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白菜头

白菜头

顺势而为，时间的朋友，偏爱科技股

IP属地：上海

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2022-03-15

不错

抱歉，原内容已删除

2020-10-16

$蔚来(NIO)$清了，正好一倍

2020-09-16

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@小虎AV: 【张磊与张勇、陆奇、庄辰超的“价值对话”】9月14日，高瓴创始人兼首席执行官张磊和他的老友们——海底捞创始人张勇、奇绩创坛创始人陆奇、斑马资本庄辰超以及“未成年就创业”的90后国仪量子CEO贺羽带来了一场别开生面的对话，同时聊了聊张磊的首部著作《价值》。在直播中，张磊和他的朋友们坦诚地分享了他们的2020——在这样不同寻常的一年里，他们都做了哪些“不得不”的决定？为什么“一群没做过投资的乌合之众”成长为今天的高瓴？长期主义只是对创业者有意义吗？为什么张磊说它应该成为每个年轻人“找工作找男女朋友等一切微决策”背后的生活方式？直播中的金句摘录：我认为这个世界上只有一条护城河，这个护城河就是你能不能不断地疯狂地创造长期价值。价值是什么我不知道，价值不是什么我们得知道，首先不是零和游戏，不是博弈思维，不是风口理论，我觉得首先三不是，才能说价值是什么。选择比努力重要，与谁同行比要去的远方重要。我认为判断一个真正的长期主义者，就是看能不能把长期主义应用在你生活中每一天的微决策里。下为直播全程视频： $海底捞(06862)$ $京东(JD)$ $蔚来(NIO)$ $爱奇艺(IQ)$

2020-07-29

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@孟浩:财报超给力，AMD，YES！

2020-07-18

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2020-07-16

$拼多多(PDD)$卖啦，纪念一下

2020-07-09

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2020-06-19

$拼多多(PDD)$冒个泡[得意]

2019-02-04

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@陈达美股投资:一将功成万股枯：对冲基金 Coatue 的TMT投资思路

2019-01-31

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@夏夏夏:AMD四季报又玩了把心跳

2019-01-31

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@九格:【财报解读】18Q4 FB：舆论压力解除，但是长期问题不变

2019-01-14

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@美股研究社:微软成2018最大赢家 2019能否续写辉煌？

2019-01-11

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2019-01-10

$拼多多(PDD)$ 挺过寒冬，迎来曙光

2018-12-27

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2018-11-28

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@黄DX:Twilio被誉为下一个AWS，其股价今年翻了两番

2018-11-21

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2018-11-21

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2018-11-16

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@小虎ETF:【花花谈ETF】之老虎中美互联网巨头ETF（TTTN）

