我最近又重读了自己收藏的技术分析大师彼得·布兰特（Peter Brandt）的著作《专业商品交易员日记》（Diary of a Professional Commodity Trader）。
如果你还没读过这本书，建议可以读一读。
对于任何认真交易的交易者来说，不论其偏好的交易风格如何，我认为只有十几本书是必读的，而彼得的这本书绝对在其中。
这本书包含了无数交易智慧与洞见，但今天的文章我只想聚焦其中一个，那就是本周阅读前几章时最让我印象深刻的观点。
彼得·布兰特认为，图表和技术分析绝不应被用作预测市场走势的工具——相反，技术分析的存在，纯粹且唯一的目的，是帮助交易者理解和分析市场的背景。
这是对技术分析用途的一种微妙但极为重要的解读差别。
事实上，这个区分可能是成功技术交易者与不成功交易者之间的唯一分水岭。
几年前我曾撰文探讨过这个主题。而今天的文章则是对这一观点更深层次的反思，因为过去几周里，我在市场中完成了个人首笔六位数盈利交易，这让我对这一主题进行了更深入的思考。
技术“巫术”
在我交易生涯的早期，我曾看到我的交易导师史蒂文·哈特（Steven Hart）在市场上做出的判断，准确得几乎让人难以置信。
那时，我觉得他似乎与大资金玩家和市场操盘者有直接联系，好像央行都在他的速拨名单上，他能精准地知道外汇市场的下一步走向。并不是每次都如此，但频率和准确度足以让我产生疑问。
考虑到外汇市场是全球最具流动性、交易最活跃的市场，每年全球范围内有数万亿美元的资金在流动，他能够“预测”（或预判）市场走势的准确度让我震惊。
但随着我自己在读懂价格行为方面经验的增长，我意识到，他的操作并不涉及任何把戏、魔法或通灵能力，这纯粹是一种技能。
像任何技能一样，虽然有些人天赋更高，但只要有足够的时间和刻意练习，几乎任何人都可以掌握。
多年以后，我仍然看到史蒂文能够做出极其精准的市场判断，但当初的神秘感已经消失了。尽管我仍然佩服他读懂市场的能力，但我现在明白，他并没有与美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）有直接联系。
多年后，有时连我自己做出的判断，也可能让其他交易者觉得我掌握了预测未来价格走势的神奇方法。
好吧，我必须告诉你，尽管我多么希望那是真的……事实是我并没有。
但这并不妨碍我从市场中赚钱。
我的首笔六位数交易
最近，我执行了人生中最成功的一笔交易——在四天内通过三笔市场订单实现了超过10万美元的盈利。
我将大部分持有的卡尔达诺（Cardano，ADA，自2017年以来持有）以 2.375 美元卖出，几天后在加密市场的一次巨大崩盘中以1.04美元回补仓位，然后再次以1.80美元卖出——由此在单笔交易中获得了我的首笔六位数盈利。
回顾这笔交易，我买入和卖出的时点看起来就像我早就知道接下来会发生什么一样。虽然很容易让自己相信我有某种“第六感”能够预测价格走势，但事实恰恰相反。
我根本不知道价格会往哪里走，我唯一清楚的是自己希望买入和卖出的价格区间。
当时我做出这些买卖决策，并不是因为我觉得自己能预判市场走向，而是因为价格行为告诉了我该怎么做。
这对一个经验不足或挣扎中的交易者来说可能显得反直觉，但请听我解释。希望在读完今天的文章后，你能明白我的意思，并能改善自己的交易流程。
我以2.375美元卖出，因为我在几年前的初始仓位上已经盈利超过3000%，同时我知道整个加密市场已经过热很久了。
我在加密市场待得足够久，知道好景往往会瞬间变坏，所以当时我处于防守模式，寻找任何借口保护已有仓位。
因此，当5分钟图上开始出现更低的高点和更低的低点，同时1小时和4小时图显示动能放缓，加上比特币出现下行趋势迹象时，我决定卖出一半的山寨币仓位。
通常，我不会根据5分钟图做长期投资决策，但在这个特定情况下，我觉得这样做是合理的。
即便我判断错了，我也准备承认自己的价格解读有误，并准备在2.50美元回补。如果回补，我会在整体利润上承受5%的损失，但这是我愿意承担的风险，以保护已有的3000%+盈利。
尽管我内心不停地告诉自己：“不要卖！万一价格继续上涨怎么办？”我依然盯着图表，忽略了贪婪和害怕错过的情绪。
我观察整个市场价格行为，理解它所传递的信息，压制内心的声音，按下了卖出按钮。
价格最终并未突破前高，因此我从未被触发回补仓位。
接下来发生的事情完全是幸运——我完全不知道市场几天后会迎来一场巨大崩盘。如果我知道，我会把所有持仓都卖掉，而不是只卖一部分。
