隔夜美股科技板块集体大涨，直接带动今日亚太市场风险偏好修复，韩国KOSPI指数走出堪称历史级的反攻行情，盘中最高暴涨17%，最终收盘大涨17.91%，刷新该指数成立以来最大单日涨幅纪录，盘中一度触发熔断临时停盘。 本轮反弹完全由半导体龙头主导，SK海力士盘中最大涨幅接近30%，三星电子大涨超26%，两大芯片巨头总市值占KOSPI权重过半，直接撬动指数单边拉升。 短期来看更多是连续大跌后的情绪修复 + 空头集中平仓博弈，属于技术性超跌反弹。这种极端波动也给我们提了醒：高杠杆市场行情极致割裂，追高抄底都需要格外把控仓位风险。

作为2026年港股规模最大IPO，也是2019年阿里回港后港股最大一笔新股发行，中际旭创（03308.HK）今天正式登陆港交所，首日走势可以说大开大合，波动相当刺激。 开盘就小幅破发，早盘恐慌盘砸盘一度暴跌超10%，最低下探至881.5港元，午盘最低报908港元，大跌7.35%。好在午后资金有所承接，股价慢慢拉回，最新回升至959港元附近，跌幅收窄至2%左右，算是勉强稳住阵脚。 AH联动效应在今天体现得淋漓尽致，H股早盘深度跳水直接带崩A股，300308早盘最大跌幅超15%，半日成交额直接干到385亿。回看前两个交易日，该股连续天量成交，高位筹码兑现出逃意愿早就拉满。 不过午后出现技术性修复，绿鞋护盘+资金抄底+平仓操作是主力因素。但这种靠短期资金博弈拉起来的修复，持续性并不乐观。

7月29日A股市场情绪依旧偏弱，前期强势的AI算力板块继续承压，光模块龙头中际旭创波动剧烈。昨日该股单日成交额516亿元位居A股第一，今日半日成交额288.85亿元依旧全市场最高，持续天量成交，反映高位筹码分歧极大，资金兑现出逃意愿很强。 H股配售最终结果，确定发行价980港元/股，将于明日（7月30日）在港交所挂牌上市，属于年内港股重量级IPO。港股上市会带来新增股份分流预期，对A股股价形成短期压制。 后续重点盯今晚美联储议息决议以及美股半导体、AI芯片板块走势，外围波动会直接影响明日开盘情绪。当下高位成长股风险未完全释放。

$今海医疗科技(02225)$ 短线要粘合了，是不是金叉

今日A股全天低开低走，市场抛压集中释放，行情远比预想中弱势。创业板指大跌7.35%，创下今年4月10日以来新低，科创50同步大跌6.33%，科技成长赛道惨遭重挫；深证成指下跌4.52%，上证指数相对抗跌，跌幅1.16%，盘中一度跌破3800点整数关口。 沪深北三市全天成交2.04万亿元，较前一日缩量508亿元，缩量杀跌体现出资金恐慌离场、观望情绪浓厚。 后续来看，短期市场大概率还会经历情绪反复磨底，高位抱团科技股仍有消化估值的压力，不急于盲目抄底博弈反弹。操作上优先收紧仓位，耐心等待成交量企稳、恐慌盘充分释放后，再择机布局真正具备基本面支撑的核心标的。

央行官方公告确认，将在7月29日至31日每日投放6000亿元隔夜逆回购，8月3日再加码3000亿元，四**作合计规模达2.1万亿元，采用固定利率数量招标方式，主要用来平稳度过月末银行体系短期资金缺口。 其实这次短期工具投放本质只是跨月度流动性托底，不会改变整体货币政策基调。对A股、港股而言，最大价值是打消机构月末资金回笼的担忧，稳定市场风险偏好，能有效减少指数因钱紧被动砸盘的波动。 实操上依旧坚持结构性思路，流动性托底只提供环境，最终行情还是要看板块基本面，不建议仅凭政策消息盲目追高。 ⚠️仅宏观事件解读，不构成任何投资建议

