亚马逊（Amazon） 日均订单量：约2.1亿单（含Prime会员及第三方卖家） 核心数据： 美国站贡献超60%订单，电子、家居品类增长显著； 全球当日/次日达订单占比达75%，FBA物流体系支撑高效履约。 阿里巴巴（淘宝/天猫） 日均订单量：约2.0亿单（含淘宝闪购、天猫即时配送订单，不含1688与跨境订单） 核心数据： 淘宝闪购日订单超1亿单，淘宝电商日订单约1亿单，DAU超2亿； 菜鸟网络日均处理包裹超7000万件，同城配送时效领先。 亚马逊市值2.37万亿美元，阿里巴巴市值2870亿美元，约10倍。 $阿里巴巴(BABA)$  $亚马逊(AMZN)$  

淘宝闪购近日来的快速增长确实展现出重塑消费生态的潜力，连锁零售品牌商家在淘宝闪购掀起开店潮。数据显示，品牌加速入驻淘宝闪购，7 月新入驻品牌数环比 6 月增长 110%，新上线非餐品牌门店超过 12000 家。从茅台、习酒等酒水巨头，vi­vo、倍思等 3C 头部品牌，到李宁、胜道等服饰运动品牌，再到 MCM、AN­E­S­SA 安热沙等奢品、美妆品牌，各行业头部品牌商家纷纷加码布局淘宝闪购，抢占大消费平台的增长红利。 这一趋势背后的核心逻辑及品牌商家的布局动因可总结如下： 一、淘宝闪购的战略定位：从 “交易场” 到 “大消费平台” 生态整合能力 淘宝闪购通过打通淘宝天猫的远场商品资源与饿了么的即时配送网络，形成 “电商低价 + 即时履约” 的双重优势。例如，用户可在线上以电商同价购买迪卡侬户外装备，并通过线下门店直发实现 30 分钟送达，打破了传统电商与即时零售的 “不可能三角”。 此外，平台整合淘天、饿了么、飞猪等阿里生态资源，构建覆盖 “吃穿住行游购娱” 的全场景服务链。例如，消费者在飞猪预订旅行后，可通过闪购即时购买当地特产或旅行装备，实现跨场景协同。 用户心智重塑 淘宝闪购以一级入口流量（日均曝光超 2 亿次）和 “万能淘宝” 的品牌认知，快速培养用户对即时零售的依赖。数据显示，43% 的奶茶免单用户会连带购买服饰、3C 等高毛利商品，客单价提升 2.3 倍，形成 “高频带低频” 的盈利飞轮。 二、品牌商家入驻潮的核心驱动因素 增量市场红利 订单爆发式增长：淘宝闪购上线两个月日订单突破 8000 万，非餐饮订单占比达 179%，覆盖 3C、美妆、服饰等高增长品类。例如，茅台、vivo 等品牌通过闪购触达即时消费场景，订单量显著提升。 区域与品类扩展：平台覆盖超 50 个城市，并通过 “门店自提” 服务（如喜德盛自行车）延伸至低线市场，帮助品牌突破地理限制。 降本增

