美股实盘-20250921：疑似老鼠仓，偷感很重

综述：

本周标普 500 指数 上涨 1.22%，我的实盘净值 上涨 0.54%。

2025 年内标普 500 指数 上涨 13.31%，2025 年内我的实盘净值 上涨 25.71%（年初净值为1.60，本周净值2.01）。

图片

交易：

清仓TLT，买入等额BBAI

持仓：

大饼ETF 23.5%，二饼ETF 6.7%，LITE 22.9%，英伟达 19.7%，爱马仕 8.7%，云米 7.1%，BBAI 11.3%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

本周美股账户跑输了大盘指数，主要是仓位不低的加密板块拖了后腿，其他持仓都是微涨微跌，基本可以忽略，带来主要正收益的是一只新买入的股票，代码BBAI。

重点说说这笔交易吧，这笔交易不是价值投资，基于现有的基本面数据，我找不到它有任何投资价值，但是...凡事要讲但是：

我发现有政客近期开始买入它，它的主要收入源自政府合同，而且董事长还是前国防部副部长。

图片

自从特师傅上任以来，已经有过无数次政客突然买入很冷门的票，然后在数月后被证实有重大利好，股价暴涨。

华尔街这几年投资收益被各种政客吊打，就是因为老鼠仓越来越明目张胆了，你还在敲计算器算估值，人家直接拿着特师傅庄园的门票，在里面听私董会消息。

而这个BBAI，此前从没有政客买入过，我认为这笔交易可能不太寻常，所以决定小仓位博一下，就把仅剩的10%TLT调过去了，就赌这位政客肯定不是傻瓜。

当然，不知道是我发出来的原故，还是也有别人看到了这个信息，反正买完这股立刻大涨，但拉月线看的话仍然在很低的位置。

它的商业模式和PLTR很像，就姑且叫它“PLTR青春臻享版”吧，没法估值，只能先信卖给后信，这个作业慎抄。

---

美股目前处在小票和毛票乱飞的情况，大票整体估值都偏高，很多大涨的票要么毫无基本面纯资金炒作，要么是有特师傅的政策加持，突然天降利好，比如“美芯国际”英特尔。

这种行情，对价值投资很不友好，熟悉的票看着都贵，涨得好的票都无法下手。

目前比较明确可以跟踪的，依然还是AI主线的上下游产业链，随便一个大厂给点汤喝，这些板块里的中小盘票就能起飞，包括但不限于电力、量子计算、数据中心、冷液、光模块、原材料等，我将这些统称为“AI基建”，比如下面这些：

图片

---

个股方面

1、英伟达

北京时间9月18日，英伟达宣布向英特尔投资50亿美元（折合人民币约356亿），英伟达将以「每股23.28美元折算」收购英特尔股票的方式落地。

英伟达仍然是美股最被关注的票，不过有点被当血包的意味，因为每次发的利好都是被投喂那一方暴涨，英伟达自己的股价没啥反应，所以现阶段埋伏下游的潜力中小盘比投英伟达的机会更好一些。

如果只做大盘价值股，想博超额收益就只得买点杠杆产品如 $南方两倍做多英伟达(07788)$ 和 $FL二南方纳指(07266)$ ，否则在降息周期，大盘股是很难跑赢小盘股的。

2、TLT

得亏卖了，又是之前的剧本，降息之日直接利好兑现，25bp如市场预期。

去年就被这套路坑了一次，圣斗士不能被同一个招数打倒2次，等再回到80以下再接，回不到的话暂时就先不参与了，目前已满仓，没有现金。

接下来肯定还得降两三次，长期看TLT应该还是能回到100的。

3、MSTR

经过一波历时数周的充分盘整，目前看应该是站住支撑了，我有一点点冲动，想在下周择机把部分大饼ETF换过来，博一下超额收益。

目前MSTR上涨的概率远高于下跌，随着囤币股越来越多，集体拉高大饼的持仓成本，接下来有望来一波坐火箭，风险偏好高的选手更是可以可以考虑杠上开花，直接上两倍做多 $XL二南策略(07799)$ 的短线。

不过该股波动剧烈，无加密货币现货交易经验者还是慎入。

4、AI基建

目前只入手了LITE，我认为仓位不太合理，配比太低了，还需要继续加码，但目前有点难操作，因为有一定赌的成分，大部分AI基建的公司在有大单确认前，基本面是很差的，并不像LITE已经早就有稳定的现金流和巨头合作订单了，可等大单确认就直接暴涨根本不给机会了，两难。

这部分读者们有方向的，欢迎给我推荐一下啊哈哈。

5、元素周期表

看了好久，最终决定放弃这板块了。

美国铝业不错，肯定能涨，但和加密和科技这两条主线比，天花板过低，收益率会大幅跑输，还是聚焦一点为佳。

---

最后，估值表（数值均为美元计价）：BBAI无法估值，只能放“其他”里了。

图片

注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。