【Sell Put 实战心得】Sell Put虽然在股价不大跌的情况下，是一种稳健收取权利金的策略，但它的风险在哪里？最好的平仓时机又该怎么选？ 这本《期权通关手册》，是这样总结 Sell Put 策略的注意事项的—— ▶ Sell Put即卖出看跌期权，是一种让你在等待股票跌至目标买入价时，赚取权利金的策略。 ▶ 什么情况用Sell Put好？ 1. 你看好某只股票，但希望以更低的价格买入，而不是按市场价购买。在等待低价时，就可以用Sell Put赚取额外收益。 2. 你现金较多，希望提高整体收益率，同时不介意股价大跌时接盘。 ▶Sell Put风险有哪些？ 被行权的风险：如果股价大跌，跌到远低于行权价，你仍然必须以行权价买入股票，面临短期账面亏损。 保证金不足风险：卖出Put通常需要较高的保证金，适合大资金投资者。如果你被行权，你必须有足够保证金买入股票，否则可能被强制平仓，甚至爆仓。 当然最安全的做法，是你在 Sell Put 期间，持有足量的接盘资金——这也就是我们通常所说的 Cash-secured Sell Put。 ▶Sell Put平仓时机怎么选？ 如果股价未跌至行权价，但期权的IV下降，你就可以提前平仓，锁定利润。 如果股价接近行权价，而你不希望最终买入股票，就可以提前平仓或移仓。 Sell Put是一种既适合提升现金收益，同时也适合希望低价买入股票的策略。相比直接买入股票，它在大多数情况下都更有优势。当然，市场剧烈下跌时，Sell Put也会面临相当的风险。 五种新手友好策略，四种高手进阶策略，都在这本

【横盘不是“垃圾时间”，靠跨式期权照样赚钱】 “非涨既跌”是股票的二元思维。这也意味着，如果股价不涨不跌，多空头就进入了“垃圾时间”，无法赚到钱。 暴涨暴跌并非美股市场常态，在大多数方向不明朗的交易时段里，我们可以“以时间为武器”，用一些中性策略来持续赚钱，比如：卖出跨式和宽跨式策略。这样以来，只要股价在设定的区间内，你就可以赚到钱。 在《期权通关手册》里，是这样介绍跨式和宽跨式期权的—— ▶卖出跨式（Short Straddle） 适用情况：预期股价稳定，波动率极低。 结构：卖出行权价和到期日都相同的 Call 和 Put 。 盈亏计算： 1. 假设卖出一张行权价 $100 的Call，每股收取 $5 权利金。再卖出一张行权价同样为 $100 的Put，每股收取 $5 权利金。两张合约到期日相同。 2. 只要股价维持在$95-$105之间，组合就能盈利。如果股价刚好在$100，获得最大盈利。 3. 如果股价突破 $110（100+5+5），或者跌破 $90（100-5-5），此时权利金收入也无法覆盖亏损。离开该区间越远，亏损越大。 ▶卖出宽跨式（Short Strangle） 适用情况：股价横盘震荡，波动率略高，但仍在可控范围。 结构：卖出不同行权价、到期日相同的Call和Put。 盈亏计算： 1. 假设卖出一张行权价 $105 的Call，每股收取 $3 权利金。再卖出一张行权价 $95 的Put，每股收取 $3 权利金。两张合约到期日相同。 2. 只要股价维持在 $95-$105 之间，到期即可获得最大收益。 3. 如果股价突破