淘宝闪购/饿了么战报来了，连续两周末日订单超9000万，怎么说，$美团-W(03690)$  股东们?$阿里巴巴(BABA)$  

今天阿里巴巴$阿里巴巴(BABA)$  在2025世界人工智能大会（WAIC）发布了首款自研AI眼镜“夸克AI眼镜”，我发现讨论的人比较少，或者很多人可能不太重视。正好半个月前，$Meta Platforms, Inc.(META)$  也有35亿美元入股眼镜制造商的新闻。我曾经持有近两年Meta的股票，但是近期我全部清仓了。我个人觉得此时此刻的国内互联网科技公司更具”性价比”，但更主要的是，中国AI在时代的科技产品无论软件还是硬件，极有可能复制中国新能源汽车的弯道超车。如果再配合一个类似于新能源汽车的产业补贴，那绝对起飞。那具体说说阿里夸克AI眼镜的战略意义及Meta大手笔投资眼镜制造商的逻辑。 阿里夸克AI眼镜的战略意义及Meta大手笔投资眼镜制造商的逻辑，可以从技术、生态、市场三个维度解析： 一、阿里夸克AI眼镜的战略意义：从软件生态到硬件入口的闭环构建 1. AI to C战略的硬件延伸      夸克AI眼镜是阿里“AI to C”战略的关键落地，标志着其从软件服务（如夸克App、通义大模型）向硬件终端的跨越。通过整合通义千问大模型、夸克AI能力及支付宝、高德、淘宝等生态服务，阿里试图将眼镜打造为“随身AI超级助理”，覆盖支付、导航、购物、办公等高频场景，形成“感知-交互-服务”闭环。 2. 抢占下一代人机交互入口      阿里认为，AI眼镜将成“感官中枢”，具备场景穿透力与数据采集优势。宋刚指出，眼镜可能成为继智能手机后的“最重要的个人移动入口”，阿里通过硬件布局提前卡位，避免在交

21美金一个月的Google One订阅$谷歌(GOOG)$  ，成为海外非常好的变现模式，Gemini Pro、Workspace、Drive、Gmail等一个订阅一网打净所有高级功能，Google之后将会成为我们每一个人的数字助手。目前Google One订阅人数只有1000多万人，想想看，如果未来能够做到1个亿，一年的订阅费就是21*12*1=252亿美金，妥妥的现金流，如果10亿人订阅，就是2520亿美金想想都美滋滋。 不过从服务内容和产品方向上来看，国内夸克$阿里巴巴(BABA)$  最有可能成为Google One这样的付费订阅产品。而且营销上可以参考Google One，所有@edu.cn邮箱用户，都可以免费或者1元/月。打磨好，再出海卷，搞个一个亿用户，200多亿美金收入，不香吗？ 夸克会员若要对标Google One的订阅模式（基础服务+AI功能）并实现国际化盈利，需结合自身优势与Google One的成功经验，同时规避潜在风险。以下是具体策略分析及建议： 一、核心策略对比与优化方向 1. 基础服务升级：存储与本地化适配 - 存储差异化：Google One通过分层定价（1.99美元/100GB至199.99美元/20TB）覆盖多元需求，而夸克会员当前标准版6TB+学生优惠版3TB的配置，在国际市场上需补充更高容量套餐（如企业级TB级存储），并优化跨平台同步稳定性。 - 本地化优化：针对不同地区网络环境（如非洲移动宽带普及率低的问题），推出离线缓存、低流量消耗模式等适配功能，参考Google在非洲优化YouTube离线服务的策略。 2. AI功能强化：

晚点数据 (公众号：晚点 LatePost) 7 月 23 日披露:7 月 19 日淘宝闪购创下当日 9000 万单的新高，美团当天则超过 1.2 亿。这是在即时零售外卖混战第三个周六，没有一家官方发布 “战报” 情况下的首家第三方数据披露，结合整体战报和行业背景，这一量级的竞争意味着什么： 即时零售市场进入 “亿级订单” 时代 市场扩容：此前中国外卖市场日订单量约 1 亿单（2024 年水平），但 2025 年 7 月 19 日美团与淘宝闪购的订单峰值分别达到 1.2 亿单和 9000 万单，叠加京东等平台后总规模突破 2.3 亿单，标志着即时零售市场在短时间内实现翻倍增长。 品类扩张：淘宝闪购的非餐饮订单占比从初期的约 16% 提升至更高水平（如 1300 万单/日），显示外卖边界从餐饮向生鲜、3C、日用品等全品类扩展，重构消费场景。随着下半年天猫超市、服饰、3C、护肤品、食品等品类加入，未来一年保守估计即时零售订单将破 3 亿单日峰值。 平台战略意图与竞争逻辑 淘宝的 “增量争夺”：淘宝闪购通过 500 亿元补贴计划，整合饿了么与飞猪资源，试图以低价策略吸引用户并反哺电商生态。其目标可能是通过即时零售流量激活下沉市场与非高频消费者，而非单纯争夺外卖市场份额。 美团的 “防守反击”：美团通过 “0 元购”“大额优惠券” 等激进补贴维持订单优势，但更注重履约稳定性（如平均配送 34 分钟）。其核心是巩固高频用户心智，并通过 “万物到家” 生态抵御外部冲击。 京东的差异化布局：京东以 “秒送仓” 聚焦品质品类，避开与淘宝、美团的直接价格战，试图建立差异化护城河。 行业生态与参与者的影响 消费者短期受益：低价补贴推动 “奶茶自由”“餐食自由”，但可能形成价格依赖，长期看需平衡补贴与服务质量。 商家压力与分化：爆单导致中小商家产能超负荷（如奶茶店单日订单超 3000 单），部分

