全球最大对冲基金桥水基金的创始人达利欧，近期在电视采访中分享了他对中国经济的深入分析。他指出，中国经济正面临一系列挑战，其复杂性和严峻性甚至超过了1990年的日本。以下是他提出的六个核心观点，对理解中国经济现状和未来投资机会至关重要。1. 居民财富缩水：达利欧指出，过去四年，中国房地产市场和股市的下滑导致居民财富大量蒸发，尤其是中产阶级。在通货紧缩的背景下，现金成为了相对安全的资产。2. 经济结构改革：他强调，中国经济结构需要进行深度改革，尤其是房地产行业的危机，这不仅影响了国内市场，还对全球经济产生了连锁反应。地方政府债务问题也加剧了经济压力，成为中国当前面临的主要风险之一。3. 个人财产所有权：达利欧提到，个人财产所有权在中国受到质疑，这关系到投资者的信心。保护个人私有财产是经济结构调整中的重要挑战，涉及跨境执法和非税收入的大幅增加。4. 致富观念的转变："无论白猫黑猫，抓到老鼠就是好猫"的思想推动了先富带动后富的经济发展模式。然而，现在这种观念受到质疑，人们对创业环境的恶化和政策不确定性感到担忧，这成为了创业的障碍。5. 技术创新的局限性：达利欧肯定了中国在技术创新方面的优势，但同时指出这种创新大多受到政府的引导，而非市场驱动。这引发了对企业创新活力和持续性的质疑。6. 投资中国的策略：尽管面临挑战，达利欧表示他会继续投资中国，但正在调整投资比例。他认为，任何经济体都有周期性波动，中国当前面临的挑战比1990年的日本更为严重。他期待中国经济能够在结构化改革中实现突破，并坚信中国有能力应对这些挑战，特别是在政策制定者继续推动创新和开放，尤其是在金融市场和科技领域。达利欧的分析提供了一个多维度的视角，让我们对中国经济的现状和未来有了更清晰的认识。他的观点不仅对投资者，对所有关注中国经济的人来说都是值得倾听的。

周五一根阳线放量大涨，市场又开始沸腾了 8804的成交量，对于近期的环境来说，是那么的难得 正所谓，"一根穿云箭，千军万马来相见" 不过这个周五其实牛市算半日游，上午还一片歌舞欢腾，很多人喊着上仓位梭哈，下午就大跳水打破美好幻想，真是个渣男 而尾盘回落的原因，一部分是资金获利兑现，一部分是半年报最后一天，市场还有很多雷，再一部分是担心复制七月底八月初的走势 因为过去3个月，每个月最后一天都放量大涨，但随后都能跌一个月，所以，大家选择冲高撤离 那么，大家还信不信A股会有"金九银十"了？答案是"这个概率还是有的"，因为这次有些不一样的点，A股"转守为攻"条件如下： 1，公募基金赎回高峰基本出清，中报业绩雷高峰也基本过去了2，9月份美联储降息是100%了，人民币回流，人民币即将破七 3，GJ队的救市思路在发生改变，银行等高股息抱团松动、GJ队抄底中小票、不在一味直拉沪深300ETF 4，中M之间发出了一些和谐的声音，外部预期有改善 5，国内Z策也在发力，比如今天传的下调降存量房贷款利率，允许转按揭,这算王炸利好了 6，昨天YH4000亿买了续作的特别国债，今天通过官网宣布：在二级市场常态化买卖国债启动了，买了1000亿，这也是一条重磅利好 很多人不懂这其中奥秘，YH亲自下场全月买入1000亿元债券，这就是相当于向市场投放了1000亿货币，这是变相的宽松跟M联储量化类似，M联储量化就是ZF发行债券，M联储购买，然后ZF就有钱办事，美联储就可以印钞，随后美股出现长达十年牛市，这相当于中国版的QE启动但也要提醒一点的：这次是被动性买入，可能还构不成大家想象中利好，最近1.5个月的缓慢下行趋势没有急杀，这已经很好了 7、最后还有一个规律，沪指已经月线四连跌了 统计显示，从1999年以来的25年间，沪指只有8次月线4连跌，次月上涨了6次，概率高达75% 就拿近的说，1999年9月至12月沪

