$微博(WB)$ 回港上市已通过聆讯。根据招股书显示，Z 世代正成为微博的主要用户。在微博确定的月活跃用户中，有超过 75% 属于 Z 世代，即 1990 年或之后出生的一代。微博不像脸书面对用户老化的现象，反而成功抓住了年轻人，这无疑打破此前的公众印象。归根究底，从成立到现在，微博一直都在进化，建立出差异化优势，才能从 Y 世代的兴起持续到与 Z 世代的同频共振。如今，随着作为新消费主力的 Z 世代堀起，Z 世代市场将成为互联网流量红利消失后的新狂欢。对微博来说，手握 Z 世代流量，未来业务不但能实现进一步增长，更是向资本市场给予更多想象空间、助力估值提升的关键所在。一、多元化内容生态，微博成年轻人的聚集地成立 12 年的微博仍保持着年轻化的状态，吸引着越来越多的年轻人。根据招股书显示，在微博确定的月活跃用户中，有超过 75% 属于 Z 世代。而这更是在用户持续增长的背景下。2021 年 9 月，微博月活跃用户数达到 5.73 亿，同比净增 6200 万，来自移动端比例达到 94%；日活跃用户数达到 2.48 亿，同比净增 2300 万，创历史新高。面对近年短视频平台的分流，Z 时代仍然钟情于微博，全基于其差异化优势。年轻人普遍渴望表达自我，但是没有表达的机会和舞台，而微博的存在，基于其强大的互动功能和快速传播的特性，便给了年轻人足够的表达以及受关注的机会。虽然短视频同样拥有强大的传播效果，且有别于图文，其阅读门槛更低、表现力更丰富，但单一的呈现方式也局限了创作者的发挥空间。相比下，微博是一个更完整的内容帝国，提供全面的内容呈现形式，包括文本、照片、视频、直播、音频和话题等，更容易吸引创作者。尤其是年轻人不但思维跳脱敢于想象，亦勇于放飞自我，而且亦更加接纳

“得闲，饮个茶”，这是国人常说的口头语。而对于外国人，则是喝杯咖啡，聊聊天。可见，中西方都有喝饮品社交的强烈需求，只不过对于喜爱的饮品换了一种形式。而这几年乘着喝茶社交文化起而的奈雪的茶终于要来上市了。我尝试从以下几方面，门店形式，饮品消费和门店经营来分析一下公司。一.门店形式奈雪的茶和星巴克，可以说是主打第三方空间社交的饮品店，对应的也是茶和咖啡的社交空间。观察布局，奈雪的茶主要以纯白、灰、棕色，三种颜色搭配的主题店，营造出轻松、愉悦、明亮的空间环境；在这种环境下，客户体验较为愉悦、放松和自由，惬意的享受一杯下午茶的闲暇时光。所以针对的更多是熟人之间的社交。资料来源：招股书而在星巴克的主题店，更多观察到的是棕色、黑色的和浅黄灯光的严肃环境，营造出商务、办公的环境，从消费习惯上也可以看到，大多数商务会谈、闲暇学习，会倾向于选择星巴克较为正规的环境。资料来源：网图可以说，两者对于社交场景是一种互补，而不是竞争方式，奈雪的茶更倾向于轻社交的方式，且大多数门店都集中在寸土寸金的一二线城市，开设于高客流量区域，如购物中心及写字楼以及居民区中心的核心位置。典型的奈雪的茶茶饮店规模介于180至350平方米之间，可容纳50至120位宾客。户外社交的场景，是群众出门聚集、会和、聊天的必须场景；叠加一二线高额的租金成本，也是一种高昂的护城河体现。（市面上，可以观察到大量的饮品快闪店，第三方空间的品牌店相对较少）资料来源：招股书二.饮品消费而对于消费饮品来说，客户粘性是重中之重。根据灼识咨询调查，2020年中国现制茶饮市场规模大约1136亿元，以均价14元计算，大约是81亿杯，平均每人每年喝掉5.8杯。60%以上的受访者较上一年消费更多的现制茶饮，95%以上的受访者表示他们日后会维持或增加在现制茶饮店的消费。根据口碑网统计，2017年中国人均消费奶茶最多的城市是上海，年均消费134元，大约人均

