【别把时间浪费在等待上，4条法则教你巧用期权车轮策略】 车轮策略（Wheel Strategy）把时间利用到了极致，是很多高手都喜欢用的策略。无论市场在上涨还是下跌，这种策略都能通过循环卖出期权，赚取稳定的现金流。 如果你也想试试这个策略，这本《期权通关手册》为你总结好了4条诀窍以及可能的风险，一起来看看吧—— ▶ 回顾车轮策略（Wheel Strategy） 这个策略的核心思想是：先用 Sell Put 收权利金，如被行权，则接着用 Sell Covered Call 收权利金，反复轮转，持续获利。更详细的循环流程，可以参见我的上一篇 Po 文。 ▶ 4条法则帮助挑选 想要车轮策略长期稳定运作，选择合适的股票至关重要。一般来说，适合车轮策略的股票具有以下特点： 1. 波动适中（中等Beta值） 股价不宜剧烈波动，过高的波动率可能让 Sell Put 带来意外的下行风险，而过于平稳的股票有可能导致权利金太低。 2. 流动性好 成交活跃的股票有更合理的买卖价差，可以减少交易成本。 3. 有长期向上的趋势 车轮策略的本质是长期持股 + 赚取权利金，选择基本面良好、有长期上涨潜力的股票更有利。 4. 高期权溢价 隐含波动率（IV）较高的股票，往往提供更丰厚的权利金，使得 Sell Put 和 Sell Covered Call 的收益最大化。 ▶ 车轮策略要提防哪些风险？ 1. 市场风险 如果股价大跌，Sell Put可能导致你在高价就买入股票，形成账面亏损。 2. 机会成本 如果股价大涨，Sell Covered Call可能会限制你的上行收

【 期权里的现金奶牛：车轮策略 】 不同于股票只能做单边行情，期权的一大特点就是它的组合能力间。而车轮策略（Wheel Strategy）就是期权“组合能力”的具象化。 如果你是一个想赚取稳定收益、并长期持有优质股票的投资者，那么《期权通关手册》里介绍的车轮策略可能正适合你—— ▶ 什么是车轮策略（Wheel Strategy）？ 这个策略的核心思想是：先用 Sell Put 收权利金，如被行权则用 Sell Covered Call 收权利金，反复轮转，持续获利。就像下图展示的“车轮”一样。 ▶ 具体操作 第一步： · 先选择一只你愿意长期持有的股票，并在你能接受的买入价格上Sell Put。 · 如果到期时股价>行权价，期权作废，你赚取权利金； · 如果股价跌破行权价，你需要按约定价格买入100股。但别忘了，你已经赚取了权利金，所以实际买入成本更低。 第二步： · 已经持有股票后，卖出一个Covered Call继续收权利金。 · 如果股价未突破行权价，你继续持有股票，再卖出新的Covered Call。 · 直到股价上涨超过行权价，股票被卖出，你可以赚到股票增值的收益+权利金收入。此时策略完成一次循环，你可以再次开启策略。 ▶ 策略优势在哪？ 1. 稳定现金流 车轮策略的核心就是不断卖出期权，无论市场如何波动，每轮交易都能持续产生收益。 2. 降低买入优质股的成本 通过 Sell Put 收取权利金，即使被行权，你的持仓成本也会降低。 3. 灵活应对市场走势 股价上涨，你就赚卖出股票的价差和 Call 权利金；股价下跌，你就继续

【买入 LEAPS Call 后，你需要知道这些风险以及平仓时机】 LEAPS Call（长期看涨期权）虽然相比于直接买入股票，有资金效率高、风险可控等诸多优势，但它并非无风险策略，无论是时间价值损耗还是市场波动率，以及到期时的处理方式等，都需要纳入考虑。 不用担心记不住，这本《期权通关手册》把LEAPS Call的风险，还有更多的注意事项全都整理好啦—— ▶LEAPS Call策略风险有哪些？ 1. 时间价值损耗 尽管LEAPS Call的时间价值损耗较慢，但如果股价长期不涨，期权价值仍然可能下跌，造成亏损。需要注意的是，在LEAPS期权到期前的六个月，时间价值的损耗会加速。 2. 到期时需谨慎处理 LEAPS Call 到期时，如果仍在价内（市场价>行权价），你需要谨慎决定是卖出这份期权，还是行权买入股票。 3. 隐含波动率（IV） 影响 LEAPS 期权的价格受市场波动率影响较大，波动率下降时，即使股价没跌，期权价格也可能缩水。 ▶ 平仓时机怎么选？ 在意识到风险后，就需要根据市场情况选择合适的平仓时机。《期权通关手册》给出了这些建议： 1. 当股价接近你的预期目标时，就可以考虑卖出 LEAPS Call 以锁定利润。 2. 当 IV 大幅上涨，期权价值上涨时，即使股价没有显著变化，也可以选择平仓 LEAPS Call。 3. 随着LEAPS期权进入最后六个月，时间价值加速流失，所以在此之前平仓会更加有利。 除了清晰易懂的期权策略讲解，这本