2018-11-15

感觉不错

@伦敦交易员:最后的盛宴：从上海精英到小镇青年

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\n \n  【张磊与张勇、陆奇、庄辰超的“价值对话”】9月14日，高瓴创始人兼首席执行官张磊和他的老友们——海底捞创始人张勇、奇绩创坛创始人陆奇、斑马资本庄辰超以及“未成年就创业”的90后国仪量子CEO贺羽带来了一场别开生面的对话，同时聊了聊张磊的首部著作《价值》。 在直播中，张磊和他的朋友们坦诚地分享了他们的2020——在这样不同寻常的一年里，他们都做了哪些“不得不”的决定？为什么“一群没做过投资的乌合之众”成长为今天的高瓴？长期主义只是对创业者有意义吗？为什么张磊说它应该成为每个年轻人“找工作找男女朋友等一切微决策”背后的生活方式？ 直播中的金句摘录： 我认为这个世界上只有一条护城河，这个护城河就是你能不能不断地疯狂地创造长期价值。 价值是什么我不知道，价值不是什么我们得知道，首先不是零和游戏，不是博弈思维，不是风口理论，我觉得首先三不是，才能说价值是什么。 选择比努力重要，与谁同行比要去的远方重要。 我认为判断一个真正的长期主义者，就是看能不能把长期主义应用在你生活中每一天的微决策里。下为直播全程视频： $海底捞(06862)$ $京东(JD)$ $蔚来(NIO)$ $爱奇艺(IQ)$\n \n","listText":"【张磊与张勇、陆奇、庄辰超的“价值对话”】9月14日，高瓴创始人兼首席执行官张磊和他的老友们——海底捞创始人张勇、奇绩创坛创始人陆奇、斑马资本庄辰超以及“未成年就创业”的90后国仪量子CEO贺羽带来了一场别开生面的对话，同时聊了聊张磊的首部著作《价值》。 在直播中，张磊和他的朋友们坦诚地分享了他们的2020——在这样不同寻常的一年里，他们都做了哪些“不得不”的决定？为什么“一群没做过投资的乌合之众”成长为今天的高瓴？长期主义只是对创业者有意义吗？为什么张磊说它应该成为每个年轻人“找工作找男女朋友等一切微决策”背后的生活方式？ 直播中的金句摘录： 我认为这个世界上只有一条护城河，这个护城河就是你能不能不断地疯狂地创造长期价值。 价值是什么我不知道，价值不是什么我们得知道，首先不是零和游戏，不是博弈思维，不是风口理论，我觉得首先三不是，才能说价值是什么。 选择比努力重要，与谁同行比要去的远方重要。 我认为判断一个真正的长期主义者，就是看能不能把长期主义应用在你生活中每一天的微决策里。下为直播全程视频： $海底捞(06862)$ $京东(JD)$ 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AMD于7月28日盘后公布其第二季度财报。本次财报有哪些看点？上周大涨的原因在哪里？股价涨到目前的点位，空间还有多大？<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a> 发布2020年第二季度财报，营收和盈利均超预期，并上调全年营收指引，也盘后股价一度大涨10%，年初至今AMD涨幅近50%。财报显示，在截至6月27日的第二财季，AMD营收19.3亿美元，同比增长26%，高于市场预期的18.6亿美元，公司此前预计二季度营收在18.5亿美元左右。 当季的摊薄每股收益为0.13美元，高于市场预期的0.11美元，去年同期为0.03美元，今年一季度为0.14美元。经调整后的非GAAP每股收益为0.18美元，高于市场预期的0.16美元，去年同期为0.08美元，一季度为0.18美元。具体来看 AMD营收19.3亿美元，同比增长26%，主要受计算与图形事业部的营业额推动，环比增长8% 则受企业、嵌入式和半定制部门的业绩提振。 业绩第一功臣Ryzen CPU 以Ryzen为代表PC，以EPYC为代表的数据中心仍然是AMD最大、最稳定的增长点。其中以Ryzen为核心的计算与图像业务Q2表现亮眼，计算和图形部门的单季营收为13.67亿美元，高于去年同期的9.40亿美元；运营利润为2.00亿美元，相比之下去年同期的运营利润为2200万美元，同比增长近10倍。在计算与图像这部分业务中主要是受Ryzen CPU拉动，其ASP继续同比上升，且进一步蚕食Intel桌面端CPU市场份额。其实，在芯片市场英特尔才是AMD最有力的竞争对手。AMD的黄金时期是2004年-2006年，在这三年，AMD市场份额从7% 上升到26%，AMD与英特尔便形成分庭抗礼的市场格局，当时AMD和英特尔在消费和个人电脑市场的全球份额都在45%左","listText":"摘要： AMD于7月28日盘后公布其第二季度财报。本次财报有哪些看点？上周大涨的原因在哪里？股价涨到目前的点位，空间还有多大？<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a> 发布2020年第二季度财报，营收和盈利均超预期，并上调全年营收指引，也盘后股价一度大涨10%，年初至今AMD涨幅近50%。财报显示，在截至6月27日的第二财季，AMD营收19.3亿美元，同比增长26%，高于市场预期的18.6亿美元，公司此前预计二季度营收在18.5亿美元左右。 当季的摊薄每股收益为0.13美元，高于市场预期的0.11美元，去年同期为0.03美元，今年一季度为0.14美元。经调整后的非GAAP每股收益为0.18美元，高于市场预期的0.16美元，去年同期为0.08美元，一季度为0.18美元。具体来看 AMD营收19.3亿美元，同比增长26%，主要受计算与图形事业部的营业额推动，环比增长8% 则受企业、嵌入式和半定制部门的业绩提振。 业绩第一功臣Ryzen CPU 以Ryzen为代表PC，以EPYC为代表的数据中心仍然是AMD最大、最稳定的增长点。其中以Ryzen为核心的计算与图像业务Q2表现亮眼，计算和图形部门的单季营收为13.67亿美元，高于去年同期的9.40亿美元；运营利润为2.00亿美元，相比之下去年同期的运营利润为2200万美元，同比增长近10倍。在计算与图像这部分业务中主要是受Ryzen CPU拉动，其ASP继续同比上升，且进一步蚕食Intel桌面端CPU市场份额。其实，在芯片市场英特尔才是AMD最有力的竞争对手。AMD的黄金时期是2004年-2006年，在这三年，AMD市场份额从7% 上升到26%，AMD与英特尔便形成分庭抗礼的市场格局，当时AMD和英特尔在消费和个人电脑市场的全球份额都在45%左","text":"摘要： AMD于7月28日盘后公布其第二季度财报。本次财报有哪些看点？上周大涨的原因在哪里？股价涨到目前的点位，空间还有多大？$AMD(AMD)$ 发布2020年第二季度财报，营收和盈利均超预期，并上调全年营收指引，也盘后股价一度大涨10%，年初至今AMD涨幅近50%。财报显示，在截至6月27日的第二财季，AMD营收19.3亿美元，同比增长26%，高于市场预期的18.6亿美元，公司此前预计二季度营收在18.5亿美元左右。 当季的摊薄每股收益为0.13美元，高于市场预期的0.11美元，去年同期为0.03美元，今年一季度为0.14美元。经调整后的非GAAP每股收益为0.18美元，高于市场预期的0.16美元，去年同期为0.08美元，一季度为0.18美元。具体来看 AMD营收19.3亿美元，同比增长26%，主要受计算与图形事业部的营业额推动，环比增长8% 则受企业、嵌入式和半定制部门的业绩提振。 业绩第一功臣Ryzen CPU 以Ryzen为代表PC，以EPYC为代表的数据中心仍然是AMD最大、最稳定的增长点。其中以Ryzen为核心的计算与图像业务Q2表现亮眼，计算和图形部门的单季营收为13.67亿美元，高于去年同期的9.40亿美元；运营利润为2.00亿美元，相比之下去年同期的运营利润为2200万美元，同比增长近10倍。在计算与图像这部分业务中主要是受Ryzen CPU拉动，其ASP继续同比上升，且进一步蚕食Intel桌面端CPU市场份额。其实，在芯片市场英特尔才是AMD最有力的竞争对手。AMD的黄金时期是2004年-2006年，在这三年，AMD市场份额从7% 上升到26%，AMD与英特尔便形成分庭抗礼的市场格局，当时AMD和英特尔在消费和个人电脑市场的全球份额都在45%左","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/8abec9cef01aca8fa6115fba07372a97","width":"2428","height":"1136"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/73dbee05d068e627b4e5ae0ddc6b36bc","width":"2512","height":"1418"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/6706fbe4fdcf27b1e2e57adea9a237ca","width":"660","height":"412"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/946722041","isVote":2,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"vote":{"id":962,"gmtBegin":1596004753616,"gmtEnd":1596177548749,"type":1,"upper":1,"title":"你看好AMD吗？","choices":[{"id":3737,"sort":1,"name":"看好","userSize":128,"voted":false},{"id":3738,"sort":2,"name":"不看好","userSize":17,"voted":false}]},"comments":[],"imageCount":11,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3707,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":948096004,"gmtCreate":1595077970408,"gmtModify":1704207925758,"author":{"id":"3445217385936704","authorId":"3445217385936704","name":"白菜头","avatar":"https://static.tigerbbs.com/25aa17aa0e5cabeacb444125650dede5","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3445217385936704","idStr":"3445217385936704"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/948096004","repostId":"2052548226","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2791,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":941284411,"gmtCreate":1594911350833,"gmtModify":1704207436077,"author":{"id":"3445217385936704","authorId":"3445217385936704","name":"白菜头","avatar":"https://static.tigerbbs.com/25aa17aa0e5cabeacb444125650dede5","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3445217385936704","idStr":"3445217385936704"},"themes":[],"htmlText":"<a 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Coatue 的TMT投资思路","htmlText":"Coatue（读成：扣图）基金是一家在美国声名赫赫、但在国内不为人所知的对冲基金。