王炸IPO！**亲儿子—赛力斯，今天申购！

**亲儿子—赛力斯，从巨亏到盈利，只用了一年，简直奇迹。

重庆的骄傲，广州的遗憾....

坐稳扶好，享受一下知识流入大脑的感觉：

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一、公司情况

赛力斯的核心王牌就是问界(AITO)，别的不看，就看问界。

• 赛道火热：新能源车、高端、智能化，buff叠满。中国高端新能源车预计将以14.0%的增长，到2030年销量570万辆。

• 战绩彪悍：2024年，问界在中国高端新能源车，排名第3。

  问界M9：50万以上级别车型销量冠军，2024年交付15万辆 。

  问界M7：30万级别自主品牌车型销量第1，2024年交付20万辆 。

赛道性感，增速惊人，前有理想、蔚来狙击，后有小米、吉利追赶，问界靠着**，杀出了一条血路。

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二、商业壁垒

赛力斯的护城河，只有一个字：**。

技术靠**：智能座舱、辅助驾驶系统，车的灵魂都由**提供。

渠道靠**：全国700家**体验中心帮你卖车，渠道能力Max。

品牌靠**：**把“问界”商标卖给了赛力斯，赛力斯花了115亿入股了**的汽车技术公司“深圳引望”，这已经是歃血为盟了....

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三、财务数据

赛力斯港股IPO真是挑了个好时间。

营收爆炸：就选在自己营收爆炸的时候上市，2023年营收358亿，2024年直接干到1451亿，增长305.5%，开火箭啊您！

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毛利飙升：毛利率从2023年的7.2%暴增至2024年的23.8%，说明高端车真赚钱，卖一台顶过去好几百台东风小康吧？

现金流：极其健康，并不缺钱，经营现金流24年净流入220亿，公司账上还趴了216亿，真是牛X

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四、发行结构

1、保荐人：中金+银河

2、基石：

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基石投资者拿走了48.73%的货 ，这个基石名单其实一般：

国家队：重庆产业母基金，地方政府力挺。

国际大行：施罗德(Schroder)、未来资产(Mirae)、Jain Global，顶级玩家。

产业链伙伴：中升集团（国内最大经销商之一）、三花（汽车零部件巨头）、星宇车灯（车灯龙头）

还是国内玩家和产业链投资为主，国际投资者认购还是少。

3、绿鞋：有！

4、公开发售机制：B，10%无回拨

散户一共10,020,000股，每手100股，一共10万手，甲乙组各5W手

这个货量不算大，对于这么大体量的IPO来说，散户一共10万手，这个要靠抢！

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四、申购资金

甲尾需要本金40万，乙头需要本金53万，顶头槌仅需本金6650万，打顶头槌的在评论区吱一声~

乙组的容量非常非常大，能容纳海量的资金，我很期待这次顶头槌的玩家数量！

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五、估值

定价131.5港元，换算成人民币131.5×0.917=120.58

目前A股价格160，溢价-25%，相当于75折

横向对比，港股的汽车行业：

• 广汽集团AH为-60%

• 长城汽车AH为-40%

• 比亚迪AH为为-8.5%

这个定价还算厚道，中签大概率有得赚，肉不会很厚。

六、其他

赛力斯这个抽血相当猛，IPO融资131.5亿

恒指每天成交量是2000-3000亿每天，一下次就抽7%走，张兴海，你真把股市当提款机啊。。。。。

问界M8即将亮相2025年春晚！？「2025年春晚重庆分会场赛力斯超级工厂」_哔哩哔哩_bilibili

换谁能睡的好...

总结：

1、基本面极其优质，会快速入通，H股打75折算留了肉给散户。

2、和明略申购部分券商冲突，用🐯、🐂、🐼的不冲突。

3、货量尚可，有10万手，预计本金25万以上融资申购，能稳中1签！

4、年度打新盛宴，怎么可能不参与？但期望值不用太高，中签能赚钱，不会赚太多。

都看到这里了，点个关注吧，以免错过下个打新深度分析

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