蔚来这一次，是打了一场久违的“翻身仗”。 根据蔚来公布最新数据：6月交付新车10,707台，环比增长74.0%，2023年1-6月，累计交付新车54,561台。相较前几个月疲软的数据，蔚来终于在6月来了个不小的翻盘。 其实，从今年年初，蔚来销量就处在一个低迷状态，尤其5月是个低点，导致外界很多人又开始质疑蔚来是不是没有未来了。 然而真相是，蔚来的节奏一直非常稳。导致四五月份销量低迷的真正原因是——当时的在售车型太少了。去年起，蔚来就开始了产品代际切换，今年逐步停售了第一代技术平台所有车型，但是第二代车型还没有完全进入交付状态。 从5月下旬开始，这种情况就改变了。从全新ES6交付开始，大家就很期待它的市场表现。紧接着在6月中旬，蔚来首款智能电动旅行车ET5T在全球同步上市并交付，起售价只需要22.8万（BaaS电池租用方案），不得不说，这个价格相当有吸引力，秒杀Model Y不成问题。 两款主流车型的接连开售，加之蔚来官宣全系降价3万的大礼包，可以说是多重刺激交叠影响，所以蔚来的交付量终于在6月实现翻盘并回到了原本属于它的正常水平。 在我看来，蔚来交付量的回归既符合预期，也在情理之中。除了新车型密集上市以及主动加入新能源汽车价格“内卷”，近期蔚来发生的几件“大事”也证明了蔚来当前实际发展比“看上去”要好。 第一件事，6月20日，蔚来创始人李斌中国智能电动汽车企业代表出席了中德企业家圆桌论坛。之所以能够代表中国电动汽车行业对外交流，有专业观点认为，一是蔚来的高端智能电动市场引领者形象和地位仍然受到广泛认可，二是蔚来的全球化发展进程稳步推进，在以德国为中心的欧洲汽车市场具有一定的影响力。 第二件事，就在6月20日晚，蔚来宣布获得阿布扎比投资机构CYVN Holdings总计约11亿美元的战略投资。交易完成后，该投资机构将拥有蔚来股份总数约7.0%，并成为蔚来第二大股东。虽然在中国

据国际媒体报道，数字资产算力服务商和云算力服务商BitFuFu与特殊目的收购公司Arisz Acquisition Corp.（以下简称"ARIZ"）于美国东部时间2月29日宣布，双方已完成此前宣布的业务合并。业务合并后的上市公司为BitFuFu Inc.，其A类普通股和认股权证将于2024年3月1日开始在纳斯达克股票市场交易，股票代码为"FUFU"和“FUFUW”。 自2020年12月成立以来，BitFuFu在云算力服务领域已取得重大进展，成为机构客户和数字资产爱好者的服务提供商。公司业绩增长显著，收入从2020年仅逾10万美元飙升至2022年的1.982亿美元，并在持续增长，2023年上半年已达到1.342亿美元。截至2023年6月30日，BitFuFu拥有强大的算力基础设施，管理着约13.1万台矿机，算力达到15.2EH/s，分布在全球17个矿场。BitFuFu通过提供云算力和矿机托管服务组合，同时战略性地利用自有和租赁矿机进行云算力和自营挖矿，以优化业务策略并将风险降至最低，从而巩固其在数字资产算力行业的地位。 此次业务合并，BitFuFu的现有股东和战略合作伙伴，包括比特大陆和蚂蚁矿池，承诺领投合计7,400万美元的PIPE融资。 交易完成后，由创始人卢亮领导的BitFuFu管理团队将继续运营公司。 BitFuFu创始人兼首席执行官卢亮表示：“我要向所有股东、员工、合作伙伴和持分者表示感谢，他们在BitFuFu的发展历程中发挥了重要作用，是他们成就了这个里程碑。BitFuFu在纳斯达克上市开启了一个新的篇章，让我们能继续快速增长，并在数字资产领域拓展全球业务。作为一家快速增长的数字资产算力服务商和全球领先的云算力服务商，我们为机构客户和数字资产爱好者提供了更高效的算力能力。此次交易所获得的资金将推动我们的业务扩展，包括云算力、自营算力和矿机托管。在转型为上市公司的

汽车市场降价热潮还在持续，总有几个高档品牌不靠参与价格战也能博得客户的青睐。最近有朋友告诉我买蔚来ET5送苹果14 Pro Max，居然有这好事儿？其实是蔚来给客户提供了最经济的购车贷款政策，要说贷款买车不是什么稀罕事，这个贷款优惠力度确实很实在，隔壁宝马3系可没有蔚来划算。粗略算了一下，同样的价格，同样的首付比例，贷款两年，买蔚来ET5比买宝马3系利息节省近1W，贷款五年直接省下2W+！不止自己的苹果手机，老婆的香奈儿包包都有着落了。看来蔚来的用户思维不仅用在产品力上，替客户省钱也被研究明白了。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$