【如何找到最适合你的 LEAPS Call？】 如果你看好一只股票的长期上涨潜力，又不想投入大量资金买入正股，那么持有 LEAPS Call 期权是更灵活高效的替代方案。你适合用 LEAPS Call 吗？如何挑选到最适合你的 LEAPS Call 呢？ 这本《期权通关手册》给你答案—— ▶ 什么是 LEAPS Call LEAPS Call（长期看涨期权）是一种到期时间超过一年，甚至可以长达两年以上的长期期权。可以让你用更低的成本控制一只股票的上涨潜力，而不用像直接买股票那样占用大量资金。 ▶ 适合什么样的投资者 1. 长期看好某只股票，但不想占用太多资金 2. 希望参与市场上涨，同时降低风险 3. 想利用杠杆放大收益，同时避免短期期权的时间价值衰减 ▶ 如何挑选LEAPS Call？ 1. 低隐含波动率（IV）的期权 如果波动率上升，期权价值可能增加，买入 LEAPS Call 需要付出的成本更多。 2. Delta 较高的期权 Delta代表期权对标的价格变化的敏感度。选择Delta较高（如0.8以上）的 LEAPS Call，意味着期权价格和股票价格的联动性较强，可以减少对波动率变化的依赖。 3. 流动性较好的期权 持有期较长的 LEAPS Call 可能会因为流动性不足，导致买卖价差过大，影响交易成本。 有关 LEAPS Call 策略的更多介绍、盈亏分析、实战窍门，在这本

【LEAPS Call：低成本怎么参与市场长期上涨？】 如果你长期看好一只股票，但不想一次性投入大笔资金全额买入标的，有什么办法可以更灵活地参与市场上涨吗？当然有！这本《期权通关手册》里的LEAPS Call期权策略，可能正好适合你—— ▶什么是LEAPS Call？ LEAPS期权（Long-Term Equity Anticipation Securities），就是一种长期有效的股票期权，到期时间通常超过一年，甚至可以长达两年以上。 举个例子。现在是2025年，你可以买到2027年1月到期的LEAPS期权。 简单来说，LEAPS Call最大的好处就在于，它可以让你用较低的成本控制一只股票上涨的潜力，而不需要直接买股票占用大量资金。 ▶LEAPS Call简单案例 假设A公司当前股价$100，你认为未来两年股价可能上涨，但又不想动用太多资金。此时，你其实有两种选择： 1. 直接买股票。买100股A公司股票，需要支付$10,000。 2. 用LEAPS Call代替股票。选择2027年1月到期的LEAPS Call，权利金可能为$15/股。那么，你只需支付$15*100股=$1,500，就能获得100股A公司股票的上涨潜力！ ▶LEAPS Call优势在哪？ 1. 更高的资金效率：买股票需要全额支付，而LEAPS Call只需要支付权利金，就能参与股价上涨。 2. 风险更可控：如果持有股票，就要时刻担心股价大跌；而LEAPS Call最大的损失仅限于购买时支付的权利金。 3. 杠杆效应：LEAPS Call可以放大收益，在股票涨幅相同的情况下