1.淘宝APP MAU即将破10亿，即将成为中国第二个MAU破10亿APP，即时零售大战带来增量； 2.阿里系流量优势很明显，前十占三，仅此一家； 3.中国AI应用MAU APP，夸克数一数二； 4.阿里云 Qw­en 家族超越 Ll­a­ma，成为全球规模最大、性能最强、影响力最广的开源大模型体系。 $阿里巴巴(BABA)$  $美团-W(03690)$  $京东集团-SW(09618)$  

1.阿里$阿里巴巴(BABA)$  通过亏钱补贴外卖，根本目标是将电商即时零售化。最近半年的核心任务是建设运力网络，覆盖T60城市，其中24个核心城市与饿了么、猫超重点城市高度重合，还进攻美团12个优势城市及30个自选城市。 第二步计划将天猫部分订单强制流转至闪购做即时配送，动态提升用户对淘宝APP的使用频率。天猫品牌商家(部分)将配合淘宝闪购，部分/逐步构建T60城市的仓店网络。 马老师当年的新零售战略思想是对的，但(投资收购)路径可能不对。而淘宝闪购某种意义上，可能是马老师”新零售”最佳实践方案。蒋凡通过打造大消费平台，全集团(也包括蚂蚁集团)的资源和优势集中化，大概率可成。原因是阿里经济体的各资源整合(业务协同，目标及其一致)、订单驱动模式及流量基础，这是能通过持续投入的，各业务一起出钱攒N个”500亿”份子都很轻松，所以这次阿里打一年两年甚至长期，问题都不大。以前的新零售不成是散弹枪，现在大消费平台必成是”人间大炮”。 2.美团$美团-W(03690)$  的即时零售，原本是外卖向电商渗透，扩大平台业务规模，却”无意间”惹恼了阿里和京东。现在在阿里大消费平台和京东自营供应链+物流系统进攻下，外卖、闪购两边受敌，崩盘是大概率的。 3.京东$京东集团-SW(09618)$  的即时零售，依然围绕”自营”+供应链+物流(运力)策略，所以近期京东会大量布局”七鲜小厨”等自营外卖网络，构建餐饮食材供应链，完善适应即时零售的物流(运力)体系。 所以本质上阿里、京东即时零售战

$阿里巴巴(BABA)$  $美团-W(03690)$  $京东集团-SW(09618)$  根据淘宝闪购最新政策及公开信息，其全国范围内招募城市服务商的核心政策、激励机制及申请方式如下，结合当前时间节点（2025年7月22日）整理如下： --- 一、服务商招募政策与激励机制 1. 基础激励政策      - 新店拓展奖励：服务商每成功拓展一家新店，若该店开业30日内完成4单以上有效交易（单笔≥20元），可获每店100-600元行业基础激励，具体金额根据门店类型差异确定。      - 连锁品牌额外奖励：针对连锁品牌商户，服务商可获得封顶奖励，单品牌连锁最高奖励达1万元。   2. 系统使用补贴      - 若新拓展门店100%使用阿里本地生活集团的翱象数字化系统（支持多平台统一运营），服务商可额外获得180-250元/店的收益。   3. 长期收益模式      - 订单抽佣：商家后续订单中，服务商可抽取一定比例佣金。例如，某连锁水果店单月抽佣可达300元/店，规模化合作后收益显著提升。      - 代运营服务费：提供店铺优化、活动策划等增值服务，可收取额外服务费。   --- 二、服务商申请条件与流程 1. 资质

