来源 / 节点财经  近期，电力与电网设备板块表现抢眼，行业景气度持续超预期。今年7月，国家发布《可再生能源发展"十五五"规划》，明确到2030年可再生能源发电总装机达到35亿千瓦左右；国家电网2026年特高压招标金额已大幅超过去年全年；叠加夏季用电负荷屡创新高、全国最高负荷预计突破16亿千瓦——在政策、产业周期与AI新需求的三重驱动下，一场深刻的能源变革正在上演。 9月4日，华夏基金旗下深度投研视频播客《DeepTalk》第十期正式上线，本期聚焦当下火热的电力与电力设备行业。节目由华夏基金徐猛主持，特邀华北电力大学能源互联网研究中心副主任、电力经济技术分析研究所所长王永利教授，国信证券首席经济学家、经济研究所所长荀玉根展开跨界对话，围绕电力行业供需格局变化、能源错配的破局路径、全球产业格局以及二级市场投资逻辑展开深度拆解，帮助投资者厘清能源革命之下的产业趋势与决策思路。 供需之变：从“总量增长”到“结构重塑” 对话伊始，嘉宾们首先梳理了电力行业正在发生的深刻变化。 在供给侧，一场能源结构的“乾坤大挪移”正在进行。王永利教授指出，我国已成为世界最大的电网和装机大国，2026 年上半年装机容量突破40亿千瓦。一个标志性的历史节点已经到来：煤电发电量达2.51万亿千瓦时，占全部用电量的49%，历史上首次低于50%。这意味着，煤电正从绝对的 “主力电源” 逐步向“平衡性、调峰、灵活性匹配资源”过渡，而风电、光伏等新能源正从补充能源走向主力能源。 在需求侧，AI算力中心与新能源汽车充电桩正成为两大强劲的新增长极。荀玉根分析，今年上半年全国用电增速约 5%，但数据中心用电增速约45%，充电桩需求增速约55%。这两个新增量不仅增速快，其用电特征也与以往大不相同。AI数据中心要求7×24小时不间断的稳定高质量供电，而充电桩则呈现出下班后集中充电的“潮汐效应”，对电网的瞬时负荷能

节点财经快讯 2026年8月26日，香港食物环境卫生署食物安全中心发布通报，一批内地品牌君乐宝预先包装纯牛奶在进口层面抽检中被检出菌落计数超出香港《奶业规例》法定标准。涉事产品为1公升装"君乐宝纯牛奶"，最佳食用日期至2026年12月6日，进口商为君乐宝（香港）国际贸易有限公司。 通报显示，4个送检样本的菌落数量均达到10个或以上，超出法例上限。香港食安中心已暂时撤销该进口商销售该款产品的进口准许。值得庆幸的是，该批次产品仍封存于进口商仓库，未流入市面，市面上同品牌同类产品不受影响。食安中心发言人表示，"菌落计数超标反映产品的卫生情况欠理想，但该指标异常并不表示会引发食物中毒"。 01.赴港上市关键期的迎来品控考验 此次抽检通报的时间节点颇为敏感。就在通报发布前六天，即8月20日，君乐宝乳业刚向港交所递交IPO更新申报材料。根据港交所规则，此次申请被视为原申请的延续，标志着君乐宝港股上市进程进入关键阶段。 从招股书披露的数据来看，君乐宝近年业绩表现亮眼：总收入由2023年的175.5亿元增至2024年的198.3亿元、2025年的203.8亿元；2026年上半年实现收入106.1亿元，同比增长6.6%。据弗若斯特沙利文报告，2025年君乐宝低温液奶市场占有率已登顶全国第一。 02.常温线"失守"，全产业链叙事承压 从公开信息来看，此次检出菌落超标的为君乐宝常温液奶产品，而非其近年来力推的高端低温产品线"悦鲜活"。君乐宝在招股书中多次强调其"全产业链一体化"模式对品质的保障作用——33座自有牧场、63%奶源自给率、20座生产工厂——试图向资本市场传递从牧场到餐桌的全程可控能力。 然而，此次香港进口环节被检出不合格，意味着即便在自有子公司主导的出口渠道中，品控体系仍存在漏洞。菌落总数作为指示性微生物指标，主要评价食品清洁度，其超标可能与生产加工卫生条件、包装容器清洗消毒、储运条