【垂直价差：高手也不能忘的九条注意事项】 对于市场方向判断清晰、但又不想承担过高风险的人来说，垂直价差策略是个聪明的期权组合策略。它能降低成本、能控制风险，但在交易时仍有一些关键点需要注意，才能确保策略的顺利执行。 这本《期权通关手册》里总结了垂直价差的九条必备知识—— ▶什么时候用垂直价差 · 资金不多，但想做期权交易时：比起直接买入期权，垂直价差的成本更低。 · 对市场判断有方向，但不确定波动幅度时：用垂直价差策略，即使股价变化不大，依然能赚钱。 · 隐含波动率（IV）较高时：单独买入期权成本高，使用价差策略可以降低支出。 ▶三个策略特点 · 垂直价差收益有上限。 · 执行稍微复杂：需要同时交易两个期权合约，最好选择能支持一次下单、同时成交的券商平台（在老虎App中，可以一键选择单腿或多腿期权策略哦）。 · 存在卖方被提前行权的风险：卖出的期权如果在价内（有内在价值），可能会被提前行权。此时如果保证金不足，可能导致买方的那条腿被强平。因此有必要控制好仓位。 ▶三条交易须知 · 选择适合的行权价：行权价差距不能太大，否则风险和收益不匹配。 · 关注期权流动性：尽量选择成交量活跃的期权，避免买卖价差过大。 · 控制仓位：虽然风险可控，但也要根据账户资金合理分配仓位。 不止垂直价差策略，这本《期权通关手册》里还有更多高手进阶的组合策略讲解。不再害怕下单，从新手迈

【垂直价差：用更少成本捕捉利润】 你有没有纠结过这样的问题：直接买入期权，成本太高；直接卖出期权，又要面临高风险，怎么办？别担心！垂直价差策略就是一个好用的折中方案。它能让交易者在降低成本的同时，还能锁定最大损失，让交易更加可控。 《期权通关手册》里，一共介绍了四种垂直价差策略，一起看看吧—— ▶ 什么是垂直价差 垂直价差（Vertical Spread）就是同时买入和卖出同一标的、相同到期日、但行权价不同的期权。这样一来，既能享受标的价格变动带来的收益，又能用卖出期权的权利金收入，抵消部分买入期权的成本。 ▶ 牛市看涨价差（Bull Call Spread） 以这个典型的、性价比高的牛市看涨价差为例。如果你看好某标的上涨，可以试试这个策略： · 假设A公司股票当前价格$100，你看好股价上涨。 · 可以买入一张行权价$100的Call，假设花费权利金$5/股（即$500）。 · 同时卖出一张期权价$110的Call，假设收取权利金$2/股（即$200）。 · 那么，最终成本为$500-$200=$300，这就是你的最大亏损，不会再多！ · 如果A公司股价在到期时涨到$110，那么你可以赚：（$110-$100）*100股 - $300 = $700 牛市看涨价差策略相比直接买入Call花钱较少，相比裸卖Call，它的亏损固定。总体而言，适合资金有限但想参与期权交易的人。 ▶ 看涨看跌都可以用价差策略 只要理解了牛市看涨价差，其他三种价差策略的逻辑也非常容易掌握，相应的盈亏分析图，书里都画好啦： 熊市看跌价差（Bear Put Spread）：适

【提高末日期权胜率的秘诀和风险】 在期权市场中，时间价值的衰减是卖方的重要获利来源。而卖出临近到期的短期期权（末日期权），就成了一种十分热门的短期策略。如果你也想从末日期权里快速获利，这本《期权通关手册》为你总结好了提胜率小窍门以及需要注意的风险—— ▶ 高 IV 助跑提胜率 首先，隐含波动率（IV）代表市场对标的资产对未来波动的预期，直接影响期权的定价。在高 IV 环境下卖出末日期权有明显优势。 一方面，当 IV 高时，期权的权利金就水涨船高，卖方能收取更高的溢价，增加收益空间。另一方面，临近到期的高 IV 期权，时间价值衰减更快，也能使卖方更快获利。 需要注意的是，高 IV 通常意味着市场预期剧烈波动，但期权卖方需要股价波动小来获得稳定收益。所以，在实际操作中，应选择 IV 相对较高，但趋势稳定的标的，以降低剧烈波动带来的风险。 ▶ 卖出末日期权风险有哪些？ 1. 裸卖风险 当没有持仓保护时，卖出期权的收益是固定的，但潜在亏损可能远超预期。 2. 突发行情风险 突发行情（如重大新闻、数据发布）和重大事件（如财报发布），可能引发 IV 继续飙升或股价剧烈波动，使卖方面临更大风险。 ▶ 为了控制风险，你可以考虑在老虎App设置“止损单”，在市场剧烈波动时及时平仓。当然，把行权价设置得更为保守，也是一种卖方常用的保护方式。 卖出末日期权只是期权进阶策略中的一种，还有更多进阶策略，都在这本《期