最近，高瓴、景林等顶级机构先后提交了13F文件，公布了他们一季度的持仓情况。根据过去的经验，这些顶流机构的持仓中，涌现了不少像特斯拉、拼多多、SEA这样的大牛股。 那么这一次的13F文件会向投资者传递什么信息呢？我们一起来看看。 分歧 根据万得的数据，在一季度的持仓中，高瓴对大型科技股进行了明显的减持。大幅度减持了Zoom、京东、优步、B站，清仓了富途、Meli、SEA，仅对贝壳、DoorDash这两只科技股作出了小幅增持。 数据来源：万得，高瓴部分持仓股 而景林的操作恰好相反，在科技股方面新建仓富途、欢聚、360数科，同时增持了网易、京东和SEA，B站和贝壳则遭到了大幅度减持。 数据来源：万得，景林部分持仓股票 从两大私募的持仓看，除了大幅度减持B站和增持网易外，其他股票的操作出现了比较大的分歧。 比如说高瓴增持的贝壳，景林大幅度减持；而高瓴清仓的富途，景林却开始建仓； 还有陪伴两者多年的SEA，景林小幅度增持，高瓴却把它清仓了，实在让人摸不到头绪。 除了科技股，新能源板块的分歧也不少。 景林在一季度基本清仓了新能源汽车概念股，包括特斯拉、百度、巴拉德动力系统等，同时也清仓了光伏领域的晶科能源、大全新能源。 数据来源：万得 而相反，高瓴则重新建仓蔚来、小鹏，当然这也不是高瓴第一次进入造车新势力了。去年3季度高瓴就曾经建仓蔚来、理想、小鹏，四季度清仓，现在又重新建仓，这种短线进出的行为出现在以长期著称的高瓴身上，实在让人迷惑。 新持仓 除了分歧之外，两家机构在一季度的增持方面，也有不少看点。 首先，两家机构都增持了网易。景林一季度增持网易252万股，而高瓴则是重新建仓，买入网易4.35万股，平均成本103美元。 网易作为科技界的常青树，给投资者带来了巨大的回报，段永平曾经在网易上赚到了100倍的回报。 近年来，网易在剥离了电商业务后愈发稳健，经典游戏《梦幻西游》、《大话西游

本文转载自公众号：俊世太保； 作者：Steven Fiorillo 收益季节即将到来，大型科技公司开始公布收益。在接下来的几周内，许多仍处于高速增长阶段的科技公司将公布收益。 21 年 9 月 11 日，Seeking Alpha 上讨论最多的股票之一将报告，它就是 Palantir ( PLTR )。 正如我在最近的文章中所讨论的那样，PLTR 是我未来 5 到 10 年信心最高的增长股票之一，因为我认为随着公司继续进行数字化转型并开始采用人工智能 (AI)，它的总目标市场将继续增长。 最近在 10/15/21，PLTR 的 CEO Alex Karp 在采访系列视频中分享了他对 PLTR 的看法来自 PLTR。他的第一句话是，“我们已经离开了一家跨越十亿收入差距的公司，这家公司没有理由不应该扩大 20 倍。” 如果这不能让你对 PLTR 的未来感到兴奋，我不确定会是什么。 我相信 PLTR 在查看了联邦采购系统在第三季度授予的政府合同、最近的新闻和他们的增长趋势后，将发布一个巨大的第三季度。PLTR 连续两个季度的自由现金流 (FCF) 为正，他们表示他们将在今年的 FCF 高于当前水平。PLTR 不断增加其商业合同，其与国际商业机器 ( IBM ) 和亚马逊 ( AMZN ) 的合作伙伴关系的回报甚至还没有开始开花。PLTR 不是一家快速致富的公司，它的未来肯定会出现波动，但我预计 2021 年已经过去了，因为 PLTR 的合同继续增加，组织正处于技术革命的下一个阶段。 Palantir 的图表是为突破而设置的，这可能会推动股价超过 30 美元 早在 2021 年 2 月，成长型股票经历了一次巨大的反弹，PLTR 的股票超过 40 美元。自高点以来，PLTR 的股价在 5 月份跌破 20 美元大关，并在 2021 年第一季度财报电话会议后触底。 在过去的六个月中，PL