周五$上证指数(000001.SH)$  指数反弹过3400，主要是小作文的刺激，下周就是重要会议了，市场最期待的两件事，1、出台更大规模的财政刺激计划，2、更大力度的降息降准。 3400关口这里能不能站稳，下周很关键了。一个是看重要会议出来的政策力度，二个要看量，指数继续冲关需要放量。会议时间是在下周三，会前高位股还是要注意。 题材主要是机器人、AI应用端走的比较强，周五机器人板块调整，AI应用端的传媒游戏、Sora概念等领涨。 周末消息面抖音有利空，川普之前承诺的不会卖掉“tiktok”有变卦了，下周传媒短剧这块会有分歧。 1、CRO/创新药概念 周末有消息——美国2025财年国防授权法案最终协议文本公布 生物安全法案未被列入，这个消息周五就发酵了，药明系的股价大涨，CRO和创新药板块也有异动，医药一直也没怎么大动过，消息是实打实的利好，下周关注医药股的发酵机会，尤其是CRO、创新新的核心股 2、机器人 这一周走的最强的方向，周五出现分歧，消息面上“华为极目机器公司增资至38.9亿元 增幅达347%，从8亿增资到38亿”。这个增资力度非常大了，之前还有消息称，华为机器人有望明年量产。 3、光伏 消息面光伏有大利好，30多家光伏企业签订了自律公约，将从下个月起管控产能，加快出清速度。光伏最大的问题，产能只是一方面，需求侧景气度才是关键。行业要反转还有过程，但是对于A股来说，这个消息是刺激板块反弹的利好。 就看下周资金会不会认可了，如果发酵，找辨识度高的做做短线。 下周重要会议时间节点，预期也不要太高了，上半周如果有冲高，适当降低下仓位。

下周是超级周，5号老美大选、7号美联储利息决议、8号大会（国内），每一件对盘面都有巨大影响； 从周五晚间公布的老美非农数据来看，就业数据让人大跌眼镜！创了4年来的最低水平，这个数据不仅增加了降息的可能性，之前一些嘴硬的美联储官员吹风说可能不降息，现在大概率是要降了，数据的另一个影响也会关乎到老美大选； 总之下周都是大事件，这也是为什么上周五盘面会有这么大调整的原因，短期资金获利先兑现了，规避短期市场未知的风险； 题材从周末的发酵来看，主要发酵的方向有： 1、光伏：六部门联合发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，提出2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上； 2、化债、地产：业内专家指出，新一轮债务置换规模或将达到6万亿至10万亿元；地方政府可重启发行“置换债券”，或继续发行“特殊再融资债券”“特殊新增专项债券”，用于缓释地方债务违约风险； 3、创新药：在今年医保谈判的名单中，有不少是上半年才上市的新药；此次医保谈判非常鼓励创新药以合理的价格纳入医保，通过加快临床应用等方式大力支持创新药的发展。 上周五高标股大跌，妖股几乎一网打尽，跌停板的数量是10月以来第一次超过了涨停板的数量，妖股疯狂炒作是要告一段落了，接下来市场肯定是找新的方向； 从行情的角度来说，大跌一天，肯定不能代表行情就结束了，只是这一波高标股的退潮没有像前面那么温和，下周市场大事件也比较多，高标股如果继续调整，就要去关注低位的板块，稳健的就观望，等8号以后再决定是否上仓位。 1、化债：化债板块得到周末信息强化，上周五板块内个股表现也是很强，前排的有6个涨停，妖股青岛金王也有化债(AMC）概念；化债概念之前发酵超过一波 2、光伏：周末消息面有发酵利好，这个方向属于趋势走法，有消息的时候就会动一动，但是持续性比较差，操作上就是分歧买，拉高卖。 题材来说，下周不会那么快出来新的主线，大概率是轮动

$阿斯麦(ASML)$ 我们都知道光刻机是造芯片的所有设备里面最重要的，没有之一。然而，漂亮国一直在试图卡我们的芯片的脖子，那卡脖子也有很多种卡法。比如说不让英伟达这样的先进的芯片设计公司，给我们卖最先进的芯片；或者说不让台积电这样最先进的芯片代工厂帮我们生产芯片，那都是卡脖子的方法。跟这些卡法相比呢，卡光刻机才是最釜底抽薪的。现在漂亮国已经把先进制成的光刻机给卡住了。如果再把成熟制成的光刻机也给卡了，那咱们国家整个芯片行业就非常非常困难了。芯片和消费电子行业肯定会集体暴跌。 近日，世界光刻机龙头阿斯麦出了二季报。现在这卡光刻机的这个消息满天飞，真假难辨。想要知道真相也不难。那只要看看阿斯麦的收入中，中国的占比有没有减小就行了。 那阿斯麦二季报可以看出来，在2季度中国在阿斯麦的总收入里面的占比依然是49%，跟一季度一样。所以看起来2季度卡脖子没有实质性的升级，那未来这个卡脖子的行为会升级吗。 日前，市场上盛传这个老登，对阿斯麦还有东京电子很不满意，要求他们进一步收紧对咱们出售芯片设备的行为。那对于这个问题呢，分析师在阿斯麦电话会议里面也是一顿问，那阿斯麦的管理层是怎么说的呢？ 针对阿斯麦是否会进一步收紧对华的销售这个问题呢？阿斯麦的管理层只能打官腔应对，说这是政府之间要谈判的事情。那我们作为公司不在谈判桌上，我们只能遵守谈判的结果。说实话，如果阿斯麦真的被迫收紧中国业务的话呢，它未来的业绩就真完蛋了，那毕竟中国占了他49%的收入啊，那很显然阿斯麦的这个管理层他的回答呢并没有打消投资者们的这个担忧。所以说虽然阿斯麦2季度的这个业绩其实非常不错，但是出了业绩之后，股价依然大跌12.7%。我估计呢主要就是因为这个阿斯麦的管理层啊，在“阿斯麦的这个中国收入上是否会受影响”这个事儿上没有给大家的一个足够

