剧烈波动期权交易难度大

纳指波动猛，QQQ-ETF期权非平常，垂直价差方式交易难度大增，美股排在前三的期权品种亦出现买/卖差大，而非正常下的0/1，出现7.9对7.1再加以剧烈波动，多价位组成的价差期权成本超计算值翻倍不稀奇。买卖单腿认购与认沽尚可，恐慌指数相当高情况下价格飙升2-3倍可接受否，策略构建交易，价格差距悬殊大过自组。波动大时期权反而缩量，看看恒指期权开盘许久的成交量，QQQ隔两日外成交出现不足千张成交行使价，这可是每天几百万张的品种。恐慌指数高期权金同时贵，更需价差组合期权降低成本风险。买入与卖出稍有手抖，多买少卖更少赚许多，20几年期权交易者对此都一声叹息。单腿期权方式勇者胜，价格高需更大的风险承受。恒指期权价内，要算清楚期权金价格再出手，出价极不合理时，不合理价成交受损失，五分钟不够去交易所找回错单，夜盘往往更冷清，赚了再卖不好。昨美股开盘QQQ405附近，本意双买418C/388P入场，双手展开发现垂直组合无法平衡成本，市价直接成交，买卖差让成本多过50%，波动极快自组更不及时。两边无法控制住，软件组合成交价悬殊。单腿双买成本高几倍非低成本风格，波动骤停恐慌指数单日回落25%岂不成烧鹅仔。交易难度退避三舍壁上观，期权不似股票价格，时间有限价高无性价比，时间磨损按天计，QQQ期权贵不过恒指期权，后者更是奢饰价冷清。 $纳指100ETF(QQQ)$ $恒生指数主连 2504(HSImain)$ $HSI(HSI)$