【错买百倍期权？新手最常犯的错误一定要避免】 “一张期权合约对应 100 股”，每个美股期权交易者都对这句话烂熟于心。但为什么知道这句话的新手，也有可能会错买百倍期权呢？ 这本《期权通关手册》对此类错误进行了详细的拆解—— ▶ 案例举例 小明看好 A 公司股票近期大涨，刚学会期权的他决定用 Buy Call 赚取最大收益。 在期权链上，他看到一张Call交易价格为 $3.2，决定下单。认为 $3.2是一张期权合约的价格，于是便在合约交易数量上选择“10”，以为总成本不过是 $32。 然而订单成交后，他发现总交易金额高达 $3,200，这是怎么回事？ ▶ 复盘错误 小明掉进了典型的新手陷阱。表面看是乌龙，其实是对期权成本的认知不够精准。 “一张 Call 交易价格为 $3.2”，实际上意味着每股价格 $3.2，而一张合约对应 100 股，所以一张合约的总价是 $320。小明下单了 10 张合约，对应的成本自然就是 $3,200，与最开始的成本预算相差百倍。 ▶ 与交易策略相比，规则和交易细节总显得枯燥。但就像开车前必学的交规——只有出事了才知道它有多关键。许多交易者判断行情非常精准，但最后还是亏得莫名其妙，往往就是在合约规模、行权时机、到期机制这些边边角角的地方出了问题。 更多期权交易的避坑分享，都在这本《期权通关手册》里！结合书中知识，从多个方面入手拆解错误根源，帮你提前避雷，节

【卖末日期权血亏近万美金，只因为忽视这一条规则】 对期权卖方而言，卖出末日期权是一个高效的短期 “捡钱”策略，可以利用时间价值的快速衰减获利。但“末日卖方”务必知道的一条规则是什么？《期权通关手册》当然没有遗漏这个重要知识点—— ▶常见错误举例 老李是个喜欢做“末日卖方”的期权高手，常挑一些离现价很远的合约卖出，博取快归零的权利金。只要涨跌幅没超过预期，权利金就稳稳到手。 在周一晚上，他下单卖出了20张 $纳指100ETF(QQQ)$ 周二到期、行权价$448的Call。权利金每张$0.5，总共收了$1000（0.5*100*20），看起来是一笔稳赚的小单。 周一晚股价$428，老李认为一个交易日涨四五个点可能性不大。周二开盘，QQQ一度涨到$447，他有点担心，但还好收盘价在$444左右，未触及行权价，卖出的Call也只剩$0.01。老李检查了一遍，判断已经安全，没必要手动平仓，安心睡觉。 万万没想到的是，盘后QQQ竟拉升超2%，冲上$450。买方在盘后行权，老李被迫卖空多手QQQ，账面亏损近1万美金。老李很不解，询问客服后才知道真相——美股末日期权的买方，在收盘后最多还有1.5小时行权窗口。 ▶错误复盘 老李的问题不在操作、不在方向，也不在贪心。他的错误只在于对交易规则的不熟悉：不知道美股末日期权的买方在收盘后还有最多1.5小时行权。 如果他事先知道这一点，哪怕Call已经跌到0.01，只要及时平仓，这笔交易仍然可以赚钱。 在

【时间：期权买方的敌人、卖方的朋友】 在股票市场中，若遇到横盘，交易者们往往无法下手，称之为“垃圾时间”。但在期权市场中，“时间”牵动着每个交易者的神经。期权的时间价值，到底为什么如此重要呢？ 在《期权通关手册》中，对时间价值的讲解是这样的—— ▶什么是期权的时间价值 期权的时间价值，其实是价格中的“希望成分”，是市场对未来股价变化的额外预期。 如果一张Call（看涨期权）的交易价格是$25，内在价值是$20（立即行权能获得的收益）。那么，交易价格比内在价值多出的$5（$25 - $20）就是时间价值。 ▶时间是买方的敌人 随着到期日的临近，市场对未来股价变化的预期会逐渐下降。期权的时间价值每天都在流失，变得越来越不值钱。 如果你是买方，即使股价波动符合预期，你也可能因为时间损耗而损失部分利润，甚至亏损。 ▶时间是卖方的朋友 如果你是卖方，时间每过一天，标的价格能到达行权价的希望就少一些，被行权的可能性也少一些。期权的时间价值自动蒸发，不管行情动不动，钱都慢慢流向你的口袋。 这本《期权通关手册》里，还有更多对时间价值流失的详细讲解，现已上架“虎币商城”，>>点击这里立即获取<<！