作为小虎队的一员（创始人 Philippe Laffont 出身于老虎基金），1999年创立以来的二十年两轮完整牛熊之间，Coatue 平均费后净年化收益率为12%，AUM规模120亿美元。根据 tipranks.com 的数据，2013年以来 Coatue的夏普比率大于4，而美国对冲基金的平均水平为1.22。 不是高频交易却能把夏普做到4，高到像造假的一样。净值曲线根本就是一条“一初斜阳穿海棠”的大直线。 但无论是大名鼎鼎还是无名默默，公众对Coutue基金的投资理念与方法的认知都非常有限。 与许多对冲基金一样，Coatue奉行神秘主义，整个基金官网就只有一个 logo、三个地址、一个媒体邮箱和一句淡淡装B的话：Coatue不通过互联网兜售产品。当然**不拉几的Coatue 也完全无意操心营销募资的事，因为它早已不对新投资者开放。 （Coatue 官网） Coatue专注于科技股TMT行业（电信、媒体、科技）的投资。除了二十年惊艳的tracking record以外，这货真实活出了对冲基金里的“对冲”两字。无论在互联网泡沫破灭的2000年，还是在次贷危机总爆发的2008年，Coatue的跌幅都远远低于任何美国主流指数的表现。 （数据来源：Coatue Management, 平安信托） 2000年与2008年纳斯达克指数都暴跌了40%，而 Coatue的表现是-6%与-14%，对冲能力令人耳目一新。考虑到股灾时极为抗跌、二十年平均12%的表现还是支付了2/20 费用后的净表现，专注于TMT的Coatue 是如何做到如此平滑的绝对收益水平？Coatue的投资理念和方法是什么？而从中咱能借鉴到些什么？ 那本文就来聊一聊。 1. 一将功成万股枯的TMT行业 TMT行业有其独特的价值创造模式。但在吹","listText":"Coatue（读成：扣图）基金是一家在美国声名赫赫、但在国内不为人所知的对冲基金。作为小虎队的一员（创始人 Philippe Laffont 出身于老虎基金），1999年创立以来的二十年两轮完整牛熊之间，Coatue 平均费后净年化收益率为12%，AUM规模120亿美元。根据 tipranks.com 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#英伟达与AMD# AMD$(AMD)$第四季度财报发出，盘后涨近10%。虎友们什么感觉，惊喜还是意外？ AMD第四财季EPS 8美分，符合市场预期。 营收14.2亿美元，市场预期14.4亿美元。 营收miss净利online，看来这份成绩只勉强及格。更何况AMD的一季度指引不及预期， 预计Q1营收将达到12.5亿美元，意味着同比下滑24％，同时低于分析师14.7亿美元的预期。 所以为什么大涨。 消息面来看主要如下： AMD预测，2019年营收将在“高单位数百分比”范围内增长。CEO 苏博士表示，由于AMD具有竞争力的产品组合，她预计2019年将继续是强劲的一年。 尽管Q1指引不佳，但高管团队给了全年乐观预期。“高单位数百分比”增长可认为增幅近10%，华尔街此前预测是“2019年AMD营收68.8亿美元，即同比增长6％”。 此外还有以下亮点： A公司EPYC处理器出货量连续增长了一倍以上，并在本季度创造了创纪录的GPU数据中心收入。 要知道周一英伟达大幅削减营收指引，表示因经济环境不确定导致数据中心需求放缓，是其销售下滑原因之一。所以财报前，人们对AMD这块表现心里有打问号的。 B公司计算和图形业务第四季度的销售额为9.86亿美元，较上年同期增长9％，主要受AMD的Ryzen计算机处理器和数据中心芯片的推动。 从历史上看，AMD在x86处理器上的市场份额一直很小，但它的市场份额一直在增长。市场研究公司Mercury Research表示，AMD 2018年第三季度x86处理器(个人电脑)的市场份额为10.6%，而2016年第四季度这一份额仅为8%。这听起来可能不是很大的增长，但它是AMD2018年报告收入62.8亿美元，同比增长23%的主要原因。 CEO苏博士还表示，与去年同期相比，第四季度PC客户端CPU出货量增长超过50%。她还说，201","listText":"#老虎财报季# #英伟达与AMD# AMD$(AMD)$第四季度财报发出，盘后涨近10%。虎友们什么感觉，惊喜还是意外？ AMD第四财季EPS 8美分，符合市场预期。 营收14.2亿美元，市场预期14.4亿美元。 营收miss净利online，看来这份成绩只勉强及格。更何况AMD的一季度指引不及预期， 预计Q1营收将达到12.5亿美元，意味着同比下滑24％，同时低于分析师14.7亿美元的预期。 所以为什么大涨。 消息面来看主要如下： AMD预测，2019年营收将在“高单位数百分比”范围内增长。CEO 苏博士表示，由于AMD具有竞争力的产品组合，她预计2019年将继续是强劲的一年。 尽管Q1指引不佳，但高管团队给了全年乐观预期。“高单位数百分比”增长可认为增幅近10%，华尔街此前预测是“2019年AMD营收68.8亿美元，即同比增长6％”。 此外还有以下亮点： A公司EPYC处理器出货量连续增长了一倍以上，并在本季度创造了创纪录的GPU数据中心收入。 要知道周一英伟达大幅削减营收指引，表示因经济环境不确定导致数据中心需求放缓，是其销售下滑原因之一。所以财报前，人们对AMD这块表现心里有打问号的。 B公司计算和图形业务第四季度的销售额为9.86亿美元，较上年同期增长9％，主要受AMD的Ryzen计算机处理器和数据中心芯片的推动。 从历史上看，AMD在x86处理器上的市场份额一直很小，但它的市场份额一直在增长。市场研究公司Mercury Research表示，AMD 2018年第三季度x86处理器(个人电脑)的市场份额为10.6%，而2016年第四季度这一份额仅为8%。这听起来可能不是很大的增长，但它是AMD2018年报告收入62.8亿美元，同比增长23%的主要原因。 CEO苏博士还表示，与去年同期相比，第四季度PC客户端CPU出货量增长超过50%。她还说，201","text":"#老虎财报季# #英伟达与AMD# AMD$(AMD)$第四季度财报发出，盘后涨近10%。虎友们什么感觉，惊喜还是意外？ AMD第四财季EPS 8美分，符合市场预期。 营收14.2亿美元，市场预期14.4亿美元。 营收miss净利online，看来这份成绩只勉强及格。更何况AMD的一季度指引不及预期， 预计Q1营收将达到12.5亿美元，意味着同比下滑24％，同时低于分析师14.7亿美元的预期。 所以为什么大涨。 消息面来看主要如下： AMD预测，2019年营收将在“高单位数百分比”范围内增长。CEO 苏博士表示，由于AMD具有竞争力的产品组合，她预计2019年将继续是强劲的一年。 尽管Q1指引不佳，但高管团队给了全年乐观预期。“高单位数百分比”增长可认为增幅近10%，华尔街此前预测是“2019年AMD营收68.8亿美元，即同比增长6％”。 此外还有以下亮点： A公司EPYC处理器出货量连续增长了一倍以上，并在本季度创造了创纪录的GPU数据中心收入。 要知道周一英伟达大幅削减营收指引，表示因经济环境不确定导致数据中心需求放缓，是其销售下滑原因之一。所以财报前，人们对AMD这块表现心里有打问号的。 B公司计算和图形业务第四季度的销售额为9.86亿美元，较上年同期增长9％，主要受AMD的Ryzen计算机处理器和数据中心芯片的推动。 从历史上看，AMD在x86处理器上的市场份额一直很小，但它的市场份额一直在增长。市场研究公司Mercury Research表示，AMD 2018年第三季度x86处理器(个人电脑)的市场份额为10.6%，而2016年第四季度这一份额仅为8%。这听起来可能不是很大的增长，但它是AMD2018年报告收入62.8亿美元，同比增长23%的主要原因。 CEO苏博士还表示，与去年同期相比，第四季度PC客户端CPU出货量增长超过50%。她还说，201","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/25d3b93bbf427af2d0027fdd983b5ed0"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a96daa19aa5add35fab0a30e014fd295"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/73294bcc9134cfe32e558fbfdb6ac9f5"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/391078","isVote":2,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"vote":{"id":479,"gmtBegin":1548840134655,"gmtEnd":1548863996381,"type":1,"upper":1,"title":"你觉得AMD今晚怎么走","choices":[{"id":1901,"sort":1,"name":"涨10%以上","userSize":41,"voted":false},{"id":1902,"sort":2,"name":"涨5%-10%","userSize":20,"voted":false},{"id":1903,"sort":3,"name":"涨5%以内","userSize":12,"voted":false},{"id":1904,"sort":4,"name":"跌","userSize":13,"voted":false}]},"comments":[],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2644,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":392352,"gmtCreate":1548936413938,"gmtModify":1704788500997,"author":{"id":"3445217385936704","authorId":"3445217385936704","name":"白菜头","avatar":"https://static.tigerbbs.com/25aa17aa0e5cabeacb444125650dede5","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3445217385936704","idStr":"3445217385936704"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/392352","repostId":"392221","repostType":1,"repost":{"id":392221,"gmtCreate":1548926186526,"gmtModify":1744960403165,"author":{"id":"16180209980775","authorId":"16180209980775","name":"九格","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9b7351b7dca167cbf31dfae7714bb158","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"16180209980775","idStr":"16180209980775"},"themes":[],"title":"【财报解读】18Q4 FB：舆论压力解除，但是长期问题不变","htmlText":"#老虎财报季# $Facebook(FB)$ 先上结论：这次大涨是对前期舆论打压的反弹，也部分缘于“FB证明了核心用户基础和商业模式没有受损”。 