北京时间7月24日凌晨美股大幅走弱，纳指大跌2.15%，标普500、道指同步收跌，美股七大科技巨头指数单日大跌4.8%，总市值直接蒸发7970亿美元。 特斯拉暴跌超14%，谷歌大跌超7%，核心原因是多家龙头财报不及预期，市场开始质疑AI大额投入的实际回报；叠加布油一度冲破100美元，通胀担忧升温推高美债收益率，进一步压制成长科技股。 唯一亮点落在英特尔，公司盘后公布二季度财报大幅高于市场预期，盘后股价出现拉升。不过个股常规交易日内依旧收跌，能看出资金分歧很大。短期美股高位科技股情绪明显转弱，后续要警惕业绩不及预期带来的持续波动。

今天恒生指数小幅上涨，但盘面内部结构分化非常明显，汇丰控股创出股价历史新高，这是大资金集体转向防御、做高低切换的典型信号。 资金正在从波动剧烈的科技成长标的，逐步涌向确定性更强的价值蓝筹。像汇丰控股即便股价站上160港元上方，依旧受到资金追捧，核心在于股息率具备吸引力，同时坏账拨备压力有所回落。 而美团、腾讯这类科技龙头的反弹，更适合当作被套筹码减仓窗口；叠加A股半导体当日走弱，港股科技指数重点盯20日均线支撑，务必严格设置止盈止损。另外当前布油站稳94美元，港股能源板块涨幅滞后，可通过AH股折价寻找低估港股机会。

北京时间7月24日凌晨，AMD年度Advancing AI大会即将开启，苏姿丰将在大会上公布新一代AI加速卡、Zen6服务器CPU与Helios机架级AI平台相关细节，饱受大众关注。 这场大会是下半年算力赛道关键观察窗口。作为英伟达最主要的竞争者，本次披露的新品性能、客户合作进展，可能会直接改变市场对全球AI芯片竞争格局的预期。后续披露的信息，也能够很好地帮我们判断AMD能否进一步抢占算力市场份额，这也会为港美算力产业链标的提供清晰的行情参考与选股线索。 我会在会议结束第一时间整理重点，跟踪产业链盘面变化，感兴趣可以持续关注。

周一美股收盘，大盘全线收跌。纳斯达克中国金龙指数反而涨0.90%，和A股盘面形成明显反差。个股涨势亮眼，阿里巴巴大涨4.67%，京东涨3.31%，腾讯ADR上涨3.76%，拼多多同步收涨2.27%。 这次走强主要是海外资金看中互联网龙头估值处于低位、盈利稳定性强；国内大额增持消息仅辅助缓解外资恐慌，并非上涨核心动力。 但不过单一反弹改变不了中期偏弱的大趋势。这批海外上市的中概平台股长期基本面扎实，适合等两个信号再重点留意：一是连续两三天站稳、不再创新低，止跌形态走出来；二是成交量同步放大，确认有增量资金持续进场，到那时再分批布局会稳妥很多。 关注杰老师，后续会同步板块轮动思路~

收盘了，先跟大家聊下今天盘面：昨晚 600 亿国家队增持的大利好发酵，但全天市场分化极度撕裂，仅央企蓝筹小幅收红，多数小票、前期高位科技赛道持续承压，不少朋友跟我吐槽“这么大利好都拉不动，市场太弱了”。 7 月 19 日晚间，中国国新、中国诚通两大国有资本运营平台同步发布增持公告，合计投入超 600 亿元增持 A 股。其中中国国新动用专项资金超 500 亿元，重点布局央企个股；中国诚通近百亿资金投向国资央企、硬核科技企业及相关 ETF，两家都明确表态后续还会持续加码。 不少朋友收盘都来私信我纳闷，明明国家队砸了六百多亿真金白银进场，今天大盘却还是没撑住，其实这事很好理解。 先说眼下场内本身就堆了不少想卖出的筹码，之前 AI 行情火热的时候，不少人赚了不少，还有带杠杆的止损盘等着出逃，今早借着利好小幅冲高，刚好给了这些资金逢高跑路的窗口。 再就是大家别误解这次增持的方向，这笔钱主要是拿来稳住低估值央企、真正做国产替代的硬核科技，那些上半年纯靠题材炒作、股价泡沫拉满的公司，还没到需要国家队下场出手的程度。 最后一点就是人心，散户这阵子跌怕了，恐慌情绪不是一条公告就能马上平复，信心得靠连续几天平稳的走势才能慢慢拉回来，不可能利好一出立刻全线大涨。 杰老师会持续跟踪资金入场节奏、板块轮动变化，同步梳理港美股联动机会，感兴趣的朋友可以点点关注，后续第一时间同步盘面复盘思路。