循环经济领域，二手房、二手车、二手3C产品等多个潜力巨大的市场百花齐放，每个行业的发展都证明：想要真正释放出市场需求，并追求高质量发展，标准化势在必行。与二手房、二手车行业类似，二手3C产品也是缺乏统一标准的非标品。二手手机的SKU远高于新机，同样一款手机，不同的成色、不同的使用时间，价格存在巨大的差异。即便是同一型号的二手手机，在二手市场也会有无数个SKU。这就是万物新生集团用了长达十多年时间，不断探索改造的行业痛点。目前，万物新生集团已经形成一整套完备的质检分级标准，包括手机外观、功能等70余个维度，能够将非标品通过SKU化变成标品。标准的建立，是二手3C行业走向规范化、标准化的重要里程碑,也为整个行业发展注入了新的动力。万物新生集团建立的质检分级标准体系，不仅在自有业务上投入使用，也开放给全行业，帮助行业建立规范，从而让行业和用户都能从中受益。新技术：科技赋能供应链，打赢降本增效“硬仗”万物新生集团运营中心自动化流水线技术能力是万物新生集团的核心竞争力，在新零售转型背景下，越来越多的科技元素融入其链条各个环节，以算法、数据、自动化为关键核心的科技手段与二手3C行业的深度融合，正在催生出一系列更具实用性与针对性的解决方案。以用户普遍担心的手机回收后的隐私安全问题为例，由万物新生集团自主研发的符合国际标准的信息清除系统——“爱清除”正式投入使用。通过对回收来的电子产品进行多次覆盖擦写处理，杜绝在产品流通过程中用户数据可能遭到的恶意恢复，达到有效避免用户隐私泄露的目的。可实现对手机功能自动化质检的007设备内部针对二手3C产品使用后呈现非标准化的特点，万物新生集团自主研发了基于计算机视觉、针对手机细微划痕自动检测的“拍照盒子”系统；针对硬件产品功能自动插线和检测的“007”系统；不拆机即可拍照识别手机部件是否有更换和拆修的“X-Ray”系统。配合自动化流水线和机械立库，整套

自2021年3月起，鲁大师已经布局电动车评测业务，并发布来12期电动单车智能化评测报告，累计超过80款电动单车产品，涉及品牌超过15家，并基于鲁大师电动车智能测评体系和智慧实验室测评数据在2022年1月19日发布了2021年度智能电动车品牌排行榜。据鲁大师相关人士透露，今年夏季鲁大师将会带来一套维度更广，更专业的电动两轮车评测标准。未来，鲁大师将充分发挥各自优势力量，合力推动智慧出行场景化落地，构建出极具前景的智慧出行商业形态，为消费者带来IT时代最高品质的智慧生活方式。$鲁大师(03601)$ 

蔚来又发财报数据了，这次依然“稳得一批”。 9月7日，蔚来披露2022年二季报。数据显示，蔚来第二季度营收102.9亿元，同比增长21.8%，创单季新高；整车销售毛利率为16.7%；研发支出21.5亿元，创单季新高；现金储备544亿元。2022年Q3交付指引为31,000-33,000台，为单季最高交付指引。 我们知道，今年上半年受疫情频发等因素影响，国内经济一直在下行周期中匍匐前进。而新能源汽车产业也承受着疫情频发、供应链紧张、限电等多重压力。蔚来能够取得如此成绩，足以显示出极强的后劲儿和综合实力。 这次，蔚来真是惊艳到我了。那么，是什么原因让蔚来如此“稳”呢？ 首先从市场占有率上看。根据最新的国内纯电动汽车市场发展数据显示，2020年国内纯电动汽车零售渗透率只有4.7%，不过到了2021年7月就达到了两位数（11.62％），2022年7月便飙升近20％。可以说，行业增速的快速扩张，为蔚来的发展提供了良好的土壤。更重要的是，蔚来不仅判断出了风口，更将风口进行了细分。 蔚来自创立以来，就聚焦纯电动汽车市场中的高端市场，这几年不断利用自研技术推出高端产品，在高端市场上“高举高打”，赢得了市场认可。截至2022年7月31日，蔚来累计交付量达到 227,949 辆，平均终端售价超过42万元。其中，30万以上的高端纯电动市场，蔚来占40%左右的市场份额；在40万以上高端纯电市场，蔚来市占率超60%！ “惊不惊喜？意不意外？”那么，有了市场占有率，就有了业绩数据。蔚来在这一点上“看得准”！ 此外，补能痛点一直困扰着很多企业，但蔚来在这一问题上也看得“非常透”。手起刀落，蔚来坚决打通补能的痛点、难点和堵点，近几年构建的补能体系已在行业中取得领先地位。截至9月7日，蔚来已在全国建成了"五纵三横四大都市圈"高速换电网络，累计布局1,094座换电站，包含285座高速公路换电站，累