尽管很多分析师和投资者一直认为Facebook$(FB)$的用户和商业模式不会受隐私泄漏长久影响，但是分析终究不如实打实的财报数据稳定人心。 昨天在<a href=\"https://laohu8.com/TW/391763\" target=\"_blank\">前瞻里</a>也说过，FB四季度承受了很大的舆论压力，纽约时报甚至直接点名COO桑德伯格，说她明知道16大选的时候俄罗斯水军在FB上发布虚假信息，但是仍然压下了当时内部质疑和媒体调查。 扯进这种政治事件里可不是闹着玩的事，穆勒现在还就通俄门问题追着川普咬呢。加上华盛顿检查部的起诉引起立法担忧，所以整个四季度FB一直被唱衰用户逃离、商业模式受损。 但是从今早的数据来看，这种唱衰是无稽之谈。 MAU和DAU：欧美地区反弹 如图，不论MAU还是DAU都出现了环比增速回升。 尤其值得注意的是，北美用户继续保持稳定，欧洲地区扭转连续两个季度环比下跌的趋势，MAU和DAU分别环比增长600万、400万。 这证明了GDPR的影响果然是季度性的，FB在欧美核心市场的用户基础并没有受到不可逆的伤害。 不仅如此，各地区的ARPU也在持续上升： 尽管这存在一定季节性因素（Q4有圣诞购物季，是广告投放高峰期），但综合前两年的数据来看，仍然能够证明FB的商业模式没有受损，流量变现的效率还在持续提高。 此外，本季度广告数量和平均广告价格再次同比大涨，进一步证明了FB依然目前最高效的广告平台，并受到了广告业者的认可。 当然，隐忧依然是存在的。 营收和利润：本季度反弹，但老问题没有解决 如图，虽然用户反弹导致下滑势头放缓，但FB的营收增速依然在下滑，归根结底还是老问题——营收模式太单一，核心市场饱和。 尽管Q","listText":"#老虎财报季# $Facebook(FB)$ 先上结论：这次大涨是对前期舆论打压的反弹，也部分缘于“FB证明了核心用户基础和商业模式没有受损”。 尽管很多分析师和投资者一直认为Facebook$(FB)$的用户和商业模式不会受隐私泄漏长久影响，但是分析终究不如实打实的财报数据稳定人心。 昨天在<a 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2019能否续写辉煌？","htmlText":"摘要 在Satya Nadella的领导下，微软向经常性收入和基于云的服务的过渡使该公司重新焕发活力。 该公司在技术领域具有广泛的多样化和质量执行。 微软的AAA信用评级以强大的资产负债表和基础业务为后盾，为投资者提供了一种安全感。 缺乏监管过剩将继续有助于公司股票的成功。 虽然微软存在风险，但它们在很大程度上受公司的控制。 （来源：Nextgov） 对于 $微软(MSFT)$ 而言，2018年肯定是值得纪念的一年。首先，该公司的股票为其投资者带来了近19％的收益，轻松超过标准普尔500指数以及许多同行。微软在收入和收益方面也取得了创纪录的一年，并成为全球最有价值的公司，这是自2003年以来一直没有举办的一年。 我预计2019年将成为公司2018年成功的延续; 在这篇文章中，我解释了微软复苏背后的力量，以及为什么它优越的多元化和执行，AAA级信用评级以及缺乏监管过剩的结合使得MSFT成为2019年的首选。我还将衡量MSFT对其同行的表现并从技术角度评估公司的股票，以确定它可以从这里走向何方，以及突出微软及其股票的一些潜在风险。 投资亮点 萨蒂亚的成功 转型 （来源：CNBC） 自从2014年接任微软首席执行官以来，Satya Nadella一直处于微软从传统软件销售转变为专注于软件即服务（SaaS）的公司的转型和现代化的最前沿。这种转变重振了微软的商业模式和投资者对公司的看法; 通过转向基于订阅的经常性收入业务模式，微软的收入基础变得更少周期性，更具粘性，更稳定和可预测。瑞士信贷（Credit Suisse）的分析师表示，经常性的收入来源目前约占微软总收入的30％，并且可能在四年内达到50％以上，并且最早在2025年财政年度达到65％以上。 Nadella在微软的第二个主要成就是他通过加速Azure来推动公司在基于云的服务方面取得的进步。截至几年前，微软在云计算方面一直处于","listText":"摘要 在Satya Nadella的领导下，微软向经常性收入和基于云的服务的过渡使该公司重新焕发活力。 该公司在技术领域具有广泛的多样化和质量执行。 微软的AAA信用评级以强大的资产负债表和基础业务为后盾，为投资者提供了一种安全感。 缺乏监管过剩将继续有助于公司股票的成功。 虽然微软存在风险，但它们在很大程度上受公司的控制。 （来源：Nextgov） 对于 $微软(MSFT)$ 而言，2018年肯定是值得纪念的一年。首先，该公司的股票为其投资者带来了近19％的收益，轻松超过标准普尔500指数以及许多同行。微软在收入和收益方面也取得了创纪录的一年，并成为全球最有价值的公司，这是自2003年以来一直没有举办的一年。 我预计2019年将成为公司2018年成功的延续; 在这篇文章中，我解释了微软复苏背后的力量，以及为什么它优越的多元化和执行，AAA级信用评级以及缺乏监管过剩的结合使得MSFT成为2019年的首选。我还将衡量MSFT对其同行的表现并从技术角度评估公司的股票，以确定它可以从这里走向何方，以及突出微软及其股票的一些潜在风险。 投资亮点 萨蒂亚的成功 转型 （来源：CNBC） 自从2014年接任微软首席执行官以来，Satya Nadella一直处于微软从传统软件销售转变为专注于软件即服务（SaaS）的公司的转型和现代化的最前沿。这种转变重振了微软的商业模式和投资者对公司的看法; 通过转向基于订阅的经常性收入业务模式，微软的收入基础变得更少周期性，更具粘性，更稳定和可预测。瑞士信贷（Credit Suisse）的分析师表示，经常性的收入来源目前约占微软总收入的30％，并且可能在四年内达到50％以上，并且最早在2025年财政年度达到65％以上。 Nadella在微软的第二个主要成就是他通过加速Azure来推动公司在基于云的服务方面取得的进步。截至几年前，微软在云计算方面一直处于","text":"摘要 在Satya Nadella的领导下，微软向经常性收入和基于云的服务的过渡使该公司重新焕发活力。 该公司在技术领域具有广泛的多样化和质量执行。 微软的AAA信用评级以强大的资产负债表和基础业务为后盾，为投资者提供了一种安全感。 缺乏监管过剩将继续有助于公司股票的成功。 虽然微软存在风险，但它们在很大程度上受公司的控制。 （来源：Nextgov） 对于 $微软(MSFT)$ 而言，2018年肯定是值得纪念的一年。首先，该公司的股票为其投资者带来了近19％的收益，轻松超过标准普尔500指数以及许多同行。微软在收入和收益方面也取得了创纪录的一年，并成为全球最有价值的公司，这是自2003年以来一直没有举办的一年。 我预计2019年将成为公司2018年成功的延续; 在这篇文章中，我解释了微软复苏背后的力量，以及为什么它优越的多元化和执行，AAA级信用评级以及缺乏监管过剩的结合使得MSFT成为2019年的首选。我还将衡量MSFT对其同行的表现并从技术角度评估公司的股票，以确定它可以从这里走向何方，以及突出微软及其股票的一些潜在风险。 投资亮点 萨蒂亚的成功 转型 （来源：CNBC） 自从2014年接任微软首席执行官以来，Satya Nadella一直处于微软从传统软件销售转变为专注于软件即服务（SaaS）的公司的转型和现代化的最前沿。这种转变重振了微软的商业模式和投资者对公司的看法; 通过转向基于订阅的经常性收入业务模式，微软的收入基础变得更少周期性，更具粘性，更稳定和可预测。瑞士信贷（Credit Suisse）的分析师表示，经常性的收入来源目前约占微软总收入的30％，并且可能在四年内达到50％以上，并且最早在2025年财政年度达到65％以上。 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Inc.的股价已经上涨了三倍，但这只是周三创纪录的一天的前奏，这显示了这家鲜为人知的软件公司可能会成为一个巨头。 Twilio $(TWLO)$，周三股价上涨35.4％，这是该股票历史上最好的单日涨幅，现在已经翻了一番，涨幅为307％。相比之下，纳斯达克综合指数COMP上涨 2.64％在2018年上涨9.2％，标准普尔500指数SPX上涨2.12％，2018年上涨3.1％Twilio为创建移动应用程序的开发人员提供基本服务，因为其软件用于将应用程序连接到设备和公司生态系统中，主要处理电话和消息。例如，这是因为您可以在不实际共享电话号码的情况下发短信或打电话联系您的Uber司机; 据美国证券交易委员会提交的文件显示，Uber和Facebook Inc.$(FB)$的WhatsApp是2017年最大的客户，占其业务的14％。2016年，Twilio刚上市的时候流通股特别少 ，盘子小 ，再加上前一年市场不好 ，很少会有独角兽上市 ，就导致市场看好的人特别多 ，股票一路高歌猛进 。在最初的飙升消退之后，旧金山公司在2017年的估值似乎达到了20亿美元到30亿美元。今年该范围已经被打破了，Twilio的市值周三首次突破100亿美元，收盘时达到100亿美元。估值为99亿美元。巨大的收益可能纯粹是Twilio财务业绩的一个功能。虽然随着公司的成熟和规模的扩大，销售增长通常呈下降趋势，但Twilio已经成功地加快了已经令人印象深刻的收入增长，同时通过一些指例如，在周二的报告中，Twilio的销售额增长超过68％，此前一年同期的销售额增长了40％以上，并且连续第二个季度和公司历史上第二次调整了利润。 他在周二下午与MarketWatch谈话时，首席执行官和联合创始人杰夫劳森似乎没有兴趣将Twilio的涨幅归功于财务业绩。在一次电话采访中，劳森避免了数字，","listText":"截至周二下午的盈利报告，Twilio Inc.的股价已经上涨了三倍，但这只是周三创纪录的一天的前奏，这显示了这家鲜为人知的软件公司可能会成为一个巨头。 Twilio $(TWLO)$，周三股价上涨35.4％，这是该股票历史上最好的单日涨幅，现在已经翻了一番，涨幅为307％。相比之下，纳斯达克综合指数COMP上涨 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上线了！这是只怎样的产品？作为资深ETF寻宝者、热爱学习的花花带大家来一探究竟： 在老虎APP中输入代码“TTTN”。从资料-ETF简介中可以看到， $老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$ 是一只交易所挂牌的指数基金，跟踪的是 $纳斯达克中美互联网老虎指数(QNETCN)$ 。也就是说 TTTN 价格变动与 QNETCN 的变动方向一致。QNETCN上涨1%，那么对应的TTTN上涨约1%。 $(QNETCN)$ 的表现在老虎app行情页面有显示哦，还没看到的小伙伴赶紧去升级到最新的app版本。 $纳斯达克中美互联网老虎指数(QNETCN)$ 大写的“纳斯达克”！ 于是顺藤摸瓜，花花登入纳斯达克官网，搜索QNETCN进入该指数的主页面：<a href=\"https://r.tigerbbs.com/llu4\" target=\"_blank\">https://indexes.nasdaqomx.com/Index/Overview/QNETCN</a> 从页面上找到了QNETCN的历史点位、编制方案、导出最新一期成分股。经过一顿分析，耗了花花一半的脑细胞呐，归纳了一些要点。小伙伴们快搬来小板凳，做好笔记： 1、流动性好 $纳斯达克中美互联网老虎指数(QNETCN)$ 的成分股由10家市值最大的中国海外互联网公司；和10家市值最大的美国互联网公司组成。 这个规模到底有多大呢？花花粗略地统计了下，截止到上月底（2018.10.31）收盘，这20只成分股的平均总市值高达1594亿美元，近一个月的日平均成交金额16亿美元！交投活跃，妈妈再也不用担心我买不到货或卖不出去了。 2、编制方案靠谱 该指数老虎证券全程参与了研发，由纳斯达克编制，进行指数发布和后续的指数运营。嗯嗯，第三方专业机构运维，数据准确性得到了","listText":"11月7日，老虎首只独家发行的ETF$老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$ 上线了！