7 月 17 日，2026 世界人工智能大会在上海正式启幕，本届为历史规模最大一届，展区达 10 万㎡，汇聚 1100 余家企业、超 3000 项展品，300 余款产品全球首发。行业风向显著转变，竞争重心从比拼参数算力，转向产品实际落地应用。 算力、模型、终端多点开花：算力层面多家厂商展出新一代 AI 加速硬件，突破存储壁垒的近存计算 3D 芯片方案亮相；模型层 MiniMax M3 多模态大模型、阶跃 Agent 智能体 OS 相继登场，加速智能体商业化；消费终端领域，荣耀 Robot Phone、多款新一代人形机器人、AI 灵巧手集中亮相，具身智能方案加速向大众场景渗透。 行业正从技术研发阶段迈向场景落地元年。杰老师将持续跟踪大会后续动态，持续梳理港美股 AI 产业链相关机会，感兴趣的朋友可以点点关注，不错过后续深度解读。

7月16日长鑫科技（68825）开启科创板申购，作为2026年A股最大IPO，拟募资295亿元，发行价8.66元/股。本次发行66.88亿股，战略配售占比约30%，网上可申购份额约6.69亿股。 核心看点：创始人朱一明拿出价值超200亿元个人股份无偿分给近2万名员工，绑定力度在A股历史罕见；公司作为国内DRAM存储芯片龙头，深度受益半导体国产替代长期趋势。 当前科创板打新生态已与往年大不相同。2026年以来科创板新股零破发，首日平均涨幅高达437%，多只个股首日即涨超10倍，“造富效应”显著。长鑫科技发行市盈率308.92倍，远高于行业均值76.32倍，高成长预期已被充分定价，上市首日大概率仍有情绪溢价，但高估值也意味着波动风险不容忽视。 策略建议：追求套利确定性的投资者可积极参与网上申购，但中签率极低（巨量发行下预计在0.05%左右），切勿指望重仓获利；看好国产存储长期逻辑的投资者，可等上市后回调再建仓，不必盲目追首日高开。小仓位打新博弈情绪溢价可以，但切忌All in。

随着大模型、AI智能体持续落地，算力需求持续扩张，散热已经成为数据中心建设的核心瓶颈，液冷IDC行业迎来成长窗口期。AI高功耗服务器推动传统风冷方案加速迭代，液冷技术可以有效降低PUE值，契合国内算力基础设施绿色低碳建设要求。 赛道层面可以重点留意：飞龙股份（002536.SZ）和高澜股份（300499.SZ）。飞龙股份（002536.SZ）在加速布局AI服务器液冷赛道，产品涵盖冷循环泵等。高澜股份（300499.SZ）是国内液冷散热领域的中坚企业，具备冷板式和浸没式液冷技术。 后续随着AI相关产业会议陆续召开，算力基建、液冷方案有望持续获得市场讨论。我会持续跟踪行业订单与产业政策变化，及时同步板块轮动思路。感兴趣的朋友们可以点点关注哦。

近期港股新股市场两极分化明显，部分新股暗盘高开获利，传统标的却频繁暗盘破发。 不少打新者习惯暗盘直接止盈离场，但暗盘仅为场外交易，不代表上市首日真实资金承接力。 实操建议：优先结合基石持仓、行业景气度判断个股价值，不单纯依靠暗盘涨跌决策买卖，理性分配申购仓位，规避单一新股集中投入风险。 关注杰老师，持续分享港美股打新专属实操干货。