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 这个周末的消息面，表面看着风平浪静，实际上暗潮涌动啊。老特可劲儿地炫耀美股创新高，中东那边以色列也不消停，到处惹事，老美和老伊的矛盾还在持续升级，这些事儿啊，肯定会对下周的股市走势产生影响。主要有这么几件大事：   1. 标普500指数、纳指“在特朗普的领导下”齐创新高 周五那天，道琼斯工业平均指数涨了432.43点呢，涨幅达到1.00%；标普500指数也涨了32.05点，涨幅0.52%；纳斯达克指数涨了105.55点，涨幅也是0.52%。大型科技股一路飙升，把纳指又推上了历史收盘高位，从4月8日的阶段低点到现在，累计涨幅都超过20%了，从技术角度讲，妥妥地进入牛市区域了。美股一创新高，老特那底气简直足得不行，还到处宣称，是在他的领导下，标普500指数和纳指才创出新高的。得，这下老特又要开始各种折腾了！ 2. 马斯克脑机接口实现重大突破 你说要是马斯克的脑机接口计划真能顺利落地，那可不得了啊，绝对是人类发展进程中的一个超级重要的里程碑，说不定真能给人类带来全新的生命可能，某种程度上实现“永生”呢！这可不是我瞎吹牛，而是很有前瞻性的想法。最近有个一小时的发布会，马斯克把脑机接口的最新成果全展示出来了，那先进程度，简直让人惊掉下巴。现在全球已经有七位渐冻症或者瘫痪的患者成功植入脑机设备了。有了这设备，他们能用大脑信号和外界互动，不仅能畅快地玩《马里奥赛车》《使命召唤》这些游戏，还能操控机械臂写字，这在医学和科技领域，绝对是个大突破。更让人兴奋的是，马斯克还公布了脑机接口的宏伟计划。2026年的时候，电极数量要增加到3000个，能帮首位盲视患者恢复视觉；2027年，通道数量提升到10

昨天大盘高开震荡，情绪回暖，行情反扑，估计到现在很多人，还一脸懵逼的状态，昨天市场反弹的原因有几点： 一个是，全球股指都在大涨，连隔壁恒指都连续3天大涨，我们还有什么理由跌？ 另一个是，瑞银/高盛基金对大A给出的超配利好 然后就是，低空经济+AI科技线带动情绪的反扑修复，特别昨天3只，情绪先锋引领者，中衡设计，万安科技，辉煌科技，这3只竞价反核的大长腿涨停，一举奠定了，昨天市场进攻的态势 唯一不足的是，昨天量能还是只有7954亿，不到8000亿，这么小的成交量，节前4个交易日，大行情不会有，所以月底前继续控仓操作，耐心等待红五月的行情 下面再来看看题材和个股机会： 1、低空经济 昨天整个市场又被低空经济刷屏，只能说主线生命力太强了，带动市场情绪走强爆发的方向 消息面： 1）沈阳制定《沈阳市低空经济高质量发展行动计划（2024-2026年）》，到2026年 培育低空经济相关企业突破100家； 2）广东：着力打造人工智能、新型储能、商业航天、低空经济、生物制造等新的增长点； 3）安徽省低空经济产业基金合伙企业成立，出资额10亿元； 4）嘉兴市南湖区：低空空域划设和航路规划正在编制。 像低空经济这种大题材，板块消息面背书不断，每天都有消息政策出台，慢慢消化慢慢看，赀金会越来越集中 大家都有先手，后面就是去弱留强，没上车龙头的，慢慢调仓换股到板块龙头上，稳健的可看高做低，关注低位补涨的机会 2、次新 这个方向持续推荐了大半个月了，我敢说只要你稍微用心一点，没有一个方向比这个方向更好赚钱 为什么炒作次新，我说了很多次了！！！！现在很多业绩没公布，谁敢做没业绩纰漏的，保不定踩一个大雷，那就彻底不能翻身了，不像次新股，就没这个烦恼 月底还有几天，还有不少业绩雷，然后提前过节的资金也有不少抛压，看不准其它题材机会的朋友，可以继续做次新，这个月平稳过渡一定没有任何问题