【在末日期权里挖掘机会】 末日期权市场活跃、成交量大，吸引了许多高手入场。比如 $特斯拉(TSLA)$ 的这几份末日期权，交易就十分活跃。但不容忽视的是，末日期权里也暗藏着很多风险。如果你想从中发掘机会，可以先读读这本《期权通关手册》一探究竟—— ▶ 与时间比赛 为什么股票没有“末日”，而期权有？这还要从期权的时间价值讲起。 首先，期权的时间价值并非线性衰减，而是随着到期日的临近加速减少（被称为时间衰减效应 Theta Decay）。尤其是到期日前的最后24小时内，时间价值的流失速度达到顶峰。正是时间价值的加速损耗特点，带来了独特的交易机会。 对于期权卖方来说，这意味着更快地锁定收益：卖出临近到期的期权，不需要持仓太久即可赚取权利金。同时，即使标的资产的价格不变，期权的价值也会快速减少，使卖方获利。 ▶ 期权的“黑色星期五” 末日期权与“周五”关系密切。大多数美股周期权都在周五到期，而指数期权（ 如SPY、QQQ ）则是周一到周五，每天都有到期的合约。可以说，“周五”就是期权交易市场最活跃的一天。市场也会出现这三个特点： 1. 时间价值加速衰减 到期前最后一天，部分期权价格剧烈波动，而时间价值几乎消耗殆尽，卖方可短时间快速兑现利润。 2. 市场交易量激增 投资者纷纷调整或平仓，流动性提升，交易更容易成交。 3. 波动加剧，套利机会增加 大量投资者在最后时刻调整持仓，市场短期波动加剧，为熟练的交易者提供套利机会。需要注意的是，末日期权价格的剧烈跳动，也带来了相应的风险。 还有

【期权冷知识：为什么有人就算亏钱也要行权？】 价外期权只要一行权就会亏损。但反常的是，为什么有些投资者仍会选择行权价外期权？这本《期权通关手册》，告诉我们这样的期权冷知识—— ▶ 通常情况：价外期权自动作废 一张 Call （看涨期权）的行权价高于市场价，或者一张 Put （看跌期权）的行权价低于市场价，这就是价外期权。到期时，大部分情况下买方不会价外行权，期权会自动作废，次日就从账户里消失。 ▶ 为什么主动选择行权亏钱的合约？ 1. 出于战略安排 如果你希望大额购买某公司的股票，而直接在市场上买入可能会导致股价上涨，那么，行权轻微价外的 Call（看涨期权），反而可能以更低的总成本买入股票。 2. 末日期权盘后行权 如果期权到期日收盘时还是轻微价外，但在盘后，股价发生波动，你作为末日期权的买方，预测下次开盘会有转机，那么最迟可以在收盘后 1.5 小时以内要求行权。 价外期权不应该被单纯理解为“毫无价值”，结合市场情况、运用得当，也可以在策略中发挥作用。这本《期权通关手册》不仅整理了价外期权的知识，还收录了多位期权高手的独家采访，现已上架虎币商城，>>点击这里立即兑换<< ！

【期权冷知识：现金交割 vs 实物交割】 交易者可能会对“交割”这个词感到陌生。交割，就是合约到期时，把约定的资产或者差价真正兑现的过程，一般分为现金交割和实物交割两种方式。 不同的期权合约，也对应着两种不同的交割方式。 你交易的期权属于哪种？这本《期权通关手册》可以告诉你—— ▶现金交割（Cash settlement） 如果你交易的是指数期权、波动率（如VIX）期权等，这种交割类型就属于现金交割，行权时无需交割标的资产，而是直接按照市场价格与行权价格的差额结算。 举个例子。如果标普 500 指数期权到期时，产生了 $9000 的盈利，不考虑交易费用，你的账户中会直接增加 $9000 的现金。 ▶实物交割（Physical delivery） 如果你交易的是个股期权，那就属于实物交割。到期行权后，你需要准备足够的资金（ Call 买方的情形 ），或者持有相应的股票（ Put 买方的情形 ）来完成交割，否则可能被券商强行平仓。 这本《期权通关手册》里，还有更多有关平仓、行权、交割的知识。更加全面系统的知识总结、站内期权高手的独家采访，都在这本书里！现已上架虎币商城，>>点击这里立即兑换<<</

