创新实业聚焦于铝产业链上游中的氧化铝精炼和电解铝冶炼。铝产业链主要包括上游铝生产和下游铝合金加工。上游铝生产主要包含三个阶段：铝土矿开采、氧化铝精炼和电解铝冶炼。根据CRU的报告，按照吨铝附加值计算，精炼和冶炼是铝产业链中附加值最高的环节。
公司11月14日开始招股，招股价10.18~10.99港元，每手股数500股，最低认购5550.42港元，市值203.6亿~219.8亿港元，发行数量5亿股，属于铝行业，有绿鞋。
保荐人是中金公司和华泰金融，中金公司近2年保荐的项目首日上涨率是60.37%，华泰金融近2年保荐的项目首日上涨率是48.14%，保荐人整体业绩一般。
一共有18名基石投资者，包括高瓴旗下的 HHLRA、景林等知名投资机构，中国宏桥、嘉能可旗下 Glencore AG 等行业龙头企业，也包含泰康人寿、太保资管香港等险资机构，还有广发基金、富国基金等公募基金；基石合计共认购总额约3.36亿美元，占总发行数的49.38%，基石占比很高。
在CRU所记录的数据库中，按2024年产量计，创新实业为中国第十二大电解铝生产商，占据约1.8%的市场份额。
公司从2022~2024年的营收分别是134.9亿、138.15亿、151.63亿，2024年营收同比增长9.76%；2022~2024年的净利润分别是9.13亿、10.81亿、26.3亿，2024年的净利润同比增长143.33%，2024年业绩大涨。
按发行价中位数计算，211.7亿港元市值发行52.95亿，发行比例是25.01%，基石锁定49.38%，那么流通盘是26.8亿，流通盘较大。
本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制。
公司市盈率目前在8倍左右，同行业可比公司的平均市盈率大概也要在11-13倍左右，创新实业的估值并不贵。
目前申购倍数是10.75倍，申购人气一般，不过今天才是招股第一天，招股期还有5天，预计最终申购至少会超过200倍。
申购策略：
创新实业聚焦于铝产业链上游中的氧化铝精炼和电解铝冶炼，在行业中排名第十二位。保荐人是中金公司和华泰金融，保荐人整体业绩一般。18名基石共认购总额约3.36亿美元，占总发行数的49.38%，基石占比很高。公司2024年的净利润同比增长143.33%，2024年业绩大涨。本次发行采用机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制。流通盘是26.8亿，流通盘较大。公司市盈率目前在8倍左右，估值并不贵。目前申购倍数是10.75倍，申购人气一般，不过今天才是招股第一天。今天暗盘上的中伟新材也破发了，最近港股打新的行情有点转冷，不过创新实业这个票不错，可以打，中签率也会比较高，本人计划参与申购，预计新股上市的涨幅大概在30%~62.5%之间。
本人的言论仅代表个人观点，不构成任何投资依据，股市有风险，入市需谨慎！
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