$Delixy Holdings Ltd.(DLXY)$ 又一个30%+的收益$英伟达(NVDA)$  $特斯拉(TSLA)$  $蔚来(NIO)$  $小鹏汽车(XPEV)$  

$CCH Holdings Ltd.(CCHH)$ 今晚吃鸡，大吉大利。最喜欢中概餐饮股 $牛大人(MB)$ $Happy City Holdings Limited(HCHL)$

$Dreamland Limited(TDIC)$ 、 $ETOILES CAP GROUP CO. LTD(EFTY)$ 看起来要大跌了。 $英伟达(NVDA)$ $阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$

今年8月，美国及欧洲的生物医药行业共发生18起融资事件，融资规模达14.5亿美元（约103.17亿人民币），其中值得关注的有： RNA药物领域仍是热点：8月，多家RNA药企业获得大额融资，如融资1.53亿美元的Strand Therapeutics，融资5200万美元的Arnatar Therapeutics，延续了5月以来，RNA领域作为Biotech行业融资热点的趋势； 前沿技术路线与新靶点受到关注：8月，极具潜力的基因疗法公司Kriya 、通用实体瘤免疫疗法公司Wugen、AI药物公司Chai Discovery等前沿技术企业均获得大额融资。 图片 图片 1、Kriya Therapeutics：Peter Thiel支持的基因药物企业 8月15日，Kriya Therapeutics宣布完成3.2亿美元D轮融资。本轮融资由Patient Square Capital和Premji Invest共同领投，Peter Thiel、Narya Capital、The T1D Fund:A Breakthrough T1D Venture等机构跟投。 Kriya Therapeutics成立于2019年，是一家专注于基因疗法研发的生物制药公司。公司核心目标是突破传统基因疗法仅针对罕见单基因疾病的局限，将基因疗法扩展至影响全球数百万人的严重慢性疾病领域。 围绕基因疗法，Kriya建立了SIRVE™和STRIPE™两个技术平台： SIRVE™平台主要进行AAV载体设计、序列优化以及生物信息学分析，旨在最大限度地降低AAV免疫原性、提高组织特异性，进而增强基因疗法的表达和制造能力； STRIPE™平台主要用于细胞系开发、以及GMP生产，旨在实现大规模生产成本指数级下降。 基于技术平台，Kriya已经建立了9条研发管线，覆盖了眼科、代谢疾病和神经系统疾病三个领域： 在眼科领域，公司

$Fitness Champs Holdings Limited(FCHL)$ 多么暴力的下跌。 $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ $英伟达(NVDA)$ $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$

2025年8月，在生物医药领域，有4家公司采取IPO形式上市，2家公司通过SPAC合并上市，1家公司以转板形式上市。 一、IPO上市 8月，有4家公司生物医药公司以IPO的方式赴美上市，比传统的清淡暑期档，数量略多。 四家公司中，值得关注的是医疗科技公司：Heartflow(NASDAQ:HTFL)。 图片 1、Heartflow(NASDAQ:HTFL) 8月8日，Heartflow在纳斯达克交易所上市，发行价为每股19美元，发行1666.67万股，融资规模超3.16亿美元，IPO首日暴涨51.32%，市值突破23亿美元。 HeartFlow曾在2022年初与Longview Acquisition Corp II达成合并协议，HeartFlow初始作价为24亿美元，但最终未能实现上市。 今年以来，已有多家医疗科技公司完成IPO：可穿戴除颤器制造商Kestra Medical在3月完成了2.02亿美元的IPO、人工胰腺公司Beta Bionics在1月完成了2.04亿美元的IPO、脊柱手术设备公司Carlsmed与肩关节设备公司Shoulder Innovations在7月上市，而全球人工心脏头部企业SynCardia也已经递交了招股书，计划在下半年上市。 Heartflow成立于2007年，是一家利用软件和人工智能为冠状动脉疾病提供非侵入性解决方案的医疗科技公司，技术源于斯坦福大学计算流体动力学专家Charles Taylor与血管外科主任Christopher Zarins的跨界合作。 Heartflow开发了一款人工智能心脏成像工具：FFR-CT分析系统（冠状动脉CT血流储备分数分析），可以创建个性化的心脏3D模型，帮助医生检测心脏阻塞，减少不必要的检查并优化治疗方案。 其服务过程整个过程相当于一次标准的冠状动脉CT检查，与常规的临床操作完全兼容，不需要额外的特殊设

