美股实盘-20250223：突如其来的闪崩，迎接下周的大考

综述：

本周标普 500 指数 下跌 1.66%，我的实盘净值 下跌 4.39%。

2025 年内标普 500 指数 上涨 2.24%，2025 年内我的实盘净值 下跌0.46%（年初净值为1.60，本周净值1.59）。

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交易：

无

持仓：

谷歌 23.2%，英伟达 29.0%，巴西石油 8.9%，大饼ETF 17.9%，微策略 21.1%， 其他/现金 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

本周美股出现了巨幅震荡，虽然大盘跌的不多，但是个股分化严重，尤其是一些热门权重股，跌幅非常剧烈，无论是币股、AI+概念股还是传统科技。而我的持仓基本集中在AI+币股上，因此本周出现了一个较大的回撤，今年总收益率首次跑输了标普500指数。

可是回看过去一周的大事件，真正严重的利空并没有，至少没有这种能引起大盘不差别崩溃的利空，所以只能解释为市场的一次自发回撤，毕竟下周英伟达要发财报了，不管好不好，先找个理由砸盘结账也是可以理解的。

毕竟，钱是永远赚不完的，但钱是可以亏完的。

我没有考虑减仓避险，主要是觉得目前我的持仓股都处于低估的价格，无论谷歌英伟达还是微策略，这个价格，踏空的风险比关灯吃面要高。

从本周的结果看我是不是判断错了？不知道，至少在大跌前我没看到一个人提前预测了大跌，全都是事后马后炮的哈哈，坦然接受自己没有预测短期股价的能力，并不相信一切跳大神的，是做好投资的基本要素。

之前我就说了，英伟达财报发布前，我应该不会有任何动作，这时候一切都是赌博，掷骰子猜大小而已，不是赌神的话做得越多越容易出错。

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个股方面：

1、特斯拉

2 月 23 日消息，特斯拉本周在其官方网站上正式发布了新款 Model Y 的车主手册。新款 Model Y 已在全球范围内开启预订，本月下旬开始在国内交付。

特斯拉本季度在欧洲的销量正在暴跌，降幅高达 50%。在中国，这个特斯拉最重要的市场，其销量同比略有下降，很多机构对该车辆的销量预期并不太乐观。

Model Y 车型的换代不可能一直持续下去，2025 年对特斯拉来说有许多关键节点要完成，从 Robotaxi（机器人出租车）到更亲民价格的特斯拉车型，从今年年底前要在特斯拉工厂执行任务的 “数千台” 擎天柱（Optimus）机器人，到从 6 月起在部分市场作为付费服务推出的无监督自动驾驶软件。

我还是比较关注马斯克的日常动态的，至少目前，我认为他仍然醉心于高强度键政，对特斯拉的专注度较低，我不是很喜欢他这样的行为。

2、苹果

苹果官微宣布，新发布的iPhone16e今日起可在苹果官网、AppleStoreapp和微信AppleStore官方在线商店预购，售价4499元起，将于2月28日正式发售。苹果方面提示，前往授权线上门店、授权专营店等渠道合作伙伴购买，至高可享人民币500元国家补贴。

苹果官网发文，宣布Apple智能将于4月正式支持简体中文，同时也将支持法语、德语、意大利语、葡萄牙语（巴西）、西班牙语、日语、韩语。苹果公司表示，系列新语言支持将于4月随iOS18.4、iPadOS18.4和macOSSequoia15.4面向全球几乎所有地区正式推出，开发者今日起即可测试相应版本。

由于苹果已经提前跌完，因此近期反倒是非常硬，叠加这波利好，继续看好它的抗跌能力，不过这俩利好的强度我认为并不高，尤其对中国内地的用户，Apple智能是无权享用的，换机仅有一点点补贴的诱惑，可能无法对销量有多少提升。

3、微软

自从DeepSeek横空出世，openai变closeai后，微软也软了，连公司高管说话都阴阳怪气起来： 在“亚布力中国企业家论坛第 25 届年会”上，微软中国 CTO 韦青认为，AI 就是个工具，不要神话它。