【在末日期权里挖掘机会】 末日期权市场活跃、成交量大，吸引了许多高手入场。比如 $特斯拉(TSLA)$ 的这几份末日期权，交易就十分活跃。但不容忽视的是，末日期权里也暗藏着很多风险。如果你想从中发掘机会，可以先读读这本《期权通关手册》一探究竟—— ▶ 与时间比赛 为什么股票没有“末日”，而期权有？这还要从期权的时间价值讲起。 首先，期权的时间价值并非线性衰减，而是随着到期日的临近加速减少（被称为时间衰减效应 Theta Decay）。尤其是到期日前的最后24小时内，时间价值的流失速度达到顶峰。正是时间价值的加速损耗特点，带来了独特的交易机会。 对于期权卖方来说，这意味着更快地锁定收益：卖出临近到期的期权，不需要持仓太久即可赚取权利金。同时，即使标的资产的价格不变，期权的价值也会快速减少，使卖方获利。 ▶ 期权的“黑色星期五” 末日期权与“周五”关系密切。大多数美股周期权都在周五到期，而指数期权（ 如SPY、QQQ ）则是周一到周五，每天都有到期的合约。可以说，“周五”就是期权交易市场最活跃的一天。市场也会出现这三个特点： 1. 时间价值加速衰减 到期前最后一天，部分期权价格剧烈波动，而时间价值几乎消耗殆尽，卖方可短时间快速兑现利润。 2. 市场交易量激增 投资者纷纷调整或平仓，流动性提升，交易更容易成交。 3. 波动加剧，套利机会增加 大量投资者在最后时刻调整持仓，市场短期波动加剧，为熟练的交易者提供套利机会。需要注意的是，末日期权价格的剧烈跳动，也带来了相应的风险。 还有

【 期权里的现金奶牛：车轮策略 】 不同于股票只能做单边行情，期权的一大特点就是它的组合能力间。而车轮策略（Wheel Strategy）就是期权“组合能力”的具象化。 如果你是一个想赚取稳定收益、并长期持有优质股票的投资者，那么《期权通关手册》里介绍的车轮策略可能正适合你—— ▶ 什么是车轮策略（Wheel Strategy）？ 这个策略的核心思想是：先用 Sell Put 收权利金，如被行权则用 Sell Covered Call 收权利金，反复轮转，持续获利。就像下图展示的“车轮”一样。 ▶ 具体操作 第一步： · 先选择一只你愿意长期持有的股票，并在你能接受的买入价格上Sell Put。 · 如果到期时股价>行权价，期权作废，你赚取权利金； · 如果股价跌破行权价，你需要按约定价格买入100股。但别忘了，你已经赚取了权利金，所以实际买入成本更低。 第二步： · 已经持有股票后，卖出一个Covered Call继续收权利金。 · 如果股价未突破行权价，你继续持有股票，再卖出新的Covered Call。 · 直到股价上涨超过行权价，股票被卖出，你可以赚到股票增值的收益+权利金收入。此时策略完成一次循环，你可以再次开启策略。 ▶ 策略优势在哪？ 1. 稳定现金流 车轮策略的核心就是不断卖出期权，无论市场如何波动，每轮交易都能持续产生收益。 2. 降低买入优质股的成本 通过 Sell Put 收取权利金，即使被行权，你的持仓成本也会降低。 3. 灵活应对市场走势 股价上涨，你就赚卖出股票的价差和 Call 权利金；股价下跌，你就继续

【垂直价差：高手也不能忘的九条注意事项】 对于市场方向判断清晰、但又不想承担过高风险的人来说，垂直价差策略是个聪明的期权组合策略。它能降低成本、能控制风险，但在交易时仍有一些关键点需要注意，才能确保策略的顺利执行。 这本《期权通关手册》里总结了垂直价差的九条必备知识—— ▶什么时候用垂直价差 · 资金不多，但想做期权交易时：比起直接买入期权，垂直价差的成本更低。 · 对市场判断有方向，但不确定波动幅度时：用垂直价差策略，即使股价变化不大，依然能赚钱。 · 隐含波动率（IV）较高时：单独买入期权成本高，使用价差策略可以降低支出。 ▶三个策略特点 · 垂直价差收益有上限。 · 执行稍微复杂：需要同时交易两个期权合约，最好选择能支持一次下单、同时成交的券商平台（在老虎App中，可以一键选择单腿或多腿期权策略哦）。 · 存在卖方被提前行权的风险：卖出的期权如果在价内（有内在价值），可能会被提前行权。此时如果保证金不足，可能导致买方的那条腿被强平。因此有必要控制好仓位。 ▶三条交易须知 · 选择适合的行权价：行权价差距不能太大，否则风险和收益不匹配。 · 关注期权流动性：尽量选择成交量活跃的期权，避免买卖价差过大。 · 控制仓位：虽然风险可控，但也要根据账户资金合理分配仓位。 不止垂直价差策略，这本《期权通关手册》里还有更多高手进阶的组合策略讲解。不再害怕下单，从新手迈

