$希迪智驾(新)(03881)$  希迪扭亏近在眼前了，牛X

$潘渡比特币(02818)$  珍惜低位筹码$潘渡以太币(03085)$  $A潘渡创新(03056)$  

$AGX恒科备兑(03417)$  冲$A南方韩国备兑(03537)$  港股上派息率最高的ETF

$东阳光药(06887)$  药明生物怎么样？

$云知声(09678)$  关键是客户结构偏医院/医保/车企，价格敏感度低，大厂卷价格短期卷不动，毛利能守得住

$联想集团(00992)$最近AI板块大幅回调，相信大家都很肉疼。类似于“算力过剩”“资本开支见顶”的声音越来越多。但Kimi最新公告，恰好提供了一个反向样本。 Kimi K3发布后仅48小时，用户请求量就远超预估，逼近现有集群承载极限。公司不得不暂停C端新用户订阅，把已有算力优先留给存量用户，同时紧急扩容。 这件事说明，算法效率提升并不等于算力需求下降。模型成本越低、能力越强，使用门槛就越低；用户和应用一旦爆发，推理需求反而可能以更快速度增长。 高盛担心“扩展定律”被重新定价，这个判断并非没有道理：未来不一定只是简单堆GPU。但算力投资也没有消失，而是从少数实验室的预训练军备竞赛，逐步转向大规模推理、企业部署和真实应用。 所以，这轮AI行情或许要告别“只看模型参数”的阶段，却远没有结束。下一阶段，市场会更加关注谁能把需求真正变成可交付的基础设施。 这对联想集团这类企业绝对是利好。AI服务器、液冷、存储、网络和企业级解决方案，最终都要落到规模化交付上。模型越普及、推理越下沉，基础设施需求就越分散，也越考验供应链、系统集成和全球交付能力。同时不要忘了，联想也有很大的算力租赁业务。 Kimi这次“算力告急”至少提醒市场：AI现在面临的问题，可能不是算力建得太多，而是优质模型出现之后，算力供给还跟不上。

$联想集团(00992)$ 浪潮业绩预告出来后，我觉得最该重新看的，其实是联想集团。 浪潮预计上半年归母净利润26亿-31亿元，同比大增226%-288%。这说明什么？不是单纯某一家公司突然变强，而是AI服务器这条线的景气度，已经开始真实反映到利润表里了。 如果服务器行业还是以前那种低毛利拼装逻辑，浪潮不可能突然打出这么强的利润弹性。现在行业真正变化的是：AI算力需求在放大，客户要的不只是服务器，而是交付能力、供应能力、系统方案能力。谁能拿到关键部件，谁能做大规模交付，谁就能吃到这一轮红利。 这才是浪潮业绩预告最重要的信号。 很多人会把浪潮利润大增简单理解成存储涨价带来的收益，但我觉得这个解释太浅了。存储涨价真正改变的，不只是库存价值，而是服务器厂商在产业链里的位置。 当DRAM、SSD、CPU、GPU这些关键部件都变紧张时，大客户最关心的已经不是谁报价最低，而是谁能锁货、谁能保供、谁能按时交付。供应链能力强的公司，天然就会获得更强的客户黏性和议价权，利润率也更容易稳定甚至改善。 这就是我为什么觉得，浪潮这份业绩预告对联想是非常强的侧面利好。 因为顺着这个逻辑看，联想的优势其实更明显。 联想在这一轮AI基础设施周期里，最被低估的，恰恰是全球供应链能力。联想本身就是全球顶级供应链企业，Gartner全球供应链排名第五。这个能力放在PC时代，体现为成本控制和交付效率；但放到AI服务器时代，价值会被放大很多倍。 AI服务器不是普通硬件。它吃GPU、CPU、DRAM、SSD、HBM、液冷、整机柜交付和全球产能协同。任何一个环节卡住，订单都交不出去。越是缺货周期，越不是谁便宜谁赢，而是谁能锁住关键部件、稳定交付复杂系统，谁才有优势。 所以我看联想，现在真正的预期差还没有被市场完全打满。 第一，

$百望股份(06657)$  2026全球数字经济大会出海论坛举办，百望股份参与集体签约，成为北京出海基地核心合规服务合作方

$国泰君安国际(01788)$  国泰君安证券（香港）有限公司公告称，将发行中芯国际集成电路制造有限公司、长飞光纤光缆股份有限公司、建滔积层板控股有限公司的认购权证，代号分别为14877、14878、14881，发行额均为5000万份。推出日为2026年7月6日，发行日为7月8日，上市日为7月9日。到期日分别为2027年1月8日、1月29日、1月8日。

