$小米集团-W(01810)$ 大家都在谈商业模式，商业模式到底是什么，无非就是赚钱的方式。小米赚钱的方式不好吗？!答案是小米的赚钱方式是最差的！如果货卖不出去就只能赔钱，很惨

$腾讯控股(00700)$ 腾讯持有2亿股拼多多，按股比，相当于拼多多今年归属腾讯的利润是 200亿。已经是腾讯经调整利润的10%了。考虑到未来，拼多多的增长率要快于腾讯。未来不排除，有一天拼多多归属腾讯的利润，将超过腾讯自身经调整利润的20%。投拼多多，绝对是腾讯的一项伟大投资。

$升能集团(02459)$ 这下舒服了，周一直接全抛给港股通韭菜军团，之后就是连续几十个点亏空，嘻嘻，剧本被我看透

$特斯拉(TSLA)$ 没人好好了解无人驾驶没？特斯拉纯视觉方案，随便想想安全不，去看看欧美街上跑的自动驾驶汽车有几个是纯视觉的，纯视觉就是不安全，懂吗？没下雨天开过车吗？没有黑天开过车吗，没有看到没有路标的路吗？

$亚马逊(AMZN)$ 净利润涨了100%，但Q3的指引不及预期，晚上估计还要拖累纳指，欸，买了你我是真倒霉啊

$美团-W(03690)$ 最近又有有些传言，说抖音要重新把GTV作为本地生活服务的重心，继续搞本地生活服务。所以美团应声大跌。我觉得这里面有几个逻辑问题：第一，到底是叙事逻辑在影响股价，还是宏观和流动性背景在影响股价。我倾向于认为宏观和估值两者共同在影响美团的股价。这一次会议没有给经济刺激政策，尤其是消费积极政策，叠加全国以及上海的社零数据疲弱，进一步加剧了美团行业成长潜力的逻辑BUG。美团从年初的地点到现在，反弹幅度是港股互联网之最，市值也回到7000亿港币这个重要位置。往上，就是重回万亿港币市值的坎；往下，京东、网易都还在下面仰望美团。绝对PE上美团和这些对手相比，并没有太大优势，现金储备、现金流也没有什么领先，领先的无非是商业模式和竞争格局，以及经常被叙事逻辑供给的竞争壁垒。所以在这个阶段，进一步向上，要么要有消费刺激政策的驱动，要么要有美元降息，过剩流动性回流新兴市场、离岸市场的资金驱动。突破的压力肯定是低于调整的压力的。事实上，并不是美团，整个港股互联网不都在调整？第二，如果是叙事逻辑，去年到今年一季度，抖音攻势最猛的阶段，对美团的业绩影响也仅仅是毛利下滑了一些而已。但抖音自身没有受到反噬么？首先，在猛攻本地生活服务的阶段，我平均刷5个视频就有1个广告，我一度更愿意刷小红书而不是抖音，广告的频率达到一定阈值对用户体验的影响是很负面的。这段时间，也的确明显的感觉到抖音广告频率在下降，使用体验比之前恢复了很多。抖音的流量并不是没有成本，也不是可以没有节制投放的。其次，抖音的优势在于短期做促销活动，能够快速引流，但对商家来说需要投入的投流成本也很大，可以类比于美团点评对商家来说是基础设施，抖音对商家来说是额外做项目。现在的商业环境，我能

$蔚来(NIO)$ 造车的业务搞得不行不代表说车不行，当然车现在400伏是真的落后了，下不去手。要不是baas政策，按照现在这车的配置蔚来的销量很难维持，而且baas政策效果也在打折，不看好，换代才是王道。而且现在乐道又出来了，搞了个跟蔚来不同规格的电池，蔚来每个换电站能换的电池数量又下降了，很难评价

$新东方(EDU)$ 我是围观群众，东方珍选的逻辑上涨我还是看不懂，新东方大涨我是很理解，看俞开始找人反攻老罗及老罗那边开始下架视频，我就知道俞的腰杆硬了，应该是教培行业要政策放松了，教培行业确实可以解决很多人的就业问题。

$美国超微公司(AMD)$ AMD 的财报即将发布，我认为它很有可能超过预期，而且 AMD 的前景看起来也不错，我只是想知道大家对此有何看法。 英特尔现在有一些严重的反弹，他们的第 13 和第 14 代芯片的稳定性问题让人们转而使用 AMD 而不是英特尔

$微软(MSFT)$ 3A不赚钱，育碧cdpr都靠卖股权续命了。多少工作室卖身给了微软？3A就是赌博，高投入，高风险，高回报。赌输才是常有的事情。不管怎么样，微软才是最终赢家