今天早上，大概全部硅谷公司、华尔街的老板以及美股多头都想做掉SNAP的CEO，谁能想到一家小公司的盈利预警会有这么大的威力？ Snap警告称，第二季度营收和EBITDA将低于一个多月前发布的指导区间的低端。在一份监管文件中，该公司表示，“宏观经济环境恶化的程度和速度超过了预期。” 消息公布后FB超跌9%，谷歌跌4%，甚至连不想关的苹果特斯拉英伟达都纷纷下跌1%～2%。市场之所以如此恐慌，不光因为SNAP在二季度尚未结束就一副自我放弃的样子进行盈利预警，而且预示着这家以广告为主要收入来源的社交平台，无法在接下来的一个月中针对广告进行营收补偿。 因为大企业广告投放通常都是长期订单，稳定合作，所以广告营收也能够进行稳定预测。你们仔细考虑一下这个细节，CEO言之凿凿认为无法达到下限了是为什么？ 恐怕不光是流动性广告订单递减，更重要的是这意味着一直进行投放的长期订单被撤销了。也就是说，大型消费企业认为投放广告也无法带来销量，或者为了平衡开支，不得不砍掉品牌广告的预算。 无论是那种情况都体现了购买力衰退，以及通货膨胀带给企业的成本管理伤害。 所以才会有了盘后普跌，一个百亿小公司的盈警宣布，把万亿千亿市值的大公司股价带跌。 那么我们不得不想一个最重要的问题，SNAP是本季度第一家跳出来宣告盈利预警的公司，但它会是唯一一家这样做的公司吗？ 虽然答案很明显了，这个问题可以再想想，我觉得应该不会明天就立刻出现第二家宣告的公司。我们都可以结合手中的仓位考虑一下这个风险。 今天市场上也有好消息，与SNAP形成鲜明对比的是发布财报的两家公司$百思买(BBY)$ 和$Zoom(ZM)$ 。前者BBY的财报显示Q1营收同比下降8.5%，净利润同比下降4

最近市场很多信号都是似是而非的。自从通胀数据公布之后部分成长股一直在上涨，已经涨了两周左右。但是VIX的走势丝毫也看不出会发生周线级反弹，反而感觉会有周线级大跌。 而且科技巨头的期权大单异动也并不乐观，价外put大单居多，行权价低的不可思议。由此可以看出对接下来的一个月行情市场情绪十分悲观。 也可以理解，继昨日SNAP宣布盈利预警后，打车巨头Lyft宣布放缓招聘，并通过削减一些部门的预算来控制公司运营成本。收盘LYFT跌17%。可以想象之后会公布这种消息的企业会越来越多。 虽然昨天大盘一度被SNAP带动大幅下跌，但盘中进行了反弹。所以昨天我没有平仓sell put，我觉得大盘在美联储纪要公布前还是偏向企稳。不过披露消息的弱势股还是会跌，所以买了SNAP的put。 昨天同时也买了几个商超股票的put。JWN盘前公布财报，跟其他商超股票完全不同，收入同比增长，消费者购物意愿强烈提升全年收入指引，盘前股价大涨。不过随后又被大盘行情拖累低走，我打算看情况等睡前再平仓。 昨天没有覆盖的迪克体育公司财报大跌9%，这家公司也不能幸免于极高的通货膨胀和持续的供应链挑战，净利润同比下跌27%，同时下调财年预期。对于这家公司目前没有追空的打算，因为PE极其的低，只剩5了。 现在这个市场做什么都很伤脑筋，感觉哪个股票都不靠谱，不过我在翻阅自选的时候还是看到了一个亮眼的选择：$洛克希德马丁(LMT)$ 走强理由比较敏感，就不展开说了，大家懂的都懂。美国高层四处点火，今年LMT大概率跌不下去，很适合sell put：$LMT 20220617 42

如果你不知道现在的市场做什么可以躺着赚钱， 那么可以看看这篇文章。先说说发文时间点股市是何种行情：周二，中国疫情接近尾声，无论从供应链还是消费，对于世界经济都是一个好消息。股市大幅反弹三天。但美国总统拜登将于5月31日会见美联储主席鲍威尔讨论在目前通胀率走高的背景下，“美国和全球的经济状况”，这将是拜登和鲍威尔自去年11月以来的首次会晤。此次会谈正值市场宣传加息预期降温之后，不过几天时间，而且会谈恰逢端午节前，让我想起之前清明节和劳动节令人不愉快的市场走势。叠加不太平的亚太局势，以及日益严重的欧洲通胀问题。今年的股市就两个字：费心。所以特整理一份较为确定的收购套利机会，徐徐赚期权的时间价值，何乐而不为。正在进行收购流程的5家公司1、$微软(MSFT)$ 收购$动视暴雪(ATVI)$新闻：1月18日微软召开新闻发布会宣布将以每股95美元的价格全现金收购动视暴雪，包括动视暴雪的净现金在内，交易价值687亿美元。根据彭博计算，此次收购溢价约45%，股权价值约740亿美元。Bobby Kotick将继续担任动视暴雪的首席执行官。一旦交易完成，动视暴雪业务将向微软游戏首席执行官Phil Spencer汇报。交易预计将在2023财年完成。收购方式：现金收购收购价格：95美元/股分析：截止落笔当天，暴雪股价78美元，距离收购价格有21%的涨幅。套利空间如此之大，和收购宣布后的一系列麻烦有关：首先是SEC质疑收购信息泄露有人进行内幕交易，其中最冤枉的就是一季度买入暴雪的巴菲特。之所以说冤枉是因为暴雪某种程度很符合巴菲特的购买标准。其次是引来联邦贸易委员会的反垄

果然，100基点加息几率越来越大。今天芝加哥商品交易所预测有83%的几率加息100个基点。估计月底FOMC鲍威尔跟上次一样，顺水推舟加息100点，哆哆嗦嗦的说最鹰话。昨天说写写财报季前瞻，不过已经有人写了，那我也就省事了，仅稍作观点补充。Q2财报季来临，警惕公司调整业绩指引，文中着重提到成本上升的五个方面分别是： 第一、原材料价格上升，导致销货成本上升，这在以石油或石油衍生品、大宗商品为原材料的公司来说影响更大。 第二、燃料成本上升导致物流成本上升，主要是由于燃料价格的上涨以及物流人工成本的上升； 第三、工资上升，人工成本的上升，部分企业是高估了疫情复苏后的市场需求，雇佣了过多的劳动力（零售业），而部分企业则是在挖掘高薪人才上，开出的加码水涨船高（银行业） 第四、税率上升，一般在民主党任期内，企业有效税率一定程度上提升。 第五、外汇成本上升，在强势美元的影响下，国际业务占比较多的公司的海外营收，更容易受到汇率的影响。 可能每一季度都可以套用这个五个因素解释为什么营收利润不及预期，但原油和汇率的变动，让这5个因素的影响力不容小嘘。如果重新对这5个因素排序的话，我的选择是5、1、3、2、4。外汇影响力第一，原油成本第二，通胀第三，物流第四，税率第五。税率放在第五位很好理解，因为和前面四个相比，税率并非不可控因素，而且也没有听说税率影响广泛的企业营收甚至达到不能完成收入预期的程度。在公布收入预期时税率就已经被考虑在内，所以不应该算是无法完成预期的借口。物流第四位，谈物流成本很复杂，但航运股价很直观，Q2后航运股几乎腰斩。所以我认为在下半年物流成本不会成为困扰企业的主要问题，虽然Q2依然会有主要影响，但预期向好。原油成本和通胀排序第二第三位，两者相辅相成，影响