AI依然是2026年最确定的投资主线，但它不再是唯一的“独舞”，而是正在与“机器人”和“端侧应用”深度融合，进入一个“百花齐放”的阶段。1. 核心主线：从“云端AI”走向“物理AI” (AI + 机器人/汽车)
如果说前两年的AI是“炒概念”和“拼算力”，那么2026年的AI主线将发生质变，核心逻辑是“从虚拟走向实体”。
● 具身智能与人形机器人： 这被普遍视为2026年的爆发点。根据最新信息，特斯拉的Optimus人形机器人预计在2026年定型并开始规模量产，国内优必选等企业也有商用版本上市计划。这不仅仅是玩具，而是真正能进入工厂、仓储干活的生产力工具。
● 智能驾驶 (端侧AI)： AI正在从数据中心“下放”到汽车上。2026年，L3/L4级别的无人驾驶和Robotaxi（无人出租车）有望在政策和商业化上取得实质性突破（如特斯拉Cybercab的量产）。这属于“物理AI”的范畴，是资本市场非常看重的增量空间。2. 细分赛道：算力依然是“卖铲子”的好生意
虽然大家都在做应用，但不管应用怎么跑，都离不开算力基础设施。
● 硬核逻辑： 全球对AI的资本开支在2026年依然维持高位（预计投资额巨大）。英伟达等巨头的芯片订单排期已到2026年，国内的智算中心建设也在加速。
● 关注点： 除了核心芯片，光模块（光通信）、PCB、液冷等配套硬件，依然是确定性很高的“铲子股”3. “第二增长曲线”：出海与顺周期修复
除了科技硬核主线，如果你追求稳健，机构资金非常看重的另一个重仓方向是“出海”和“顺周期”。
● 高端制造出海： 中国企业正在突破海外市场瓶颈。那些海外营收占比高、能赚取全球利润的优质企业，是很多公募基金看好的“长坡厚雪”赛道。
● 顺周期与消费回暖： 2026年宏观经济预期有望修复，PPI（生产者价格指数）可能转正