周六福，打不打？

临近6月底，新股扎堆上市，今日又有3家公司开启招股，加上昨日的3家，可谓是乱花渐欲迷人眼！

在这几家新股中，周六福值得关注。

此前，我已经写过周六福的基本面分析文章，感兴趣的朋友可以点击下方标题查看：

《周六福IPO，会是下一个老铺黄金吗？》

从估值上看，周六福此次上市采取一口价模式，每股24港币，发行4681万股，融资11亿，总市值102亿港币。

2024年，周六福营收57亿人民币，净利润7亿，IPO市盈率为13.2倍：

周六福是一家黄金首饰股，在港股和A股市场有众多对标公司。

拿港股市场为例，有老铺黄金、周大福、六福集团、周生生等对标公司，其中，老铺黄金被誉为金饰中的爱马仕，在商业模式上和其他几家公司明显不同，盈利能力及成长性差异颇大。

因此，老铺目前的市盈率高达96倍，没有可比性。

从利润上看，和周六福利润规模接近的是周生生，去年净利润8个亿，略高于周六福的7.1亿。

周生生目前市值58亿，市盈率7.3倍，远低于周六福：

但是，周生生去年净利润下滑了20%，而且净利润规模已经多年停滞，成长性较弱，这跟周生生扎根港澳，在内地市场拓展缓慢有关。

六福集团和周生生有相似的问题，比如营收和净利润规模长期停滞、过于依赖港澳市场、内地发展缓慢，因此在市盈率上，和周生生处于同一水平。

周六福与这两家公司相比，成长性要好，而且周六福大本营是在国内，海外收入占比不高。

由此来看，周六福估值不应对标周生生和六福集团，在成长性及内地布局方面，比较接近的是周大福。

周大福目前市盈率21倍，比周六福13倍的估值高了不少，对比去年的业绩，周大福净利润下滑了9%，不及周六福同比增长7.6%的业绩。

再对比A股，多数公司的市盈率在15-20倍之间：

由此来看，周六福此次IPO估值处于合理略低状态。

聊完估值，我们再看看基石投资者，此次周六福有8家基石，合计认购了51%的发行股份，比例不低，基石数量也不少：

不过，这些基石里没有大机构，有的还是利益相关群体，基石加分不算多。

虽然不如海天味业、三花智控这些好公司的基石给力，但今年黄金首饰股涨的很好，老铺黄金无需赘言，周大福今年涨了92%、周生生涨了42%、六福集团涨了40%！

A股的金银首饰股也很猛，潮宏基今年涨了163%、曼卡龙涨了104%！

妥妥的，今年是黄金首饰股大年，周六福此次上市也算是天时地利人和。

黄金首饰股大牛市的背后，是今年金银珠宝消费额开始反转，根据统计局最新公布的数据，今年5月，我国金银珠宝零售额300亿，同比增长21.8%，连续2个月增速超过20%：

由此来看，黄金首饰股今年的业绩有可能会很好。

如此有利局面，你会申购周六福吗？

$周六福(06168)$ $周大福(01929)$ $周生生(00116)$ $六福集团(00590)$ $老铺黄金(06181)$