腾讯作为港股市场的重要权重股，近年来其股票表现却常逊色于其它个股本身作为前几年的绝对大牛股，现今变的非常疲软，以及最近本先制裁，而最大的问题是南非大股东的持续抛售是一个关键影响因素。 大家可以关注我哦‌ 下列是我找的一些资料和一些分析： 南非大股东抛售的直接冲击 持续卖压导致股价下行：自 2022 年 6 月 28 日南非大股东 Prosus 开启连续减持以来，腾讯股价便开始持续下行。从 2022 年 6 月 28 日至 2024 年 1 月 23 日，腾讯跌 23.26%，期间最大跌幅 43.92%。尽管腾讯进行了史上最大规模回购，但大股东减持规模较大，2022 年 6 月 30 日 - 2023 年 6 月 30 日南非大股东减持 3.16 亿股，腾讯回购仅能覆盖其中 42%，难以完全对冲减持带来的卖压，致使股价在整体指数表现相对平稳或上涨时，仍面临较大的下行压力，从而跑不过指数。 市场信心受挫：大股东作为公司的重要战略投资者，其减持行为会向市场传递出负面信号，引发投资者对腾讯未来发展的担忧。投资者可能会认为大股东掌握了一些未公开的不利信息才选择减持，进而降低对腾讯股票的投资信心，纷纷抛售或减少持有，导致腾讯股票的需求下降，股价上涨动力不足，在指数上涨时难以跟上步伐。 行业与竞争层面的挑战 游戏业务增长瓶颈：游戏是腾讯的核心业务之一，占总营收的 35% 左右，且贡献了约 5 成的净利润。但近年来，国内游戏行业监管趋严，腾讯的国内游戏收入增长逐渐放缓，甚至在 2024 年第三季度几乎不再增长。与此同时，竞争对手不断崛起，如米哈游在二次元市场和海外市场表现强劲，给腾讯游戏业务的增长前景带来挑战，使得腾讯的业绩增长受到限制，影响了其股票在市场中的表现，难以推动股价跑赢指数。 新兴业务竞争压力：以短视频为代表的新兴业务领域，腾讯面临着字节跳动等公司的激烈竞争。字节系产品在

一、当日走势回顾 早盘低开低走 恒生科技指数早盘低开1.71%，随后跌幅持续扩大 午后加速下跌 收盘指数日内跌幅扩大至3.82%，报5517点。 个股方面，舜宇光学科技、比亚迪电子跌超6%，小米跌超5%，汽车股普遍下挫。 南向资金动向 上午南向资金净买入95亿港元，显示部分资金逢低布局，但未能逆转市场情绪。下午持续流入收盘流入138.95亿港元 二、中线布局的时机判断 短期风险因素 当日跌幅扩大至4%，技术面呈现破位下行趋势，需警惕短期进一步调整风险。本人已经小小仓位在买了7226，如果明天继续或者之后继续下破5400左右将会把仓位上到1/4 市场情绪受挫，汽车、消费电子等板块领跌，可能与宏观经济预期或行业利空有关。 潜在机会点 若指数回调至关键支撑位（如5400-5500点附近），且成交量缩量企稳，可能提供中线布局窗口。 南向资金持续流入显示长期资金对港股科技板块的认可。 三、布局方向建议 高弹性科技龙头 半导体及硬件：舜宇光学科技、比亚迪电子等超跌个股（当日跌超6%），若基本面未恶化，估值修复空间较大。 互联网平台：腾讯、阿里巴巴等权重股近期回调后，长期增长逻辑未变，可关注政策面改善信号。 关于机器人方面：港股并没有比较好的机器人公司，且很多都是新股面临着解禁问题，选择就相对比较困难一些。 新能源与汽车智能化 小鹏、理想等新能源汽车股短期承压，但行业渗透率提升趋势未改，中线可逢低关注。 ETF或指数基金 若个股选择难度较大，可配置恒生科技指数ETF，分散风险并把握板块整体反弹机会。 四、仓位管理策略 分批建仓 当前市场波动较大，建议分2-3次逐步买入，避免一次性重仓。 仓位比例 稳健型：20%-30%仓位，侧重ETF或龙头股。 进取型：40%-50%仓位，结合个股超跌机会，但需设置止损（如跌破5000点则减仓）。 风险控制 若指数进一步下跌超5%，可继续参与中线布局，企

