突发事件， 小跌小买，大跌大买

最近美国七强是不是走到末路了？天天涨涨跌跌，结果都没啥明显涨幅。 $Meta Platforms, Inc.(META)$

没意外又是内部消息，大户早就知道开始逃命了。等我们散户知道消息，已经跑不掉了。 $Meta Platforms, Inc.(META)$

$Meta Platforms, Inc.(META)$各位，尽量要把仓位移到ai眼镜上面来了。9月17日Meta Connect大会，资本市场大概率会提前反应

$Meta Platforms, Inc.(META)$还有十多天，meta就要发布新一代AI眼镜！革命性的全新体验！行业迎来爆发元年！

政策性的$Meta Platforms, Inc.(META)$  利空不改变核心基本面。 等调整调整，再买

Meta财报超预期后是否选择加仓，需要综合多方面因素考量。 支持加仓的理由 • 业绩增长强劲：2025年第一季度，Meta营收423.14亿美元，同比增长16%，净利润166.44亿美元，同比大增35%。日活跃用户达34.3亿，同比提升6%。广告业务表现出色，广告展示量增长5%，单价提升10%，Threads月活跃用户超3.5亿，显示出其在社交领域的强大用户基础和广告变现能力。 • AI 赋能前景好：Meta在AI领域投入成效显著，AI月活跃用户超10亿，使用AI创意工具的广告主数量增长30%。新推出的广告生成推荐模型GEM可提升广告表现，还优化了AI广告效果，推动了Facebook和Instagram使用时长增长，AI有望持续为公司核心业务赋能，带来更多增长。 • 估值相对合理：2025年预期市盈率约24 - 30倍，处于近五年中高位，但相比同类科技股，如谷歌市盈率27倍、亚马逊市盈率35倍，因广告业务效率较高，Meta估值具有一定合理性。若剔除Reality Labs部门亏损，核心业务市盈率仅21倍，有一定估值优势。 不支持加仓的理由 • 研发投入压力大：Meta将2025年资本支出指引上调至640 - 720亿美元，主要用于AI数据中心投资等，同时研发投入增加等因素可能会给利润率带来压力，影响公司短期利润表现，进而可能对股价产生一定的抑制作用。 • Reality Labs业务亏损：Reality Labs业务在2025年第一季度收入同比下降6%，且多年来在元宇宙方面投入巨大却未达预期，该业务仍处于烧钱阶段，存在不确定性，若未来不能实现盈利或达到市场预期，可能会对公司整体业绩产生负面影响。 • 宏观经济及竞争风险：宏观经济环境的不确定性可能影响广告商的预算和投放策略，进而影响Meta的广告业务。同时，社交媒体和数字广告市场竞争激烈，TikTok等竞争对手的发展也可能对

一边狂买GPU，一边还能让利润暴增34%，这只有META $Meta Platforms, Inc.(META)$ 才能做到吧 周三盘后股价直接蹦了7%，空头们又得熬夜改模型了。要说扎克伯格这季度真是给华尔街上了堂课，谁说搞AI就得烧钱不赚钱？ 广告收入业务这季度有点牛，413亿美金直接把分析师的脸按在地上摩擦。 之前大家觉得能冲到400亿就烧高香了，结果Meta用16%的同比增速教做人。关键是广告主们现在舍得花钱，每个广告的单价愣是涨了10%。刷Ins的时候你可能没注意，现在每十条动态里就有三条带着"赞助"标签。 资本支出方面，Meta这季度136亿的资本开支绝对算大手笔。129亿美金砸在硬件采购上，基本就是奔着囤GPU去的。 但有意思的是运营亏损反而收窄了，元宇宙部门虽然还在流血，但42亿的亏损比预期少赔了3个亿。现在他们家的AI助手已经渗透到30多亿日活用户里，这流量变现能力真是没谁了。 股东们这季度拿到13亿美金分红，每股0.525美元又涨了5%。更狠的是134亿美金的股票回购，明摆着告诉市场我们现在股价被低估。 别看资本开支同比翻倍，现金流反而更健康了，这就是平台经济的魔力。 风险点也不是没有。广告主们现在明显变谨慎了，特别是中国金主受关税影响可能缩减预算。去年靠奥运会和美国大选吃撑了，今年这些红利都没了。更要命的是反垄断这把刀还悬在头上，哪天真的分拆Instagram可不是闹着玩的。 硬件采购清单泄露个秘密：Meta现在手握的算力储备，足够训练三个GPT-4级别的模型。他们家的AI实验室最近爆出在搞多模态大模型，估计下季度就会塞进WhatsApp和Facebook里。现在每天34.6亿活人在这几个App里蹦跶，这就是现成的训练数据矿。 毛利率82.1%这个数字，放在科技圈都是顶流水平