作为华人资本圈的顶级投资机构，高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标： 2024年四季度，高瓴资本建仓了印度的商业流程管理（BPM）公司WNS，位列第十大仓位。今年7月，WNS被凯捷（Capgemini）收购，累计涨幅达59.14%； 2024年二季度建仓、四季度加仓的达达集团，在1月27日宣布被京东收购，股价大涨27.66%； 百胜中国、百度均为2024年三季度建仓、四季度清仓的标的，二者在持仓期的涨幅较为可观：百胜中国因11月初发布的财报报喜，股价自去年三季度以来上涨了50%，而百度因萝卜快跑的出圈，股价在去年十月初涨幅达25%+； 近日，高瓴资本2025年二季度持仓披露，一共持有36家美股上市公司，投资行业稳中有变： 1、细分行业变动情况 （1）电商领域：减持阿里巴巴与拼多多，增持京东 高瓴资本几乎配置过世界各地区的电商龙头，东南亚的SEA、拉美地区的MELI等长期出现在高瓴资本资本的持仓中。从二季度的持仓变化看： 减持了70.58%的阿里巴巴，这是连续第三次减持。2024年四季度与今年一季度，高瓴资本分别减持了44.64%与20.04%。早在2021年四季度，高瓴资本清仓了阿里巴巴，而又在2022年二季度重新建仓了阿里巴巴，并在三季度和四季度分别增持了18.36%与39.53%，且在2023年一季度再度增持21.21%。但随后高瓴资本在2023年二季度、三季度和四季度分别减持了13.81%、37.76%与39.88%，2024年一季度高瓴资本再度减持88.21%，但在二季度和三季度分别增持了3638.32%和64.1%。 增持了6.31%的拼多多。上季度，高瓴资本增持了140.36%，而在2024年的二季度、三季度与四季度分别减持了24.59%、46.4%与42.72%。早在2022年一季度，高瓴资本清仓了拼多多，但随后在二季度重新建仓，并在三季度、四季度和20

作为华人资本圈的顶级投资机构，高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标，近日，高瓴资本2025年二季度持仓披露，依然以互联网与生物医药为主，通常情况下，投资人关注的焦点是高瓴资本在互联网领域，尤其是中概股方面的持仓情况，而忽略了高瓴资本是生物医药领域的资深玩家： （1）不仅在一级市场表现活跃，而且在二级市场依然扮演着重要角色； （2）不仅投资了诸多A股与港股的医药企业，而且在美股资本市场上有过之而无不及； 具体而言，截至二季度末，高瓴共持有36支美股上市公司的股票，从行业划分的角度来看： （1）从数量来看，生物医药企业有12家，仅次于互联网行业，位居第二； （2）从市值来看，生物医药企业为6.12亿美元，占全部持仓的19.94%，位居所有行业第二。 1、重仓标的稳中有变 从持仓的市值来看，高瓴资本在四季度末的前三大医药股仓位： （1）第一大仓位仍是百济神州，持仓市值达2.5亿美元，百济神州在二季度的股价下跌11.06%，持股数量不变，但高瓴资本分别在去年四季度和今年一季度减持26.51%、72.81%。 （2）传奇生物是第二大医药仓位（2.12亿美元），比上季度末3.23亿美元的持仓上涨9%，主要原因是传奇生物股价的上涨。围绕重仓股做波段交易，也是高瓴资本的特点之一：曾于2022年一季度和二季度的大幅减持，但在三季度的小幅增持，2023年则是在一季度的小幅减持，二季度大幅增持传奇生物。 （3）Arrivent(NASDAQ:AVBP)是第三大仓位（0.98亿美元）。Arrivent Biopharma是2024年1月上市的公司，拿到了艾力斯在大中华区以外独家开发伏美替尼的权利，并与康宁杰瑞合作开发ADC药物（参见从艾力斯到康宁杰瑞，这家药企如何引入中国资产玩转华尔街？）。公司创始人是华裔科学家姚正彬博士，此前他将由阿斯利康分拆的Viela Bio(NASDAQ:VIE)以

