老牌科技巨头甲骨文 $甲骨文(ORCL)$ 在周三上演了惊心动魄的一幕，其股价盘中一度暴涨超40%，最终收涨近36%，单日市值激增2510亿美元（约合1.78万亿元人民币），创始人拉里·埃里森也因此短暂登顶世界首富宝座。
股价狂飙的直接导火索，是公司发布的一份“极其炸裂”的业绩指引。甲骨文财报显示，其未确认履约义务（RPO）在短短三个月内激增三倍，从5月底的1380亿美元飙升至4550亿美元。公司更预期，其云业务（OCI）收入将从本财年的180亿美元，在未来四年内分别增长至320亿、730亿、1140亿直至1440亿美元，让市场一度高呼“下一个英伟达来了”。
然而，市场的狂热情绪在盘后迅速遭遇考验。据知情人士透露，甲骨文新增的业绩预期几乎全部来自单一客户——OpenAI。双方签订了一份为期五年、总金额高达3000亿美元的云服务合同，这笔交易占到了甲骨文新增RPO（3170亿美元）的94.6%。这份巨额合同对双方而言都是一场豪赌。对于OpenAI，其在6月披露的年化收入仅约100亿美元，却承诺从2027年开始，平均每年向甲骨文支付600亿美元。对于甲骨文，为了满足这份合同高达4.5吉瓦的算力需求，公司正处于“疯狂烧钱”的状态，资本开支急剧上升，自由现金流已快速转负。甚至有消息称，为应对财务压力，公司高管正讨论取消员工本年度的现金加薪和奖金。
尽管风险巨大，华尔街分析师似乎更看重其长远潜力。投行Bernstein的分析师Mark Moerdler维持对甲骨文的“买入”评级，并将目标价上调至363美元。他认为，这一增长轨迹使甲骨文有望在2029年超越谷歌云，其向顶级云服务商和AI训练提供商的战略转型，将为投资者创造巨大价值。无独有偶，美国银行证券（Bank of America Securities）昨日也将其评级上调至“买入”，目标价定为368美元，显示出顶级投行对甲骨文未来的强烈信心。
AI指数业绩观察：AI板块热度不减，AGIX在甲骨文等权重股带动下领涨
在最新交易日中，人工智能（AI）主题指数及ETF再次展现出强劲的增长动力，整体表现显著优于大盘。其中，AGIX凭借其核心持仓股的惊人涨幅，再度领跑市场。
根据数据显示，AGIX $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ 当日上涨1.03%，大幅超越了仅微涨0.30%的标普500指数和几乎平盘（+0.03%）的纳斯达克100指数ETF (QQQ)。从年初至今的回报来看，AGIX自2024年以来的累计涨幅已达55.02%，持续领先于主流市场指数。
AGIX的强劲表现主要得益于其前五大上涨贡献持仓股的集体飙升：甲骨文 (ORCL) 暴涨 35.95%、CoreWeave (CRWV) $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 大涨 16.88%、博通 (AVGO) $博通(AVGO)$ 上涨 9.77%、Astera Labs (ALAB) $Astera Labs, Inc.(ALAB)$ 上涨 7.4%、多邻国 (DUOL)上涨 4.54%。这些公司的强劲表现，特别是甲骨文的单日巨大涨幅，为AGIX指数提供了核心上涨动能。
在更广泛的AI及科技ETF领域，市场表现出现分化。部分AI主题指数及ETF同样录得上涨，例如Global X人工智能与科技ETF (AIQ) 上涨了0.77%。然而，并非所有相关ETF都同步走高。机器人与人工智能主题的ETF如Global X机器人与人工智能ETF (BOTZ) 和First Trust纳斯达克人工智能和机器人ETF (RBOT) 分别下跌了0.27%和0.10%。值得注意的是，iShares软件业ETF (IGV) 当日下跌1.58%，这表明当前市场的追捧并非覆盖整个科技板块，而是更集中于与AI基础设施和核心技术直接相关的特定公司。
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