$美团-W(03690)$  $阿里巴巴(BABA)$  $京东集团-SW(09618)$   有人说以前阿里的电商市场和支付份额多高多高，不照样被拼多多、微信、抖音干得无法招架。市场领导者捍卫市场份额的时候，如果单打独斗，还能应付，如果群狼围攻，大概率还是要被蚕食。加之前几年，阿里也有些膨胀，认为自己无所不能，电商、新零售、投资，几行几纵多个板块推进。确实很难跟聚焦一个领域的拼多多、美团、抖音、微信等竞争。 所以即便很多老阿里人，都觉得阿里很多业务都打不过竞争对手，尤其几年前美团杀伐果断、士气高昂、执行力强悍，关键美团还是那几年的十倍股。很多老阿里都靠美团赚了不少钱，毕竟吃人家嘴短。当然我也持有过美团，吃到过利润，公平讲美团的投资回报率，曾经是秒阿里多少倍不止(从投资角度讲，阿里曾经让很多人失望)。 现在论即时零售/外卖市场，现在的美团有点当初的阿里局面，非常被动: 第一方面70%市场份额，唯一的盈利者平台，面临市场监管反垄断的压力。 第二方面，垄断让商家生存压力比较大，不只是佣金和骑手成本，更多是营销成本，可谓怨声载道。 第三方面，抖音、京东、拼多多(买菜)、饿了么、淘宝闪购、支付宝群而攻之，其他小的还不算。 所以即便不带感情色彩，我为美团感到忧心忡忡！

$阿里巴巴(BABA)$  $美团-W(03690)$  如果淘宝闪购和美团外卖在年底前均实现日订单量1亿单，这一里程碑事件将对阿里巴巴（含淘宝闪购）和美团的股价及财报产生复杂而深远的影响。以下分维度预测其潜在变化： 一、股价变化预测 1. 阿里巴巴（BABA/9988.HK）      - 短期波动：中性偏积极        若淘宝闪购达成1亿单目标，市场将认可其在本地生活领域的突破性进展，可能推动股价短期上涨。但需注意，高补贴策略可能被投资者视为“烧钱换增长”，引发对盈利质量的担忧。      - 长期影响：取决于盈利模式转型        若阿里能证明闪购业务的用户留存率、复购率及品类多元化（非餐订单占比提升），股价或获长期支撑。反之，若持续依赖补贴，可能压制估值。      - 催化剂因素：        - 非餐品类占比突破20%（当前约16.5%），显示消费场景拓展成功。        - 饿了么与淘天集团整合效率超预期（如降低履约成本）。   2. 美团-W（3690.HK）      - 短期压力显著        若美团订单量被淘宝追平

$阿里巴巴(BABA)$  $美团-W(03690)$  $京东集团-SW(09618)$   淘宝闪购要在未来三年内从订单量及GMV层面全面超过美团，并将电商8万亿GMV的10%-15%转化为闪购订单，关键在于通过技术驱动、仓储网络优化、配送效率提升、生态协同及用户心智重塑，系统性解决“仓”和“配”的成本与效率问题。以下是具体逻辑与实现路径： --- 一、技术驱动：AI与自动化重构“仓配”效率 1. 智能仓储系统升级 - 利用AI预测需求，动态调整库存布局。通过大数据分析用户消费习惯、地域特征及季节趋势，精准预测爆款商品需求，将高需求商品前置至同城菜鸟仓或社区微仓，缩短履约半径。 - 采用自动化分拣设备与机器人，提升仓储“快进快出”效率。例如，L4级无人车可承担仓内搬运，减少人工作业的延迟与误差，降低仓储运营成本。 2. 配送网络智能化 - 部署无人配送车队：菜鸟L4级无人车规模化投产后，可覆盖同城“最后一公里”及中短途运输，替代部分骑手远程搬运工作，降低配送人力成本。 - AI调度算法优化：实时计算最优路径，动态分配订单给骑手或无人车。例如，骑手专注前后100米高密度分拣与末端配送，无人车负责中长途运输，形成“人机协同”模式，提升整体人效。 二、仓储网络重构：本地化与分层布局 1. 同城菜鸟仓扩建与微仓渗透 - 在一二线城市高密度布局小型前置仓（如社区超市、便利店改造），缩短配送时效至分钟级。针对西部及下沉市场，通过西部单量高增长趋势（如兰州207%涨幅），加速仓网覆盖，

