了解老鱼的人都知道，2024年老鱼已经提出一个观点：1、连连数字作为跨境支付核心概念股被严重低估「低估原因在于：A、港股市场相关板块的低估；B、连连数字的业务被严重无视」；2、连连数字在基本面和业务模式中，夯实了其跨境支付概念第一股的地位，但在股价的呈现上并没有很好的被投资者关注，而相反在A股的跨境支付概念股却一直活跃，比如青岛金王和某品牌，均因跨境支付概念股而被投资者持续关注，所以老鱼今天这篇随笔希望从业务基本面&市场地位&投资价值等方面，一起聊聊连连数字&跨境支付概念&稳定币等等相关关联内容； $连连数字(02598)$
被严重低估的连连数字和异常活跃的跨境支付概念股
2024年9月至今，A股的跨境支付概念股一直都是一半冰山一半火焰，冰山在于，以青岛金王、某卡某为主的公司从低的可怜的价格一路拉升至20元/股，然后直线下跌，多个波次下来让跟着追涨的股友恨自己疯狂，恨不得马上解套，而这些个股之所以上涨，是因为跨境电商&跨境支付业务的相关利好和业务的欣欣向荣；相反，港股的连连数字却一直不温不火更像是被拿在火上烤一样，仅有一波涨势还是在春节前后，最高点仅为12港元/股；甚至有投资者给其起个外号“仙股”！
老鱼曾多次提到，连连数字作为跨境支付概念第一股，有几个明显特点值得关注：1、牌照之王，众所周知连连数字目前有65块牌照，牌照一方面是便于其拓展业务，但几个核心价值大家要足够清晰，连连是目前国内唯一一家在美国所有州均持有货币转移牌照的公司「该部分内容如果联系到美国的稳定币内容，自己脑补」；2024年底，连连数字拿了香港证监会颁发的虚拟资产交易平台（VATP）牌照，也正是因为这块牌照，这几天被资本市场联想起了稳定币的牌照，也是此轮连连数字异动上涨的核心内容；2、强劲的基本面和港股持续低迷才是连连数字一直以来被严重低估的核心，连连上市的时候，港股是全球市值低估的重灾区和低洼区，所以有市场认为，连连数字上市的时间不够好，因为2024年初港股市场较冷且投资者对跨境支付概念股并不了解。但全球跨境贸易&跨境电商市场异常火爆，连连只能逆流而上走港股市场上市；上市至今，连连经历了沉默期，聚焦核心业务，在半年报和年报均交出了让市场满意的答卷；就在上周，浙商证券给连连数字出了一份研报，题目为：跨境支付第一股，乘时代东风启航；研报中明确了连连数字在境外主业稳健增长的同时，联动发展境内业务，规模效应逐步显现盈利能力持续改善，在香港虚拟资产领域的前瞻布局有望带来新的业务增长极，看好公司未来业绩及估值的提升。连连数字现价对应 2025-2027年 4.34/3.45/2.84倍 PS。目标价 10.99 港元，现价空间 56.5%，对应 2025E公司 PS 6.8倍，首次覆盖给予“买入”评级。
稳定币&虚拟货币&数字人民币核心的就是牌照资源
这一次连连数字上涨，核心是市场将其归类为稳定币的核心概念股，那么连连为何称得上稳定币的概念股呢？！
首先，牌照，连连数字手握香港证监会颁发的虚拟资产交易平台（VATP）牌照，同时连连数字还持有美国所有州的货币转移牌照；此轮香港&美国同时对稳定币立法，核心需要解决那些问题？
跨境支付业务中，稳定币解决了转账交易过程中的流程时效问题，传统银行的电汇时间如果需要几天，稳定币也许只需要几分钟即可完成，某种程度，这也是代币的一种；同时，稳定币的汇费很低，而传统的汇费在传统的跨境贸易和跨境电商业务中是需要被严重评估汇款成本的，所以某种程度上，稳定币的可以大大降低跨境贸易的运营成本。而这个过程中，你持有牌照越多，你在做跨境贸易收单、付单业务中，成本就要比其他市场低；
所以，近几天连连数字一直上涨的原因，包括牌照、包括业务能力、包括市场空间等等，都值得市场期待；
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