【期权被行权，会发生什么？】 当期权临近到期，且处于价内（ITM，即有内在价值），就有可能发生行权。如果行权，会发生什么情况呢？ 看看这本《期权通关手册》，是怎么从买卖双方视角，来介绍行权的吧—— ▶买方视角 在买方视角看，行权意味着以特定价格买入或卖出标的资产。如果你打算行权，需要注意这三点来避免不理想的后果： 1. 资金准备 个股期权的行权，通常是实物交割，需要资金或者保证金支持。如果资金不足，券商可能会在行权日前强制平仓，导致价格不理想。 2. 自动行权 美股的经纪商（包括老虎）会自动行权价内期权。如果你不希望持有股票或者承担额外的资金压力，建议在到期前主动平仓，或者在老虎App上选择“放弃行权”。 3. 券商处理方式 如果账户资金不足，券商可能会在行权日的第二天强制卖出部分或者全部的股票，以弥补资金缺口。 ▶ 卖方视角 卖方在被行权时需要承担责任。 如果是 Call 卖方，被行权时，卖方必须以行权价卖出股票。如果账户中没有股票（做空），就需要在市场上以当前市价买入股票，再卖给对手方。当市场价格远高于行权价时，被行权就会造成资金损失。 如果是 Put 卖方，被行权时，卖方必须以行权价买入股票。如果此时股价大幅下跌，而行权价远高于市场价，卖方就需要面临对应的亏损。 更多期权的基础知识和进阶攻略，在这本《期权通关手册》里都总结好啦。告别碎片化，系统建立知识框架，就从这

【提前平仓期权，非常重要】当期权持仓建立后，有三种处理方式：提前平仓、持有到期并行权，以及到期后的交割。刚接触期权的买方，往往倾向于在买入期权后持有到期，但对于进阶买方来说，到期前平仓才是常态。这是为什么？ 读读这本《期权通关手册》，带你实现买方进阶—— ▶ 提前平仓是为了锁定已有盈利，或者减少潜在损失。 期权的价值不仅仅取决于标的资产的价格变化，还受时间价值、隐含波动率等因素影响。 因此，有时即使股价没有大幅变动，期权的价值也可能发生明显变化。对期权买方来说，提前平仓就能锁定利润、减少可能的损失。 ▶ 举个例子 A 公司股票市价 $100，你以 $10 / 股的价格买入一张 Call（看涨期权），行权价为 $110。 现在 A 公司股价上涨至 $106，虽然股票价格涨幅不大，但由于期权的杠杆效应，市场对期权的定价可能已涨至 $20 / 股。 这时，你可以选择平仓，即卖出一张相同的 Call 合约，直接兑现 100% 的收益，而不必等到期。 同样，如果 A 公司股价没有上涨，甚至下跌，期权的价值可能因为时间价值损耗而降至 $5 。此时，你可以选择提前平仓来减少可能的损失。 关于另外两种处理方式，在这本《期权通关手册》里都有介绍。一本手册，带你一步步建立起自己的期权知识系统！现已上架虎币商城，

【五个法则，教你选出流动性好的期权】 交易中，高手都喜欢流动性好的期权，因为更容易成交、进出方便，也更容易平仓移仓。但怎么挑选到流动性高的期权呢？还是只能靠直觉吗？ 这本《期权通关手册》给出了五个帮助判断的方法—— ▶ 选择市场活跃度高的标的 流动性好的期权，往往来自交易活跃的个股或者指数。成交量越大，市场越活跃。 ▶ 关注主流行权价的期权 要避免选择深度价内或者深度价外的期权，“行权价最接近当前股价”的期权合约（接近 平值期权ATM）交易最活跃。 ▶ 优先选择近期到期的合约 短期期权（如末日期权）通常比长期期权（如LEAPS）流动性更好。 ▶ 查看买卖价差是否合理 一般来说，价差低于5%-10%说明流动性不错，价差越大，交易成交越困难。 ▶ 观察市场时间段 开盘和收盘时段流动性好，而午盘通常较为冷清，可能影响成交。 无论是短线持有交易还是长线持有、流动性好的期权都能让你的交易更加顺畅，避免“买入容易、卖出难”的困境。 从基础开始，了解概念和规则、策略和实操，并且从他人的案例中学习，这本《期权通关手册》可以带你一步步建立起自己的期权知识系统！现已上架虎币商城，>>点击这里立即兑换<&l