至于以1.04美元回补，我选择在这里买入，是因为这是之前的一个重要支撑区。
我计划至少持有ADA未来几年。我已经持有并“投资”（姑且这么称呼）ADA超过三年，经历了市场的起伏。
根据我对卡尔达诺的基本面分析，我相信未来几年项目价值将远超1美元，所以即便价格继续下跌，我也乐于在50%以上折扣时回补仓位。这是我愿意承担的风险，并接受其后果。
尽管如此，我仍然非常紧张，这是我在单一仓位上做出的最难的交易决策，也是我管理资金最多的一次操作。
我必须迅速决策，因为价格波动极快，我深知在加密市场的疯狂阶段，最好的交易机会不会持续太久。
当我在1分钟图上看到价格在预先确定的“买入区”顶部出现明确双底时，我毫不犹豫地执行了交易，尽管当时紧张且不确定该支撑位是否能守住。
事实是，我非常幸运。我很少能如此准确地选出顶部和底部，尤其是在1分钟图上，我甚至记不清曾经有过类似情况。
我从不根据1分钟图做交易决策——但这次因为价格波动巨大、已从近期高点下跌超过56%，同时进入我计划买入的关键支撑区，因此破例操作。
虽然这笔交易的结果很大程度上靠运气，但我发现，随着我越来越擅长读图、控制情绪冲动，并让价格行为来指导我的决策，我似乎会越来越“幸运”。
图表是风险工具，而不是水晶球
展示这些内容的目的，并不是为了炫耀或者强调我有多厉害的交易能力。
我远不是一个伟大的交易者。我还有很大的提升空间，而且仍然经常犯愚蠢的错误和做出糟糕的判断，尽管我确实每年都在不断进步。
我之所以把这些讲清楚，是为了进一步强调一个观点：尽管几周前我刚完成了人生中最盈利的一笔交易，这对我来说是一个里程碑式的时刻，但整个过程中，我根本不知道价格会往哪里走。
我只是根据图表告诉我的信息，并结合自己的风险参数做出反应。
成功的价格行为交易者利用图表来确定最优的入场、出场和交易管理决策，仅此而已。如果你超出了这个范畴，那么通常就是走向灾难的开始。
图表分析很像天气分析。
你永远不会听到一个专业气象员声称他能预测天气。
他可以说明天不下雨的概率是70%，即便这个预测错了，仍然会被那些没带伞上班的人责备。他本质上是告诉大家有30%的降雨概率，而他们忽略了这一威胁，却仍然追究他的责任。那么你能想象如果他告诉大家“明天肯定不会下雨”，会发生什么吗？
交易者也是一样。
我们可以利用图表分析发现一些模式，从而获得相对于市场的统计优势，只要我们以一致且合理的风险和交易管理利用这种优势，就能在长期中盈利。
但是如果你拿枪指着我的头，逼我根据图表预测黄金明天的价格，即便我拥有世界上最强的技术分析能力，识别出最可靠、最明显的交易信号，并且对自己的方向判断充满信心……
我不知道价格下一步会往哪里走，就像你和其他人也不知道一样。
但我不需要知道，因为这不是我作为交易者盈利的方式。
我利用图表分析来判断自己何时错了，这样我就能在交易想法失败之前及时止损，避免损失扩大到无法恢复的程度——这也让我能根据我愿意在某个机会中承担的风险大小来确定仓位（以防我对市场方向的预测完全错误，这种情况经常发生）。
从定义上来说，这意味着我不是在用图表预测市场走势。我根本不知道它们会往哪里去，我唯一清楚的是我不希望它们去哪里。而我希望在这种情况发生之前，我能完全退出仓位。
这不是“预测”，而是风险缓释。
如果我恰好处于盈利仓位，我仍然用图表做类似的事情。只不过这次不是为了评估新仓位的风险，而是为了评估现有仓位的已实现利润风险。
我决定在哪个点位满意地收手离场，一旦局势不利，我继续盈利的概率降低到不可接受的程度，我就立即退出，寻找下一个机会。
从定义上来说，这不是预测，而是反应性的行为。
技术分析可以是你最好的朋友，也可以是最坏的敌人
图表分析可以用来确认你的偏见，也可以用来管理不确定性。
如果你用它来确认自己的偏见——而这很容易做到——那么你很可能会亏钱，而且几乎是必然的。
如果你用它来管理不确定性，确定止损位置和仓位大小，以及目标位置和交易管理；那么假设你有一个完善的风险和资金管理计划，并且能够在长期内对一个盈利大于亏损的系统保持一致性和纪律性，那么你极有可能成为一名盈利交易者。
正是这种简单的区分，决定了成败的差异。
你是用图表来说服自己做出了正确的交易决定，还是用图表来指导自己在判断错误时该如何应对？
做出“正确”的交易决策，并不意味着你一定赚钱。在交易中，即便做出了糟糕的决定，也有可能赚钱，而且实际上很常见。毕竟，价格通常只有两个方向——上涨或下跌。