2025年8月20日，XOMA Royalty(NASDAQ:XOMA) 宣布将以现金形式收购Mural Oncology plc（Mural）全部已发行及将发行股本，价格为每股2.035美元的基本现金价格，以及潜在的每股最高0.205美元的额外现金金额。 这是XOMA Royalty近三个月来的第五笔收购，此前还有： （1）8月4日，XOMA Royalty宣布以每股1.16-1.24美元的现金收购癌症药物开发商LAVA Therapeutics（NASDAQ：LVTX），外加一项或有价值权益； （2）8月4日，XOMA Royalty宣布收购HilleVax (NASDAQ:HLVX)，对价为每股1.95美元的HilleVax普通股现金，以及或有价值权益（CVR）； （3）7月14日，XenoTherapeutics宣布收购ESSA(NASDAQ:EPIX) 对价为每股1.91美元 ，以及一项价值权（CVR），收购资金由XOMA Royalty提供； （4）6月27日，XOMA Royalty宣布收购Turnstone（NASDAQ:TSBX），对价为每股0.34美元的现金，以及一项或有价值权（CVR）。 而XOMA Royalty的市值不足4亿美元，在过去5年间，仅仅收购了一家公司：Kinnate Biopharma (NASDAQ:KNTE) ，近期XOMA Royalty为何频繁出手收购上市药企？ XOMA Royalty是谁 XOMA Royalty创立于1981年，曾经名为XOMA Corporation，总部位于美国加州，全职雇员13人。2017年之前，XOMA Royalty是一家以研发为主的传统生物医药公司，2017年后公司转型成为一家以药物特许权使用费权益的投资商。 与传统意义上的投资不同，药品特许权投资并不直接对医药公司进行投资，

2025年7月，在生物医药领域，有3家公司采取IPO形式上市，3家公司宣布借壳上市。一、IPO上市7月，仅有3家公司生物医药公司以IPO的方式赴美上市，一定程度上反映出Biotech IPO市场的冷淡。三家公司中，值得关注的是两家医疗设备科技公司：Carlsmed与Shoulder Innovations。1、Carlsmed(NASDAQ:CARL)7月23日，Carlsmed在纳斯达克交易所上市，发行价为每股15美元，发行670万股，融资规模超1.005亿美元。今年以来，已有多家医疗科技公司完成IPO：可穿戴除颤器制造商Kestra Medical在3月完成了2.02亿美元的IPO、人工胰腺公司Beta Bionics在1月完成了2.04亿美元的IPO，而全球人工心脏头部企业SynCardia也已经递交了招股书，计划在下半年上市。Carlsmed成立于2018年，是一家商业化阶段的医疗科技公司，致力于开创基于人工智能的个性化脊柱手术解决方案，改善脊柱手术及其他领域的疗效并降低医疗成本。Carlsmed开发了一项名为Aprevo的技术，该技术结合了人工智能（AI）和3D打印技术，用于为脊柱融合手术定制个性化的钛植入物。许多外科医生现在选择3D打印技术为每位患者量身定制的个性化植入物，而不是使用通用的现成植入物。Aprevo被美国食品药品监督管理局（FDA）获准用于腰椎和颈椎手术，获得了“突破性器械”称号。Aprevo的使用流程是：首先对患者的脊柱进行CT扫描，然后将扫描数据上传至Carlsmed平台，利用专有软件模型，结合脊柱骨盆对齐目标和历史结果数据，生成完全定制的手术计划。一旦获得外科医生的批准，每个植入物都会通过3D打印制成，以匹配患者独特的解剖结构，并且无菌包装运至手术室使用。整个流程耗时不到10天。在手术过程中，Carlsmed的Mya Prevo应用程序提供植

今年7月，美国及欧洲的生物医药行业共发生15起融资事件，融资规模达16.19亿美元（约116.27亿人民币），其中值得关注的有： 中枢神经系统（CNS）领域仍是热点：7月，融资金额最大的药企是来自CNS领域的MapLight，延续了5月以来，CNS作为Biotech行业融资热点的趋势； 核药领域药物爆发。7月，多家核药企业获得大额融资，如融资1.35亿美元的Artbio、融资9900万美元的Nuclidium、融资7550万的Actithera等； 前沿技术路线与新靶点受到关注：7月，极具潜力的房颤创新疗法公司Kardium、通用实体瘤免疫疗法公司Dispatch、肺纤维化吸入疗法公司Avalyn等前沿技术企业均获得大额融资。 图片 图片 1、MapLight Therapeutics：赛诺菲支持的CNS药物企业 7月28日，MapLight Therapeutics宣布完成3.725亿美元D轮融资。本轮融资由高盛另类投资公司（Goldman Sachs Alternatives）和Forbion共同领投，赛诺菲、T.Rowe Price Investment、Avego BioScience Capital、Novo Holdings、5AM Ventures、Blue Owl Healthcare Opportunities等机构跟投。该轮融资规模让公司成为2025年CNS领域之最，同时跻身于生物医药领域一级市前三位。 MapLight Therapeutics成立于2019年，是一家成专注于中枢神经系统（CNS）疾病的创新药公司，由Christopher Kroeger、光遗传学之父Karl Deisseroth、吴蔡神经科学研究所副所长、Nancy Pritzker实验室主任Robert C. Malenka以及Pivotal BioVentures风险合伙人Kar