$上证指数(000001.SH)$  #2025.2.21早盘策略#前天缩量普涨，算是对前一天大跌的修复，那昨天市场就要回归正常了 指数小幅收阴，但是个股还可以，3000+上涨，超百股涨停，情绪似乎没有受到什么影响 题材方面也是彼此起伏，前天的机器人，昨天的眼镜以及AI医疗，每天都有新花样，一切看起来好像都很正常 但事实并非如此，其实分化每天都在加剧 之前都是前排冲锋，后排补涨，但是这几天后排明显掉队了，比如券商，白酒以及房地产，主力通过大金融在控盘 而且经历了前天那根大阴线以后，很多人都还没缓过神来，需要一定的时间来消化，所以短期来说，指数还没有做好向上继续突破的准备 想要打破这个平衡，最好的办法是来一次诱空，进一步把筹码逼出来 当下的节奏是看长做短，看高做低，在下一个反弹周期没走出来之前，依然要小心谨慎 除了我们自身，还要防止大兄弟港股砸盘这一波港股涨的比较猛，昨天已经出现盘中大跌，虽然我们没有跟跌，但是如果港股连续杀跌，说不定就跟着一起杀了，毕竟我们向来都有跟跌不跟涨的传统 总之，这个位置需要多一份谨慎，虽然大趋势依然坚定不移的看好，不排除短线有调整 下面再看看题材个股机会 1、阿里巴巴概念 昨晚，阿巴巴公布了2025财年第三季度的营收和利润，均超市场预期，原因是云智能部门持续强劲 阿里巴巴表示，2025财年Q3净利润达到人民币489.45亿元(合67.2亿美元)，LSEG的预测为406亿元，营收达到2801.54亿元，市场预期为2793.4亿元，财报显示，阿里季度资本开支达318亿，环比大增80% 受此影响，阿里昨晚盘中大涨超过12%，带动纳斯达克中国金龙指数盘中大涨超过4%，但最终都回落了，纳斯达克中国金龙指数盘中还出现翻绿，但最终收涨1.6%，主要原因就是其它中概

#2024.9.24午盘策略#政策利好虽然迟到，但是没有缺席，该来的还是来了，值得喜庆的一天 其实在老美降息的时候我就讲过，后边我们必须要有配套的政策，预期最高的就是存量房利率下调，虽然周末没等到，但是今天等来了 央行真金白银下场支持股市了。潘行长说，“先来个5000亿，可以再来5000亿，还可以再来第三个5000亿。 最近几年，可以说今天的组合拳政策是力度最大的一次，久旱盼甘霖，实实在在的利好 另外，今天的发布会还有最值钱的一句话：平准基金正在研究 上午大金融直接起飞，指数也放量大涨 可能会有人比较着急，因为今天题材股没什么表现 不用着急，金融搭台，后边就是题材唱戏，所以今天的任务是先把台子搭好，后边会轮到题材股表现的 趋势已经出现，后边耐心等资金回归！！连续跌了几个月，大家都被干的萎靡不振了，现在可以振作精神了！！！！！！

周末最大的瓜，那就是地球最强的AI龙头“英伟达”，突然大跌-10％，超威电脑更是大跌23%，本周AI整个板块，将面临承压了，特别持有算力的人估计要寝食难安，还好，近期我们都没碰这个方向 不过昨晚中际旭创发布一季报，同比增长303.84%，环比增长15%。另外配备高送转，对该股当然是利好，对整个行业也是利好，中际旭创的利好能否对冲英伟达的利空吗？现在真说不清，但有一点可以肯定，国内CPO，存储芯片等方面是有机会的 有人调侃，莫非这是我大A股的高新发展，把崩英伟达带蹦了？原因虽然还没公布，但美股AI等科技线的这一波下跌，可以肯定的是和“业绩“及“美帝迟迟不降息”有着关联” 因为不难发现，本周AI科技股，这一波的加速下跌，就是始于欧洲最高市值科技公司阿斯麦财报，阿斯麦一季度新订单总值远远低于预期，环比大减61%，引发了阿斯麦连续大die超过13%，而在阿斯麦公布财报的第二天，台积电也公布财报低于预期，随后台积电也出现了连续大跌超过10% 是不是感觉这个4月”绩“，每周都有一个黑天鹅等着大家...？躲都躲不掉了？！ 总之，4月还剩下7个交易日，像“高新发展”这样的鬼故事，预估还有很多，那些业绩最差的上市公司，年报/季报一般都是在月底最后2-3天公布，那些前期大涨的题材股，大家就要小心点 而英伟达今晚若不能修复，均线就要走成空头排列了，那么美股估计是继续蹦 当然，咱们大A上周四新高回踩，走出了“仙人指路”，向上打开了上涨空间，不出意外，今天还将有一个调整，但后续还是震荡看新高，概率大，总之，3100点绝不会是今年的高点 下面再来看看题材和个股机会： 1、次新 本周开始，一季报和年报将进入密集公布期，本周有2231家上市公司披露年报，业绩不好的公司都在最后，踩雷的风险很大 所以，每年四月份的月底，次新都是主战场。另外次新板块本来就有政策利好： 👉①自ZJ会“3·15”连发四文，A股IP

