2月22日晚，巴菲特的股东信如期而至，在2024年的第四季度巴菲特出售了更多的股票并再创现金&现金等价物储备新高、达到3340亿美元！
目前，伯克希尔公司股权总投资排位靠前的分别是美国运通 $美国运通(AXP)$ 、苹果 $苹果(AAPL)$ 、美国银行、雪铁龙和可口可乐；在2024年第四季度该公司已经连续九个季度成为股票的净卖家！
老鱼觉得，一直以来，我们都在提醒各位股友要注意股票投资的风险，其中包括需要注意所投资股票的负债情况、市场现状及前景、甚至实控制人的背景等等，为何如此，因为股票投资往往的“雷区“都在这些方面中；但对于伯克希尔来说，长达九个季度的股票净卖家，老鱼总觉得，巴菲特在等美股资产泡沫破掉，似乎这个情况会在2025年发生！
写到这，就有股友说了，你们都在危言耸听！美股依然是全球头部资本市场，没错，目前美国依然是全球投资者最乐于投资的资本市场，因其获利方式多样且可持续，同时也是全球最大的消费市场，因为在美国人眼里，可以无限借款用来自己的消费，美国民众如此，政府更是如此，2008年至今，漫长的货币政策、财政刺激和多元化的制造全球争端来搭建一个看似繁华的资本泡沫市场，这段话是老鱼的理解和看法，但我觉得，是这样的，并且老鱼认为美股的泡沫就会在2025年破掉，因为周期到了；
那么有人会说，吹牛和自负的人才会这么说，不过，老鱼拿出几点思考，供娱乐：
首先：美国正在试图摆脱一些问题对自己的伤害扩大；本周在沙特举行的美俄会谈就说明了美国人希望快速结束俄乌战争对美国在经济&政坛的束缚，自俄乌战争以来，全球贸易体系偏离“美元”主体的速度已经不受美国人控制，1、欧洲已经深陷泥潭无法自拔，经济的内耗和对美国的能源、军事依赖越来越重，其想摆脱但似乎暂时没有足够的抗衡能力，甚至在美俄谈判的时候连话语权都没有；2、以中国为核心的全球贸易替代体系正在构建，这一点在可以在2024年全国跨境贸易业务数据上看出来，deepseek总结，目前中国跨境贸易仍然是顺差且规模较大，这一顺差优势在于中国具有强大的制造业出口能力和全球供应链地位；同时，随着经济复苏和进口需求的进一步增加，贸易顺差可能有所收窄，但并不影响全球跨境贸易中，我们的核心地位；除大型跨境业务外，我们的跨境电商市场也在逐渐抢占全球市场甚至占领主导地位；2025年一开年老鱼就写了一篇随笔关于美国邮政拒绝接受中国包裹；随笔中老鱼提到了美国邮政的核心问题和中国商品对其业务的支撑力，川普二次上台前后不断就关税问题来激化全球跨境贸易市场的不稳定性，其核心原因就是希望除资本待在美国外制造业和供应链体系也能回到美国从而改善其非农就业困局，因为这涉及到未来美国是走货币宽松政策还是走货币紧缩政策，与此同时川普与美联储之间的微妙关系也在影响未来市场；川普似乎已经迫不及待的想逐一解决来自美国的问题，但似乎揭开这个疙瘩并不容易！
3、以deepseek为头部的杭州六小龙在春节前后以一记闷棍砸向美国投资市场，其卓越的表现让英伟达明白了来自东方文明的神奇力量，甚至黄仁勋也忘记了自己本就是华夏子孙；资本市场就是如此，忽略了潜在风险的时候，一记闷棍就足以让投资者清醒，在过去的半个月里，高盛、摩根士丹利、瑞银、花旗就中国科技股估值问题和未来成长问题意见几乎一致的原因也是因为杭州六小龙的卓越表现；当然对美国人来说，这是不利的，因为投资逃离美国市场的同时，就是多米诺骨牌被推到的时候；下周英伟达的业绩会就要召开，黄仁勋已经多次就deepseek对其影响对外表示意见并辟谣，股友们都知道，当时英伟达对我们有多桀骜不驯，未来就会被教训的多么惨！就像当年GPS对我们下绊子，今天北斗体系就有多强大一样！
为什么老鱼觉得deepseek的出现，是一记闷棍呢？其实不完全是deepseek自己，其无法撼动整个市场的变化，其应用场景才是核心！
百度AI给出的答案，deepseek目前已经接入包括政务服务、金融科技、音乐内容推荐、媒体内容生产与分发、云计算等；
2月19日，某报以“智能化转型加速！DeepSeek进军消费金融领域“为题，阐述了DeepSeek的在消费金融领域的重要性，例如文中提到，目前连连数字 $连连数字(02598)$ 已经完成DeepSeek大模型的私有化部署；标志着其AI创新与应用迈上了新的台阶。依托自身的技术底蕴与DeepSeek自然语言处理、推理等核心能力，连连数字已率先将DeepSeek融入业务、研发、办公等多个核心场景。文中还提到，随着消费金融行业的蓬勃发展，市场竞争的白热化程度正不断加剧。为了在激烈的市场竞争中占据优势地位，消费金融公司正积极提升自身的技术实力和服务品质。其中，AI大模型的引入被视为消费金融公司提升核心竞争力的重要举措之一。
下周，英伟达与DeepSeek正式的“掰头”开始，2月21日晚，DeepSeek宣布下周开始将陆续开源五个代码库，并正在探索AGI，以完全透明的方式分享虽小但真诚的进展；下周资本市场就会有所显现“AI大模型”市场是算力的天下，还是开源共创的天下！老鱼觉得下周华尔街投资者看到英伟达的业绩时，会考虑几方面内容：1、供货能力；、2、市场占有率和必要性；3、AI端口是开源的市场还是闭源市场；
其实，通过在短短半个月时间里，举全国之力去推DeepSeek的应用场景，就是要让闭源市场去清醒，未来市场该如何获利，闭源市场的风险是否大于收益！！！！虽然开源和闭源并不应该是对立的商业模式！下周英伟达股价，老鱼看跌！
其次，在读伯克希尔业绩报告的时候，老鱼似乎觉得巴菲特在日本建立一个属于自己的专属投资体系，从而在美国金融市场泡沫破灭的时候有所支撑呢？
2008年之后，美国政府通过保险资金为几家银行提供了担保和支撑，其中美国银行就位列其中，目前巴菲特应该是美国银行最有分量的投资者之一；值得注意的是巴菲特持有的保险业务在美国也是数一数二的存在，如果2025年美股再次出现危机，其保险业务和银行业务是否需要现金的支撑呢？这一笔账，也许只有巴菲特老人家自己清楚了；哦哦，对了巴菲特还是美国零售与消费品的头部！！如果从投资者角度看，他老人家真的是不希望美股市场泡沫破掉；
但，作为投资者也好，参与者也罢，川普上台后带给美股的不确定性越来越大，挥起的关税大棒，造假严重的非农数据，不断发债的美债，扭转乏力的通货膨胀，全球地缘政治的不确定性，正在消失的美国移民红利，不知道在川普在任的这几年里，能否得以解决呢？如果美股泡沫再次被搓破，巴菲特老人家是拿着资金疯狂收割呢？还是随着时代的变革，告别历史舞台呢？！！！
老鱼的随笔，仅代表老鱼自己的意见和态度，希望股友们下周股票暴涨！投资需谨慎，风险防范第一位！
晚安，写于2025年2月23日凌晨。
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