这是只怎样的产品？作为资深ETF寻宝者、热爱学习的花花带大家来一探究竟： 在老虎APP中输入代码“TTTN”。从资料-ETF简介中可以看到， $老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$ 是一只交易所挂牌的指数基金，跟踪的是 $纳斯达克中美互联网老虎指数(QNETCN)$ 。也就是说 TTTN 价格变动与 QNETCN 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拼多多与趣头条，这两家前后美股上市的上海公司，打破了上海\"没有互联网\"概念股的尴尬。$(QTT)$$(PDD)$ 两位世界名校、顶级名企出身的上海滩创始人下注了同一个趋势：下沉市场的崛起。 &nbsp; 割裂的互联网：'农村包围城市' 三线以下的县城、乡镇居民，曾一直被“五环内”的人群忽视。他们同样存在大量的购物、娱乐、阅读的需求，但为他们量身打造的产品很少。这也是为什么在三四线城市，互联网各行业老大的渗透率长期没有超过20%。 直到拼多多（购物）、快手（娱乐）、趣头条（阅读）在近期爆红之后，身处一线城市的精英们才意识到，原来下一个最大的增量市场并不在'出海东南亚'，而就在自己眼皮子地下。 &nbsp; 最后的红利：三四线移动市场 当前，一二线市场约3.6亿人，人均超1.3台移动设备，是个早已被充分挖掘的存量市场； 而‘下沉市场’总人口超10亿，人均才0.5台移动设备，增量潜力更是诱人。 同时，由于针对三四线城市量身打造的内容产品并没有那么多，这5亿台移动设备本身也是个巨大的存量市场。 &nbsp; 不爱电脑，爱手机 相比依然有较高电脑使用率的一线城市居民（43%），玩电脑的三四线网民甚至还少于在家看书的（29%），超过90%的三四线网民都选择玩手机来打发时间。 \"以伦敦交易员自己为例，我除了出门在外，平时已很少使用越来越扰人的手机，而是选择生产效率更高/娱乐体验更重的电脑；但我在二三线城市尽调时，明显感受到电脑在居民生活中的尴尬地位。比起看不见的效率和‘更重’的体验，无处不在(Anywhere)、无时不在(Anytime)、简单易用（Anyone）的手机更易上瘾。\" &nbsp; 时间就是金钱，但就不缺时间 当前，所有互联网生意都在时间的战场。哪家企业掌握了用户的时间，就有无数种变现可能，就能在资本市场上讲故事。 时间就是金钱。 但是，根据腾讯18年6月","listText":"接地气的精英 拼多多与趣头条，这两家前后美股上市的上海公司，打破了上海\"没有互联网\"概念股的尴尬。$(QTT)$$(PDD)$ 两位世界名校、顶级名企出身的上海滩创始人下注了同一个趋势：下沉市场的崛起。 &nbsp; 割裂的互联网：'农村包围城市' 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当前，一二线市场约3.6亿人，人均超1.3台移动设备，是个早已被充分挖掘的存量市场； 而‘下沉市场’总人口超10亿，人均才0.5台移动设备，增量潜力更是诱人。 同时，由于针对三四线城市量身打造的内容产品并没有那么多，这5亿台移动设备本身也是个巨大的存量市场。 不爱电脑，爱手机 相比依然有较高电脑使用率的一线城市居民（43%），玩电脑的三四线网民甚至还少于在家看书的（29%），超过90%的三四线网民都选择玩手机来打发时间。 \"以伦敦交易员自己为例，我除了出门在外，平时已很少使用越来越扰人的手机，而是选择生产效率更高/娱乐体验更重的电脑；但我在二三线城市尽调时，明显感受到电脑在居民生活中的尴尬地位。比起看不见的效率和‘更重’的体验，无处不在(Anywhere)、无时不在(Anytime)、简单易用（Anyone）的手机更易上瘾。\" 时间就是金钱，但就不缺时间 当前，所有互联网生意都在时间的战场。哪家企业掌握了用户的时间，就有无数种变现可能，就能在资本市场上讲故事。 时间就是金钱。 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Coatue 的TMT投资思路","htmlText":"Coatue（读成：扣图）基金是一家在美国声名赫赫、但在国内不为人所知的对冲基金。作为小虎队的一员（创始人 Philippe Laffont 出身于老虎基金），1999年创立以来的二十年两轮完整牛熊之间，Coatue 平均费后净年化收益率为12%，AUM规模120亿美元。根据 tipranks.com 的数据，2013年以来 Coatue的夏普比率大于4，而美国对冲基金的平均水平为1.22。 不是高频交易却能把夏普做到4，高到像造假的一样。净值曲线根本就是一条“一初斜阳穿海棠”的大直线。 但无论是大名鼎鼎还是无名默默，公众对Coutue基金的投资理念与方法的认知都非常有限。 与许多对冲基金一样，Coatue奉行神秘主义，整个基金官网就只有一个 logo、三个地址、一个媒体邮箱和一句淡淡装B的话：Coatue不通过互联网兜售产品。当然**不拉几的Coatue 也完全无意操心营销募资的事，因为它早已不对新投资者开放。 （Coatue 官网） Coatue专注于科技股TMT行业（电信、媒体、科技）的投资。除了二十年惊艳的tracking record以外，这货真实活出了对冲基金里的“对冲”两字。无论在互联网泡沫破灭的2000年，还是在次贷危机总爆发的2008年，Coatue的跌幅都远远低于任何美国主流指数的表现。 （数据来源：Coatue Management, 平安信托） 2000年与2008年纳斯达克指数都暴跌了40%，而 Coatue的表现是-6%与-14%，对冲能力令人耳目一新。考虑到股灾时极为抗跌、二十年平均12%的表现还是支付了2/20 费用后的净表现，专注于TMT的Coatue 是如何做到如此平滑的绝对收益水平？Coatue的投资理念和方法是什么？而从中咱能借鉴到些什么？ 那本文就来聊一聊。 1. 一将功成万股枯的TMT行业 TMT行业有其独特的价值创造模式。但在吹","listText":"Coatue（读成：扣图）基金是一家在美国声名赫赫、但在国内不为人所知的对冲基金。作为小虎队的一员（创始人 Philippe Laffont 出身于老虎基金），1999年创立以来的二十年两轮完整牛熊之间，Coatue 平均费后净年化收益率为12%，AUM规模120亿美元。根据 tipranks.com 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18:55","market":"us","language":"zh","title":"夜读 | 投资中的变与不变","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1189422836","media":"投资有道","summary":"投资其实就是做好准备应对未来，但我们无法准确预知未来。面对变化，认识投资的本质，尝试中长期的视角，逆向的方式，将有利于提高长期获胜的概率。但现实中做到长期、逆向，并不容易，这也是为什么较难获得超过产品","content":"<html><head></head><body><blockquote>投资其实就是做好准备应对未来，但我们无法准确预知未来。面对变化，认识投资的本质，尝试中长期的视角，逆向的方式，将有利于提高长期获胜的概率。但现实中做到长期、逆向，并不容易，这也是为什么较难获得超过产品收益率的持仓收益率。</blockquote><p><b>01、关注长期不变的需求</b></p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>创始人杰夫·贝佐斯曾说：“如果你做的每一件事把眼光放到未来三年，和你同台竞技的人很多；但是如果你的目光能放到未来七年，那么可以和你竞争的就很少了，因为很少有公司愿意做那么长远的打算。”</p><p>1997年<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>上市之初，贝佐斯对公司股东表示，亚马逊立志做一家有长远发展的公司。公司所做的一切决策也将立足于长远的发展而非暂时的利益，我们会尽自己最大的努力来建立一家伟大的公司。</p><p>过去20多年互联网蓬勃发展，面对变化和不同周期，亚马逊以不变应万变，就如在这封《一切只为了长期》的致股东信中所提到：</p><p>我们相信对于我们成功的最根本的衡量方式是为股东创造的长期价值。</p><p>我们将继续毫无保留的将关注点放在我们的客户身上。</p><p>我们必须在公司的财务报表的美观和自由现金流之间选择的话，我们会选择自由现金流。</p><p>哪怕一些投资暂时看不到短期回报，但如果长期对公司有益的话，我们也会大胆去做。</p><p>“我不知道未来会发生哪些改变，但是我知道，有一件事永远都不会变，那就是：我们要做最以用户体验为中心的公司。”</p><p>贝佐斯将战略建立在不变的事物上，而且经受住了短期的波动和诱惑。</p><p>贝佐斯曾说：“人们经常问，未来10年什么会被改变？但从来没有人问：未来10年，什么不会变？在零售业，我们知道客户想要更低的价格，这一点未来10年不会变，客户还想要更好更快的物流配送，更多的商品选择，这些都不会变。”</p><p>围绕客户不变的需求，贝佐斯和亚马逊始终坚持长期的视角，“<b>把所有资源 all in 在不变的事物上</b>。”如果发现一件很值得做的事，而且10年后也不会变的话，那么它就值得你投入大量的精力，将精力放在这些不变的事物，不断地投入，那么将会持续受益。</p><p><b>02、只有客户的成功才有企业的长期发展</b></p><p>事实上，如果采取长期视角，公司的发展和客户的利益就是一致的。</p><p>长期来看，只有客户的成功才有公司的发展，这样的商业模式才可持续。就投资而言，如有既要好的短期收益，又要好的长期收益，这是很难兼顾的，大家可能有不同的选择，就小睿家而言，我们的目标成为持有人长期利益最大化的价值投资实践者。</p><p>本杰明.格雷厄姆说，股票市场从短期看是投票机器，长期看是秤重机。</p><p>理性来看，长期而言，股票总体上提供的投资收益率水平，应该大致相当于，企业本身所发放的股票红利加上企业盈利符合长期<a href=\"https://laohu8.com/S/42T.SI\">趋势线</a>的增长率。</p><p>沃顿商学院西格尔教授在《股市长线法宝》一书中表示，长期看，股票长期收益率超越债券、现金和通货膨胀，同时引用芝加哥大学专家研究得到的结论，美国股票正常收益率为每年9%。霍华德.马克斯在《周期》中谈及，从长期来看，股票长期收益率通常为每年收益率的10%左右。</p><p>当然，选择好的资产至关重要，一个前提条件是必然，那就是对价值三个方面的洞察力要超越平均水平：</p><p>一是资产的内在价值大概是多少，二是这个内在价值将来可能会发生什么样的变化，三是内在价值和当前市场价格之间的关系如何，是高估、低估，还是持平，对内在价值有卓越的洞察力是最关键的成功要素，这也是做价值投资最核心的能力。</p><p>贝索斯20多年坚持的长期主义，源于他对零售市场本质的深入洞悉。在零售业中，“多、快、好、省”，无疑是客户经久不变的需求，无论互联网浪潮和技术进步如何变化。</p><p>就如权益类投资，投资者总想要获得好的收益，好的服务，相信十年后也不会有变化。因上努力，果上随缘。就如投资，选择优质的标的，保持合理的预期，留在场上复利增长。慢，即是快。</p><p><b>03、不要低估长期和复利的力量</b></p><p>我们在投资权益类资产时，都希望“低买高卖”，但面对波动的市场，事实却可能正好相反，常见的场景可能是：</p><p>人们常常在市场上涨时买入，在持续上涨中增加资金持续买入；在市场下跌时抛售，在持续下跌中大幅抛售；在持续熊市中远离市场，但当市场再次上涨时再次乐观买入，如此周而复始，背后是人性使然。</p><p>近年来，权益类基金盈利体验良好，更多人通过基金参与权益类投资，基金依托于管理人的综合投资管理能力，相较于直接投资于股市，一定程度上降低了普通投资者参与权益类资产投资的难度。