昨天的市场就是4个字：一地鸡毛 周末多重利空，早盘指数低开跳水，但是指数继续走独立，GJD意识到凭借市场自身难以修复了，于是在10点开始出手买权重 也正是从这里开始，市场基本就进入垃圾时间了 社融、恢复IPO和突发ST，这三重利空在周末的渲染下，对情绪打击比较大，再加上市场主线不明确，一天高潮一个板块，根本没有持续性，就比如上周五吹的人造肉，昨天溢价都没有，买入的资金基本都是割肉出来 这就导致了资金的热情进一步降低，而且量化资金总是在20cm一日游，前一天拉高潮，隔日就给你核干净，所以，20cm的赚钱效应急剧下降 需要注意，本轮由“正丹股份”带起的20cm趋势行情可能告一段落了，接下来可以把重心放在10cm趋势核心上 指数，暂且不用担心，但是也很鸡肋，涨跌基本不影响市场亏钱效应 接下来就看“国联证券”复牌能不能激活市场情绪 1、AI OpenAI推出了一个更快、更便宜的人工智能模型来支持其聊天机器人ChatGPT，也就是新的大语言模型GPT-4o，该模型基于来自互联网的大量数据进行训练，更擅长处理文本和音频，并且支持50种语言，新模式将面向所有用户，而不仅仅是付费用户 A股市场炒作的就是美股映射，A股市场的ChatGPT虽然跟美国还有差距，但模仿力是很强的，只要有炒作的新品种，A股市场的炒作绝对不亚于美股，今天人工智能方向也有望受到刺激 2、合成生物 主要是周末美的生物制药制裁消息，刺激了板块，早上修复太早了，在轮动环境下，盘中回落就很正常了，参考下之前低空的走势就很容易理解了 目前合成生物正处于第一波主升后的分歧阶段，这个阶段的重点就是密切关注逆势标的，它有可能成为下个阶段的领涨标 3、电力 上周五最强的方向，昨天继续走强，但昨晚，电网出来讲话了，短期没接到涨价通知 有些朋友就恐慌了，认为电力要结束。各位！首先我们得了解这波电力的炒作原因： 其一，夏天到了，用电高峰期！周

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 周末市场热点消息：1. 老美终究还是动手了！ 据央视新闻报道，周六凌晨两点，美军出动至少两架B - 2轰炸机，从美国密苏里州怀特曼空军基地起飞，对伊朗本土的福尔多、纳坦兹、伊斯法罕这3个核电站设施进行了轰炸。 老美这一行动后，各方纷纷表态。也门胡塞武装宣称，如果美国卷入以色列对伊朗的攻击，他们将针对红海的美国船只采取行动。此前，伊拉克什叶派武装组织“真主旅”在当地时间19日也威胁说，要是美国介入以色列与伊朗的冲突，该组织就会封锁霍尔木兹海峡和曼德海峡。要知道，霍尔木兹海峡可是全球能源运输的“咽喉要道”，全球大概有31%的海运原油都得从这儿通过。 这对于A股炒作而言，最大的预期差就在于，一旦海峡被封锁，运费和石油都会面临涨价风险。所以下周大家可以重点留意油气运输板块有没有异动情况。除此之外，像具有避险属性的黄金、农业，甚至消费这些方向，也可以看看有没有参与的机会。 2. 周末数字货币方向又有利好传来！   6月22日，中国银行与香港金融管理局联合推出的“跨境支付通”正式上线。这个跨境支付直接把内地的“网上支付跨行清算系统”和香港的“转数快”系统（FPS）连接起来了，实现了两地支付基础设施的直连。 以前传统方式到账时间得2 - 48小时，现在“跨境支付通”能做到“秒级到账”。以前手续费得0.1 - 1%，“跨境支付通”初期免费，后期至少能把手续费成本降低50%。 从板块角度看，首批参与跨境支付的大行以及数字货币系统服务商，会最先从中受益。数字货币方向上周分歧比较大，出现了一定程度的调整，本周可以重点关注它的修复反弹情况，以及资金有没有回流的预期。   3. AI