【提高末日期权胜率的秘诀和风险】 在期权市场中，时间价值的衰减是卖方的重要获利来源。而卖出临近到期的短期期权（末日期权），就成了一种十分热门的短期策略。如果你也想从末日期权里快速获利，这本《期权通关手册》为你总结好了提胜率小窍门以及需要注意的风险—— ▶ 高 IV 助跑提胜率 首先，隐含波动率（IV）代表市场对标的资产对未来波动的预期，直接影响期权的定价。在高 IV 环境下卖出末日期权有明显优势。 一方面，当 IV 高时，期权的权利金就水涨船高，卖方能收取更高的溢价，增加收益空间。另一方面，临近到期的高 IV 期权，时间价值衰减更快，也能使卖方更快获利。 需要注意的是，高 IV 通常意味着市场预期剧烈波动，但期权卖方需要股价波动小来获得稳定收益。所以，在实际操作中，应选择 IV 相对较高，但趋势稳定的标的，以降低剧烈波动带来的风险。 ▶ 卖出末日期权风险有哪些？ 1. 裸卖风险 当没有持仓保护时，卖出期权的收益是固定的，但潜在亏损可能远超预期。 2. 突发行情风险 突发行情（如重大新闻、数据发布）和重大事件（如财报发布），可能引发 IV 继续飙升或股价剧烈波动，使卖方面临更大风险。 ▶ 为了控制风险，你可以考虑在老虎App设置“止损单”，在市场剧烈波动时及时平仓。当然，把行权价设置得更为保守，也是一种卖方常用的保护方式。 卖出末日期权只是期权进阶策略中的一种，还有更多进阶策略，都在这本《期

【怎么在 IV 的波动里捕捉机会？】我们已经知道，可以通过 IV/HV 等指标，来判断当前期权的 IV 是高还是低。那么新问题来了，怎么在 IV 的高低波动之间捕捉机会？高 IV 利好买方还是卖方？ 先看看这本《期权通关手册》对 IV 的介绍—— ▶ IV 的均值回归特性 在极端恐慌时，IV可能会冲天，但市场最终会冷静下来。比如昨天市值刚刚突破4万亿美元大关的 $英伟达(NVDA)$ ，它的 IV 在今年4月8日飙升到了93.39%，几天后又迅速下降40%。截至7月9号，英伟达的 total IV（隐含波动率）为40.36%，IV历史百分位为9.6%，说明当前 IV 较低。 在极端平静时，市场迟早会迎来一次大波动， IV 又被拉高。 IV 围绕一个均值上下波动，就是均值回归。这种周期性也会被部分交易者用于做波动率的“高抛低吸”。 ▶买方/卖方怎么选IV？ 买方：选择IV低的合约，付出的权利金少，偏好IV的拉升。 卖方：选择IV高的合约，获得的权利金多，偏好IV的回落。 这对于我们来说，有一个非常重要的交易启示： 想要提前布局某个事件行情，务必判断 IV 当前处于较高还是较低位置，否则容易方向做对、期权亏损。 这本《期权通关手册》里，还有更多关于IV的市场规律总结，现已上架“虎币商城”，