</p><p>我们知道，投资的收益来自于企业的价值创造，拥有核心竞争力的优质上市公司的回报率将高于社会平均回报率。</p><p>价值投资是适合长期的投资方法，秉承价值投资理念，通过深入的公司基本面研究，以合理的价格长期投资于优质企业，分享优质企业长期盈利增长收益和分红收益，时间将成为投资的朋友。</p><p>短期看，股票价格反映的是市场对一只股票阶段性的情绪反应，看好或不看好，不同人的不同判断将会反映在股价上；但从长期看，决定一只股票的价格取决于公司本身的质地，好公司的价值会不断增加，持续为股东创造价值，而差公司则会相反，选择有时候比努力更重要。</p><p>事实上，任何一件事情，如果越是深入了解其本质，就越会对其运作特征和因果规律有信心，能看得足够长远，也就能确定长远的目标。只有建立在对事物本质了解之上的长期主义，才能拥有更充足的信心和耐心。就如比尔·盖茨说，大多数人都会高估自己在一年内所能做的事情，却低估自己十年内所能做的事情。</p></body></html>","source":"lsy1646967994584","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/2Rb34TMM_K4zWZ4s3oxTXw><strong>投资有道</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>投资其实就是做好准备应对未来，但我们无法准确预知未来。面对变化，认识投资的本质，尝试中长期的视角，逆向的方式，将有利于提高长期获胜的概率。但现实中做到长期、逆向，并不容易，这也是为什么较难获得超过产品收益率的持仓收益率。01、关注长期不变的需求亚马逊创始人杰夫·贝佐斯曾说：“如果你做的每一件事把眼光放到未来三年，和你同台竞技的人很多；但是如果你的目光能放到未来七年，那么可以和你竞争的就很少了，因为...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/2Rb34TMM_K4zWZ4s3oxTXw\">Web 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all in 在不变的事物上。”如果发现一件很值得做的事，而且10年后也不会变的话，那么它就值得你投入大量的精力，将精力放在这些不变的事物，不断地投入，那么将会持续受益。02、只有客户的成功才有企业的长期发展事实上，如果采取长期视角，公司的发展和客户的利益就是一致的。长期来看，只有客户的成功才有公司的发展，这样的商业模式才可持续。就投资而言，如有既要好的短期收益，又要好的长期收益，这是很难兼顾的，大家可能有不同的选择，就小睿家而言，我们的目标成为持有人长期利益最大化的价值投资实践者。本杰明.格雷厄姆说，股票市场从短期看是投票机器，长期看是秤重机。理性来看，长期而言，股票总体上提供的投资收益率水平，应该大致相当于，企业本身所发放的股票红利加上企业盈利符合长期趋势线的增长率。沃顿商学院西格尔教授在《股市长线法宝》一书中表示，长期看，股票长期收益率超越债券、现金和通货膨胀，同时引用芝加哥大学专家研究得到的结论，美国股票正常收益率为每年9%。霍华德.马克斯在《周期》中谈及，从长期来看，股票长期收益率通常为每年收益率的10%左右。当然，选择好的资产至关重要，一个前提条件是必然，那就是对价值三个方面的洞察力要超越平均水平：一是资产的内在价值大概是多少，二是这个内在价值将来可能会发生什么样的变化，三是内在价值和当前市场价格之间的关系如何，是高估、低估，还是持平，对内在价值有卓越的洞察力是最关键的成功要素，这也是做价值投资最核心的能力。贝索斯20多年坚持的长期主义，源于他对零售市场本质的深入洞悉。在零售业中，“多、快、好、省”，无疑是客户经久不变的需求，无论互联网浪潮和技术进步如何变化。就如权益类投资，投资者总想要获得好的收益，好的服务，相信十年后也不会有变化。因上努力，果上随缘。就如投资，选择优质的标的，保持合理的预期，留在场上复利增长。慢，即是快。03、不要低估长期和复利的力量我们在投资权益类资产时，都希望“低买高卖”，但面对波动的市场，事实却可能正好相反，常见的场景可能是：人们常常在市场上涨时买入，在持续上涨中增加资金持续买入；在市场下跌时抛售，在持续下跌中大幅抛售；在持续熊市中远离市场，但当市场再次上涨时再次乐观买入，如此周而复始，背后是人性使然。近年来，权益类基金盈利体验良好，更多人通过基金参与权益类投资，基金依托于管理人的综合投资管理能力，相较于直接投资于股市，一定程度上降低了普通投资者参与权益类资产投资的难度。我们知道，投资的收益来自于企业的价值创造，拥有核心竞争力的优质上市公司的回报率将高于社会平均回报率。价值投资是适合长期的投资方法，秉承价值投资理念，通过深入的公司基本面研究，以合理的价格长期投资于优质企业，分享优质企业长期盈利增长收益和分红收益，时间将成为投资的朋友。短期看，股票价格反映的是市场对一只股票阶段性的情绪反应，看好或不看好，不同人的不同判断将会反映在股价上；但从长期看，决定一只股票的价格取决于公司本身的质地，好公司的价值会不断增加，持续为股东创造价值，而差公司则会相反，选择有时候比努力更重要。事实上，任何一件事情，如果越是深入了解其本质，就越会对其运作特征和因果规律有信心，能看得足够长远，也就能确定长远的目标。只有建立在对事物本质了解之上的长期主义，才能拥有更充足的信心和耐心。就如比尔·盖茨说，大多数人都会高估自己在一年内所能做的事情，却低估自己十年内所能做的事情。","news_type":1,"symbols_score_info":{}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2254,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":972588839,"gmtCreate":1600271052021,"gmtModify":1703821019284,"author":{"id":"3445217385936704","authorId":"3445217385936704","name":"白菜头","avatar":"https://static.tigerbbs.com/25aa17aa0e5cabeacb444125650dede5","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3445217385936704","authorIdStr":"3445217385936704"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/972588839","repostId":"972110741","repostType":1,"repost":{"id":972110741,"gmtCreate":1600142407177,"gmtModify":1703820466455,"author":{"id":"3514329116425907","authorId":"3514329116425907","name":"小虎AV","avatar":"https://static.tigerbbs.com/162e12f8dcec770ec19f66f2abb0d5db","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3514329116425907","authorIdStr":"3514329116425907"},"themes":[],"htmlText":"\n \n \n  【张磊与张勇、陆奇、庄辰超的“价值对话”】9月14日，高瓴创始人兼首席执行官张磊和他的老友们——海底捞创始人张勇、奇绩创坛创始人陆奇、斑马资本庄辰超以及“未成年就创业”的90后国仪量子CEO贺羽带来了一场别开生面的对话，同时聊了聊张磊的首部著作《价值》。 在直播中，张磊和他的朋友们坦诚地分享了他们的2020——在这样不同寻常的一年里，他们都做了哪些“不得不”的决定？为什么“一群没做过投资的乌合之众”成长为今天的高瓴？长期主义只是对创业者有意义吗？为什么张磊说它应该成为每个年轻人“找工作找男女朋友等一切微决策”背后的生活方式？ 直播中的金句摘录： 我认为这个世界上只有一条护城河，这个护城河就是你能不能不断地疯狂地创造长期价值。 价值是什么我不知道，价值不是什么我们得知道，首先不是零和游戏，不是博弈思维，不是风口理论，我觉得首先三不是，才能说价值是什么。 选择比努力重要，与谁同行比要去的远方重要。 我认为判断一个真正的长期主义者，就是看能不能把长期主义应用在你生活中每一天的微决策里。下为直播全程视频： $海底捞(06862)$ $京东(JD)$ $蔚来(NIO)$ $爱奇艺(IQ)$\n \n","listText":"【张磊与张勇、陆奇、庄辰超的“价值对话”】9月14日，高瓴创始人兼首席执行官张磊和他的老友们——海底捞创始人张勇、奇绩创坛创始人陆奇、斑马资本庄辰超以及“未成年就创业”的90后国仪量子CEO贺羽带来了一场别开生面的对话，同时聊了聊张磊的首部著作《价值》。 在直播中，张磊和他的朋友们坦诚地分享了他们的2020——在这样不同寻常的一年里，他们都做了哪些“不得不”的决定？为什么“一群没做过投资的乌合之众”成长为今天的高瓴？长期主义只是对创业者有意义吗？为什么张磊说它应该成为每个年轻人“找工作找男女朋友等一切微决策”背后的生活方式？ 直播中的金句摘录： 我认为这个世界上只有一条护城河，这个护城河就是你能不能不断地疯狂地创造长期价值。 价值是什么我不知道，价值不是什么我们得知道，首先不是零和游戏，不是博弈思维，不是风口理论，我觉得首先三不是，才能说价值是什么。 选择比努力重要，与谁同行比要去的远方重要。 我认为判断一个真正的长期主义者，就是看能不能把长期主义应用在你生活中每一天的微决策里。下为直播全程视频： $海底捞(06862)$ $京东(JD)$ 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AMD于7月28日盘后公布其第二季度财报。本次财报有哪些看点？上周大涨的原因在哪里？股价涨到目前的点位，空间还有多大？<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a> 发布2020年第二季度财报，营收和盈利均超预期，并上调全年营收指引，也盘后股价一度大涨10%，年初至今AMD涨幅近50%。财报显示，在截至6月27日的第二财季，AMD营收19.3亿美元，同比增长26%，高于市场预期的18.6亿美元，公司此前预计二季度营收在18.5亿美元左右。 当季的摊薄每股收益为0.13美元，高于市场预期的0.11美元，去年同期为0.03美元，今年一季度为0.14美元。经调整后的非GAAP每股收益为0.18美元，高于市场预期的0.16美元，去年同期为0.08美元，一季度为0.18美元。具体来看 AMD营收19.3亿美元，同比增长26%，主要受计算与图形事业部的营业额推动，环比增长8% 则受企业、嵌入式和半定制部门的业绩提振。 业绩第一功臣Ryzen CPU 以Ryzen为代表PC，以EPYC为代表的数据中心仍然是AMD最大、最稳定的增长点。其中以Ryzen为核心的计算与图像业务Q2表现亮眼，计算和图形部门的单季营收为13.67亿美元，高于去年同期的9.40亿美元；运营利润为2.00亿美元，相比之下去年同期的运营利润为2200万美元，同比增长近10倍。在计算与图像这部分业务中主要是受Ryzen CPU拉动，其ASP继续同比上升，且进一步蚕食Intel桌面端CPU市场份额。其实，在芯片市场英特尔才是AMD最有力的竞争对手。AMD的黄金时期是2004年-2006年，在这三年，AMD市场份额从7% 上升到26%，AMD与英特尔便形成分庭抗礼的市场格局，当时AMD和英特尔在消费和个人电脑市场的全球份额都在45%左","listText":"摘要： AMD于7月28日盘后公布其第二季度财报。本次财报有哪些看点？上周大涨的原因在哪里？股价涨到目前的点位，空间还有多大？