2026贝壳财经年会已走完8、9日核心议程，后续10日、13日仍有场次待开展，结合已落地论坛分享梳理两条核心产业判断。  8日上午论坛聚焦AI重塑智能经济，深入讨论人工智能如何落地赋能制造业、算力硬件实体产业，下午专场围绕科创融资展开，启动创作者扶持计划；9日金融大会干货充足，原银保监会、人大等多位专家共同探讨北交所配套工具拓宽专精特新融资渠道，中国银行前行长、摩根首席中国经济学家分别从国内金融改革、外资全球定价视角研判实业增长，晚间圆桌专门拆解短期流量变现、精品化的体验经济商业路径。  从前两日内容不难读出清晰政策倾斜：上层持续加码AI、专精特新实体企业的融资支持，同时推动国内产业对接国际资本，这条逻辑会长期支撑港股科技、跨境金融板块。单纯跟风短期题材很难盈利，真正具备估值修复空间的，是拿到政策信贷、有海外营收增量的企业。  后续我会持续跟踪年会剩余场次重磅发言，同步拆解对应港股美股细分机会。  关注杰老师，全程跟进贝壳财经年会动态，逐层拆解产业赛道投资逻辑。

2026贝壳财经年会于今日正式启幕，活动分时段在北京、香港两地举办，主题围绕“中国经济：新质启新程”展开，论坛重点覆盖人工智能、专精特新、金融强国、体验经济与企业出海五大核心议题。  两地会场同步研讨，恰好对应港股、美股市场两条核心投资线索：人工智能、专精特新对应国内科技制造成长赛道；企业出海、金融强国则直接关联港股互联网、跨境金融板块的估值逻辑。  从产业周期视角看，这场年会集中释放国内产业转型方向，短期会催化相关概念情绪波动，但真正具备持续性行情的标的，需要同时满足技术落地、海外市场放量两大条件。后续可顺着会议议题，跟踪细分赛道政策与订单兑现进度，筛选具备跨市场成长空间的标的。  关注杰老师，结合产业政策拆解港美股长期赛道机会。[可爱]  

富士康二季度财报出炉，总营收620亿美元，同比增长15.8%，但低于市场预期的630亿美元，且环比Q1下降8.8%。增长核心驱动力来自AI服务器，单季收入环比大增60%，印证全球AI算力硬件需求持续高景气；同时公司计划购买日产汽车在日本某座工厂的部分股份，探索自有电动车业务布局。   多数市场解读聚焦AI硬件的短期利好，但Q2环比+60%的增速包含季度性因素，后续很难复制同等涨幅，这并不意味着“需求红利见顶”，而是高基数下增速自然回落的概率较大。电动车业务方面，日产工厂交易细节未明，目前更偏向代工合作模式，处于产能建设极早期，与AI服务器处于完全不同的发展阶段，估值兑现节奏差异显著。   映射到港股盘面，短期资金集中交易AI硬件景气，但需警惕Q3增速回落带来的估值回调。操作上建议分仓位双线跟踪：短期聚焦AI服务器订单持续性，中期等待汽车电子订单拐点，让数据说话，不急于轮动切换。   关注杰老师，从财报数据拆解产业链轮动逻辑。[微笑]  

周末三条产业重磅信息刷屏：**韬略 V2 正式发布，国产算力框架迭代提速；江波龙业绩大幅预增，验证存储行业需求复苏；腾讯给长鑫抛出 200 亿大额采购订单，国内存储自主化进程加速。 三重利好共振，短期会直接催化港股算力、存储板块高开，但资金很难全线普涨，题材小票容易冲高回落，资金会集中涌向订单落地、业绩确定性强的核心标的。 往中长期推演，国产替代不再是单纯题材，而是持续兑现的产业趋势。对比美股存储企业当下估值，港股同类标的修复空间更大，不建议开盘追涨，等待情绪分歧回调后分批低吸，性价比会显著提升。 关注杰老师，深挖港美股产业周期，捕捉跨市场估值修复机会。

市场目光全扎堆赛道涨跌，很少有散户留意央行落地的新型短期调控工具。  6月29日央行首次开展3000亿元隔夜逆回购，暂未公布操作利率，引发市场讨论。  机构统一定性：7天逆回购仍是核心政策利率，隔夜工具仅用于熨平月末资金缺口，不代表全面宽松。  当下仅阶段性资金宽松，缺少长期走牛的底层支撑，操作上适合轻仓参与板块轮动，缩短持仓周期，不宜长期重仓单一题材博弈。