美股周报：美股10月收得6月连阳，11月将迎最佳美股月？

上周回顾：

1、行情动态

• 受乐观的企业业绩提振，美国股市连续第三周上涨，所有主要股指均创下新高。十月回顾：美股录得连续第六个月上涨， $道琼斯(.DJI)$ 创下自2018年以来最长连涨纪录， $纳斯达克(.IXIC)$ 月升约4.7%，连续七个月上涨——这是自2018年以来的最佳表现，主要得益于大型科技公司的盈利表现。

• 美联储10月会议上如期降息25基点，并宣布计划于12月1日重启资产负债表再投资，结束量化紧缩政策。美联储主席鲍威尔强调将采取数据驱动的方式，表示12月的政策“充满变数”。

• $恒生指数(HSI)$ 全周下跌近 1%，尽管周中出现短暂反弹，但喜忧参半的财报和全球经济不确定性的影响，基准指数录得自4月以来的首次月度下跌，10月份下跌3.53%。 $恒生科技指数(HSTECH)$ 月度下跌8.6%，科技股面临遭遇回吐。

  

2、个股大事记

• $英伟达(NVDA)$ ：黄仁勋在GTC大会公布新的人工智能合作伙伴关系、数据中心和量子项目，以及超出预期的GPU订单后，英伟达市值飙升至5万亿美元。黄仁勋表示，人工智能正处于再投资和创新的“良性循环”之中。

• $苹果(AAPL)$ ：业绩超出预期，iPhone 和服务销售额均创历史新高。每股收益增长 13%，营收增长 8% 至 1025 亿美元，并预计假日季营收增长 10% 至 12%。股价创下新高。

• $谷歌A(GOOGL)$ ：业绩强劲超出预期，股价创历史新高。每股收益增长35%至2.87美元，营收增长16%至1023.5亿美元，各业务板块均加速增长——搜索广告增长14%，YouTube增长15%，云业务增长33.5%。谷歌同时提高了全年的资本支出，用于人工智能基础设施建设。

• $Meta Platforms, Inc.(META)$ ：尽管销售额创历史新高，但由于新的资本支出担忧，股价下跌11%。营收增长26%至512.4亿美元，每股收益7.25美元（不含税收益），均超出预期。扎克伯格表示，Meta将“积极提前”投资人工智能数据中心，推动今年总资本支出达到710亿美元。

• $亚马逊(AMZN)$ ：AWS 增长加速超过 20%，抵消了市场对云市场份额的担忧，股价飙升近 9%。每股收益增长 33%，营收增长 13% 至 1802 亿美元，主要得益于人工智能基础设施需求和对 Anthropic 的收购。预计到 2025 年，资本支出将达到 1250 亿美元。

• $微软(MSFT)$ ：业绩超出预期，每股收益增长 23%，营收增长 18% 至 777 亿美元，主要得益于人工智能云服务。该公司重申了对人工智能相关资本支出的强劲预期，并最终完成了对 OpenAI 价值 1350 亿美元的投资。

• $奈飞(NFLX)$ ：计划1拆10，拆分后，股价将从约 1100 美元降至约 110 美元。

• $西部数据(WDC)$ ：由于AI存储需求飙升，两家公司股价均因盈利超预期而上涨。希捷每股收益增长 65%，销售额增长 21% 至 26.3 亿美元；西部数据每股收益增长 137%，销售额增长 27% 至 28.2 亿美元。两家公司的股价今年迄今均已上涨两倍。

• $高通(QCOM)$ ：宣布进军人工智能数据中心芯片领域后股价飙升，该公司将于 2026 年推出首款机架系统，沙特人寿保险公司 (Saudi Humain) 将成为其主要客户。

• $Roku Inc(ROKU)$ ：第三季度扭亏为盈，平台收入增长 17%，并上调全年业绩预期，股价上涨 6.1%。

• $Reddit(RDDT)$ ：第三季度盈利和收入均超出分析师预期，股价上涨 7.5%。

• $NETLINKZ LTD(NET.AU)$ ：这家IT安全公司股价上涨14%，此前该公司公布的调整后每股收益为0.27美元，营收同比增长31%至5.62亿美元，超出华尔街的盈利预期。