【为什么说最近的特斯拉期权特别贵？】 截至7月9日（周三），$特斯拉(TSLA)$ 的标的资产隐含波动率（IV）是64.03%，历史波动率（HV）为59.82%。为此我们判断，特斯拉的期权最近偏“贵”。这是为什么呢？ 在《期权通关手册》中，对波动率的讲解是这样的—— ▶ 用 IV/HV 判断价格高低 用 IV/HV 的数值，可以判断当前合约价格的高低。比值超过1，则说明当下IV较高，期权相对贵，比如最近的特斯拉；比值低于1则相反。 具体到某一张合约上，我们看见，特斯拉7月25日到期、行权价 $295 的 Call 合约，的 IV 和 HV 分别为 65% 和 60% —— IV/HV 大于1，也反映出这张期权偏贵。 至于 IV/HV 的比值是0.8还是0.7才算便宜，则需要参考IV的历史百分位来确认。 ▶ 在哪里看 IV/HV ？ 对于每一张期权合约而言，在合约详情页的下方，都会有该合约的 IV 和 IV/HV 。 对于一只股票、ETF 或指数，在“期权”Tab的“期权分析”功能里，有“标的资产IV”，它根据期权链上部分合约的IV进行加权计算，即为该标的资产的Total IV。（如图所示） 轻松、系统地学习期权，就从这本《期权通关手册》开始！现已上架“虎币商城”，>>点击这里立即获取<<

【能交易股票，为什么还要交易期权？】 在投资市场里，期权究竟能给交易者带来什么？这本《期权通关手册》告诉我们，期权有三大核心价值—— ▶风险管理：给资产穿上救生衣 比如使用Buy Put（买入看跌期权）策略，相当于花了一笔小钱、防止股价暴跌带来的损失。 ▶杠杆效应：用小成本撬动大机会 比如使用Buy Call（买入看涨期权）策略，所耗费的资金远小于直接买入股票，但如果股价上涨，带来的收益率非常可观。当然这样的杠杆效应也会放大风险。 ▶策略灵活：打破“只能买涨”的思维牢笼 买入股票是追寻“买进→等涨→买入”，一旦股价横盘，就会陷入“垃圾时间”。期权丰富的策略却能够打破这种单边行情依赖，上涨、小幅度横盘、下跌、大幅度波动的时候，都能应对。 这本《期权通关手册》，现在已经可以在虎币商城兑换啦！讲解深入浅出、有丰富的案例，>>点击这里立即获取<<！

【市场情绪难判断？看Call/Put Ratio】 对于刚入门的期权投资者来说，最常听到的情绪风向标包括VIX、IV和HV。而新手可能不知道的是，另一个指标——Call/Put Ratio（看涨/看跌期权比），也是衡量市场情绪的常用工具。 看看这本《期权通关手册》是怎么介绍这个功能的吧—— ▶Call/Put Ratio是什么？ Call/Put Ratio通过比较某段时间内、市场上Call与Put的成交量或者持仓量，帮助你判断当前市场是偏向乐观还是悲观。 · 若Call多于Put，通常意味着市场情绪偏乐观，投资者预期未来上涨。 · 若Call多于Put，则可能反映出避险情绪增强，市场预期未来下跌风险加大。 ▶怎么找到这个功能？ 如果想查看某只股票的Call/Put成交量比值，可以按以下路径找到该功能：【个股详细页】-【期权】-【期权分析】。如图一，就是 $美国超微公司(AMD)$ 从5月14日到8月13日的Call/Put Ratio曲线。 如果想直观比较多只股票当前的Put/Call成交量比值或持仓量比值，可以按以下路径找到：【股票】-【期权】-【期权榜单】-【期权总成交】或【期权总持仓】。如图二，可以看到几只热门股票的Put/Call成交量比值。 比较时，还要注意分清是Put/Call还是Call/Put哦。 更多老虎App期权功能介绍，还有VIX、IV和HV的详细讲解，都在这本