$百望股份(06657)$  放量拉升近18%，成交额翻了好几倍，百望今天真争气

$百望股份(06657)$  只卖软件空间一般。能做授信辅助和风险分层，普惠金融逻辑才真正打开。

集团跨境资源赋能，国泰君安国际港股IPO再创佳绩 2026年上半年，国泰海通集团下属国泰君安国际控股有限公司（“国泰君安国际”或“公司”，股份代号：1788.HK）依托集团跨境资源整合优势，凭借专业的业务能力与全球化资源布局，持续深耕资本市场，助力9家优质企业成功登陆港股。半年度内项目节奏紧凑，聚焦硬科技、新经济，全程赋能企业完成资本运作，助力企业实现跨越式发展，为资本市场注入创新活力，充分彰显国泰海通集团在全流程统筹及资源整合、跨境资本协同运作等方面的卓越能力及突出优势。$国泰君安国际(01788)$  

$联想集团(00992)$ EVP带队！韩国三星高管团队造访联想集团总部，据说是来谈存储芯片供应的事 放在当下全球存储涨价、长协锁货的大背景下，这件事意义非常大。 现在AI服务器行情，很多人还只盯GPU，但真正到交付环节，DRAM、SSD、HBM这些存储同样关键。供给一紧，逻辑就变了：不是谁便宜谁有优势，而是谁有货、谁能稳定交付，谁才有优势。 联想这点其实一直被低估。它不只是PC龙头，也是全球最大的存储采购方之一，和三星、SK海力士、美光这些全球存储巨头都有长期供货协议。换句话说，联想不是临时去市场上抢货，而是早就嵌在全球存储供应链体系里。 AI PC要存储，AI服务器更吃存储，如果能提前锁供应、锁交付，这本身就是竞争力。 联想和全球存储巨头的合作关系的紧密度是不可忽视的。 以前看联想，是PC龙头；现在看，可能还得加一个标签：AI硬件周期里，少数真正能拿到核心供应链资源的玩家。

$路特斯(LOT)$  保时捷Taycan卖什么价？莲花EMEYA繁花新款53.8万起，底盘调校、加速性能、智驾配置，哪一样输了？性价比差距明显

$南方两倍做多海力士(07709)$  今日大概率低开，期待日内反转

$云知声(09678)$  梳理完晨星评级底层逻辑，能给到五星核心两点：一是行业成长空间充足，二是自身业务规模化落地提速。所谓极高不确定性只是模型测算浮动区间，不会改变公司 AI 技术商业化长期向好的核心主线

$联想集团(00992)$ 近日，权威研究机构花旗和野村对联想做出了高规格评价。 花旗将联想目标价由20港元上调至31港元，上调幅度为55%，野村更是夸张，直接将联想目标价从16港元上调至35港元，上调幅度高达119%。作为一个长期研究港股的股民，我觉得这次花旗和野村对联想可不是简单的“看好”，而是一次意义明确的重新审视或是重新定价。 年深岁久，虽然联想业绩不差，但市场一直按PC周期股给其估值。说白了，大家觉得它就是一台卖电脑的机器，赚点辛苦钱，没啥想象空间，最大也就是个过气的“老登股”。 不过这次不一样了，花旗和野村给出这样的定位，完全是出于对联想AI业务的考量。 这点很重要。 以前大家一说AI服务器，第一反应都是“收入能不能放量”；但现在更重要的是，利润率能不能起来。但从最新财报来看，联想ISG已经做到3.6%的营业利润率，实现阶段性扭亏，这说明服务器业务不只是规模变大了，而是开始真正贡献利润了。 更有意思的是，花旗表示，联想ISG是关键增长引擎，目前已成为全球x86服务器市场第二名，收入创下192亿美元历史新高，过去两年复合增长率达47%。“市场第二”，“192亿美元新高”，“复合增长率达47%”，单从数字层面来说，就足以定义联想在AI领域的地位。 有这样的成绩谁看了不眼红，也正是由于ISG业务收入和盈利能力可见度提升，以及双轮模式+液冷等差异化技术优势，花旗还将联想2027至2029财年盈利预测分别上调6%、29%和40%。 更重磅的是，彭博新闻报道称，中国官方起草了一项约2万亿的全国性AI算力网络规划，如果是真的，这可不是一笔小数目，报道还称联想将会在其中得到规模不小的订单，不过以联想现在在AI领域的成就和积淀，确实潜力无限。 说一点我的感想，目前联想最让人看中的不是什么A

$桦欣控股(01657)$  香港机场数码学生都系四方伟业做嘅，交通+工业双赛道标杆，呢比单纯讲故仔嘅AI应用股强太多。物理AI由虚拟到实体，机场运维、钢铁生产都系最早出钱嘅B端，变现路径清晰，唔系烧钱融资模式。

$云知声(09678)$  刚发布的U2原生Agent大模型，MoE架构小参数强推理、Token成本砍近九成，LLMStats全球厂商榜前10，MedBench医疗三甲第一，近400家三级医院落地。"山海·知医"有真实付费客户和数据飞轮，B端壁垒被低估了，迟早会涨回来