• $波音(BA)$ ：由于49亿美元的777X项目费用，波音公布的亏损超出预期，型的首发推迟至2027年。股价下跌9%。

• $卡特彼勒(CAT)$ ：由于数据中心对电力设备的需求增强，卡特彼勒公布的每股收益和营收均超出预期（营收增长9.5%至176亿美元），股价上涨10%至新高。

• $ServiceNow(NOW)$ ：每股收益增长29%，营收增长22%至34亿美元，均高于市场预期。该公司宣布1拆5的股票拆分计划，并上调了第四季度订阅业务预期。

• $SoFi Technologies Inc.(SOFI)$ ：每股收益增长120%至0.11美元，营收增长38%至9.5亿美元；新增90.5万会员，会员总数达到1260万，并上调了全年业绩预期。

• $PayPal(PYPL)$ ：每股收益增长12%，营收增长7%至84亿美元；宣布首次派发股息并与OpenAI达成电子商务合作。

• $礼来(LLY)$ ：在Mounjaro和Zepbound两大业务的推动下，公司业绩表现突出，两大业务合计贡献101亿美元营收。公司将全年销售额预期上调22.5亿美元。

• $小米集团-W(01810)$ : 股价连跌4个交易日，花旗发布研报称，小米三季度业绩可能略低于该行预期，主要因智能手机毛利率及物联网收入低于预期，而互联网业务及电动车业务则大致符合预期。

• $比亚迪股份-一百(01211)$ ：尽管 10 月份创下 441,706 辆汽车的销售纪录，但比亚迪三季度营收同比下滑3%，净利润下滑32.6%，股价一度跌超6%。

本周前瞻：11月乐观情绪升温

1、大事件关注

• 美国方面，美国政府停摆已持续五周，导致包括原定于周五发布的10月份就业报告在内的重要经济数据推迟发布。将于周三发布的ADP私营部门就业报告将是本周劳动力市场的主要数据信息。

• 美国最高法院将于11月5日就特朗普的关税政策举行听证会，此前下级法院已裁定部分关税政策违法。特朗普表示他可能会亲自出席听证会。

• 本周，美联储其他多位高官也将露面发言，包括哈玛克、戴利、穆萨莱姆等，其中最重磅的当属纽约联储主席威廉姆斯——他在货币政策方面具有较高的话语权。

• 根据《股票交易员年鉴》的数据，从历史数据来看，11月是标普500指数表现最好的月份，自1950年以来平均回报率为1.8%。即使在选举后的年份，11月仍然是表现最佳的月份之一，平均涨幅为1.6%。该指数目前略低于7000点，远高于6555点的年底普遍预期目标。

• 中国方面：周内将公布10月贸易帐及外汇储备，以及服务业PMI。

• 港股IPO：本周多家新股挂牌，周一 $明略科技-W(02718)$ 正式开启交易。 $赛力斯(09927)$ 、 $均胜电子(00699)$ 、 $旺山旺水-B(02630)$ 都将于本周暗盘。 $小马智行-W(02026)$ 和 $文远知行-W(00800)$ 计划于11月6日在香港交易所同步挂牌上市。

• $特斯拉(TSLA)$ 将于11月6日举行股东大会，股东将在大会期间对三个关键提案投票，包括CEO马斯克薪酬方案、股权激励计划及董事选举。

• 香港国际金融领袖投资峰会将于2025年11月3至5日再度举行，这也是香港金管局连续第四年举办这项金融界盛事。大约300位国际金融领袖将于本周聚首香港参与峰会。

2. 美股财报季

• 财报季已过半，目前为止业绩表现良好。据FactSet预测，标普500指数第三季度综合增长率预计将超过10%。金融、信息技术和公用事业板块是推动增长的主要因素。

• 本周，更多人工智能公司将公布财报，这将有助于判断这些公司的估值是否合理。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 、 $美国超微公司(AMD)$ 、 $超微电脑(SMCI)$ 和 $Constellation Energy Corp(CEG)$ 都将发布季度业绩。此外，标普500指数中的其他数十家公司也将陆续发布财报。