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 这个周末市场消息面看着挺平静的，其实有不少大事发生，不过市场热度好像没那么高。就说昨天开始的高考吧，跟前些年比起来，以前那些穿旗袍、拿向日葵的热闹场景都少多了，也没见有人到处吹嘘自己当年高考的事儿了。为啥呢？大家心里都清楚，上了好大学也不一定能有好工作，有好工作也不一定非得读好大学。   再看看市场这边，昨天可是有几件挺受关注的大事。   1.比亚迪发声：不打价格战   6月6日比亚迪开2024年年度股东大会，那可是相当有看头。王传福回应股东的时候都有点激动得哽咽了，说他就一心搞比亚迪，从来不会去踩别人，这是他的原则。还说未来3年，比亚迪每年都有厉害的核心技术推出，每次发布会都能解决大问题。比亚迪的董秘李黔也回应了“价格战”，说比亚迪不怕别人打价格战，不过咱不玩这个，靠的是技术创新、提高效率和扩大规模来回馈用户。 也是，国内汽车行业里，比亚迪自产自销的比例可是最大的，大部分零部件都能自己生产，底气当然足。王传福还透露，比亚迪的目标是年销量达到1000万辆，而且感觉这目标实现起来也快了，海外市场马上就要爆发啦。2024年比亚迪卖了427万辆，这么算还有一倍的增长空间呢。   2.波音重启对华飞机交付   昨天，一架波音737MAX飞机从美国西雅图起飞，先到了夏威夷，之后还要往中国飞。这架飞机本来在波音舟山工厂等着交付，4月的时候又被退回美国了，这次算是4月以来首次恢复向中国交付。这一来一回，就是中美贸易博弈的一个缩影啊。今年4月，美国非要搞什么关税政策，最高加到245%，我们就停止接收波音737飞机，毕竟中国可是波音最大的海外市场，每年能给它贡献25%的营收呢

#2024.12.30 早盘策略#上周五$上证指数(000001.SH)$  指数冲高回落，虽然有指数守住阳线， 但市场的赚钱效应比较一般 早盘其实走的还可以，但临近中午收盘的时候，突然去拉了金融权重，指数是拉起来了，但盘面却开始变 到了下午，指数开始出现回落，题材走的就更差了，特别是主线题材出现比较明显的调整 周末各种小作文满天飞，但是村里依然给大家坚定信心 今年还有最后两个交易日，指数基本不用担心 今天开盘应该有个惯性回踩的过程，随后看探底回升，A股市场每次开门红、周末红都是有仪式感的，何况现在要年底收官呢？ 下面再来看看题材和个股： 1、军工 受网传新一代战机试飞成功的消息刺激，上周五军工板块出现了大涨； 宝胜股份出现了7天4板的走势，航发科技直接一字收获两连板，对于板块内低位个股的带动作用非常明显； 所以在消息刺激下可关注板块内蓄势充分个股的表现机会。 2、农业 受消息刺激上周五农业股票出现异动，尤其是种业的个股出现了涨停潮； 再加上临近年末，市场也有炒作“一号文件”的预期；所以在“一号文件”的炒作预期下可关注农业相关板块的持续性； 3、算力 算力板块虽然上周五冲高后有所回落，但前排的个股依然较为强势； 龙头电光科技实现了六连板，是当前市场的最高标，上周成交量出现明显放大说明资金在高位出现了换手； 接下来只要电光科技不倒的话板块就还有机会，因此操作上可关注板块内蓄势充分个股的低吸机会。 这是昨天吹得最猛的板块，周六电视上出现了震撼的画面，“算力即国力”，它是数字经济时代的新质生产力，明确强调了算力的地位和高度 数字化时代浪潮中，算力已成为推动社会进步的关键引擎，从食品安全到海洋渔业，从动漫产业到防灾减灾，算力正深刻改变着我们的世界 人工智能、机器人、自动驾驶

周五北向回归，指数小阳状态，个股多数是红，不过不少盘中出现冲高回落，年底最后1，2天的出金日了，有个股波动也是正常，各类资金要结算，有各类公募私募的调仓换股业绩结算，也有各类代客，配资等等资金的年底资金结算 周五回落之后，明天应该会有一批，周五提前先释放一些，这里年后最后一天收年线整体阳线预期还是比较明显的，年后大家会开始逐步进入新的春季行情博弈前期了 技术上，周五美股三大指数集体收跌，中概股也是下跌的，说明明天开盘应该还有一个回踩的过程 但是明后两天是2024年最后2个交易日，从情绪上看跨年行情不会缺席，只要不出现利空，明后天收红盘的概率还是很大的，至少赚钱效应不会弱 下面再来看看题材和个股： 1、算力 题材上，周末热议的还有就是绕不开的算力问题，幻方量化的争论很多，各方行内专家也进行了解读，对于算力的需求其实不可能下降 这一点其实从各家巨头（抖音，腾讯，阿里，小米等等）+各地政府陆续将要在未来几年建成大规模的算力基础设施，周末上海率先陆地：到2025年底力争全市智能算力规模突破100EFLOPS 另外官媒央视大国基石纪录片聚焦算力引擎，明确了算力即国力的基底 周五盘中算力大票不少调整或者冲高回落，也是正常毕竟前一段字节系的持续大涨后，上面有调整也是健康的走势，后续围绕高产算力，aec，cpo（不是现在的光模块，是未来一代的）电源等细分依然会继续炒作 2、AI应用端/ai眼镜 ces展会快要开始了，这次展会的内容应该会很丰富，多家行业巨头都会展示自己新的产品，这里ai眼镜方向是最值得关注的 目前还没有被大规模的科普，再加上AI眼镜接下来的2025年还有众多事件催化，我觉得还有预期差 不过板块内部高切低，正宗的周五出现回落，低位的开始走强，所以重点关注低位还没有启动的票