我们先来聊聊马斯克最近干的事情吧。以下是我寻找的一些资料和情况以及自己的一些分析。 一、马斯克精简政府机构对美国的好处 马斯克通过其主导的“政府效率部”（DOGE）推动了一系列激进改革，目标是大幅削减联邦政府规模、提高效率并减少财政浪费。以下是主要好处： 降低成本与提高效率 DOGE团队在三周内削减了超过10亿美元的联邦支出，重点针对低效项目和冗余合约，例如取消4.2亿美元的政府合约和2份租约59。 利用AI工具分析政府数据，自动化行政审批和预算评估，计划用技术取代至少10%的联邦公务员113。 区块链技术被引入以跟踪联邦支出，提升透明度和防欺诈能力111。 加速决策与响应总统指令 通过安插技术专家团队、控制资金流向和敏感数据，DOGE试图打造一个对总统指令反应更快的精简政府，减少官僚层级711。 推动技术驱动的“赛博朋克政府” 目标是建立一个高度自动化、减少对私营部门监管的政府，例如在教育领域用AI分析财务数据并取消非必要合同 二、与“十三爷铁帽子王”的比较 “十三爷”以高效治理著称，但两者背景与手段差异显著： 权力基础与手段 十三爷：通过行政命令和人事调整推动改革和效率提升。 马斯克：依赖技术手段（AI、区块链）和年轻技术团队（平均年龄22岁），以“闪电战”方式侵入联邦机构系统，甚至绕过国会授权717。 目标与时代背景 十三爷：维护统治。 马斯克：重塑联邦政府架构，减少政府经济干预，追求私营企业主导的“技术乌托邦”，面临现代民主制度与宪法约束 相似性：两者均以打破传统官僚体制、集中权力提高效率为核心目标，但马斯克的改革更依赖技术颠覆性，且引发更激烈的法律与政治冲突 三、马斯克重心转移与特斯拉股价下跌的原因 管理层分散与投资者信心流失 马斯克将大量精力投入DOGE改革、SpaceX和Twitter（现X），引发投资者对其专注度的担忧。例如，特斯拉2025年Q1财报显示研发

以及下内容转自- 公众号：把子哥 根据2025年2月14日以来的恒生科技指数走势（尤其今天收复昨天失地，正式宣布牛市到来）和相关市场分析，恒生科技指数确实表现出强劲的上涨势头，显示出牛市特征的可能性较高。以下是具体分析和判断依据： 1. 技术性牛市已确认，短期概率达80%以上 涨幅达标：自1月13日低点至2月14日，恒生科技指数累计涨幅超20%，符合技术性牛市的定义。2月14日盘中突破5500点，创近三年新高，进一步强化上涨趋势。 市场情绪高涨：春节后港股成交额显著提升，南向资金持续流入，2月日均成交额较1月增加三分之二，显示资金活跃度与信心增强。 2. 牛市的核心驱动因素 （1）AI技术突破与商业化落地 DeepSeek的催化作用：国产大模型DeepSeek-R1性能对标国际顶尖水平，且成本更低，推动中国科技股估值重估。阿里、百度、比亚迪等成分股因AI应用（如医疗影像、智能驾驶）加速商业化，股价大幅上涨.。 全球竞争力提升：外资重新评估中国科技企业，认为其在AI应用层面（如1到100的规模化创新）具备优势，吸引国际资金回流港股。 （2）政策与外部环境改善 美联储降息预期：尽管降息时点可能推迟至6月，但宽松周期方向未变，缓解流动性压力。 关税风险可控：特朗普对华加征10%关税的冲击低于预期，市场对中美摩擦的担忧减弱。 （3）低估值与盈利修复预期 恒生科技指数预期市盈率为17.4倍，仍低于5年均值24.5倍，估值修复空间显著。 部分企业（如比亚迪、阿里健康）因AI赋能盈利预期上调，推动板块业绩增长。 3. 潜在风险与回调压力 短期涨幅过快：指数一个月内上涨超20%，部分个股涨幅超50%，存在技术性回调需求。 基本面修复缓慢：国内PMI数据走弱、企业盈利增速偏低，可能限制牛市纵深发展。 外部不确定性：美联储政策节奏、中美关系反复仍可能扰动市场。 4. 牛市持续的概率评估 短期（

