本周标普 500 指数 上涨 1.40%，我的实盘净值 上涨 3.81%。
2025 年内标普 500 指数 上涨 17.82%，2025 年内我的实盘净值 上涨 37.71%（年初净值为1.60，本周净值2.21）。
交易：
卖出6%的 $纽曼矿业(NEM)$ ，买入等额 $英伟达(NVDA)$
持仓：
NVDA 19.4%，SNDK 11.9%，NEM 25.2%，GLD 23.8%，BE 8.0%，现金/美债 11.6%。
有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。
复盘：
按上周的计划进行了小幅调仓，也黄金切科技。
这波切换属于幸福的烦恼，短期黄金概念涨幅实在太猛了，如果不调仓要涨到60%了；而英伟达则相反，再次回调到我上次抄底的价格附近，我认为下跌空间极其有限，考虑到25年马上要结束了，这个价格的英伟达以26年的预期来算，那就一点不贵，此时买入的赔率和胜率都极高，就切过去了一点点。
目前我持有的黄金概念在减持后，仍然占接近50%的仓位，但还有11.6%的现金仓位，所以接下来如果再买股票，就不调仓了，会优先用现金。
美股这边元素周期表优质个股相对较少，不如A股港股的丰富，所以我只冲了黄金概念的，后续再加仓的话还是优先考虑科技板块，再跌再买，不跌就躺到来年了。
---
虽然近期美国有大量重要宏观数据发布，但Q3开始，我对这类信息的分析就较少了，主要是各方数据打架太频繁，有时候感觉在逛知乎故事会，都是“现编的”，已经没什么意义了。
这不是我个人的主观偏见，全球都在用脚投票了。就算你不懂元素周期表，也知道最近黄金白银都疯了，美元定价的大宗商品，随着美元滥发，法币信仰加速坍塌，以及金砖国家“纸面游戏结束，实物接管开始”的强势逼空，接下来肯定还有好戏上演。
反正肯定要大放水的，无需辫经，拿盆接着就好。
---
个股方面
1、科技：NVDA/GOOG
为什么一直抄底英伟达而不是谷歌，主要是我认为英伟达是短期错杀的，而谷歌则刚刚修复了市场对自己几年的偏见，再加上英伟达本月已经两次探底170就回弹，此时的价格明显更有性价比，此价格也可作为短线投机的黄金抄底点位 $南方两倍做多英伟达(07788)$
最后，由于英伟达是美股科技总龙头，如果想拉科技（基本只能拉它），它没有不启动的理由。
此外，英伟达本周还有个大动作，当地时间周三，Groq 宣布已与英伟达签署一项非独家许可协议，授权后者使用其推理技术。根据协议，Groq 创始人乔纳森·罗斯、总裁桑尼·马德拉及其他团队成员将加入英伟达，以推动并扩大该授权技术的落地。据报道，英伟达将出资约 200 亿美元收购 Groq 的相关资产。
简单讲就是收编了一个重要的竞争对手，在中美博弈的蓝星主线副本里，没人再提什么反垄断了，谷歌突然被解禁也与此事有关。
2、存储： $SanDisk Corp(SNDK)$ /MU
金融巨头野村证券近日发布的一份存储芯片行业跟踪研究报告显示，在“全球AI数据中心建设进程超预期加速推进所带来的企业级高性能服务器DRAM+HBM存储系统+数据中心高性能SSD需求共同猛增”的强劲共振与推动之下，DRAM/NAND存储芯片价格上行斜率陡峭化，其中服务器DRAM第四季度环比涨幅高达60%。
板块内目前没有新故事可讲，基本就讲两件事：缺货，涨价。
不过板块内的个股近期波动都很大，主要是要今年涨很多了，结账需求强烈，筹码不牢固，小心脏的，对该板块没有研究的，最好都不要参与。
3、电力：BE/GEV
A股那边的电力本周启动了，但美股这边的还在震荡，再熬一熬吧，电力板块也就讲两件事：缺电，没基建。
泼天的富贵你也得有盆才能接，目前美股电力板块的问题是不锈钢盆太少，都在忙着努力造盆，但是效率太低，成本还高，又不好直接用中国那量大管够又便宜的，都怕被特师傅的小本本给记上。
4、黄金：GLD/NEM
作为我的头号重仓板块，现在没人再怀疑黄金处在牛市了，都在思考这波牛市还能走多远，什么时候该下车。
我个人的结论是短期有回调风险，但世界格局变了，从单极世界走向多极世界，全球脱锚的混沌期，没人再能压制货币之王的价值回归，无非回归速度快慢的差异。
不做短线的话，躺平为佳。而且，短线看空也不要做空，不止黄金，元素周期表内的任何一个都不要做空，只逢低做多 $南方两倍做多黄金(07299)$ ，不然你很容易死得很惨。
5、下周计划
下周是2025年的最后一周了，作为一个重要的时间节点，往往都会区域平淡，有行情的概率不大，可能做个年终总结，然后一切等明年再说。
---
最后，估值表：
注释（请一定阅读）：
1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。
2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。
3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。
4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。
5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。
6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。
精彩评论