昨天情绪刚有点回暖，今天直接闷杀，除了北交所，其他的基本没有活口 北交所那边又有小作文出来了，据说要降低门槛，或者是实施T+0，或者是，两者同时放开 今天涨幅榜或者其他板块的涨幅靠前的，基本被北交所刷屏了，而主板这边就惨了 虽然GJD也在护盘，但是个股跌的找不到妈，而受伤最严重的肯定是前边和指数共振的题材，比如科技、无人驾驶 当然，今天的锅也不能全部让北交所来背，本质还是资金底气不足，所以寻求低位的来避险 今天的龙虎榜，跑的全部是机构 资金底气不足除了担心会议政策不及预期，还有对面大选的原因 川哥因为周末这个事件现在呼声比较高，如果他当选，我们又会遭受关税这个大难题，毕竟他就是以高关税著称，所以这些偏出口方向的票，遭到了集体兑现 对于接下来怎么看待，尤其是科技线 思路很简单：上涨看强度，下跌看逻辑 目前来看科技线的产业逻辑并没有改变，所以这里直接A杀也不现实，明天说不定就会有小范围修复 漂亮国的制裁已经开始酝酿了，准备施压小日子、荷兰，限制出售给我们高端的半导体设备。核心还是高端的芯片半导体，像什么光刻机、光刻胶、存储芯片啥，很多公司位置都不高，符合高低切换 今天国产芯片的补跌可能是机会，大国雄“芯”当自强 今天强势品种通杀，从红利到科技到周期资源，无一幸免，并且杀跌的力度还不小 然后有老铁可能会发出疑问了？那些一直走中长期多头趋势的龙头见顶了吗？抱团瓦解了吗？ 首先给一个肯定的答案，抱团不会瓦解，抱团只会转移，因为目前的a股，只有抱团才能活下去，这是场内那些不能空仓的大资金和还没放弃的人唯一能走的大路 在这个过程中，可能有些领域有些龙头会倒下，但后市预期还比较高的部分股，那就还会一直不断震荡上行，只是中途会经历一些波折，其中风险与机会咱们一起说道说道： 1、目前来看，以前抱团的出海瓦解，并且全体A杀，川普事件后更是加速了出海的进一步下跌，虽然出海的龙头们普遍中报业绩较好，

指数经过两连杀以后尾盘有明显的反击，指数这里问题不大， 平台没有跌破，量能没有萎缩，高位股的风险也得到释放，所以不用担心 直到下个月初我们重要会议出来，到时候会有新的方向 所有的消息都将在下周落地，随后大盘将迎来反弹向上，继续做多吧！ 板块方面 1）低空经济 低空密集政策持续出台，多地连续发布支撑产业链消息，小鹏汇天等实质性企业的商业化落地 11月12日至17日珠海航展也还有预期差 总龙头：上工申贝，小弟：中信海直，中军：宗申动力，分歧都是上车机会 2）华为手机 华为接下来要发布三款新手机，其中包括最重磅的mate 70，在此之前，消费电子方向应该还会反复炒作，注意短线节奏就好了 Mate70，属于硬件端，相对软件端来说，涨幅不大，还会有空间 华为手机代工：光弘科技、福日电子 Mate 70钛合金中框：银邦股份（今年70首次退出钛合金中框，就是一个新的炒作点，银邦是唯一供货商） 手机壳：杰美特，华为Mate 70最小盘概念股