腾讯的核心业务依然强劲： 腾讯在社交平台和游戏领域占有巨大的市场份额。社交平台的用户基础极其庞大，且在中国几乎是不可替代的存在。游戏方面，腾讯拥有大量的热门IP，且旗下有很多知名游戏工作室，盈利能力强。支付和腾讯云等业务也在稳步发展，逐渐成为腾讯的新的增长点。 收入来源多样化： 腾讯不光依赖社交和游戏收入，还在金融、广告、云计算、视频等领域进行多元化布局。近年来，腾讯加大了对云计算和金融科技的投资，逐步减少对游戏的依赖，这为公司未来的收入增长提供了更多保障。 监管压力减少： 过去几年，中国政府对互联网公司进行了强监管，腾讯也受到了一定影响，尤其是在游戏审批、数据隐私等方面。不过最近一段时间，监管压力有所放缓，政府对互联网行业的态度变得更加宽松。若这种趋势延续，腾讯的业务增长会得到更大支持。 投资和并购策略： 腾讯一直积极进行投资和并购，尤其是在全球范围内，收购了不少互联网公司。这些投资不仅为腾讯带来潜在的收益，也有助于其在全球市场扩张。 近期，腾讯还在加大对人工智能、云计算等前沿科技领域的投入。这些领域未来有很大成长潜力，可能成为腾讯的下一个增长点。 宏观经济环境： 从大环境来看，中国的经济增长放缓，消费支出下降，可能会对腾讯的广告、支付等业务造成一定压力。尤其是疫情后的经济复苏速度比预期要慢，这种环境下，腾讯的短期收入增长可能会受到一定抑制。 不过，腾讯本身具有较强的抗压能力，且已经具备了全球化战略，依赖于国内市场的比例逐渐降低，面对国际市场的多样化机会，仍然有一定的应对能力。 估值问题： 过去几年，腾讯的股价有一定波动，部分原因是投资者对其高估值存在疑虑。不过，相比其他互联网巨头，腾讯的估值还是相对合理的，且未来若能够实现持续增长，其股价有望反弹。 短期：受整体宏观经济环境影响，腾讯的短期股价可能会面临一定波动，尤其是如果全球市场出现不确定性，腾讯的广告和游戏收入可能受

025 年 3 月 18 日，小米集团发布了 2024 年财报，营收 3659 亿元，同比增长 35%，经调整净利润 272 亿元，同比增长 41.3%，创历史新高。其中，智能电动汽车业务表现尤为亮眼，收入达 321 亿元，Xiaomi SU7 系列首年交付量达 136854 辆。与此同时，恒生科技指数在当日早盘大幅高开，收盘涨幅近 4%。本文旨在分析小米财报对恒生科技指数的影响，探讨其是否能够助力指数挑战阶段性新高。 2. 小米财报的核心亮点 小米 2024 年财报的核心亮点包括： 营收与利润创新高：总营收 3659 亿元，同比增长 35%；经调整净利润 272 亿元，同比增长 41.3%。 智能电动汽车业务表现突出：智能电动汽车收入 321 亿元，毛利率 18.5%，Xiaomi SU7 系列首年交付量达 136854 辆，2025 年目标交付 35 万台。 智能手机业务稳居全球第三：智能手机收入 1918 亿元，全球出货量 168.5 百万台，市场份额 13.8%。 研发投入持续增长：2024 年研发投入 241 亿元，同比增长 25.9%，彰显小米在技术创新上的决心。 3. 恒生科技指数的近期表现 恒生科技指数在 3 月 18 日早盘大幅高开，涨幅近 3%，创下阶段新高。百度、阿里巴巴、小米等科技股表现强劲，其中百度股价大涨超 12%。南向资金持续流入，今年以来净买入港股金额已超 3800 亿港元，显示出市场对港股科技股的信心。 4. 小米财报对恒生科技指数的潜在影响 小米财报的亮眼表现可能从以下几个方面助力恒生科技指数挑战阶段性新高： 提振市场信心：小米作为恒生科技指数的重要成分股，其业绩超预期将增强投资者对科技板块的信心，吸引更多资金流入。 带动相关产业链：小米在智能电动汽车、智能手机等领域的增长，将带动产业链上下游企业的发展，进一步推动指数上涨。 增强指数权重