【期权避坑：千万不要忽略流动性】 在真实的期权交易中，很多人都能够紧盯方向、波动率、时间价值，却还是忽略了一个影响交易收益的重要因素——流动性。流动性，往往决定了交易的成本和执行的顺畅度。这本《期权通关手册》这样提醒流动性的重要性—— ▶ 流动性是什么？ 和股票的流动性一样，期权的流动性反映合约在市场中快速成交的能力。它和市场上愿意交易的买家和卖家数量，以及他们愿意成交的价格相关。交易期权时，判断期权的流动性是关键的一环。 ▶ 流动性差的期权有哪些“坑”？ 1. 交易成本高：买入时贵，卖出时便宜 期权流动性差时，买卖价差会扩大。比如，市场报价为2.00/2.20，买入时要付高价（2.20），卖出时则只能低价（2.00）成交。价差本身就吞噬了近10%的成本。 2. 成交困难，容易错失机会，或者影响策略调整 市场剧烈波动时，流动性差的期权可能无法及时成交，甚至要让价才能完成交易。特别是在临近到期时，若想快速平仓或者调整策略，可能不得不大幅让步价格，甚至无法成交，从而错失良机。 ▶ 通过两个指标挑到流动性好的合约 1. 买卖价差（Bid-Ask Spread）：一般来说，价差越小，流动性越好。比如，高流动性期权的价差可能是1.00/1.02，低流动性期权的价差可能是1.00/1.20。 2. 成交量（Volume）：交易量大的期权意味着市场活跃，进出方便。 流动性在期权交易中往往被低估，但它直接影响着你的交易成本、执行效率和策略灵活性。如果说期权交易是场比赛，流动性就是场地条件——跑道不好，比赛再精彩也跑不出好成绩。 从基础开始，了解概念和规则、策略和实操，

【关注 5 个细节，手把手带你下单期权交易】 和相对简单的股票交易界面相比，期权下单流程稍显复杂。但别担心，《期权通关手册》有专门一章，手把手带你操作模拟盘下单，用最短的时间从 0 到 1 完成交易。 总结起来，要关注这 5 个细节—— ▶ 细节 1，首先就是要选好标的，可以是股票，也可以是ETF、指数。点击标的页面上的“期权”，就可以看到“期权链”界面。 ▶ 细节 2，关注行权日和不同行权价的合约。在日期栏滑动，先选择合适的行权日，再选择想要交易的期权合约。 ▶ 细节 3，点击左下角“模拟买入”或“卖出”，方向千万别搞错了。 ▶ 细节 4，设置合约细节，尤其是合约数量（美股里 1 手期权对应 100 股正股），还可以按需选择止盈止损条件。 ▶ 细节 5，点击下单按钮前，一定要再重点检查一下合约类型、方向、行权价、数量哦！（很多交易老手也会犯错，弄反了交易方向，详见《期权通关手册》第八章的真实故事。 完成以上步骤后，你就可以在持仓中查看到期权订单啦。 如果你想彻底告别“不会点、怕下错”，可以兑换这本《期权通关手册》。其中图文结合、讲解生动，手把手讲清期权策略和实操！现已上架虎币商城，>>点击这里立即兑