$上证指数(000001.SH)$  大盘经历连续八连阳后，昨天又出现了神奇状况。尾盘再度拉升，像是要练就“九阳神功”，结果在集合竞价阶段被量化资金打压下去，着实有些尴尬。   光让大盘表面好看可不行，关键是大家得赚钱呀。其实只要能让投资者赚到钱，场外资金自然就会涌入，也没必要天天让国家队“上班”维稳。但咱也不能说国家队不努力，更不能讲市场行情不好，你看四大行都连续好多次创出历史新高了，你不买，难道是不喜欢股价上涨吗？   一、持续稳定股市，推动房地产市场平稳健康发展   这可是昨晚放出的重大利好消息，虽说目前还没出台具体措施，但俗话说“字越少，事越大”，大家注意这几个关键词：   1. “持续稳定股市”，这意味着后续国家队还得继续“出勤”，下周大盘估计又稳了。只要大盘一下跌，就会有资金来托盘。 2. 这次把稳定股市放在前面，以往都是稳定房地产在前，稳定股市在后，可见如今稳定股市更为重要。所以啊，大家不用担忧大盘会下跌，至于你手里持有的个股会不会跌，这就没人能说得准了。   二、特朗普称会与中国及所有人达成协议，对中美达成协议有信心   据央视报道，当地时间17日，特朗普表示对中美达成协议充满信心。他说：“我觉得我们会和中国达成协议，也会和所有人达成协议。要是达不成，那就定个目标，这样也不错。大概三到四周内，事情应该就能搞定。”   对于特朗普这话，大家听听就好。就像他之前说上任24小时内解决俄乌问题，解决了吗？还说要对伊朗动手，他敢吗？所以，别太把特朗普的话当真。虽然最终大概率还是要回到谈判桌，但想回到过去那种状态，不太现实。像国产替代、自主可控这些核心技术，还得靠咱们自己。不过短期内

$上证指数(000001.SH)$  大盘连着涨了三天，不少人就开始喊牛市来了。可紧接着又调整了两天，他们就又觉得牛市走了。这么患得患失的，就算牛市真来了，恐怕也只能眼巴巴看着干着急。不过呢，昨天倒是有个情况，银行股下跌了，所谓“一琼落万物生”，其他个股反倒都涨起来了。所以说啊，只要行情向好，市场各个板块肯定会轮动的，大家安安心心拿着自己手里的股票就行。   下面来给大家解读解读昨晚到今早的几条重要消息：   一、沪深交易所调整主板风险警示股票涨跌幅限制   昨晚，深交所和上交所都发布了意见，打算把主板风险警示股票价格的涨跌幅限制比例调整为 10%，以前“风险警示股票价格的涨跌幅限制为 5%”的规定就不再执行了。简单讲，就是以前 ST 股票涨跌幅限制在 5%，现在统一变成 10%。乍一看，好像对 ST 股票是个利好，其实不然，这反而是利空。为啥这么说呢？最近被问询停牌的股票大多是 ST 股，上面一直在严格管控对 ST 股的炒作，怎么可能还出台利好呢？像机构、基金还有量化这些大资金，都是不允许炒作 ST 股的。可一直以来都有 ST 股连续涨停，就是因为游资觉得 ST 股只有 5%的涨跌幅，比较容易拉涨停板。现在把涨跌幅提高了，再想拉板可就没那么容易咯。   二、IPO 受理数量激增，超去年全年   这情况可不太妙啊！今天，沪深北三大交易所集中更新了发行上市审核项目动态。北交所受理了 10 家公司的 IPO，深交所受理了 4 家，上交所受理了 3 家，成了今年以来受理数量最多的一天。另外，6 月 23 - 25 日，沪深北交易所又分别新增受理了 10 单、9 单和 15 单 IPO 申请。从 6 月份开始到现在，已经受理了 85

$上证指数(000001.SH)$  周四的时候，大盘走出了中阴线，一路向下。到了周五呢，大盘开始缩量盘整，内资那可是大幅流出啊，差不多有300亿元。这一周下来，内资流出超过1300亿元，一个月内更是流出超过4600亿元。内资天天卖个不停，你们说说，这大盘还怎么涨得起来？   这里面银行板块“贡献”可不小。两市一共有42家银行股，其中已经有10家创出了历史新高！银行板块的指数都超过6000点了，可大部分个股的指数还不到2000点，这就是当下的实际情况。   下面咱们看看这几个消息： 一、证券交易印花税相关情况 相关数据显示，1 - 5月，全国一般公共预算收入是96623亿元，同比下降了0.3%。1月到5月的印花税是1787亿元，增长了18.8%，这里面证券交易印花税就有668亿元，同比增长达到52.4%呢。这意味着什么呢？如果券商想要上涨，后期大盘得放量才行。要是大盘成交量放不到1.5万亿以上，想启动券商板块，那可太难了。   二、国家药监局支持高端医疗器械创新发展 国家药监局表示要出台新措施，支持高端医疗器械创新发展。像医用机器人、高端医学影像设备、人工智能医疗器械，还有新型生物材料医疗器械等，这些都是高端医疗器械的典型产品。之前创新药研发获批时间从60天缩短到30天，刺激了创新药相关个股走强。这次支持高端医疗器械创新发展，对医疗器械领域肯定是利好，比如医用机器人、人工智能医疗器械这些方面。总之，医药板块调整得也挺充分了，往后应该还是有机会的。   三、任子行股票变动情况 任子行公司发公告说，收到相关部门下发的《行政处罚事先告知书》。按照规定，公司股票自6月24日复牌起要被实施其他风险警示，股票简称也从“任子行”变成“ST任子行”，不