$阿里巴巴(BABA)$  $京东集团-SW(09618)$  $美团-W(03690)$   即时零售大战，我个人还是希望能打久一点，最终谁输谁赢不 ca­re。没有当年的外卖大战，就没有今天强大的外卖配送； 没有当年的滴滴大战，就没有今天便捷的打车体验； 没有多年来”双十一”，就没有今天强大、低廉快捷的快递网络体验。 即时零售大战，最终希望的结果: 1.电商纷纷转即时零售商，商品集中分发全国同城仓，减少商品物流搬运次数； 2.AI和自动驾驶加持下，快递和跑腿融为一体，配送中间由AI自动驾驶解决，街上、高速上大量跑的是无人配送，而不是人工配送，只是前后100米配送由快递和跑腿人工解决，大大提升了物流网络效率，降低配送成本；

讲一个小故事: 那年王兴的校内网被收购的时候，有幸与王兴有过共事经历，那年的王兴是平凡的，”**丝的”，虽然办公室大部分同事都是国内外名校毕业，大家背着电脑包，吃着便当。 离开校内网的王兴连续多次创业都不成功，直到创办了美团。校内网当年覆盖2000/3000所高校，强大的地推能力和执行力，为美团线下”战场”铺设推广提供强大的市场经验。 当年的阿里已经如日中天，事事顺利，外卖+本地生活的”不赚钱”能力，让该业务在集团的权重一直不高，即便花了95亿美元收购饿了么，该业务员工期权十几年一直无法兑现或置换集团上市股票。 所以美团成功的一部分原因是打法上的成功路径复制，也绝不是不可战胜的。曾经大家都是”loser”，那时候连续创业的失败，让人窒息。 另外一方面外卖+本地生活一直都是阿里边缘业务，有的人可能不服，事实就是如此。 闪购和即时零售故事，虽然不是新故事了，但美团这两年在闪购即时零售上日渐侵蚀京东和阿里的电商核心业务，让刘强东和马云担忧。因为有朝一日，电商很大一部分会变成闪购即时零售。随着AI仓储、AI物流调动、AI无人驾驶技术的发展，电商体验会接近于即时零售时效的时候，也无所谓电商还是即时零售概念。 所以这次京东、阿里的”闪购战”，更多是重构电商/物流系统，落地AI能力的开始，意义重大，绝对是”一把手工程”，其他大家一起慢慢看。 $阿里巴巴(BABA)$  $美团-W(03690)$  $京东集团-SW(09618)$  

闪购不是外卖，淘宝闪购不只是饿了么，现在还在拿饿了么和美团比，是没有可比性的。 现在包括天猫超市、阿里健康、飞猪等陆续加入淘宝闪购，后面快递和骑手也会合二为一，菜鸟也会加入淘宝闪购，未来没有电商概念，是大概率的所有的商品都是闪购。 这也是为什么刘强东先开始要做闪购，短期内闪购仅是引流，实际把京东物流和外卖骑手融合打通，逐步合二为一。所以闪购是物流的增量，闪购是电商时效性的变更$阿里巴巴(BABA)$  $美团-W(03690)$  $京东集团-SW(09618)$  

淘宝闪购+饿了么要在单数上赶超美团$阿里巴巴(BABA)$  $美团-W(03690)$