【别把时间浪费在等待上，4条法则教你巧用期权车轮策略】 车轮策略（Wheel Strategy）把时间利用到了极致，是很多高手都喜欢用的策略。无论市场在上涨还是下跌，这种策略都能通过循环卖出期权，赚取稳定的现金流。 如果你也想试试这个策略，这本《期权通关手册》为你总结好了4条诀窍以及可能的风险，一起来看看吧—— ▶ 回顾车轮策略（Wheel Strategy） 这个策略的核心思想是：先用 Sell Put 收权利金，如被行权，则接着用 Sell Covered Call 收权利金，反复轮转，持续获利。更详细的循环流程，可以参见我的上一篇 Po 文。 ▶ 4条法则帮助挑选 想要车轮策略长期稳定运作，选择合适的股票至关重要。一般来说，适合车轮策略的股票具有以下特点： 1. 波动适中（中等Beta值） 股价不宜剧烈波动，过高的波动率可能让 Sell Put 带来意外的下行风险，而过于平稳的股票有可能导致权利金太低。 2. 流动性好 成交活跃的股票有更合理的买卖价差，可以减少交易成本。 3. 有长期向上的趋势 车轮策略的本质是长期持股 + 赚取权利金，选择基本面良好、有长期上涨潜力的股票更有利。 4. 高期权溢价 隐含波动率（IV）较高的股票，往往提供更丰厚的权利金，使得 Sell Put 和 Sell Covered Call 的收益最大化。 ▶ 车轮策略要提防哪些风险？ 1. 市场风险 如果股价大跌，Sell Put可能导致你在高价就买入股票，形成账面亏损。 2. 机会成本 如果股价大涨，Sell Covered Call可能会限制你的上行收

【 $特斯拉(TSLA)$ 盘前大涨！期权可以怎么做？】7月2日（周三）盘前，特斯拉美股盘前短线直线拉升，涨幅超5%。消息面上，公司公布Q2汽车产量和交付量，分别为41万辆和38万辆。 特斯拉是典型的大市值、流通性好、基本面透明的公司，也因此，是市场上最受欢迎的期权标的之一。无论你对特斯拉的后市是看涨、看跌还是维持震荡，都可以通过期权来布局交易！ ▶如果你觉得短期特斯拉还有上升空间，可以花大约 $29 ，买入其7月25日、行权价$285 的Call合约。如果届时真的涨到 $314 以上（ $285 + $29 ），就能行权盈利。当然在这个上涨的过程里，也可以“见好就收”随时平仓、获利了结。 ▶同样是看涨，你还可以坐在卖方席位，卖出其7月25日到期、行权价 $260 的Put合约，并收到 $5.3 的权利金。只要到时候股价不跌破 $260 ，这笔权利金就属于你啦。 ▶当然，你也可以通过 Buy Put 博行情反转下跌；可以做“跨式期权”，只要股价不上涨或下跌破某个区间，你就能盈利…… 这些或简单、或复杂的策略，在这本《期权通关手册》里，都有非常详尽的讲解。它讲解深入浅出，里面有很多图表、甚至漫画，辅助读者理解。>>点击这里立即兑换<<

【VIX是市场情绪“温度计”，还能拿它做期权赚钱！】遇到突发事件时，个股的波动率各自独立，缺乏一个统一的“温度计”。但如果你想快速判断整个市场的情绪，更精准地操作期权，就可以看更宏观的波动率指标——恐慌指数（VIX） $标普500波动率指数(VIX)$ 。 在《期权通关手册》里，给出了VIX详细讲解—— ▶ 市场情绪的晴雨表 VIX不是某只股票，而是“S&P500指数未来30天波动率的预期值”，也就是市场对“未来会不会剧烈波动”的集体判断。 VIX高（>30），说明市场恐慌，投资者感到不安，期权价格昂贵。 VIX低（<15），说明市场平静，投资者贪婪，期权价格便宜。 回顾历史数据，每当VIX飙升，往往意味着股市大跌；而VIX下降，则意味着市场恢复平稳。 ▶ 怎么通过VIX做期权？ 1. 可以做期权卖方： 当VIX飙升、市场情绪过度恐慌时，很多期权价格会“虚高”。这时候，做Sell Put / Sell Call，可以收较高权利金。 2. 做波动率套利：有交易者专门做“IV均值回归”策略。那么，当VIX极高或极低时，就可以提前布局未来波动回落或回升。 3. 判断大行情拐点： VIX “大涨爆表”，往往和重大事件、黑天鹅有关。可以提前做好防御性布仓，比如买Put对冲。 更多VIX的讲解、新手友好的交易策略，都在这本