时代在变化，我们的人生引来了翻天覆地的变化，AI元年开启假想： 大家可以关注我享受更多分享 在科技的演进历程中，企业的每一次重大抉择都如同站在命运的十字路口，一步之差，便可能铸就天壤之别的结局。回首往昔，移动互联网如汹涌浪潮般袭来时，不少曾经风光无限的企业，因未能及时踏准转型节奏，瞬间被卷入时代的漩涡，消失在商业舞台的聚光灯外。当下，AI技术正以雷霆万钧之势改写着商业世界的规则，恰似当年移动互联网的迅猛崛起。而当DeepSeek这样的新生力量在AI领域崭露头角，更是为整个行业敲响了警钟，腾讯、阿里等互联网巨头此刻正面临着严峻考验：若不全身心投入AI应用的赛道，极有可能重蹈那些未转型企业在移动互联网时代的覆辙。 DeepSeek的横空出世，宛如一颗投入平静湖面的巨石，激起千层浪。它在短时间内就吸引了大量关注，其核心技术展现出强大的潜力。尽管没有确切的数据支撑，但我们可以合理推测，在AI技术不断迭代的当下，像DeepSeek这样专注于AI研发的新势力，凭借着对前沿技术的敏锐把握和高效的创新能力，正快速地在市场中抢占份额。其研发的大语言模型等关键技术，可能已经在某些应用场景中展现出超越传统巨头的优势，这无疑给腾讯、阿里等企业带来了巨大的竞争压力。 腾讯和阿里，在过往的互联网发展进程中，分别凭借社交网络和电商业务构建起庞大且稳固的商业帝国。腾讯以微信、QQ等社交平台为依托，打造了集通讯、娱乐、支付等多功能于一体的生态体系；阿里则凭借淘宝、天猫等电商平台，在物流、金融、云计算等多个领域开疆拓土。然而，在AI技术的全新赛道上，这些曾经的辉煌成就不再是绝对的安全壁垒。AI技术的核心在于对海量数据的深度挖掘和智能分析，从而实现智能化决策和个性化服务。如果腾讯和阿里不能将AI技术深度融入自身业务，就难以在精准营销、用户体验优化、运营效率提升等方面取得突破，被竞争对手超越只是时间问题。 回顾移

微信接入DeepSeek对腾讯股价的影响分析 1. 事件背景 2025年2月15日，微信宣布灰度测试接入DeepSeek-R1大模型，用户可通过微信搜索框调用“深度思考”功能，享受基于公众号、视频号及全网信息的AI搜索服务。这一举措标志着腾讯在AI技术应用上的重要突破，也引发了市场对腾讯股价的广泛关注。 港股科技股整体反弹：2月以来，恒生科技指数累计上涨16.99%，腾讯作为权重股受益于市场整体情绪回暖。 2. 长期影响：生态壁垒强化与商业化潜力 微信接入DeepSeek不仅是一次技术升级，更是腾讯生态战略的重要布局，对股价的长期影响主要体现在以下方面： 生态壁垒强化：DeepSeek在长文本推理和复杂逻辑推演上的优势，弥补了腾讯自研混元大模型的不足。通过与微信生态的深度融合，腾讯进一步巩固了其在社交领域的护城河，形成“国民应用+顶尖AI”的差异化竞争优势。 商业化潜力释放：微信接入DeepSeek为腾讯开辟了新的商业化路径。例如，AI搜索功能可通过广告变现、订阅制服务（如付费AI问答）等方式创收；同时，AI对生态内容的智能推荐可能激活公众号、小程序等业务的二次价值，提升平台整体效率。 3. 风险与挑战 尽管微信接入DeepSeek为腾讯带来了显著利好，但仍需关注以下风险： 技术落地的不确定性：目前DeepSeek在微信中的功能仍处于灰度测试阶段，用户体验（如响应速度、答案准确性）需进一步优化。 市场竞争加剧：百度、阿里等竞争对手也在加速AI布局，腾讯需持续创新以保持领先地位。 宏观经济与政策风险：技术投资可能受经济波动和政策变化的影响，需谨慎应对。 4. 结论 微信接入DeepSeek是腾讯AI战略的重要里程碑，长期来看这一事件通过生态整合与商业化探索，为腾讯提供了新的增长动力。然而，技术落地的不确定性和市场竞争的加剧仍需关注。总体而言，微信接入DeepSeek为腾讯股价