地平线机器人-W今日在港交所上市，开盘价报5.12港元，上涨1.13港元，涨幅达到28.32%，成交额为4.39亿港元。目前，地平线机器人-W的总市值为667.13亿港元。 公司是市场领先的乘用车高级辅助驾驶(ADAS)和高阶自动驾驶(AD)解决方案供应商，拥有专有的软硬件技术。公司的解决方案整合了领先的算法、专用的软件和先进的处理硬件，为高级辅助和高阶自动驾驶提供核心技术，从而提高驾驶和乘坐的安全性和体验感。依托已大规模部署的前装量产解决方案，公司成为了智能汽车转型及商业化的关键推动者。根据灼识咨询的资料，自公司2021年大规模量产解决方案起，按年度装机量计算，公司是首家前装量产的高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案的中国公司，且每年均为装机量最大。公司拥有庞大的全球客户群，包括行业领先的OEM和一级供应商。作为市场领导者，公司抓住行业的巨大发展机会，业务在过去三年中实现显著的规模性增长。 $地平线机器人－Ｗ(09660)$

“社交出海第一股”$赤子城科技(09911)$ 旗下社交产品近来不断刷新榜单成绩，引发市场关注。据了解，赤子城科技聚焦千亿美元规模的全球陌生人社交市场，用多元化产品矩阵拓展全球社交生态，打造出数款“视音频版Tinder”。当前，全球视音频化变革正快速改变用户偏好和习惯，尤其年轻用户更加青睐这种感官丰富、真实的载体形式。市场分析，视音频化变革也赋予赤子城科技弯道超车的机会，其有望成为下一个Match Group。图文时代，Tinder凭借“滑动匹配”风靡全球美股上市公司、陌生人社交行业巨头Match Group成立于2009年，通过自主研发与全球收购并行的方式，打造出由近50个社交应用组成的产品矩阵，多款产品全球盛行，在欧美陌生人社交市场更是长期处于垄断地位。Match Group的产品以Tinder为代表，且公司对Tinder的依赖性较强。据其2020年财报，公司总营收近24亿美元，其中14亿美元来自Tinder，占比超过一半。Tinder是陌生人社交产品“滑动匹配”玩法的创始者，凭借这一玩法在全球建立了广泛的用户基础，成为图文社交时代规模最大的陌生人社交APP。不过，随着视音频时代到来，用户喜好和习惯发生改变，越来越多的用户开始追求视频、音频等更为直观真实、实时性强的交互方式。去年，Match Group在Tinder上加入面对面视频社交功能，追赶这一趋势。不过，图文仍是其主要社交形式。赤子城科技多款“视音频版Tinder”驱动增长与Match Group相比，赤子城科技的社交产品数量和整体规模有明显差距。不过，公司于2016年入局陌生人社交业务，即洞察了席卷而来的视音频趋势，其全线产品皆融入了鲜明的视音频化特点。公司社交产品矩阵以Yumy、Yiyo

今天看到了蔚来的2022年Q3业绩，还是挺震惊的。但看这130亿元的季度营收，整个盘面不小，比去年还扩大了30%以上，在今年新能源汽车这么“内卷”的情况下，做到这一点还真不简单。当然了，我们能从业绩中的另一个数据看出原因，那就是蔚来在三季度的研发支出高达29.4亿元！创了一个单季新高。不得不说，这么大的投入，确实让蔚来的车有很高的性能。前段时间试驾了一次ET7，就感觉那个底盘悬挂不错，在路况不好的地方减震过滤的都好。说真的，买电动车，就得看品质，看来蔚来深知这一点。而且，蔚来也有这个自信，所以在公布三季度业绩时，也给出了一个四季度营收指引：173.7亿元-192.3亿元。这就不简单了，如果达到这一目标，那么蔚来的营收就要实现接近100%的增长，看来蔚来要在年底憋大招了。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ 