我近期一直盯盘的，是三只“大佬同款”期权—— 【 $苹果(AAPL)$ 2026年1月16日的 $195 Put 合约】 6月中旬，段永平晒 Sell Put 了这个合约。如今看来期权价值稳步衰减中，权利金从他买入时的 $15 左右下降到不到 $8 美元，“收租”顺利。 【 $英伟达(NVDA)$ 2026年3月20日的 $120 Call 合约】 关注它，同样是因为段永平。他在3月19日晒 Covered Call 订单，买入 NVDA 正股并卖出 Call 期权，把持仓成本下降到 $92 。如今， NVDA 的股价已经涨破 $120 。不知段永平的对手方行权了吗？无论如何，短短三个多月，就锁定了NVDA从 $92 上涨到 $120 的利润。这个用期权放大收益的赚钱能力，让人羡慕。 【 $Tempus AI(TEM)$ 2026年1月16日到期的 $20 Call 合约】 关注它是因为Joseph Pelosi，也就是佩洛西的丈夫。他在1月 Buy Call 了这个期权，当时的价格大约只有 $16 ，在最高冲击到 $71 后，如今价格为 $40 左右。发挥了期权“以小博大”的效用。 你也想用期权提升赚钱能力吗？快来虎币商城获取这本《期权通关手册》吧！

【美股又创新高！“恐高”的你可以用 Protective Put 锁住收益】 昨晚美股三大指数齐涨，标普500和纳指再创历史新高。多家科技巨头如 $英伟达(NVDA)$ 、 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 重拾涨势。如果你担心手中股票在回调中跌破预期，想在上涨行情中保护利润，那不妨试试Buy Protective Put策略，给股票“买份保险”。 在《期权通关手册》里，介绍了Buy Protective Put 的“高位防守”特点—— ▶ 什么是Buy Protective Put？ Buy Protective Put（保护性看跌期权），即持有正股，同时买入看跌期权。相当于你花钱买保险，如果股价跌了，你可以按某个约定的高价把股票卖出去，减少损失。如果没跌，你就是花一笔钱买个安心。 ▶ 好处在哪？ Buy Protective Put 可以帮助你规避大幅下跌风险，同时保留向上的可能性。如果股价下跌，它可以为你提供安全网和心理安慰，如果股价上涨，你仍能获得全部收益。 ▶ 注意事项 1. Buy Protective Put成本偏高，支付权利金多，长期来看可能会削弱整体收益。 2. 关注隐含波动率（IV）。IV较高时，Put期权价格会上涨；但如果IV下降，即使股价没变，期权价值也可能减少。 3. 注意时间衰减（Theta）。随着到期日临近，期权价值逐渐降低，不宜长期持有。 ▶总体而

【关注 5 个细节，手把手带你下单期权交易】 和相对简单的股票交易界面相比，期权下单流程稍显复杂。但别担心，《期权通关手册》有专门一章，手把手带你操作模拟盘下单，用最短的时间从 0 到 1 完成交易。 总结起来，要关注这 5 个细节—— ▶ 细节 1，首先就是要选好标的，可以是股票，也可以是ETF、指数。点击标的页面上的“期权”，就可以看到“期权链”界面。 ▶ 细节 2，关注行权日和不同行权价的合约。在日期栏滑动，先选择合适的行权日，再选择想要交易的期权合约。 ▶ 细节 3，点击左下角“模拟买入”或“卖出”，方向千万别搞错了。 ▶ 细节 4，设置合约细节，尤其是合约数量（美股里 1 手期权对应 100 股正股），还可以按需选择止盈止损条件。 ▶ 细节 5，点击下单按钮前，一定要再重点检查一下合约类型、方向、行权价、数量哦！（很多交易老手也会犯错，弄反了交易方向，详见《期权通关手册》第八章的真实故事。 完成以上步骤后，你就可以在持仓中查看到期权订单啦。 如果你想彻底告别“不会点、怕下错”，可以兑换这本《期权通关手册》。其中图文结合、讲解生动，手把手讲清期权策略和实操！现已上架虎币商城，>>点击这里立即兑