有时候不需要成为火箭科学家，也能做对交易决策，甚至赌徒偶尔也会非常幸运。
衡量你交易决策质量的标准，不是你赚了多少钱，而是你为了赚取这些钱承担了多少风险，以及你能多稳定地重复这个过程。
一个胜率100%、利润潜力100% 的策略，如果只能执行一次交易，也是毫无用处的。除非你一开始就拥有数百万的资金，否则100%的收益根本不足以让你退休。
你需要交易的一致性和可靠性，同时也需要良好的风险管理方法。
以我上面提到的例子为例——我冒了5%的已实现利润（原本已经上涨3000%以上）去捕捉反弹中的另外70%收益。就我个人的交易方法和过往战绩来看，我认为这是在当时背景下做出的一个不错的交易决策。
用第一性原理解构你的图表
在总结这篇文章之前，我希望你思考一个简单却非常重要的问题，把所有理论转化为实际应用：你交易的目标是什么？
例如，你可能会说：“我想要……”
✔ 捕捉趋势
✔ 捕捉反转
✔ 捕捉盘整
✔ 捕捉突破
当然，你也可以选择上述四种市场状况，但在策略开发的背景下，通常很难创建一个策略同时在多种市场状况下都能表现良好。
一个趋势跟随策略，按定义，在盘整或趋势反转期间会表现不佳。
同样，均值回归或盘整策略，在趋势市场或突破行情中也会遇到困难。
而突破系统在盘整或假突破行情中也会遭遇挑战。你明白这个道理就好。
因此，即便作为交易者，我们应该尽可能抓住更多有利可图的交易机会，但靠单一策略是做不到的。如果想在多种市场状况下获利，就需要一个策略组合，但这超出了本文的讨论范围。
我希望你先思考一个你已经在交易的策略，或者一个你希望开发的策略，并确定你想围绕哪种市场状况来构建它。
接下来，你需要客观地定义什么构成该市场状况，然后围绕这些市场状况开发合理的交易设置和交易管理流程，以最大化利润并最小化损失。
例如，我会这样拆解：
趋势
市场必须形成更高的高点和更高的低点（或更低的低点和更低的高点）。
定义它（使用哪个时间框架？什么算是主要的波段高点或低点，什么算次要或无关紧要？你想攻击哪些市场？）
围绕此开发系统，包括预设且清晰可辨的入场、止损和目标位置。
测试这一概念，看看是否能产生优势，基于它开发策略，进行交易（最好在模拟账户或小账户上），然后根据市场反馈进行优化。
反转
市场必须处于过度延伸状态，然后开始形成相反方向的更高高点/更低低点。
定义它。什么是“过度延伸”？你如何客观判断市场是否过度延伸？你使用RSI、随机指标，还是纯价格行为？你如何判断潜在反转正在发生？你打算如何利用它获利？
开发一个系统，包括入场、止损和目标，测试并优化。
盘整
市场必须在两个区间之间波动。
定义它。你如何定义区间？在宣布区间“被突破”之前，你需要看到哪些条件？
开发系统，测试等。
突破
同样的思路——市场必须在关键价位或价格形态上形成压力。
定义支撑/阻力/趋势线/形态。
在宣布突破有效之前，你需要看到什么？如果是假突破，你在哪里退出？如果突破成功，你在哪里获利？你有固定的利润目标吗？是跟踪止损还是逐步减仓？
结论
这才是对技术分析、图表和价格行为的正确思考方式。
不要浪费精力去试图用它们预测价格下一步会往哪里走——那完全是浪费时间。
相反，把精力集中在识别你不希望价格去的地方，结合你交易的目标来考虑。
明确这意味着什么，并围绕它制定风险管理计划，这样当事情出错、价格没有按你预期的方向运行时，你只会受轻微损失。（注意，是“何时”，而不是“如果”）。
然后，如果价格正好朝你希望的方向发展，你要有清晰且预先设定的操作规则，知道在这种情况下该如何处理。
目标很简单：保持损失尽可能小，尽快退出亏损交易——同时又不损害交易设置尽可能盈利的潜力。
这是交易者永恒的挑战，而且永远无法完美实现。总会存在妥协和权衡。这很可能让大多数交易者抓狂，甚至在找到适合自己的方法之前就选择放弃。
你不希望每笔交易都过度压制，以至于永远无法抓住大涨机会；但你也不希望在每笔交易中抱着侥幸心理追求大赢，而让账户亏损到归零。这是防守与进攻之间的微妙平衡。
防守比进攻重要得多，因为如果你不保护账户、合理管理风险，当机会来临时你就没有资金去进攻了。
但进攻同样重要。一旦你的防守完善，真正的挑战是如何在不承担过度风险的情况下最大化利润。这就是交易的阴阳平衡。
这是一个绝妙的挑战，永远不会让人感到无聊，但总会令人沮丧。
习惯它，接受它，并坚持下去。最终，这一切都是值得的。
保重，祝你交易顺利。
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