被高瓴看中的汽车经销商，是下半年最高确定性的板块之一? 近日，汽车产业链备受市场资金关注，就连过去错被誉为最差赛道的下游经销商板块在资本层面上也动作连连。 龙头的中升控股、小而美的美东汽车、和永达汽车以及广汇宝信均有不同的利好公告信息，也存在不同的投资价值逻辑。 而不同的投资逻辑下有一个大底层逻辑，车市回暖。 车市回暖，豪车一骑绝尘 2021年7月5日，中国汽车工业协会发布预测，今年上半年国内汽车销量将达1280.1万辆，同比增长24.8%，其中，乘用车销量同比增长26.2%，与2019年上半年的汽车销量相比增幅约4%。 由于2021年上半年汽车芯片缺货严重，预测的车市销量有此成绩实属不易。 在整个汽车市场，豪华汽车率先回暖，2021年前四月豪华品牌累计销量979251辆，同比增速高达68.3%，渗透率从2018年的8.8%升至2021年4月的15.3%，渗透率处于高位。 结合2020下半年-2021年上半年的汽车销量情况来看，积压的消费需求，因疫情改变的交通出行方式，车型产品多元化，价格下探等内外因素共同推动这一轮的车市回暖。 回顾2018-2020年销量可知，豪华车是汽车里最优质的细分类别。 过去的2018-2020年车市，国内汽车市场销量已经连续下跌三年，国产狭义乘用车新车销量分别下跌3.9%、9.2%和6.3%。 面对2018-2020年的车市寒潮，豪华汽车车品牌的销量分别同比增长17.6%、11.7%及19.9%，连续三年逆市增长，至2020年销量为279万辆，其中2020年的德系BBA贡献超6成的豪车销量。 过去，豪车品牌定价高，品牌溢价显著。 如今面对自主品牌的日益壮大，自主品牌不断的蚕食德系以外的市场空间，所以最近三年的豪华品牌价格体系不断的往下探，如BBA的入门级车型已经位于20-25万元价格区间，并逐步将高价车型的实现国产化，实现减配降价跑量。 豪华品牌

  很多朋友对于分析公司这个系统工程其实都有一个通病就是：盲目。 面对一家自己看好的公司。不知道做什么，没有一丝条理，像无头苍蝇一样。我深知他们内心其实有很大的欲望去深入了解某个公司，但是当真正自己动手做起来的时候还是会一头雾水，处处碰壁，以至于把内心中最后一点动力也磨灭，到最后还是对整个公司拿捏不准以至于错失良机。 那么今天我就来好好说一说，到底该怎样系统的分析公司！ 我特别喜欢读国外的书籍，因为他们在对一件事情描述的时候总喜欢分个一二三点，比如，对于做饭这件事，国外的书籍是“加盐三克”，而同样的意思我们中国人就喜欢说“加盐少许”，这个“少许”是多少呢？ 我们无从得知，每个“厨师”都是根据自己的经验来控制这个量。当然我并没有说中国式的表达不好，只是对于投资这方面的文字我认为这样还是更清晰易懂一些，因此今天我就来试着用这样的方式告诉大家。 好，下面我们开始，我按顺序来一步一步告诉你怎样深入分析一家公司，首先你需要创建一个新的word文档和excel文档(怎么用我后面再说)。 一个宗旨：先把握大局后深入了解。简单来说就是我们先把公司的整个框架摸清再来谈具体的细节，只有这样才能当断不乱。先列出分析公司的的整体框架然后我们在给他填充血肉，这样的文字才有血有肉。 一、了解公司是干什么的 这一步我觉得还是很必要的。很多朋友其实连公司的主营业务有什么都不知道。就拿神华来说，大多数人只知道他是煤炭股，但是很少的人知道他的其他业务。更重要的是这是最最简单的一步，通过这个简单的动作可以让我们逐渐的找到“感觉”进入一个舒适的状态，所以说第一步是我们快速摸清公司的关键。 具体信息可以从以下几个渠道获得：   1.公司官网 一家上市公司的官网，可以不那么“漂亮”但是它却可以很好的了解公司的情况，组织架构，主营业务，以及对应的子公司情况。 2.百度、谷歌搜索引擎 通过公司的关键字