下面是我的一些分析，还有我的收益图，希望大家一起做一个见证，长线已经持有1000多天没有动过了，虽然收益低于短线的，但是胜在稳定。 以下内容来自于公众号：把子哥 一、这波行情为啥涨？ AI技术带动企业赚钱能力提升 这波上涨的核心是人工智能（AI）技术的应用，让科技公司变得更赚钱、效率更高。像阿里、腾讯这些大公司涨得厉害，主要是因为市场看好AI技术在实际业务中的应用，比如电商、云计算、内容推荐等领域。 资金变多，估值修复 从2024年四季度开始，港股市场的资金流动性变好了，南向资金持续流入，加上美元流动性的预期变化，推动了科技股的估值修复。简单说，就是港股科技股之前太便宜了，现在资金多了，大家觉得它们值更多钱了。 资金从海外转向港股 海外市场（比如美股）不确定性增加，资金开始转向港股科技板块。尤其是AI产业链，增长逻辑明确，成了资金避险的好选择。像中芯国际、机器人概念股这些公司，既有技术突破，又有国产替代的逻辑，特别受资金青睐。 二、哪些产业链有机会？ AI产业链和科技股 大公司：腾讯、阿里、美团这些公司受益于AI技术在电商、云计算、本地生活服务中的应用。 AI应用场景：哔哩哔哩、快手这些内容平台通过AI优化推荐算法，地平线机器人等公司则把AI和硬件结合起来，推动智能制造。 机器人和智能制造 机器人概念股涨得不错，像地平线机器人、优必选这些公司，市场对自动化需求增长有很高期待。中芯国际作为半导体龙头，受益于AI芯片需求增加和国产替代加速。 生物医药创新 恒生医药ETF涨了不少，像诺诚健华、荣昌生物这些创新药公司，因为“出海交易”和研发效率高，受到资金追捧。未来，中国创新药企通过合作还会持续带来现金流。 互联网和平台经济 腾讯、网易这些传统互联网巨头，估值修复加上降本增效的策略，吸引了长期资金。互联网板块的估值修复还会持续一段时间。 半导体和芯片制造 中芯国际作为恒生科技指数的

恒生科技指数从2025年1月低点至2025年2月中旬累计上涨超1300点，市场情绪从谨慎转向乐观。对于此前踏空的投资者，当前需在控制风险的前提下，结合政策、估值和行业趋势，动态调整仓位并选择安全边际较高的标的。以下是具体策略： 一、当前市场特性与踏空者的布局逻辑 行情性质判断 本轮上涨主要由 政策催化（如AI支持政策、半导体补贴） 和 外资回流（美联储降息预期） 驱动，属于估值修复阶段。恒生科技指数PE从约20倍修复至28倍，但仍低于历史中枢（2021年约35倍），长期仍有修复空间。 机会：若后续政策落地与经济数据共振，可能进入盈利驱动阶段。 风险：短期换手率骤增（如阿里健康单日涨幅29%），需警惕获利盘抛压。 踏空者的核心策略 避免追高：指数短期涨幅超过了30%，可等待回调至关键技术位（如恒科指5000点附近）再分批建仓（如果手痒现在可以买入5%-10%）。 分散配置：结合“高弹性科技+防御性高股息”组合，平衡风险与收益。 二、仓位管理：三步走策略 第一步：底仓配置（30%-40%） 标的：高股息科技国企（如中国移动、中海油），股息率超6%，现金流稳定，适合作为防御底仓。 逻辑：低利率环境下，南向资金持续增配高股息资产，政策对央企红利板块支持明确。 第二步：分批加仓成长股（40%-50%） 半导体龙头：中芯国际（国产替代政策支持）、华虹半导体（产能扩张）。 AI应用端：商汤-W（大模型商业化）、金山云（算力基础设施）。 新能源车链：理想汽车（销量增长）、比亚迪电子（智能驾驶组件）。 时机：若指数回调5%-10%，或政策利好进一步落地（如AI专项基金出台）。 方向： 第三步：保留现金（10%-20%）应对波动 用途：若出现地缘风险（如中美摩擦升级）或美联储政策反复，可抄底错杀标的。 三、安全边际较高的个股与ETF推荐 高股息防御 中国移动（00941.HK）：股息率超7%，