智能手机，占70.3%，这是核心利润，智能手机平均售价约150美元，来自一种叫”红米“的系列低端机型，净利润率约5%。 巴：小米的市场分布和占有率如何？ 我：从招股书2015-2017年的统计来看，2017年销售72%来自中国大陆，其余拓展的市场主要是印度，从趋势来看全球市场拓展很快。目前小米手机全球销售台数排名第四位，全球占有率7.4%。 巴：主要竞争对手有哪些？ 我：核心利润的主要竞争对手来自苹果和三星这些比较高端的机型，和中国产更加小众的oppo和vivo品牌的手机。 巴：它的核心竞争力是什么？ 我：我认为主要来自他的经验理念，他首先采用一种互联网的直销方式，减少了流通成本，他们叫饥饿营销。 我分明看见巴皱了一下眉。 巴：它的管理层怎么样？ 我：管理层主要是一个叫雷军的，是在中国很有威望的人，早期和求伯君共同创建了金山公司，生产一种类似微软的office套件的软件叫wps，曾经占领了中国的文字处理系统，后来被微软击败，雷军先后投资持股了上百家的公司。其中就有为其代工
鸡蛋和母鸡的魔咒
$伯克希尔B(BRK.B)$研究透巴菲特理论的人，大都没有持有伯克希尔的股份，真是下了魔咒一样。这个行情，A股如此，美股如此，港股如此，赚钱真难，连股神都要大呼活久见，我等小白只能躲在角落神伤。巴菲特老爷子，都做起来短线，做个波段还亏了，$达美航空(DAL)$，买了一个月又卖了，连喜欢的金融股份$高盛(GS)$$美国合众银行(USB)$$纽约梅隆银行(BK)$都在减持，连他的浮存金来源保险也在坚持，等他卖了，明明行情再涨，连老爷子都不再坚持价值投资了？持有的现金在增加，这几年$伯克希尔(BRK.A)$$伯克希尔B(BRK.B)$竟然没有跑过$标普500ETF(SPY)$， 不冲着他股神的光辉形象，真想骂人： 活了这么大岁数，还是小白吗？。作为持有一股
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