昨天最大的瓜莫过于联想集团回A科创板一日游了，9月30日招股书挂网，上交所受理；昨天10月8日国庆假期结束的第一个工作日，上交所“终止”。吃瓜群众不嫌事多，讨论一波接着一波，但大家都是投资者，我们应该从投资角度看待问题，不要被一些情绪所左右。不多说，回到本文，我们首先把昨天上交所的公告仔细看一下：我们会发现第一个问题：终止原因是因为发行人撤回发行上市申请、保荐人撤销保荐，因此可以说是本次终止的原因是联想集团主动行为，跟企业是否符合科创板资格，以及资质资料等能否过会无关。因此，更大的可能性是有其他的目的或者战略规划出现重大转变，否则谁会公布招股书一天时间就主动撤回，这不明摆着闹笑话给市场看吗？我想说的第二个问题，是北京交易所的成立，联想总部在北京，这样体量的企业不能再北京交易所上市，肯定是北京证监会的失职。国家定的调子是“一会一所”，一会指 “中关村论坛”，一所指北京交易所。所以，联想本次主动撤回科创板上市申请，并不一定是利空，反而有可能是利好。作为首批北交所上市的科技创新企业，对联想也是一次新的契机。坐等联想发布公告中。$联想集团(00992)$ 

7月29日,柠萌影视开启招股，股票代码为9857.HK，招股区间为27.75-33.30港元。公开发售股份数量为1513.93万股，其中10%为公开发售部分，余下90%为国际配售部分，另有15%超额配股权。招股期为7月29日至8月3日，计划于8月10日于香港联交所主板挂牌上市交易。近年来，传媒行业的影视公司在港股市场表现得波澜不惊。但柠萌影视的上市有可能翻腾起一阵久违的浪潮，不仅仅在于这家公司具备热播剧集的版权，市场更大的期待基于其持续输出优质IP的衍生成长能力。一、内容为王根据马斯洛需求曲线，在满足了基础的物质需求之后，随着经济水平的不断提升，人们会追求更高级的精神享受，这也是过去十年文娱产业快速发展的底层逻辑。大量资本涌入，更是加速这一发展趋势，但行业的野蛮生长也导致了供给侧的良莠不齐。好在监管层的不断发力，遏制了这一现象，引导行业不再单纯追求流量、而是重返内容为王的竞争秩序。对于原创剧集公司，一、两部热播剧可能是机缘巧合的昙花一现，难的是持续输出高质量剧集并实现IP系列化。根据弗若斯特沙利文数据，近三年中国高收视率剧集数量分别为31、35、39，分别占当年剧集总数的6.2%、6.9%及7.8%。考虑到市场上存在着22500家剧集制作公司，显然能够做到这一点的玩家少之又少。而柠萌影视位列头部。在2019年-2021年期间，柠萌影视播出的8部版权剧中，有6部高收视率剧集，高收视率剧集比例达到75%，不仅超过了全行业平均水平，同样也远超同期前五大竞争对手的平均水平45.9%。其中，《小别离》、《三十而已》等脍炙人口的热播大剧，聚焦了家庭生活、亲子教育及女性成长等当下热点话题，引起了社会的广泛共鸣，也让市场关注到柠萌影视持续生产优秀剧集的能力。招股书显示，这家年轻的剧集公司有极为成熟的原创、发行及商业化体系，可归纳为三点核心竞争力：1、丰富的IP储备一般来说，以优质IP为基础

现在，国产车做得越来越出色，甚至有了和一线豪华品牌BBA叫板的实力。要说最近风头正盛的车型，那一定是非蔚来ET5莫属了。因为它即将带着蔚来走进销量上升通道——蔚来高管多次公开表示，ET5能够在一年内销量超越宝马三系。 10月1日，蔚来公布了2022年9月交付量，共交付新车10,878台。2022年第三季度，蔚来交付新车31,607台，同比增长29.3%，创历史新高。 上市以来，蔚来ET5受到了更多用户群体的关注，近期多个城市ET5展台的参观者络绎不绝，订单表现超预期。业内人士预计，蔚来ET5有望成为我国新能源汽车第一款30万以上的爆款车型。 从配置上看，蔚来ET5标配双电机智能四驱系统，最大功率能够达到360kW，零百加速时间仅需4.3秒，最长续航里程能够超1000公里。隔壁家的特斯拉Model 3和宝马三系都表示，“臣妾做不到，它太强了。”更何况，蔚来ET5还搭载了最新一代NAD自动驾驶系统，自动驾驶体验也还是挺强的。再加上蔚来独有的换电服务等，手里有这些好牌，自然不惧与宝马3系的比拼。 蔚来ET5的出现不但丰富了自家的产品矩阵，也为30万纯电智能轿跑市场的消费者提供了更多的选择。从它不错的外观、内饰、动力以及自动驾驶配置来看，ET5后续为蔚来再加注一针“强心剂”，是大概率事件了。$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$