股票资产翻10倍要多久？在2020年之前，大家会说，10年10倍就是高手了。 不过突如其来的大放水，改变了一切。翻10倍，也许一年都不需要。 最近，我们在机缘巧合之下，认识了一位低调的股神朋友。 从去年4月份至今，仅9个月的实际，这位朋友已经取得了十倍的回报，资产规模从1000万变成了1.1亿，轻松完成一个小目标。 图片：2020年4月账户结单 图片：2021年1月账户结单 在我们的请求之下，朋友同意公开持仓记录，我们今天将分三个阶段，和大家分享一下，一年10倍是如何做到的。 需要强调的是，今天分享这个操盘记录，并不是推荐大家模仿。投资的世界是多样化的，每个体系都有自己的价值，大家应该选择适合自己的体系。 一.第一阶段：中芯国际 首先，我们来看看他的初始仓位，主要持仓分别是中信建投(33.8%)、中芯国际(25.9%)、小米集团(18.5%)和中兴通讯(13%)。重仓股 朋友的持仓比较集中，主要分布在5G通信和金融领域，其中小米、中芯都是去年的主流大牛股。 时间来到6月份，朋友的持仓变化不大，具体的操作包括： 1 在舜宇光学上做了小仓位(大概10%)的尝试。 2 加仓中兴通讯，49000股，大概是100万左右。 3 买入春秋航空，仓位比较重(大概300万)。 而持仓规模来到了1880万，其中460万是杠杆。回顾这两个月股神的操作，交易不多，新开的春秋航空、舜宇也只是尝试性建仓，后面也没有带来太多的利润。 到了7月份，朋友开始了第一次精彩的操作。 去年7月份是一个假牛市，当时市场情绪突然变得异常热烈，证券板块的突然拉升，也可以印证这个观点。 我们的股神朋友并没有被市场情绪影响，反而冷静的做出了换仓的操作。 清掉了中兴通讯、中信建投、中芯国际等大部分股票，换到小米和吉利汽车上面。 其中中芯国际大幅获利。朋友在中芯国际在回科创板前的高点精准清仓，回笼626万，比起4月份的274万

根据英伟达去年第四季度的13F报告，公司对其投资组合进行了重要调整，对冲基金传奇索罗斯也在近期调整了组合。巧合的是，两位大佬在AI云计算领域都买入了同一只股票，即四大新兴云服务商之一的Nebius（NBIS.US）。            大佬增持的信息公布后，Nebius股价迎来了不小的涨幅，但就在不久前，公司还因为DeepSeek 最新的 AI 模型发布当日盘中一度暴跌近 40%。            DeepSeek成了全球算力市场的搅局者，其 R1 大模型仅用 557.6 万美元的训练成本就能实现高性能运算，打破了 AI 模型训练必须依赖高端、昂贵算力的固有认知。            市场认为，一旦这种低成本模式在行业内普及，将极大削弱英伟达在高端算力市场的垄断优势。这对Nebius是极大的利空，因为公司正是以英伟达GPU这种高端算力设备为主的AI 基础设施供应商。            但DeepSeek 的出现是否真的对英伟达算力需求构成严重威胁？其实现在还没有一个明显趋势，反而是作为高端算力主要经销代表的Nebius在被大佬买入。 一、国际化布局            在讨论DeepSeek的成功为何会带动Nebius暴跌之前，我们先分析英伟达看好Nebius的逻辑是什么？               参考之前投资过的CoreWeave，英伟达相继扶持新兴云服务商（Neoc