<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$AMD(AMD)$</a> 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当季的摊薄每股收益为0.13美元，高于市场预期的0.11美元，去年同期为0.03美元，今年一季度为0.14美元。经调整后的非GAAP每股收益为0.18美元，高于市场预期的0.16美元，去年同期为0.08美元，一季度为0.18美元。具体来看 AMD营收19.3亿美元，同比增长26%，主要受计算与图形事业部的营业额推动，环比增长8% 则受企业、嵌入式和半定制部门的业绩提振。 业绩第一功臣Ryzen CPU 以Ryzen为代表PC，以EPYC为代表的数据中心仍然是AMD最大、最稳定的增长点。其中以Ryzen为核心的计算与图像业务Q2表现亮眼，计算和图形部门的单季营收为13.67亿美元，高于去年同期的9.40亿美元；运营利润为2.00亿美元，相比之下去年同期的运营利润为2200万美元，同比增长近10倍。在计算与图像这部分业务中主要是受Ryzen CPU拉动，其ASP继续同比上升，且进一步蚕食Intel桌面端CPU市场份额。其实，在芯片市场英特尔才是AMD最有力的竞争对手。AMD的黄金时期是2004年-2006年，在这三年，AMD市场份额从7% 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#英伟达与AMD# AMD$(AMD)$第四季度财报发出，盘后涨近10%。虎友们什么感觉，惊喜还是意外？ AMD第四财季EPS 8美分，符合市场预期。 营收14.2亿美元，市场预期14.4亿美元。 营收miss净利online，看来这份成绩只勉强及格。更何况AMD的一季度指引不及预期， 预计Q1营收将达到12.5亿美元，意味着同比下滑24％，同时低于分析师14.7亿美元的预期。 所以为什么大涨。 消息面来看主要如下： AMD预测，2019年营收将在“高单位数百分比”范围内增长。CEO 苏博士表示，由于AMD具有竞争力的产品组合，她预计2019年将继续是强劲的一年。 尽管Q1指引不佳，但高管团队给了全年乐观预期。“高单位数百分比”增长可认为增幅近10%，华尔街此前预测是“2019年AMD营收68.8亿美元，即同比增长6％”。 此外还有以下亮点： A公司EPYC处理器出货量连续增长了一倍以上，并在本季度创造了创纪录的GPU数据中心收入。 要知道周一英伟达大幅削减营收指引，表示因经济环境不确定导致数据中心需求放缓，是其销售下滑原因之一。所以财报前，人们对AMD这块表现心里有打问号的。 B公司计算和图形业务第四季度的销售额为9.86亿美元，较上年同期增长9％，主要受AMD的Ryzen计算机处理器和数据中心芯片的推动。 从历史上看，AMD在x86处理器上的市场份额一直很小，但它的市场份额一直在增长。市场研究公司Mercury Research表示，AMD 2018年第三季度x86处理器(个人电脑)的市场份额为10.6%，而2016年第四季度这一份额仅为8%。这听起来可能不是很大的增长，但它是AMD2018年报告收入62.8亿美元，同比增长23%的主要原因。 CEO苏博士还表示，与去年同期相比，第四季度PC客户端CPU出货量增长超过50%。她还说，201","listText":"#老虎财报季# #英伟达与AMD# AMD$(AMD)$第四季度财报发出，盘后涨近10%。虎友们什么感觉，惊喜还是意外？ AMD第四财季EPS 8美分，符合市场预期。 营收14.2亿美元，市场预期14.4亿美元。 营收miss净利online，看来这份成绩只勉强及格。更何况AMD的一季度指引不及预期， 预计Q1营收将达到12.5亿美元，意味着同比下滑24％，同时低于分析师14.7亿美元的预期。 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FB：舆论压力解除，但是长期问题不变","htmlText":"#老虎财报季# $Facebook(FB)$ 先上结论：这次大涨是对前期舆论打压的反弹，也部分缘于“FB证明了核心用户基础和商业模式没有受损”。 尽管很多分析师和投资者一直认为Facebook$(FB)$的用户和商业模式不会受隐私泄漏长久影响，但是分析终究不如实打实的财报数据稳定人心。 昨天在<a href=\"https://laohu8.com/TW/391763\" target=\"_blank\">前瞻里</a>也说过，FB四季度承受了很大的舆论压力，纽约时报甚至直接点名COO桑德伯格，说她明知道16大选的时候俄罗斯水军在FB上发布虚假信息，但是仍然压下了当时内部质疑和媒体调查。 扯进这种政治事件里可不是闹着玩的事，穆勒现在还就通俄门问题追着川普咬呢。加上华盛顿检查部的起诉引起立法担忧，所以整个四季度FB一直被唱衰用户逃离、商业模式受损。 但是从今早的数据来看，这种唱衰是无稽之谈。 MAU和DAU：欧美地区反弹 如图，不论MAU还是DAU都出现了环比增速回升。 尤其值得注意的是，北美用户继续保持稳定，欧洲地区扭转连续两个季度环比下跌的趋势，MAU和DAU分别环比增长600万、400万。 这证明了GDPR的影响果然是季度性的，FB在欧美核心市场的用户基础并没有受到不可逆的伤害。 不仅如此，各地区的ARPU也在持续上升： 尽管这存在一定季节性因素（Q4有圣诞购物季，是广告投放高峰期），但综合前两年的数据来看，仍然能够证明FB的商业模式没有受损，流量变现的效率还在持续提高。 此外，本季度广告数量和平均广告价格再次同比大涨，进一步证明了FB依然目前最高效的广告平台，并受到了广告业者的认可。 当然，隐忧依然是存在的。 营收和利润：本季度反弹，但老问题没有解决 如图，虽然用户反弹导致下滑势头放缓，但FB的营收增速依然在下滑，归根结底还是老问题——营收模式太单一，核心市场饱和。 尽管Q","listText":"#老虎财报季# $Facebook(FB)$ 先上结论：这次大涨是对前期舆论打压的反弹，也部分缘于“FB证明了核心用户基础和商业模式没有受损”。 尽管很多分析师和投资者一直认为Facebook$(FB)$的用户和商业模式不会受隐私泄漏长久影响，但是分析终究不如实打实的财报数据稳定人心。 昨天在<a 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2019能否续写辉煌？","htmlText":"摘要 在Satya Nadella的领导下，微软向经常性收入和基于云的服务的过渡使该公司重新焕发活力。 该公司在技术领域具有广泛的多样化和质量执行。 微软的AAA信用评级以强大的资产负债表和基础业务为后盾，为投资者提供了一种安全感。 缺乏监管过剩将继续有助于公司股票的成功。 虽然微软存在风险，但它们在很大程度上受公司的控制。 （来源：Nextgov） 对于 $微软(MSFT)$ 而言，2018年肯定是值得纪念的一年。首先，该公司的股票为其投资者带来了近19％的收益，轻松超过标准普尔500指数以及许多同行。微软在收入和收益方面也取得了创纪录的一年，并成为全球最有价值的公司，这是自2003年以来一直没有举办的一年。 我预计2019年将成为公司2018年成功的延续; 在这篇文章中，我解释了微软复苏背后的力量，以及为什么它优越的多元化和执行，AAA级信用评级以及缺乏监管过剩的结合使得MSFT成为2019年的首选。我还将衡量MSFT对其同行的表现并从技术角度评估公司的股票，以确定它可以从这里走向何方，以及突出微软及其股票的一些潜在风险。 投资亮点 萨蒂亚的成功 转型 （来源：CNBC） 自从2014年接任微软首席执行官以来，Satya Nadella一直处于微软从传统软件销售转变为专注于软件即服务（SaaS）的公司的转型和现代化的最前沿。这种转变重振了微软的商业模式和投资者对公司的看法; 通过转向基于订阅的经常性收入业务模式，微软的收入基础变得更少周期性，更具粘性，更稳定和可预测。瑞士信贷（Credit Suisse）的分析师表示，经常性的收入来源目前约占微软总收入的30％，并且可能在四年内达到50％以上，并且最早在2025年财政年度达到65％以上。 Nadella在微软的第二个主要成就是他通过加速Azure来推动公司在基于云的服务方面取得的进步。截至几年前，微软在云计算方面一直处于","listText":"摘要 在Satya Nadella的领导下，微软向经常性收入和基于云的服务的过渡使该公司重新焕发活力。 该公司在技术领域具有广泛的多样化和质量执行。 微软的AAA信用评级以强大的资产负债表和基础业务为后盾，为投资者提供了一种安全感。 缺乏监管过剩将继续有助于公司股票的成功。 虽然微软存在风险，但它们在很大程度上受公司的控制。 （来源：Nextgov） 对于 $微软(MSFT)$ 而言，2018年肯定是值得纪念的一年。首先，该公司的股票为其投资者带来了近19％的收益，轻松超过标准普尔500指数以及许多同行。微软在收入和收益方面也取得了创纪录的一年，并成为全球最有价值的公司，这是自2003年以来一直没有举办的一年。 我预计2019年将成为公司2018年成功的延续; 在这篇文章中，我解释了微软复苏背后的力量，以及为什么它优越的多元化和执行，AAA级信用评级以及缺乏监管过剩的结合使得MSFT成为2019年的首选。我还将衡量MSFT对其同行的表现并从技术角度评估公司的股票，以确定它可以从这里走向何方，以及突出微软及其股票的一些潜在风险。 投资亮点 萨蒂亚的成功 转型 （来源：CNBC） 自从2014年接任微软首席执行官以来，Satya Nadella一直处于微软从传统软件销售转变为专注于软件即服务（SaaS）的公司的转型和现代化的最前沿。这种转变重振了微软的商业模式和投资者对公司的看法; 通过转向基于订阅的经常性收入业务模式，微软的收入基础变得更少周期性，更具粘性，更稳定和可预测。瑞士信贷（Credit Suisse）的分析师表示，经常性的收入来源目前约占微软总收入的30％，并且可能在四年内达到50％以上，并且最早在2025年财政年度达到65％以上。 Nadella在微软的第二个主要成就是他通过加速Azure来推动公司在基于云的服务方面取得的进步。截至几年前，微软在云计算方面一直处于","text":"摘要 在Satya Nadella的领导下，微软向经常性收入和基于云的服务的过渡使该公司重新焕发活力。 该公司在技术领域具有广泛的多样化和质量执行。 微软的AAA信用评级以强大的资产负债表和基础业务为后盾，为投资者提供了一种安全感。 缺乏监管过剩将继续有助于公司股票的成功。 虽然微软存在风险，但它们在很大程度上受公司的控制。 （来源：Nextgov） 对于 $微软(MSFT)$ 而言，2018年肯定是值得纪念的一年。首先，该公司的股票为其投资者带来了近19％的收益，轻松超过标准普尔500指数以及许多同行。微软在收入和收益方面也取得了创纪录的一年，并成为全球最有价值的公司，这是自2003年以来一直没有举办的一年。 我预计2019年将成为公司2018年成功的延续; 在这篇文章中，我解释了微软复苏背后的力量，以及为什么它优越的多元化和执行，AAA级信用评级以及缺乏监管过剩的结合使得MSFT成为2019年的首选。我还将衡量MSFT对其同行的表现并从技术角度评估公司的股票，以确定它可以从这里走向何方，以及突出微软及其股票的一些潜在风险。 投资亮点 萨蒂亚的成功 转型 （来源：CNBC） 自从2014年接任微软首席执行官以来，Satya Nadella一直处于微软从传统软件销售转变为专注于软件即服务（SaaS）的公司的转型和现代化的最前沿。这种转变重振了微软的商业模式和投资者对公司的看法; 通过转向基于订阅的经常性收入业务模式，微软的收入基础变得更少周期性，更具粘性，更稳定和可预测。瑞士信贷（Credit Suisse）的分析师表示，经常性的收入来源目前约占微软总收入的30％，并且可能在四年内达到50％以上，并且最早在2025年财政年度达到65％以上。 Nadella在微软的第二个主要成就是他通过加速Azure来推动公司在基于云的服务方面取得的进步。