曹操出行是一家由吉利集团孵化的中国网约车平台。截至2024年12月31日，我们在136个城市运营。于2023年，我们的总交易价值（GTV）为人民币122亿元，较2022年增长37.5%，并于2024年达人民币170亿元，较2023年增加38.8%，根据弗若斯特沙利文的资料，我们的市场占有率为5.4%。我们凭借专为出行业务设计的车辆（我们称为定制车）队伍，加强我们的品牌形象。
公司6月17日开始招股，招股价41.94港元，每手股数100股，最低认购4236.3港元，市值228.23亿港元，发行数量4417.86万股，属于公共运输行业，有绿鞋。
保荐人是华泰香港、农银国际和广发香港，华泰香港近2年保荐的项目首日上涨率是42.85%，农银国际近2年保荐的项目首日上涨率是40%，广发香港近2年保荐的项目首日上涨率是66.66%，保荐人整体业绩很一般。
一共有6名基石，分别是梅赛德斯 - 奔驰、未来资产证券、无极资本、国轩高科、亿纬亚洲和速腾聚创。按发行价计算，基石共认购9.52亿港元，占发行总数的51.25%，基石占比中规中矩。
随着经济从COVID-19疫情影响中复苏，中国的出行市场迎来强势反弹，从2022年增长8.9%至2023年的人民币7.5万亿元。市场规模再进一步增长至2024年的人民币8.0万亿元。自2025年起，在下沉城市消费者对出行需求日益增加、消费者对纯电动汽车的偏好不断上升及商业活动复苏的推动下，预期中国的出行市场将由2025年的人民币8.6万亿元增加至2029年的人民币10.6万亿元，复合年增长率为5.4%。尤其是，于2025年至2029年，共享出行在不同出行方式中预期增长最快。
共享出行市场由网约车及顺风车组成。网约车是最大的细分市场，具有显著的增长潜力，占2024年共享出行总市场规模约90%。网约车服务提供商的竞争格局主要滴滴出行主导，以2024年的GTV计，其市场份额为70.4%，余下市场份额由若干主要的参与者占有。曹操出行排名第二。
公司从2022~2024年营收分别是76.31亿、106.68亿、146.57亿，2024年营同比增长37.4%；2022~2024年的净利润分别是-20.07亿、-19.81亿，-12.46亿，2024年的净利润同比亏损收窄37.08%。
不过按非国际财务报告准则计量，公司从2022~2024年经调整净利润分别是-7.73亿、1.11亿、3.83亿，2024年经调整净利润同比增长245.05%。
按发行价计算，228.23亿港元市值发行18.53亿，发行比例是8.12%，发行占比较低，基石锁定51.25%，那么流通盘是9.03亿，流通盘也不算小。
曹操出行进行了三轮境内首次公开发售前融资，2021年B轮融资的股东成本价是37.6人民币，较目前招股价仅折让2.1%，股东成本价与目前招股价差不多。
目前申购倍数是6.63倍，申购人气一般，离申购截止还有20个小时，估计是不大会超过15倍了。
申购策略：
曹操出行是一家由吉利集团孵化的中国网约车平台，备靠大吉利，在国内市场中排名第二。保荐人是华泰香港、农银国际和广发香港。6名基石共认购9.52亿港元，占发行总数的51.25%，基石占比不低了。公司2024年经调整净利润同比增长245.05%。228.23亿港元市值发行18.53亿，发行比例是8.12%，基石锁定51.25%，那么流通盘是9.03亿。2021年B轮融资的股东成本价是37.6人民币，较目前招股价仅折让2.1%，股东成本价与目前招股价差不多，经调整利润增速较快，这么看发行也不贵，目前申购倍数是6.63倍，离申购截止还有20个小时，估计大概率不会超过15倍了，这种情况下个人觉得可以积极参与一下的，也许是一匹黑马！
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