$Meta Platforms, Inc.(META)$  不会 但我会暂时持有不卖

$Meta Platforms, Inc.(META)$ Meta 2025年Q1财报展现强劲基本面，营收423.1亿美元同比增16%，广告收入录得16%两位数增长（占比98%），净利润及EPS盈利分别超预期22%，引发盘前股价一度涨超6%。公司同步上调全年资本支出指引至640-720亿美元（原为600-650亿），明确将加码AI数据中心投资以强化技术壁垒，显示其在关税压力下仍保持扩张决心。 核心驱动力与风险：广告业务韧性凸显（受益于TikTok监管风险下的份额转移），叠加AI基础设施投入加速，长期增长逻辑清晰。但需警惕两大隐患：一是元宇宙业务营收同比降6%，显示消费端商业化遇阻；二是资本支出激增（同比增约15%）可能压缩自由现金流空间，若AI变现效率不及预期，或拖累盈利质量。 技术面与操作建议：当前股价若有效突破前高（约450美元）或打开上行通道，但需警惕纳斯达克指数整体回调风险。保守投资者可等待回调至年线附近（约400美元）布局，激进者可分批建仓，重点关注Q2资本开支指引及AI广告工具（如AI生成内容）的转化率数据。综合来看，Meta在AI与广告生态的协同优势显著，若关税政策不进一步恶化，中长期仍具配置价值。

$Meta Platforms, Inc.(META)$ Meta商业模式稳健，财报带来的确定性催化将引爆下一轮上涨，抄底后持有迎来更大回报。没票的现在买也不晚

$Meta Platforms, Inc.(META)$ 广告收入用户留存都在回暖，股价前段时间回调给了很大的补仓窗口，坚定看多Meta，重点关注广告，社交，VR三重红利

$Meta Platforms, Inc.(META)$ 美股和A股最近看起来像是按照AI见顶来交易的。N链跌下来就没回去，Meta上调资本开支，这真的给N链注入了信心。

$Meta Platforms, Inc.(META)$ 关税政策不是4月份才开始的吗？为啥还说一季度没受关税政策影响？本来就没什么影响啊。

不会，目测meta要走出震荡行情，要有一段时间

Meta近期公布的2025年第一季度财报显示，其营收达423.1亿美元，同比增长约16%，净利润166.4亿美元，同比激增35%，核心广告业务依然保持两位数增长，远超市场预期。财报发布后，公司股价盘后一度上涨6%，但能否支撑持续上涨仍有待观察。 **财报亮点：AI投入与广告韧性** Meta此次超预期表现的核心在于广告业务的韧性与AI战略的加速推进。尽管面临全球关税压力和亚洲出口成本上升的挑战，其广告收入仍保持两位数增长，AI驱动的精准投放和内容生成技术被视为主力引擎。公司同步上调全年资本支出指引至640-720亿美元（此前为600-650亿美元），主要用于数据中心扩建和AI基础设施投入，显示出“ALL in AI”的决心。 **市场逻辑：AI红利能否覆盖高投入？** Meta的AI布局已进入深水区：一方面，其独立AI应用即将上线，计划通过生成式AI重塑社交体验；另一方面，数据中心扩建和350亿美元专项融资将强化算力底座。但高投入也引发担忧——摩根士丹利指出，Meta未来两年690亿美元的资本支出预期可能导致“资本密集度结构性上升”，侵蚀利润空间。 **投资考量：估值与风险平衡** 短期来看，Meta当前市盈率（TTM约25倍）已部分反映AI预期，叠加财报催化，股价或仍有冲高动能。但需警惕两大风险：一是AI商业化落地速度不及预期，二是海外监管与关税压力可能拖累利润。若投资者选择入场，建议关注两个信号：一是回调至前低280-300美元区间（基于历史估值中枢），二是AI应用落地进展能否超市场预期。 **结语** Meta的财报展现了AI时代的“豪赌”逻辑：用短期利润换取长期技术壁垒。对于风险偏好较高的投资者，当前价位可适度布局，但需设置止损线；而对于稳健型资金，或许更适合等待资本开支增速拐点或AI收入占比显著提升的信号。毕竟，在AI军备竞赛中，笑到最后的

利好英伟达

世界可以没有 $英伟达(NVDA)$ ，但绝对离不开 $微软(MSFT)$ ！微软的业务深度可不仅仅是AI，远比英伟达要多得多。微软是稳步前行的‘温和巨人’，而英伟达的爆发，更多是AI时代的红利——虽然很惊艳，但并不直接代表其基本面比微软更强！希望这波微软和Meta的亮眼表现能帮助市场提振一下信心，让大家五一假期也能舒心一点，放松心情