截至几年前，微软在云计算方面一直处于","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/2e28fffcd6e49e1a324a4ca47bba8f62"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/f1cd7f304a6fb0aa8e41c597e2ae6e61"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/11256c543ec9bb559d2eaf5814ec71a1"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/373888","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":1,"comments":[],"imageCount":13,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2910,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":376263,"gmtCreate":1547143900106,"gmtModify":1704786485682,"author":{"id":"3445217385936704","authorId":"3445217385936704","name":"白菜头","avatar":"https://static.tigerbbs.com/25aa17aa0e5cabeacb444125650dede5","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3445217385936704","authorIdStr":"3445217385936704"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/376263","repostId":"1901229425","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1783,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":365294,"gmtCreate":1545861663793,"gmtModify":1704785102118,"author":{"id":"3445217385936704","authorId":"3445217385936704","name":"白菜头","avatar":"https://static.tigerbbs.com/25aa17aa0e5cabeacb444125650dede5","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3445217385936704","authorIdStr":"3445217385936704"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/365294","repostId":"1812473602","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1189,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":341159,"gmtCreate":1543374589742,"gmtModify":1704782116213,"author":{"id":"3445217385936704","authorId":"3445217385936704","name":"白菜头","avatar":"https://static.tigerbbs.com/25aa17aa0e5cabeacb444125650dede5","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3445217385936704","authorIdStr":"3445217385936704"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/341159","repostId":"326031","repostType":1,"repost":{"id":326031,"gmtCreate":1541668609629,"gmtModify":1704780165079,"author":{"id":"3502752250153483","authorId":"3502752250153483","name":"黄DX","avatar":"https://static.tigerbbs.com/5f2ac791bc47e2241bfa561b718a981e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3502752250153483","authorIdStr":"3502752250153483"},"themes":[],"title":"Twilio被誉为下一个AWS，其股价今年翻了两番","htmlText":"截至周二下午的盈利报告，Twilio Inc.的股价已经上涨了三倍，但这只是周三创纪录的一天的前奏，这显示了这家鲜为人知的软件公司可能会成为一个巨头。 Twilio $(TWLO)$，周三股价上涨35.4％，这是该股票历史上最好的单日涨幅，现在已经翻了一番，涨幅为307％。相比之下，纳斯达克综合指数COMP上涨 2.64％在2018年上涨9.2％，标准普尔500指数SPX上涨2.12％，2018年上涨3.1％Twilio为创建移动应用程序的开发人员提供基本服务，因为其软件用于将应用程序连接到设备和公司生态系统中，主要处理电话和消息。例如，这是因为您可以在不实际共享电话号码的情况下发短信或打电话联系您的Uber司机; 据美国证券交易委员会提交的文件显示，Uber和Facebook Inc.$(FB)$的WhatsApp是2017年最大的客户，占其业务的14％。2016年，Twilio刚上市的时候流通股特别少 ，盘子小 ，再加上前一年市场不好 ，很少会有独角兽上市 ，就导致市场看好的人特别多 ，股票一路高歌猛进 。在最初的飙升消退之后，旧金山公司在2017年的估值似乎达到了20亿美元到30亿美元。今年该范围已经被打破了，Twilio的市值周三首次突破100亿美元，收盘时达到100亿美元。估值为99亿美元。巨大的收益可能纯粹是Twilio财务业绩的一个功能。虽然随着公司的成熟和规模的扩大，销售增长通常呈下降趋势，但Twilio已经成功地加快了已经令人印象深刻的收入增长，同时通过一些指例如，在周二的报告中，Twilio的销售额增长超过68％，此前一年同期的销售额增长了40％以上，并且连续第二个季度和公司历史上第二次调整了利润。 他在周二下午与MarketWatch谈话时，首席执行官和联合创始人杰夫劳森似乎没有兴趣将Twilio的涨幅归功于财务业绩。在一次电话采访中，劳森避免了数字，","listText":"截至周二下午的盈利报告，Twilio Inc.的股价已经上涨了三倍，但这只是周三创纪录的一天的前奏，这显示了这家鲜为人知的软件公司可能会成为一个巨头。 Twilio $(TWLO)$，周三股价上涨35.4％，这是该股票历史上最好的单日涨幅，现在已经翻了一番，涨幅为307％。相比之下，纳斯达克综合指数COMP上涨 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于是顺藤摸瓜，花花登入纳斯达克官网，搜索QNETCN进入该指数的主页面：https://indexes.nasdaqomx.com/Index/Overview/QNETCN 从页面上找到了QNETCN的历史点位、编制方案、导出最新一期成分股。经过一顿分析，耗了花花一半的脑细胞呐，归纳了一些要点。小伙伴们快搬来小板凳，做好笔记： 1、流动性好 $纳斯达克中美互联网老虎指数(QNETCN)$ 的成分股由10家市值最大的中国海外互联网公司；和10家市值最大的美国互联网公司组成。 这个规模到底有多大呢？花花粗略地统计了下，截止到上月底（2018.10.31）收盘，这20只成分股的平均总市值高达1594亿美元，近一个月的日平均成交金额16亿美元！交投活跃，妈妈再也不用担心我买不到货或卖不出去了。 2、编制方案靠谱 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拼多多与趣头条，这两家前后美股上市的上海公司，打破了上海\"没有互联网\"概念股的尴尬。$(QTT)$$(PDD)$ 两位世界名校、顶级名企出身的上海滩创始人下注了同一个趋势：下沉市场的崛起。 &nbsp; 割裂的互联网：'农村包围城市' 三线以下的县城、乡镇居民，曾一直被“五环内”的人群忽视。他们同样存在大量的购物、娱乐、阅读的需求，但为他们量身打造的产品很少。这也是为什么在三四线城市，互联网各行业老大的渗透率长期没有超过20%。 直到拼多多（购物）、快手（娱乐）、趣头条（阅读）在近期爆红之后，身处一线城市的精英们才意识到，原来下一个最大的增量市场并不在'出海东南亚'，而就在自己眼皮子地下。 &nbsp; 最后的红利：三四线移动市场 当前，一二线市场约3.6亿人，人均超1.3台移动设备，是个早已被充分挖掘的存量市场； 而‘下沉市场’总人口超10亿，人均才0.5台移动设备，增量潜力更是诱人。 同时，由于针对三四线城市量身打造的内容产品并没有那么多，这5亿台移动设备本身也是个巨大的存量市场。 &nbsp; 不爱电脑，爱手机 相比依然有较高电脑使用率的一线城市居民（43%），玩电脑的三四线网民甚至还少于在家看书的（29%），超过90%的三四线网民都选择玩手机来打发时间。 \"以伦敦交易员自己为例，我除了出门在外，平时已很少使用越来越扰人的手机，而是选择生产效率更高/娱乐体验更重的电脑；但我在二三线城市尽调时，明显感受到电脑在居民生活中的尴尬地位。比起看不见的效率和‘更重’的体验，无处不在(Anywhere)、无时不在(Anytime)、简单易用（Anyone）的手机更易上瘾。\" &nbsp; 时间就是金钱，但就不缺时间 当前，所有互联网生意都在时间的战场。哪家企业掌握了用户的时间，就有无数种变现可能，就能在资本市场上讲故事。 时间就是金钱。 但是，根据腾讯18年6月","listText":"接地气的精英 拼多多与趣头条，这两家前后美股上市的上海公司，打破了上海\"没有互联网\"概念股的尴尬。$(QTT)$$(PDD)$ 两位世界名校、顶级名企出身的上海滩创始人下注了同一个趋势：下沉市场的崛起。 &nbsp; 割裂的互联网：'农村包围城市' 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当前，一二线市场约3.6亿人，人均超1.3台移动设备，是个早已被充分挖掘的存量市场； 而‘下沉市场’总人口超10亿，人均才0.5台移动设备，增量潜力更是诱人。 同时，由于针对三四线城市量身打造的内容产品并没有那么多，这5亿台移动设备本身也是个巨大的存量市场。 不爱电脑，爱手机 相比依然有较高电脑使用率的一线城市居民（43%），玩电脑的三四线网民甚至还少于在家看书的（29%），超过90%的三四线网民都选择玩手机来打发时间。 \"以伦敦交易员自己为例，我除了出门在外，平时已很少使用越来越扰人的手机，而是选择生产效率更高/娱乐体验更重的电脑；但我在二三线城市尽调时，明显感受到电脑在居民生活中的尴尬地位。比起看不见的效率和‘更重’的体验，无处不在(Anywhere)、无时不在(Anytime)、简单易用（Anyone）的手机更易上瘾。\" 时间就是金钱，但就不缺时间 当前，所有互联网生意都在时间的战场。哪家企业掌握了用户的时间，就有无数种变现可能，就能在资本市场上讲故事。 时间就是金钱。 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