下个风口会是机器人吗？机器人产业链梳理

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今天（5.18）市场早盘冲高回落，午后震荡走弱，下午有所回升。

截至收盘，沪指涨0.4%，深成指跌0.12%，创业板指跌0.68%，全天成交8799亿元。

个股涨跌数量差不多各一半。板块上，机器人指数大涨7.19%，通信板块出现涨停潮；消费类的医疗美容、酒店、旅游、光伏，以及前两天大涨的新冠特效药领跌。

今天的市场热点都是属于消息驱动型的。

昨天上交所主办了“沪市金融业专题座谈会”，消息带动下，早盘以银行为代表的金融板块走强，带动指数上涨，沪指一度重返3300。

大金融今天的上涨其实就是调整多了，刚好借着消息反弹一下。

大金融作为“中特估”的主要分支之一，目前有政策支撑，又有业绩改善预期，高分红率对不少资金还是有很大吸引力的，后面可以继续看好，但不要在大涨的时候去追高，最好还是等充分调整后再择机布局。

CPO掀涨停潮

通信、共封装光学CPO再次活跃，一共有十多只个股涨停板，光模块的中际旭创、新易盛等股票20%涨停。

消息面上，工信部副部长张云明17日表示，我国将推动5G、工业互联网等设施规模化应用，并超前谋划6G、量子信息、类脑智能等未来产业。

另一方面，市场传闻英伟达和谷歌两家大厂更新了对明年800G光模块的需求规划指引，预计两家合计将达到700w只，远超过预期，比市场之前预计的300-400万高出一倍。

消息显示，继前期各厂商四轮加单之后，海外龙头厂商对800G光模块再次加单20万只。800G全年合计达到120万只以上，同样是超出了市场预期。

人工智能大模型在训练和推理的过程中，需要海量算力支撑，由此引发新一轮的算力基础设施投资热潮。通信也属于这个范畴，通信的速度和稳定性会是影响超算的重要因素，运营商及云基础设施产业链持续受益。

人工智能的第一波炒作基本都是炒概念。从昨天的消息来看，现在有点概念落地并向企业基本面传导的意思，如果这个逻辑被证实，AI的炒作就会进入炒业绩兑现的第二阶段。

但到底谁是真受益，谁是在蹭概念？

虽然中际旭创表示800G新产品处于供不应求状态，但到底会给公司贡献多大的业绩弹性，这些问题都有着很大的不确定性，后面需要用实打实的业绩来验证，一般人是很难看清楚的。

单从股价来说，这些标的的股价积累的涨幅已经很大了，大家不要一看那么多涨停就心痒痒，盲目跑去追高，一不小心就容易套在高位。

所以，这个阶段并不适合一般人参与。

特斯拉Optimus引爆A股

5月17日凌晨4点，特斯拉2023年股东大会在美国得州超级工厂举行。马斯克在现场播放了特斯拉人形机器人最新的研发成果视频。

A股机器人概念股今天开盘就集体冲高，超过20只概念股涨停，奥比中光-UW、丰立智能、优德精密收获20cm涨停，虹软科技、机器人等个股大涨超10%。

今年的Optimus机器人主要看点就是可以基于AI模仿人类动作。

视频中，Optimus走路更加自然和灵活，还能完成分类物品之类稍复杂的任务。

虽然离应用还有不小的距离，但马斯克对Optimus机器人的未来价值却非常看重，认为Optimus的需求可能会远远超过汽车，而且特斯拉的未来价值主要就靠它了。

另外，据《科创板日报》消息，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，人工智能下一个浪潮将是“具身智能”，并公布了多模态具身人工智能系统——Nvidia VIMA ，能够在视觉文本提示的指导下执行复杂的任务。

这里的“具身智能”，大概就是指应用在机器人上，能让机器人更具“智慧”的人工智能系统。

AI加身的“具身机器人”应用领域广泛，包括工业自动化、医疗协助、个人服务、教育和娱乐等，也可以用于执行物理操作，如装配、搬运和清洁等；还可以用于协助人类进行日常生活活动，如照料老人、帮助残障人士等。

按照马斯克的推测，如果Optimus机器人与人的比例为2：1，需求将达到200亿台，假设单台价值量20-100万元，未来又将是一个千亿级别的大市场。

Optimus机器人的最大亮点就是AI和运动控制两个方面，视频里的那些动作看起来很简单，但是在机器人的世界中将RGBD的图像最后对应到每个关节的运动角度还是需要大量的学习的。

产业链方面，可以关注核心零部件方向，包括传感器与运动执行器两大领域。

传感器领域可分为内部传感器方向的位置与角度传感器等，外部传感器方向的物体识别、接近觉、距离、听觉、触觉、力觉传感器等；运动领域可以关注电机、伺服系统、减速器、丝杠、制动器等方向。

机器人硬件相关公司包括：鸣志电器、江苏雷利、步科股份、鼎智科技、丰立智能、禾川科技、雷赛智能、三花智控、恒而达；

传感相关公司包括：韦尔股份、思特威、宇瞳光学、奥比中光、富瀚微、萤石网络、安克创新、中科创达、科大讯飞、奥普特、柯力传感。

绿的谐波：

公司主营业务是精密传动装置，并在国内率先实现了谐波减速器的工业化生产和规模化应用。

今年4月，公司与三花智控签署战略合作框架协议，拟共同出资在三花智控位于墨西哥的工业园内设立合资企业。

此次战略合作将公司的谐波减速器产品优势和三花智控的客户关系及渠道资源优势相结合，实现产业联动，共同拓展全球市场。

三花智控：

公司主营制冷空调电器零部件业务和汽车零部件业务。其中，电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、Omega泵等产品市场占有率位居全球第一。

三花智控与绿的谐波计划在三花墨西哥工业园共同出资设立合资企业，主营业务为谐波减速器相关产品，有利于提升机器人产业链规模供应能力，推动机器人降本量产进程加快。

鸣志电器：

公司主营控制电机及其驱动系统，通过合资和收购，建立了由上海安浦鸣志、美国AMP、瑞士TMotion三个独立业务运营体组成的运动控制业务事业群。

目前已拥有步进系统、伺服系统、通用驱动系统和控制技术系统四大类产品线，业务覆盖美、欧、亚等经济发达地区。其中混合式步进电机全球市占率超10%，位列全球第四，打破了日企垄断。

埃斯顿：

公司是机器人运动控制系统解决方案提供商，国产机器人龙头企业之一。

公司推出的三期股权激励计划设定2023-2025年归母净利润目标分别为不低于3亿、5亿、8亿，将推动管理层改善公司盈利能力。

柯力传感：

公司作为国内应变式传感器龙头企业，转型升级为物联网解决方案供应商，并且以“多物理量传感器+物联网”为重点投资领域，未来有望充分受益于数字中国建设，业绩迎来快速增长。

另外收集了一份关于人形机器人的产业链，大家可以参考下：

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