2025年7月28日，TCR-T细胞疗法领军企业Adaptimmune Therapeutics宣布了一项重大交易：以5500万美元现金首付款，以及未来最高3000万美元里程碑付款，将旗下包括已获批药物Tecelra以及处于研发阶段的lete-cel、afami-cel和uza-cel在内的四款细胞疗法，出售给USWM CT。 图片 受此消息影响，在纳斯达克上市的Adaptimmune Therapeutics股价暴跌71%，市值仅剩2650万美金。 图片 Adaptimmune：TCR-T疗法领军企业 Adaptimmune发源于1993年成立于牛津大学的“TCR Technology”，后者于1999年变更为Avidex，并于2006年被Medigine收购，此后，Adaptimmune则从中脱离，于2008年成为一家独立的生物医药企业。 Adaptimmune专注于利用细胞疗法来治疗癌症，尤其是实体瘤，核心技术是TCR-T技术平台：独有的SPEAR（Specific Peptide Enhanced Affinity Receptor）T细胞技术可以增强T细胞对抗原的亲和力，使得T细胞能够更有效地识别并摧毁癌细胞。 Adaptimmune团队选择了癌细胞表面的MAGE-A4抗原，就该靶点开发了治疗软组织肉瘤候选药物Tecelra，并获得了FDA给与的孤儿药认定，公司也入选了2014年的Fierce 15榜单。广阔的应用潜力吸引了大药企的合作： 2014年，葛兰素史克斥资3.5亿美元与Adaptimmune的合作。2017年，葛兰素史克又增加了6100万美元，获得了当时Adaptimmune主要的在研产品：NY-ESO SPEAR T细胞疗法的独家研发和销售权，并拥有包括滑膜肉瘤、非小细胞肺癌、卵巢癌、多发性骨髓瘤在内的多种癌症的探索权； 2015年，Adaptimmu

今年6月，美国及欧洲的生物医药行业共发生16起融资事件，融资规模达9.76亿美元（约70.06亿人民币），其中值得关注的有： 中枢神经系统（CNS）领域仍是热点：6月，多家CNS药企获得大额融资，如融资Draig Therapeutics、融资9650万美元的Neuron23、融资6600万美元的Actio，延续了5月以来，CNS作为Biotech行业融资热点的趋势； 眼科领域药物爆发。6月，多家眼科赛道药企获得大额融资，如融资1.35亿美元的SpliceBio、融资7500万美元的SpyGlass、融资2600万的PolyActiva等； 前沿技术路线与新靶点受到关注：6月，极具潜力的小分子肿瘤药物公司 Antares、阻塞性睡眠呼吸暂停新药公司Mosanna、长效镇痛药公司 Allay等前沿技术公司均获得大额融资。 图片 图片 1、Antares Therapeutics：阿斯利康支持的小分子药物企业 6月10日，Antares Therapeutics宣布完成1.77亿美元A轮融资。本轮融资由Omega Funds、Atlas Venture、Lightspeed Venture Partners、BVF Partners和Cormorant Asset共同领投，Vinyanshu Ventures、Abingworth、Invus、Tenmile、Vida Ventures和Willett Advisors跟投。 Antares Therapeutics是Scorpion Therapeutics的衍生公司。公司名字取自天蝎座（Scorpius）中最亮的恒星心宿二（Antares），该恒星被称为“天蝎之心”。 Scorpion Therapeutics成立于2020年，致力于通过将定制的肽段连接，化学合成治疗性细胞因子，用以治疗癌症和自身免疫性疾病。公司曾

$Diginex Limited(DGNX)$ 今年也涨了十几倍，解禁前再来一波？ $脑再生科技(RGC)$ $Circle Internet Corp.(CRCL)$ $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ $英伟达(NVDA)$