而此前openai遥遥领先时，此前访谈节目中，微软联合创始人比尔盖茨认为 AI 属于未来几代人需要警惕的四大“可怕的事情”（very scary things）之一，人工智能的快速发展带来潜在风险，需要确保其发展在可控范围内”。

不过我并不看空微软的后市，因为它与OpenAI的关系如今变得有些微妙，有一定的商业切割，不再血脉相连。平台公司就是这点好，什么亲儿子干儿子的不重要，谁赢了我就用谁，所以永远赢，早晚赢。

4、谷歌

欧洲国家现在的核心商业就是爆金币了。

当地时间2月20日获悉，美国互联网巨头谷歌公司已向意大利税务局补缴3.26亿欧元，米兰检察院向法官提交申请，将结束对谷歌公司逃税案的调查。经查，2015年至2019年间谷歌公司未申报并缴纳在意大利境内所产生收入的税款。2017年谷歌公司曾向意大利税务机关补缴之前15年未缴纳的3.06亿欧元税款。

谷歌母公司Alphabet将面临欧盟对其违反数字市场法的指控；欧盟反垄断监管机构对谷歌威胁在搜索结果中恢复旧蓝色链接感到不满。

这利空其实都不大，就是谈判，到底爆多少金币并保证多久不再去爆金币，早爆完早结束，不用太担心那些指控的名字。

不过近期也有好消息，据AndroidAuthority，谷歌应用v16.6.23代码显示，Gemini可能即将支持视频生成(videogen)功能，但该功能尚未正式上线，发布时间不确定。代码中“videogen”与“robin”(Gemini内部代号)共同出现，并包含“我们会在准备就绪时通知你”等提示信息，暗示Gemini或将具备AI视频生成能力。目前，谷歌已推出Google Vids，支持脚本编写、编辑、语音生成、背景移除等功能，但并非纯粹的生成式AI视频系统。

目前AI文字和推理能力已经非常优秀了，AI绘图能力也算有所建树，但是视频方向目前真的不行，只要涉及现实场景的普遍太假，如果谷歌能从这个赛道弯道超车，那可就厉害了。

5、大饼etf/mstr

有时候你不得不相信玄学，自从微策略改名策略后，就透露出一股弱鸡味儿，就像微软变成了软。

无论加密货币还是公司本身，最近都非常萎靡，年内高开低走，一方面是降息的事迟迟不落地导致没有新增资金入场，另一方面川普瞎折腾一出引领了名人币诈骗潮流，本周更是爆出知名交易所被朝鲜黑客偷走天量资金的黑天鹅，什么时候起得来不知道，这时候只有周期轮的信仰和川普一直挂嘴边但未落实的政策预期来支撑了，只能继续熬。

近期微策略再次不跟大饼的暴跌，持股用户的体验非常糟糕，不过再震一震也许是好事，杠杆和fomo的都没了，才能良性上涨。

6、巴西石油

美东时间02月26日盘后发布财报，机构预期巴西石油公司2024Q4预计实现营收203.90亿美元，同比减少26.71%； 预期每股收益0.53美元，同比减少45.44%，主要还是油价和汇率波动带来的损益。

今年股价不声不响的已经涨了13%了，更别说那金额任性且时间随机的分红了。

发展中国家就是这样，只要领导人不整活儿，它的龙头行业龙头公司就很容易出现非常好的赚钱效应，去年要不是卢拉自以为是的瞎搞，股价也不会这么难看。

最近东方大国的股市也开始大幅上涨，很多人说是因为DeepSeek，其实真正因为什么懂得都懂。

邓工的“对内不折腾”箴言，含金量真的高。

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最后，估值表（数值均为美元计价）：又有好久没交易了，也许下一次就在下周？

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注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $英伟达(NVDA)$ $谷歌(GOOG)$ $Strategy(MSTR)$