【期权交易新手必会看的三个交易页面】很多虎友已经学会了期权知识，跃跃欲试想交易练手，但是看到期权交易页面和股票相差甚远，又犹豫了。 别担心！看完《期权通关手册》里的这三张图，你就能轻松看懂期权交易界面—— ▶ 第一张（图1），就是“期权链” 进入个股、ETF或指数的详情页，点击期权 Tab，即可看到“列表型”的期权链界面。我们也可以通过设置按钮，将之调整为“T型报价”。 ▶ 第二张（图2），是期权合约的详情页 在默认的单腿策略下，点击任何一个期权，就可以进入期权的详情页。该页面可以查看单个期权的价格走势，也可以对单个期权设置预警、加入自选等。 ▶ 第三张（图3），是期权的下单页面 在这里，可以设置订单类型、价格、数量等指标，点击右下角图标可以查看该笔订单的新增保证金要求。同时，你可以设置条件触发订单——在股价达到某个价位时，自动提交期权订单。 能够看懂上面的三张图，就在交易期权的路上前进了一大步。想要真正从知识跨越到实操，这本《期权通关手册》可以带你从 0 到 1 完成第一笔期权交易，真正开启实战之路！现已上架虎币商城，>>点击这里立即兑换<< ！

【跨式期权：“双向吃肉”的潜力和风险】在上一篇 Po 文里，我们介绍了在横盘市场下，怎么用卖出跨式和宽跨式策略，赚取时间的钱。在了解完这两种策略的盈亏计算后，还有哪些细节是交易前必须了解的呢？来听一听《期权通关手册》提示吧—— ▶ 简单回顾：什么是跨式和宽跨式？ 卖出跨式（Short Straddle）：就是卖出行权价和到期日都相同的Call和Put。 卖出宽跨式（Short Strangle）：就是卖出行权价不同、到期日相同的Call和Put。 两种策略的核心，都是预判股价保持在一个区间内波动，卖出期权来赚取权利金。 ▶ 策略优点在哪？ 首先，你可以赚取双倍的权利金。在股价稳定、方向不明朗的情况下，相比单卖Put或者Call，跨式或者宽跨式策略收益更高。 其次，作为卖方，你可以利用时间价值。只要市场不剧烈波动，期权价值会自然下降，你就能获利。 ▶ 策略风险在哪？ 1. 亏损无限。如果股价剧烈波动，超出了预期区间，你的亏损可能会远超权利金。 2. 策略风险大，需要占用较高的资金作为保证金。 ▶ 这个策略适合你吗？ 总之，如果你是股票经验丰富、资金充足的交易者，那么可以试试卖出跨式，或者宽跨式期权。 当你判断市场基本不动时，卖出跨式（Short Straddle）提供的权利金更高，风险也更大。 当你对市场波动的区间范围有较好的判断时，卖出宽跨式（Short Strangle）更适合，因为它提供了更大的安全边际。 但无论如何，交易之前，一定要彻底吃透期权概念，避免忽视风险。更多丰富的期权策略实战心得，都在这本

【横盘不是“垃圾时间”，靠跨式期权照样赚钱】 “非涨既跌”是股票的二元思维。这也意味着，如果股价不涨不跌，多空头就进入了“垃圾时间”，无法赚到钱。 暴涨暴跌并非美股市场常态，在大多数方向不明朗的交易时段里，我们可以“以时间为武器”，用一些中性策略来持续赚钱，比如：卖出跨式和宽跨式策略。这样以来，只要股价在设定的区间内，你就可以赚到钱。 在《期权通关手册》里，是这样介绍跨式和宽跨式期权的—— ▶卖出跨式（Short Straddle） 适用情况：预期股价稳定，波动率极低。 结构：卖出行权价和到期日都相同的 Call 和 Put 。 盈亏计算： 1. 假设卖出一张行权价 $100 的Call，每股收取 $5 权利金。再卖出一张行权价同样为 $100 的Put，每股收取 $5 权利金。两张合约到期日相同。 2. 只要股价维持在$95-$105之间，组合就能盈利。如果股价刚好在$100，获得最大盈利。 3. 如果股价突破 $110（100+5+5），或者跌破 $90（100-5-5），此时权利金收入也无法覆盖亏损。离开该区间越远，亏损越大。 ▶卖出宽跨式（Short Strangle） 适用情况：股价横盘震荡，波动率略高，但仍在可控范围。 结构：卖出不同行权价、到期日相同的Call和Put。 盈亏计算： 1. 假设卖出一张行权价 $105 的Call，每股收取 $3 权利金。再卖出一张行权价 $95 的Put，每股收取 $3 权利金。两张合约到期日相同。 2. 只要股价维持在 $95-$105 之间，到期即可获得最大收益。 3. 如果股价突破